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财务管理作业-31姓名成绩第四、五章所有权筹资和负债筹资通过本章学习，掌握筹资的渠道与方式；掌握权益资金筹集的方式、特点与要求；掌握负债企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道采取适当的方式，按照资金使用时间的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。按照资筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。我国企业目前的筹资渠道主要有：（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构资金；（4）其他企业资金；（5）居民个人资金；（6筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用留存收益；（4）向银行借款；（5）利用商业信用；（6）发行公司债券；（7通过（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；通过（4）-（7）方式筹措的资金为负债1）规模适当原则；（2）筹措及时原则；（3）来源合理原则；（4吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收投资的种类包括：吸收国家投资、吸收法入投资和吸收个人投资。相应的出资方式主要包括：以现金出资、以实物出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。吸收投资的程序是：确定筹资数量；寻找投吸收投资的优点：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风按不同标准可将股票分为普通股票和优先股票；记名股票和无记名股票；有面值股票和普通股筹资的优点：没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还；筹资风险小；能财务管理作业-32按不同标准，可将优先股分为累积优先股和非累积优先股；可转换和不可转换优先股；参加优先股和不参加优先股；可赎回优先股和不可赎回优先股。优先股股东的优先权主要表现在：优先分配股利权：优先分配剩余财产权；部分管理权。优先股是一种具有双重性质的优先股筹资的优点：没有固定到期日，不用偿还本金；股利支付既固定，又有一定弹性；有利于增强公司信誉。缺点：筹资按不同标准可将银行借款分为短期、中期和长期借款；信用借款、担保借款；基本建设银行借款筹资的程序是：首先，企业提出款申请，填写《借款申请书》；其次，银行审银行借款筹资的优点：筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好。缺点：财务风险较大；限制条按不同标准可将债券分为信用债券、抵押债券和担保债券；记名债券和无记名债券。此债券的发行价格有三种：等价、折价和溢价。债券可在到期日按面值一次偿还，也可提前偿还或分批偿还。债券偿还的形式包括使用债券筹资的优点：资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高；租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。融资租赁也称为资本租赁或财务租赁，是区别于经营租赁的融资租赁的程序是：首先，选择租赁公司；其次，办理租赁委托。第三，签订购货协议。第四，签订租赁合同；第五，办理验货与投保；第六，支付租金；第七，处理租赁期满的设备。融资租赁租金包括设备价款和租息两部分，租息又可分为租赁公司的融资成本、租赁手续费等。计算租金的方法一般采用等额年金法，不同的租金支付方式也会影响租金的计算。融资租赁筹资的优点：筹资速度快；限制条款少；设备淘汰风险小；财务风险小；税商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系。利用商业信用又称商业信用融资，是一种形式多样，适用范围很广的短期资金筹措方式。其形式主要有赊购商财务管理作业-33商业信用条件是销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，主要有以下几种形式：如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，只要付款企业筹资成本不超过该指采用商业信用筹资非常方便，而且筹资成本相对较低，限制条件较少但其期限一般较短。1、某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场利率为10%，则其发行时的价格将（A、高于1000元；B、低于1000元；C、等于1000元；D2、下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是（A、预付货款；B、赊销商品；C、赊购商品；D3、某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（A、60万元；B、67.2万元；C、72万元；D、754、某周转信贷协议额度为100万元，承诺率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（A、9000元；B、900元；C、2100元；D、2105、下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是（A、应付工资；B、应付账款；C、短期借款；D6、某企业向租赁公司租入设备一套，价值100万元，租期为3年，租赁费综合率为10%，则平均每年末支付的租金为（A、30.21万元；B、33.33万元；C、42.33万元；D、40.217、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（）。A、其他债券；B、优先股；C、普通股；D8、下列筹资方式中，不属于筹集长期资金的是（A、吸收投资；B、商业信用；C、融资租赁；D9、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（A、财务风险大；B、筹资成本高；C、筹资限制少；D10、根据《公司法》的规定，累计发行债券总额不得超过公司净资产额的（）%A、60；B、50；C、40；D、3011、某公司以10%的年利率借得一笔款项，银行要求公司在1年内逐月均衡偿还。则该项借财务管理作业-34款的实际利率为（）%A、10；B、16；C、20；D、812、影响债券发行价格的主要因素是（A、票面利率与市场利率的一致程度；B、票面利率水平高低；C、市场利率水平高低；D、债13、出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（A、直接租赁；B、杠杆租赁；C、经营租赁；D14、下列筹资方式中，属于筹集长期资金的是（A、预收账款；B、应付账款；C、应付票据；D15、假设企业按12%的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年年末等额偿还，每年的偿还额应为（A、40000；B、52000；C、55000；D、6400016、相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（A、筹资速度较慢；B、融资成本较高；C、到期还本负担重；D17、贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为（）。A、补偿性余额；B、信用额度；C、周转信贷协定；D18、商业信用筹资的最大优点是（A、期限较短；B、成本较低；C、容易获得；D19、下列各项中，不属于融资租金构成项目的是（A、租赁设备买价；B、租赁手续费；C、租赁设备维护费；D、租赁期间出租人为设备融资而20、丧失现金折扣的机会成本的大小与（A、折扣百分比的大小呈反向变动；B、信用期的长短呈同向变动；C、折扣期的长短呈同向变动；D21、企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（）。A、贴现法；B、分期付款法；C、加息法；D22、某周转信贷额为500万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了400万元（使用期为1年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。A、30.5；B、32；C、32.5；D、24.523、假设某企业按“2/10，N/30”的条件购买一批商品，价值50万元。若企业接受付现折扣，并在第9天付款，则免费筹资额为（A、49；B、50；C、1；D、4824、下列情况中，不符合《公司法》所规定的股票上市条件的是（）。（1997年注册）财务管理作业-35A、公司主要发起人为国有大型企业；B、开业时间10年，第1—3年亏损，第4—6年盈利，第7年亏损，第8—10年盈利；C、向社会公开发行股份的比例为10%；D、资本总额5亿元25、按照我国公司法的规定。有资格发行公司债的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的（）。（1995A、50%；B、35%；C、40%；D、30%26、出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。（1996A、直接租赁；B、售后回租；C、杠杆租赁；D27、下列各项中属于商业信用的是（）。（1996A、商业银行贷款；B、应付账款；C、应付工资；D28、可转换债券对投资者的吸引力在于：当企业经营好转时，可转换债券可以转换为（）。（1996A、其它债券；B、普通股；C、优先股；D29、在以下各项中，不能增强企业融资弹性的是（）。（1996A、短期借款；B、发行可转换债券；C、发行可赎回债券；D、发行可转换优先股30、采取商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（）。（1996A、国家财政；B、银行和非银行金融机构；C、居民；D31、从承租人的目的看，经营租赁是为了（）。（1996A、通过租赁而融资；B、通过租赁取得短期使用权；C、通过租赁而最后购入该设备；D、通1、企业筹措长期资金的筹资方式有（A、利用商业信用；B、吸收直接投资；C、发行公司债券；D2、普通股与优先股的共同特征主要有（A、需支付固定股息；B、同属公司股本；C、股息从净利润中支付；D、可参与公司重大决策3、补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有（A、减少了可用资金；B、提高了筹资成本；C、减少了应付利息；D4、优先股的“优先”权主要表现在（A、优先分配股利；B、优先分配剩余资产；C、管理权优先；D5、可以作为借款抵押品的有（A、存货；B、有价证券；C、不动产；D6、下列方式中，可用于筹措自有资金的方式有（财务管理作业-36A、吸收直接投资；B、融资租赁；C、发行公司债券；D7、我国《公司法》规定，向（A、企业法人；B、发起人；C、社会公众；D、外国投资者；E8、长期借款筹资的特点有（A、筹资风险较高；B、与发行股票、债券相比，融资速度快；C、借款弹性较大；D、限制条件较多，筹资数量有限；E9、对企业而言，发行股票筹资的缺点有（A、筹资成本较高；B、加大了公司被收购的风险；C、股利负担沉重；D、增发新股会稀释原股东的控制权；E10、股份公司申请股票上市，一般出于（A、使资本增大，分散风险；B、便于确定公司市场价值；C、提高公司知名度；D、便于筹措新资金；E11、股票上市给企业带来的不利影响有（A、股价有可能歪曲公司的实际状况；B、可能分散公司的控制权；C、不利于公司筹措新资金；D、会暴露公司的商业秘密；E12、企业发行普通股筹措资金，其优点有（A、不必考虑偿还本金；B、发行企业无固定的股利支付负担；C、普通股筹资能增强公司信誉；D、可为今后举债奠定基础；E13、在我国，对公司发行债券规定的条件有（A、累计债券总额不超过公司净资产的40%；B、前一次发行的债券已经全部募足；C、公募发行；D、债券发行方案由公司股东大会通过即可实施；E14、债券发行价格的高低，取决于（A、债券面值；B、债券票面利率；C、发行时的市场利率；D、债券期限；E15、融资租赁的当事人一般包括（A、供货商；B、出租人；C、承租人；D、金融机构；E16、可转换债券的性质主要是（A、债券性；B、期权性；C、回购性；D、股权性；E17、下列筹资方式中，资金成本很高而财务风险很低的筹资方式有（A、发行债券；B、长期借款；C、商业信用；D、发行股票；E18、优先股的“优先”权主要表现在（A、决策权优先；B、代理权优先；C、优先分配股利；D、破产清算时优先分配剩余资产；E、19、下列各项中，属于经营租赁特点的有（A、租赁期较短；B、租赁合同较为稳定；C、出租人提供租赁资产的保养和维修等服务；D、财务管理作业-37租赁期满后租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人；E、租赁合同中一般不包含解约条20、商业信用筹资的具体形式有（A、应付账款；B、应付票据；C、预收账款；D、商业银行信用贷款；E、应收账款让售借款21、按照现行法规的规定，公司制企业必须经过股东大会作出决议才能（）。（2000注A、增发新股；B、发行长期债券；C、提高留存收益比率，扩大内部融资；D、举借短期银行22、在我国，对公司发行债券规定的条件有（）。（1999A、私募发行；B、公募发行；C、累计债券总额不超过公司净资产的40%；D、债券发