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互联网金融发展危机——以余额宝为例摘要2013年6月17日，阿里巴巴借助旗下第三方支付平台支付宝，成功推出了余额宝这一具有跨时代意义的互联网金融理财产品。它将电子产品与货币基金进行组合，使得它具有银行，传统基金产品及其他理财产品所不具有的优点。它便捷、新颖、收益高且直观，操作简单，T+0提现模式更便于资金周转，此产品一经推出，受到了广大年轻用户的喜爱。截至2013年12月31日，余额宝客户数已达到4303万人，规模1853亿元，户均持有额已达到4307元。而推出这一互联网理财产品的巨大成功不仅成就了阿里巴巴集团和原先名不见经传的天弘基金，还在中国的经济浪潮中掀起了不小的风波。对银行，基金公司等传统金融行业造成了不小的影响。本文以分析余额宝的发展机遇为例，分析互联网金融在传统模式下受到的冲击。关键词：余额宝商业银行第三方支付互联网金融ABSTRACTByJune17,2013,AlibabainvirtueofAlipaythatAlibaba'sfirstpaymentplatformofthreepartypaymentpushoutYuEbaowhatistheInternetfinancialproductsbearanepoch-makingsignificance.YuEbaocombineelectronicproductswiththeIMFwhatmakesithastheadvantagesthatbank,thetraditionalFundproductsandotherfinancialproductsdon’thave.Itisconvenient,fast,novelty,highyieldandintuitive,simpleoperation,T+0withdrawalspatternfacilitatethecapitalturnover.Seeminglyalltheadvantagesofcollectioninabody.Thisproductreceivesthemajorityofyoungconsumers.AsofDecember31,2013,thecustomersofYuEbaowerenumber43030000people;thescaleof185300000000Yuan,averageholdvolumereached4307Yuan.ButthesuccessofInternetfinancialproductsisnotonlytheachievementoftheAlibabagroupandpreviouslyunknownCelesticafund,it’salsoabigboominchinafinancialcircle,Andcausedasignificantimpacttotraditionalfinanciallikebanks,Fundcompaniesandsoon.KeyWords:YuEbaoCommercialBankthreepartypaymenttheInternetfinancial一、引言1.1国外互联网金融发展状况自1955年以来，国外发达国家和地区的银行纷纷建立自己的网站，形成从自动柜员机、销售终端到无人银行、电话银行，从家庭银行到网络银行的全方位金融电子化服务。1955年10月，美国花旗银行率先在互联网上设立站点，形成了虚拟银行的雏形。同年，世界第一家纯网络银行——全第一网络银行（SecurityFirstNetworkBank）开始营业，为客户提供24小时服务。自此，许多国家和地区的银行纷纷“触网”，在国际金融界掀起了一股网络银行风潮。对于国外的商业银行来说，传统商业银行拓展网上银行服务的最初目的，主要在由于为客户提供一种获得银行服务的渠道以稳定现有客户群。随着网络的快速普及，网上银行服务开始成为吸引新客户的重要手段及盈利的新来源，成为银行调整服务平台及成本结构的一个更灵活的手段。“互联网金融”作为一个理论概念，始于国内。从严格意义上说，国外尚未就“互联网金融”的概念和范畴形成统一的认识，相应的业态具有各自的特点和外延，很难详尽罗列。1.2国内互联网金融发展格局网络金融是互联网与金融的结合体，它存在于虚拟的互联网上，一切交易手段在网上进行，是信息时代的最新产物，带有浓厚的时代特征。2013年以前，我国互联网和金融业“泾渭分明”，但2013年清晰的界限被彻底突破，两大行业的巨头相互角力，代表性事件不断，各种微创新层出不穷，新一轮产业浪潮已蓄势待发。金融企业借互联网平台，可以拓展客户规模、精准客户匹配、提升资源适配。同时。互联网企业借助与金融企业合作，可以大大增强跨领域的能力并增加机会。支付宝已经在网络购物占有重要的地位，微信红包也在重要的传统节日被疯抢，“互联网金融”已经从一个模糊的概念内化为生活的一部分。互联网结合基金、信托、理财产品等更再次拉近了民众与金融业的距离。我们通过互联网，可以随时进出货币基金之门，其比银行高数倍的高收益更是让小额散户趋之若鹜。以“余额宝”为代表的互联网金融产品正在慢慢改变人们理财习惯。与余额宝合作的天弘增利宝则采用全新的收益公布方式——每天在用户账户中显示收益，余额宝和支付宝之间可以进行相互转账，当你在淘宝购物时，可以把余额宝的前转到支付宝里，然后用支付宝里的前来购物，正是余额宝的收益高、投资和赎回都十分便利，吸引了越来越多的人群关注和投入。二、以余额宝为例探究互联网模式下的金融风险1.1余额宝的概念余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项服务，只要在余额宝里转入一定的钱购买基金产品就可以收到与之相对应的收益，而且余额宝里面的钱还可以随时转出来用于支付宝消费，并且不收取任何费用。自从支付宝获得基金第三方支付牌照，陆续与37家基金公司合作提供支付结算服务。2013年6月，余额宝推向市场，让支付宝走到了前台，短短10月，用户突破100万，新增数亿规模。作为一支广受关注的互联网基金，天弘基金增利宝石目前国内费率最低、门槛最低、操作最便捷的一只货币基金。它的管理费率为0.3%，托管费率是0.08%，1元起就能购买。1.2余额宝的现状支付宝作为国内领先的独立第三方支付平台，目前已拥有8忆用户，在整个阿里巴巴商业生态圈具有举足轻重的地位。余额宝利用支付宝用户这样的核心资源和品牌资源，目标消费群体是具有小额理财需求的客户，支付宝作为第三方支付工具为基金产品的销售搭建了强有力的分销渠道。而盈利模式由基金管理费用氛围支付宝端口租赁费用和技术支持服务费用。余额宝这样的互联网金融模式，创造性地在基金投资和集合小额投资消费者之间打开了新格局。整合了有效资源，短期吸引海量用户。截止2013年11月14日，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，开户数接近3000万户。由于银行与基金互为客户，能够相互融资，所以天弘基金存入银行的资金就会在高利率状态下运行，这也是天弘基金成为余额宝高收益的关键。1.3余额宝面临的发展机遇与战略转型1.3.1其他互联网金融理财产品与余额宝之间的竞争由于看到了余额宝的成功，网易、腾讯、京东等一众互联网巨头无法再坐视马云一人独享互联网理财这一肥肉，也纷纷杀入互联网理财领域。网易现金宝、腾讯理财通、苏宁零钱宝、百度钱包、京东小金库等一系列网络理财产品相继推出，中国互联网金融的战国之势由此确定。1.3.2商业银行的反击自2014年3月开始，以中国工商银行为代表的诸多商业银行开始制定一系列措施，限制进出余额宝的资金规模。如中国工商银行限定每笔银行卡快捷转入余额宝的资金不得超过5000元，每日不得超过20000元，每月银行卡快捷转入余额宝的资金规模不得超过50000元。同时，2014年3月，中国工商银行还宣布，改变支付宝快捷支付接口由中国工商银行多家分行管理的模式，而统一由支付宝所在地杭州分行管理，也就把通过工行进行余额宝快捷支付的资金结算端口从原有的5家削减为1家，显然也就极大地削弱了工行对进出余额宝的资金结算处理能力，达到限制余额宝发展的目的。1.4总结和展望综上所述，中国互联网金融拥有巨大的市场，又面临严峻的挑战和风险。作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，互联网金融的出现将对中国现行的传统金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融模式的差别分工将日趋淡化，传统金融的互联网化将成为一种必然发展方向，金融监管体系在面临新的问题和挑战的同时也日趋完善。伴随互联网金融业务的发展，全球经济一体化与金融一体化的进程逐步加快。但挑战和机遇总是并存，在未来还需要积极有效地应对全球互联网金融服务的挑战，不失时机的抓住机遇，建立互联网金融发展新战略，是摆在我国金融业界的新问题。参考文献[1]姜达洋.看懂互联网金融这局棋.—北京：中国人民大学出版社，2014.12[2]连希蕊.混业金融的大时代已经到来[J].财经界，2013[3]周宏达.余额宝开启基金“宝时代”[J].中国金融家，2013[4]康会欣.互联网金融[J].大众理财顾问，2014[5]陈豫.“余额宝们”出没撬动碎片化理财[J].数字商业时代,2013[6]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J].新金融,2013