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神农架林区神峰水电发展有限公司股权收购尽职调查报告二〇一〇年六月第2页共14页神农架林区神峰水电发展有限公司股权收购尽职调查报告目录一、基本情况…………………………………………………………………1二、水电项目基本情况………………………………………………………1三、股权结构…………………………………………………………………2四、神峰公司提供的已对外签订的合同及完成情况…………………………2五、玉泉河一级电站在建工程账面情况……………………………………6六、融资情况…………………………………………………………………8七、财务核算概况……………………………………………………………8八、收购价值分析……………………………………………………………12第3页共14页一、公司基本情况公司名称：神农架林区神峰水电发展有限公司（以下简称“神峰公司”）成立日期：2003年12月23日注册资本：5000万元注册地址：神农架林区松柏镇常青路49号法人代表：章金友公司类型：有限责任公司经营范围：水电开发，旅游开发。二、水电项目基本情况玉泉河一级电站位于神农架林区玉泉河上游河段，上至野马河与纸厂河交汇口，下至红瓦屋（庙儿沟入河口以上600m），河段全长13.9km。自然落差434.61m(1325.25~890.64)。河道平均坡降31.27‰。玉泉河一级电站于2006年5月动工兴建，截止2010年5月，主体工程已完成。拦河大坝工程通过下闸蓄水阶段验收，并已下闸蓄水。工程枢纽主要建筑物包括水库大坝、引水系统和电站厂房。取水坝位于红坪镇七场坪，紧靠209国道，距红坪镇5km。电站厂房位于红瓦屋，距松柏镇40km。玉泉河是汉江右岸支流南河的河源，发源于神龙顶北麓，从西南流向东北，横贯神农架林区，在阳日湾与左岸支流苦水河汇合后称粉青河，继东北流与左岸支流马栏河汇合后始称南河，继东北向穿行保康、谷城县。于谷城县垒咀注入汉江。玉泉河属神农架林区境内最大一条河流，主河道长82km，流域面积1237km2,河道平均比降19.1‰，为典型山溪性河流。流域支流密集，坡陡流急，主要支流有黑水河、纸厂河、里叉河、庙儿沟、宋洛河、南阳河、母牛河、响水河等，水力资源理论蕴藏量188万kw，可开发量85万kw，目前已开发33Mw，占可开发量的38.82%。全区水能资源理论蕴藏量为570MW,可开发利用350MW，可开发利用350MW，现已作了流域规划的有310MW，目前已（含在建）开发111MW，占可开发量的31.7%，还有239MW的发电量尚待开发。第4页共14页三、股权结构神农架林区神峰水电发展有限公司于2003年12月23日经神农架林区工商行政管理局核准登记成立，企业法人营业执照注册号4295002105462。公司注册资本5000万元人民币，由7位股东共同出资设立，股东李宝乾出资900万元，占总股本比例18%；杨秀香出资600万元，占总股本比例12%；章金川出资750万元，占总股本比例15%；章金友出资750万元，占总股本比例15%；严复民出资700万元，占总股本比例14%；周少杰出资650万元，占总股本比例13%；徐敏出资650万元，占总股本比例13%；已经湖北银河会计师事务有限公司审验，并出据鄂银河验字（2006）第B-4249号验资报告。四、神峰公司提供的已对外签订的合同及完成情况（一）设备类及其他合同单位：元收款单位合同（或估算）总价款置留款已付(已完)工程款未付款备注常州力达电力机械设备有限公司145500.00120000.0025500.00合同368#启闭机卷扬机南京欧讯科技有限公司160000.0016000.00144000.00合同364#金夹器具正泰电气股份有限公司685000.0068500.00616500.00合同213#开关柜正泰电气股份有限公司80198.0080198.00合同213#母线正泰电气股份有限公司411595.0041159.50370435.50合同300#断路器武汉长江控制设备研究所420000.0021000.00357000.0042000.00合同32#调速器武汉市陆水自动控制技术有限公司陆水自动化设备厂420000.0021000.00357000.0042000.00合同31#励磁武汉华工电气自动化有限责任公司846000.0042300.00638400.00165300.00合同200#监控系统武汉铭铠科技有限公司54000.0054000.00合同301#岔管加工湖北省地方水电工程检测研究中心138000.0060000.0078000.00合同302#钢管质量检测湖北省水利水电勘测设计院100000.00100000.00合同384#蓄水验收鉴定湖北红旗电缆有限责任499257.0024962.85474294.15合同372#输电线第5页共14页公司武汉市汇科达科技有限公司645000.00516000.00129000.00合同382#光纤通信昆明电机厂有限公司8584860.00426843.007731174.00426843.00合同29#发电机组杭州钱江电气集团股份有限公司2117000.002117000.00合同202#变压器,保函杭州凯门机电设备有限公司1158000.0057900.001100100.00合同30#球阀珠海万力达电气股份有限公司138800.0013880.00124920.00合同205#直流电源神农架鸿远电力开发有限公司2810000.001840000.00970000.00合同365#输出线路架设林区电力公司810000.00600000.00210000.00合同339#输出线路设计浙江中电工程设计有限公司250000.0025000.00150000.0075000.00合同358#线路勘测设计安陆市楚金铁塔有限公司2790000.00139500.001395000.001255500.00合同347#另借现金2.2万浙江省丽水院设计费2000000.00600000.001400000.00合同100#监理费1230000.00972500.00257500.00合同33#（85+38）江苏一环闸阀门铸造有限公司51000.0051000.00合同220#闸门上海良益泵业制造有限公司16450.0016450.00合同315#上海良益泵业制造有限公司22900.0022900.00合同315#武汉起重机厂中南销售处421600.00421600.00合同,外单位60#湖北红旗电缆有限责任公司251221.90251221.90合同371#珠海万力达电气股份有限公司5000.005000.00合同325#四川博尔自动化控制工程有限公司31400.0031400.00合同313#四川自贡川滤设备制造有限公司51000.0051000.00合同311#浙江平阳县建筑机械厂52000.0052000.00合同,外单位75#安徽蚌埠市江北空气压缩机厂66650.0066650.00合同314#沁阳市同方环境工程有限公司116800.00116800.00合同316#第6页共14页神农架鸿远电力开发有限公司840000.00840000.00合同40#无锡市波涛化工有限公司98300.0098300.00合同343#湖北金浪勘察设计有限公司100000.00100000.00合同350#泰安现代塑料有限公司10600.0010600.00合同317#武汉华瑞恒泰科技有限公司200000.00200000.00合同379#常州市武进第一水利机械有限公司225200.00225200.00合同167#启闭机合计29053331.90898045.3523078643.555076643.00（二）土建工程类合同单位：万元施工单位（工程项目）合同金额完工工程额未付工程款重庆渝万建设集团有限公司（大坝一标段）12091807181重庆渝万建设集团有限公司（隧洞二标段）69944144重庆渝万建设集团有限公司（隧洞三标段）1080534四川泸县建筑安装工程总公司宜昌分公司（隧洞四标段）110162963宜昌市水利水电工程团（隧洞五标段）7564934湖北大禹水利水电建设有限责任公司（厂房六标段）53844244湖北大禹水利水电建设有限责任公司（电机安装七标段）198177浙江缙云县水电建设工程公司（钢管制作安装八标段）202995569浙江丽水市建峰公司（隧洞混凝土回填工程）71772浙江丽水市建峰公司（隧洞上游喷锚工程）1467147浙江丽水市建峰公司（隧洞下游喷锚工程）1720172合计76109382796五、玉泉河一级电站在建工程账面情况单位：元项目金额施工电费（宋洛金竹园片区）796293.93施工电费（温水沙堡子片区）165416.96施工电费（红河罐沟片区）258254.91乳化炸药58136.88条装炸药297007.87第7页共14页火雷管、导爆管94307.00导火索23750.00大坝直接材料及费用782411.50隧洞直接材料及费用4339800.30压力钢管直接材料及费用972428.85机电安装直接材料及费用694605.93厂房直接材料及费用708528.90大坝水泥（龚发陇）1188845.50隧洞回填水泥（梁中水）1138612.50隧洞水泥（5标段熊高年）3600.00厂房水泥（6标段张军）175775.00钢板材料3224905.5210KV高压线路工程840000.00进隧洞施工用电线路工程155430.89压力钢管制作用电线路工程16608.00进厂房用电线路工程50004.50大坝施工用电线路工程119744.90大坝启闭机安装工程141660.91进厂公路2797239.35进隧洞施工道路202227.39进大坝公路938214.88厂房消防报警系统200000.00升压站191892.30输电线路537920.00厂房装饰工程182302.25厂房电缆桥架制作安装工程120197.80厂房挡土墙、水泥805073.60隧洞喷锚工程（邓高明）1046526.65隧洞喷锚工程（章金权）25687025.93混凝土回填工程（梁中水）7173979.34大坝工程（1标段龚发陇）20951572.54大坝工程（2标段龚发陇）6783033.93引水隧洞（3标段汪绍忠）7502655.76引水隧洞（4标段陈永清）1779224.56引水隧洞（4标段李卫荣）4101099.53引水隧洞（5标段熊高年）4932932.67引水隧洞（5标段田刚）766197.60厂房工程（6标段张军）4972825.43机电安装（7标段石仁和）1767881.86金结制作安装（8标段蒋土法）9662835.92小计119348990.04投资建设费用70417647.28在建工程合计189766637.32第8页共14页六、融资情况截止2010年4月30日神峰公司融资情况如下1、向中国农业银行神农架林区支行借款11000万元，借款条件为抵押借款，项目建设期内的担保以玉泉河电站项目在建工程抵押担保，项目经营期内的担保方式为以项目所形成的固定资产抵押和项目收益权或收费权质押，明细如下：单位：万元借款类型借款金额借款利率借款期限抵押2200基准利率2007.1.9-2014.1.9抵押3500基准利率2007.5.29-2014.5.29抵押3300基准利率2008.7.29-2015.7.29抵押1000基准利率2009.11.10-2017.12.30抵押1000基准利率2010.1.12-2017.12.30合计110002、向股东借款5128万元，其中向李宝乾借款585.9万元，向杨秀香借款676.87万元，向章金川借款895.48万元，向章金友借款2037.75万元，向严复民借款436.7万元，向周少杰借款247.65万元，向徐敏借款247.65万元。七、财务核算概况（以下数据以2010年4月30日为基础）（一）基本情况公司财务部有财务人