8、设备更新的经济分析

第八章设备更新的经济性分析设备更新的原因机器设备发生有形磨损机器设备发生无形磨损原有设备的生产能力不足出于财务的考虑局部补偿继续使用设备磨损形式不可消除性的有形磨损更新大修理现代化改装设备磨损的补偿形式可消除性的有形磨损第二种无形磨损局部补偿完全补偿第一种无形磨损局部补偿继续使用设备磨损形式不可消除性的有形磨损更新大修理现代化改装设备磨损的补偿形式可消除性的有形磨损第二种无形磨损局部补偿完全补偿第一种无形磨损继续使用设备磨损形式不可消除性的有形磨损更新大修理现代化改装设备磨损的补偿形式可消除性的有形磨损第二种无形磨损局部补偿完全补偿第一种无形磨损设备磨损形式不可消除性的有形磨损更新大修理现代化改装设备磨损的补偿形式可消除性的有形磨损第二种无形磨损局部补偿完全补偿第一种无形磨损例题假定某工厂在4年前以原始费用2200万元买了机器A，估计还可使用6年．第6年末估计残值为200万元，年度使用费为700万元。现在市场上出现了机器B，原始费用为2400万元，估计可以使用10年，第10年末残值为300万元，年度使用费为400万元。现采用两个方案：方案甲继续使用机器A；方案乙把机器A以800万元出售，然后购买机器B，如i规定为15％，比较方案甲、乙。例题解（1）按照项目的直接现金流量，从旧设备所有者角度分析，计算如下AC甲=700-200（A/F,15%,6）=677AC乙=（2400-800）（A/P,15%,10）+400-300（A/F,15%,10）=704按照这种算法，方案甲的年度费用低于方案乙，应继续使用机器A。（2）站在客观的立场上，从投资者角度分析，计算如下AC甲＝800（A/P,15%,6）+700-200（A/F,15%,6）=889AC乙＝2400（A/P,15%,10）+400-300（A/F,15%,10）=864按照这种算法，方案乙较优，现有设备应该更新。例题例题经济寿命和更新方案比较1．物理寿命物理寿命是指生产设备的实际寿命，即生产设备从全新状态下开始使用，直至不能再用而报废的全部时间过程。2．技术寿命技术寿命是指生产设备可能在市场上维持其价值的时期，亦即从设备投入使用到由于技术进步而导致设备报废所经历的时间。3．折旧寿命折旧寿命是指生产设备按有关部门的规定，逐渐提取折旧额以至设备的帐面残值减为估计残值的全部期限。设备的经济寿命经济寿命是指生产设备从开始使用到年度费用最低的年份为止的使用年数。设备的年度费用，一般包括两部分：资金恢复费用和年度使用费。年度使用费是指设备的年度运行费（人工、燃料、动力、刀具、机油等消耗）和年度维修费。资金恢复费用是指设备的原始费用扣除设备弃置不用时的估计残值（净残值）后分摊到设备使用各年上的费用。设备经济寿命的计算不考虑时间价值考虑时间价值1NtNtNEPMVACNN1(/,)(/,)(/,)}NNtNtACPEPFitMVPFiNAPiN资金恢复费用资金恢复费哟年度费用年度使用费n年度费用=资金恢复费用+年度使用费资金恢复费用=(/,,)(/,,)PAPiNMVAFiN（6-11）而(1)(/,,)(/,,)(1)1(1)1NNNiiiAFiNiAPiNiii代入6-11式可得资金恢复费用=()(/,,)()PMVAPiNMVi残值不变，年度使用费梯度增加不考虑时间价值考虑时间价值2()PMVne()()(/,)(/,)ACnPMVAPinMViEeAGin设备经济寿命的计算实例一台设备买价为1000元，残值忽略不计，年度使用费第一年为150元，以后每年增加75元，i=8%,求经济寿命。AC(5)=1000(A/P8,5)+150+75(A/G8,5)=536.26AC(6)=1000(A/P8,6)+150+75(A/G8,6)=533.07AC(7)=1000(A/P8,7)+150+75(A/G8,7)=538.52经济寿命为6年57510002n设备经济寿命的计算实例邵颖红制作设备经济寿命的计算实例设备经济寿命的计算实例1.通常情况下，年度使用费是不断增加的，在设备的使用年限内可以找到一个年度费用最小的年份，即为设备的经济寿命。2.当年度使用费是不规则变化时，最小年度费用的出现也是无规则的。3.当年度使用费是固定不变时，若残值也固定不变，其服务寿命就是其经济寿命。当目前的残值与未来的残值相等，年度使用费逐年增加，最短的寿命（1年）就是其经济寿命。以经济寿命为依据更新方案比较分析在比较时应注意下列几点。不考虑沉没成本。求出各种设备的经济寿命；取经济寿命时年度费用小者为优。以经济寿命为依据更新分析假定某工厂在3年前花20000元安装了一套消除废水污染的设备．这套设备的年度使用费估计下一年度为14500元，以后逐年增加500元。现在设计了一套新设备，其原始费用为10000元，年度使用费估计第一年为9000元，以后逐年增加1000元。新设备的使用寿命估计为12年。由于这两套设备都是为这个工厂所专门设计制造的，其任何时候的残值都等于零。如果i=12％，该工厂对现有设备是否应进行更新？以经济寿命为依据更新分析n年的年度费用=[(P-MV)(A/P12%,n)+MV(0.12)]+[14500+500(A/G12%,n)]就变成n年的年度费用=14500+500(A/G12%,n)以经济寿命为依据更新分析旧设备经济寿命1年，新设备经济寿命为5年时的年度费用AC(12)旧·1=14500元/年AC(12)新·5=10000(A/P12,5)+9000+1000(A/G12,5)=10000(0.2774)+9000+1000(1.7746)=13549元/年经过计算得出的结论是，现有设备应该更新更新分析的计算实例假如某工厂已有某台设备，目前的残值为7000元，估计还能使用3年。如保留使用旧设备1，2，3年，其年末残值和年使用费如表6-9所示：更新分析的计算实例现有一种较好的设备，原始费用为30000元，经济寿命为12年，12年末的残值为2000元，年度使用费固定为1000元。如果基准贴现率为15%，问旧设备是否马上更换？如果旧设备不需要马上更换，何时更换最好？根据新旧设备经济寿命时等值年度费用确定旧设备是否马上更换。AC(15)新=(30000-2000)(A/P15,12)+2000×0.15+1000=6466元/年更新分析的计算实例旧设备的经济寿命：旧设备再保留使用1年AC(15)=(7000-5000)(A/P15,1)+3000×0.15+3000=6050元/年旧设备再保留使用2年AC(15)=(7000-3000)(A/P15,2)+3000×0.15+[3000(P/F15,1)+4000(P/F15,2)](A/P15,2)=6383元/年更新分析的计算实例旧设备再保留使用3年AC(15)=6686元/年旧设备的经济寿命为一年，经济寿命时的等值年度费用AC(15)旧=6050元/年,小于新设备经济寿命时等值年度费用AC(15)新=6466元/年,可见旧设备不需要马上更换。反之,旧设备需要马上更换。何时更换最好？假如采用下列做法：马上更新旧设备AC(15)=6466元/年旧设备再保留使用一年AC(15)旧=6050元/年AC(15)新(6466元/年)旧设备再保留使用两年AC(15)旧=6383元/年AC(15)新(6466元/年)旧设备再保留使用三年AC(15)旧=6686元/年AC(15)新(6466元/年)经过计算，结论是旧设备保留使用两年后更换。更新分析的计算实例马上更换旧设备AC(15)=6466元旧设备使用一年的情况AC(15)=60506466元旧设备使用两年的情况，第二年的年度费用AC(14)=(5000-3000(A/P15,1)+3000×0.15+4000=67506466元因此旧设备使用一年后就应该更换。更新分析的计算实例某企业在三年前20000购置了一台设备，目前设备的净残值为10000元，估计还能继续适用5年。若保留使用1年，其年末净残值为7000元，年使用费为3000元；保留使用2年，其年末净残值为5500元，年使用费为4000元；保留使用3年，其年末净残值为4000元，年使用费为5000元；保留使用4年，其年末净残值为2500元，年使用费为6000元；保留使用5年，其年末净残值为1000元，年使用费为7000元。现在市场上出现同类新型设备，新设备的原始费用为15000元，使用寿命估计为10年，年度使用费估计第一年为1000元，以后逐年增加500元，该机器一旦使用，其净残值为1000元。如果基准折现率ic=8%，问该企业对现有设备是否应进行更新？设备更新的实现途径设备采购设备租赁：融资租赁、经营租赁设备维修某建筑企业的一台施工生产设备已经使用10年，需要进行第二次大修理。预计大修理费用为20000元，大修理后年均生产零件60吨，年均运行成本3000元，大修理时设备的市场价格为4000元，经大修理后设备增值为18000元。设备大修理后可继续使用4年，第三次大修理时设备净残值预计为2000元。同时新设备价值为36000元，预计使用5年进行第一次大修理，大修理时设备残值为8000元。在此期间内年均生产80吨，年均运行费用2400元。问：该企业这台大设备是大修理还是更新更有利（i=10%）？方式经营租赁融资租赁服务方式提供融物服务提供金融和推销服务合同特征一个合同两个当事人两个合同三方当事人业务性质租借业务金融业务经营风险出租人承租人出租人收益租金利息谁提折旧出租人承租人物件选择出租人承租人物件维护出租人承租人租期短期中长期期满物件归属出租人承租人回收投资多次一次租赁对象通用的设备专用的大型设备