艺术品投资与收藏

艺术品投资及收藏基本概念吕羿辰艺术品投资与收藏山东国际艺术中心吕羿辰易学应用专家山东国际艺术中心理事长·主任山东佳航投资发展有限公司总裁99年就读于山东大学哲学与社会发展学院周易专业，曾担任济南铁路局先创实业公司、河北省轻工纺织品进出口公司、山东天业国际集团、山东嘉祥长虹石雕厂、山东淄博长运集团等公司顾问、座右铭:Iamking,Iwillwin.吕羿辰介绍讲解纲要第一部分艺术品投资的概念第二部分深入认知艺术品投资与收藏第三部分案例---艺术品经营策略第四部分艺术品的选择第五部分艺术品的鉴赏第六部分送给大家的几句话第一部分艺术品投资的概念1.1什么是艺术品投资•艺术品指绘画作品、书法篆刻作品、雕塑雕刻作品、艺术摄影作品、装置艺术作品、工艺美术作品等及上述作品的有限复制品•艺术品投资是指具有升值前景的艺术创作，有古代的，也有现代的，在合适的价位买入艺术品，升值以后卖出就是一种投资。1.2中国艺术品投资与收藏处在什么阶段世界知名的金融投资公司洛希尔中国区域主管朴学谦认为，根据国际经验，不同的GDP能够代表艺术发展的不同现状。2010年我国人均GDP为4382美元，说明我国现正处于艺术品投资井喷的前夕，市场热情空前高涨。中国艺术品投资市场正处于导入阶段的上升期.1.3未来中国艺术品市场发展前景随着国家出台的针对房地产的宏观调控政策和资金回笼政策，以及目前的股市和房地产市场走势，从2000年至2010年的10年时间里，艺术品投资的回报比率为约为26%，艺术品投资现在已经成为继股票和房地产之后第三种重要的投资方式，并有逐渐成为新的投资主流的趋势。据专家对市场分析预测,到2020年，中国艺术品市场的年交易额将达675亿美元。随着国内经济形势越来越好，同时，十七届六中全会也提出，要重视文化、艺术，人们对于收藏的认识将越来越深，书画投资市场也将整体向好。1.4近几年当代艺术市场交易价格案例比较Ø苏富比2010年苏富比拍卖成交总额48亿美元2011年苏富比仅春拍成交总额就达到34.9亿港元，目前还尚未对全年做出统计Ø佳士德2010年佳士得拍卖成交总额52亿美元2011年香港佳士得春拍成交总额36.5亿港元较2010年春拍增长68%、秋拍增长17%7月25日，根据雅昌市场监测中心相关资料统计，在今年上半年国内艺术品拍卖市场(内地、港澳台及海外地区)中219家拍卖公司实现总成交额428.42亿元，同比2010年春拍上涨112.71%，环比2010年秋拍上涨15.13%。1.5艺术品投资是一个暴利的行业•在上世纪60年代已经出现。如最被人津津乐道的英国铁路养老基金会于上世纪70年代中期，以1亿美元投资于艺术品市场，在1988-1999年的运作期间，年均收益率为13.1%；•原佳士得拍卖公司执行官菲利普·霍夫曼主持的美术基金，投资资本累计达到3.5亿美元，目前获利已达1亿美元，每年平均收益率达10-15%，而某些艺术品的投资回报甚至可超过1倍。第二部分深入认知艺术品投资与收藏2.1艺术品投资特点•风险小•收益高•可获得精神享受2.1艺术品投资特点风险小•与其他投资形式相比，艺术品投资风险最小。在股票、期货等投资中，风险往往如影随形。股市变化多端，涉身其中如同在惊涛骇浪里驾舟行船，稍有不慎，便可能招来灭顶之灾。期货投资只交少数保证金便可做100%的交易，此种“以小搏大”的投资方式存在预测不准可能全盘覆没的风险。如何减少投资风险，成为投资者关注的问题。•投资艺术品便能使问题迎刃而解，由于艺术品具有稀缺性和不可再生性，因而具有极强的保值功能，一旦购入，很少会贬值，投资者不必担心行情突变带来的风险，属于安全性投资。2.1艺术品投资特点收益率高通常而言，投资收益与投资风险成正比例。投资风险越大，可能的投资收益越大；投资风险越少，可能的投资收益越小。这种规律在艺术品以外的其他投资形式上表现得十分明显。艺术品投资却与此不同，虽然其风险少，但投资潜在收益却非常高。这主要是由艺术品的稀缺性和不可再生性所致，艺术品具有极强的升值功能。在风险与收益这一对矛盾中，正所谓“鱼和熊掌可以兼得”。根据索思比拍卖行艺术市场综合指数（指数构成包括巨匠油画、现代油画、欧洲瓷器、中国瓷器及欧美古董家具等），以1975年为基数100计算，至1988年的13年中，该指数已跃为740，相当于每年以21%的涨幅上扬，其投资收益率远远高于债券、股票、房地产等投资形式。这种趋势早在本世纪中期就已初露端倪，而到本世纪末及下世纪初，艺术品作为特殊的投资工具，必将随着经济的高速发展，日益成为人们更加热门的投资对象。2.1艺术品投资特点可获得精神享受艺术品不仅具有极强的保值、升值功能，其作为精神产品，还具有极强的欣赏功能。因而投资者不仅可以通过艺术品投资获利，还可以通过艺术品收藏来美化生活、陶冶自己的精神生活。尤其是近年来，随着居室装修热的不断升温，能带来高品味艺术享受的字画作品等艺术品更倍受人们的青睐。2.2艺术品价值•由于艺术家是人类精神世界的创作着,艺术家就变成社会最稀缺人,经过艺术家创作的作品就变得有价值•通过人们对财富的理解,越稀缺的东西越有财富价值.艺术品投资具有名利双层功能A投资理财功能B合理避税功能C政府公关功能D市场营销功能E企业文化功能F社会地位塑造功能2.3艺术品价值的功能属性2.4艺术品投资的风险•宏观经济的周期风险•艺术学术与市场风险•艺术品价值评估的风险•艺术品市场操作风险第三部分案例—艺术品经营策略功能经营策略之一合理避税•利用固定资产折旧进行纳税筹划•《企业所得税法》第11条规定：“在计算应纳税所得额时，企业按照规定计算的固定资产折旧，准予扣除。”合理避税成功案例•S先生在1998年拍卖会上拍得一幅明朝宣德皇帝的楷书作品，当时成交价格是25万元•把这25万元计入了企业成本，充做“固定资产”。在之后的五年中，这一“固定资产”逐年折旧20％，在企业所得税税前计入成本扣除，到了2004年已经折旧完毕，属于零资产，可以随意支配•这幅明朝宣德皇帝的楷书作品在五年后已经涨至200万元•假设他的企业销售额是几千万，适应的企业所得税税率是33％。那么他买书画用的25万元本来就是来自企业的利润，计入经营成本后等于省下了8.25万元的企业所得税（25*33%=8.25），那幅书画的实际购入价仅为16.75万元（25-8.25=16.75).•如果不考虑资金投资、货币贬值等各种因素，这幅书画让S先生赚了183.25万元（200-16.75=183.25）功能经营策略之二政府公关•艺术品是一种特殊商品。艺术品的供给稀缺性、购买者的意愿、鉴赏能力，社会的潮流，人们的收入水平等等，都对其价格产生影响•一件艺术品的价格很难说多少是合理的，只要交易成功，它的价格就是合理的政府公关成功案例•某画廊以1万元价格卖给A领导/家属一副当代油画，并出具发票•半年后，B企业以20万元价格拍下A领导/家属送拍的油画•拍卖行扣除成交款3%的个人所得税及成交款10%的佣金，A领导/家属获得17.4万元艺术品投资收益（20*87%=17.4)•拍卖行向B企业出具一张服务业发票（目前中国还没有专门的艺术品拍卖发票）艺术品投资回报率•在专业团队操作下，艺术品投资年回报率在15%--65%•2007年6月18日民生银行首发的艺术品投资1号理财产品的年收益率为0—18%•一流艺术家的作品，年增值率平均为200%四、艺术品的选择适合投资的艺术品的四个标准A真B精C全D稀适合投资的艺术品标准之——真艺术品的真伪是最主要的投资前提。谁都知道，由于代笔、临摹、仿制以及故意的伪造，使艺术品鱼目混珠，在艺术市场上花大钱买回假货，不但会失去盈利的机会，可能连本也得赔进去。适合艺术品投资的标准之——精以精为标准选择所要投资的艺术品，并不意味着大家的一般性作品就没有市场。对许多中小投资者而言，甚至根本无能力问鼎大家一件逾百万元的作品，艺术大家的一般性作品也就有了市场。以精为标准选择投资品的原则是，在相同或相似的价位下，应尽量从其中挑选出最优秀的作品。这样，艺术品才具有较大的获利可能。适合投资的艺术品标准之——全投资艺术品，如八屏条或四屏条的字画缺少某个条幅，这种不全极影响其升值的潜力。对于单件艺术品而言，或有虫蛀孔，或有破损，虽经修补还是露出破绽，或有污渍，画面不干净，均称为不全。此类艺术品卖价大打折扣，甚至无人问律，不适于投资。适合投资艺术品标准之——稀在艺术史上那些独树一帜的艺术品，是艺术品投资的稀罕品。那些具有创新意义、首开先河的艺术品也极有投资价值。如达·芬奇的《蒙娜丽莎》，乃稀世之珍品，限本无法计值，仅是在1962年因到美国展出，所作的估计即已达到1亿美元。珍稀作品极有获厚利的可能。就艺术品投资种类而言，也是“物以稀为贵”。在社会大众还未认识到某一类艺术品的收藏价值之前，抢先进行收藏，不但收购的机会较多，而且收购价格较低。一旦该类收藏价值为社会大众所认同，收藏的难度就要大得多。而此时，抢先入市的投资者就可以高价售出他的藏品，凭借其独到的收藏眼光，而获得巨大的投资回报。第五部分艺术品的鉴赏第六部分送给大家的几句话电子邮箱：[e-mail]谢谢大家