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1财务管理作业作业1一、单向选择题1、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）A、复利终值数B、复利现值系数C、普通年金终值系数D、普通年金现值系数2、某人目前向银行存入100元，银行存款年利率为2%，在复利计息的方式下，5年后此人可以从银行取出（）元A、1100B、1104.1C、1204D、1106.13、企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是15000元，假设贷款年利率为3%，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元A、2825.34B、3275.32C、3225.23D、2845.3424、某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6%的情况下，为了使该项投资是合算的，那末企业每年至少应回收（）元A、1433.63B、1443.63C、2023.64D、2033.645、已知利率为10%的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091、0.8264、0.7513，则可以判断利率为10%，3年期的年金现值系数为（）A、2.5436B、2.4868C、2.855D、2.43426、甲项目收益率的期望值为10%，标准差为10%，乙项目收益率的期望值为15%，标准差为10%，则可以判断（）A、由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等B、由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者的风险大小C、由于甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目的风险小于乙项目D、由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以甲项目风险大于乙项目7、某种股票的期望收益率为10%，其标准离差率为0.04，风险价值3系数为30%，则该股票的风险收益率为（）A、40%B、12%C、6%D、3%8、标准离差是各种可能的收益率偏差（）综合差异A、风险收益率B、概率C、期望收益率D、实际收益率9、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率10%则二者在第三年年末时终值相差（）A、33.1B、31.3C、133.1D、13.3110、现代企业财务管理目标应该是（）A、总产值最大化B、利润最大化C、风险最小化D、企业价值最大化二、多项选择题41、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）A、偿债基金B、先付年金终值C、永续年金现值D、永续年金终值2、年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（）A、按照直线法计提的折旧B、等额分期付款C、融资租赁的租金D、养老金3、下列说法正确的是（）A、普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数B、普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C、复利终值系数和复利现值系数互为倒数D、普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数4、下列公式正确的（）A、风险收益率=风险价值系数×标准离差率B、风险收益率=风险价值系数×标准离差C、必要收益率=无风险价值率+风险收益率D、必要收益率=无风险价值率+风险价值系数×标准离差率55、在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（）A、规避风险B、减少风险C、转移风险D、接受风险6、永续年金具有下列特点（）A、没有终值B、没有期限C、每期不等额支付D、每期等额支付7、在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标有（）A、标准离差B、边际贡献C、风险收益率D、标准离差率8、企业的财务关系包括（）A、企业同其所有者之间的财务关系B、企业同其债权人之间的财务关系C、企业同其被投资单位之间的财务关系D、企业同其债务人的财务关系E、企业同其职工之间的财务关系9、对于资金的时间价值来说，下列（）表述是正确的6A、资金的时间价值不可能由“时间”创造，而只能由劳动创造B、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的C、时间价值的相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率D、时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额E、一般而言，时间价值应按复利方式计算10、关于风险报酬，下列表述正确的有（）A、风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种说法B、风险越大，获得的风险报酬率应该越高C、风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬D、风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E、在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量三、名词解释1、财务管理2、财务决策3、财务控制4、财务管理目标5、企业价值6、普通年金7、系统风险与非系统风险7四、简答1、企业财务管理包括哪些环节2、企业财务管理目标有哪几种模式3、企业财务管理包括哪些外部环境4、什么叫年金，它有几种形式？5、收益率有哪些类型五、论述1、如何理解财务管理这一内涵2、什么是企业价值，现代企业理财为什么要以企业价值最大化为目标，企业价值最大化还有哪些缺陷和不足六、计算1、某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：市场销售情况概率甲项目的收益率乙项目的收益率很好0.32030一般0.41610很差0.312-10要求：（1）计算甲、乙两个项目的预期收益率、标准离和标准离差率（2）比较甲、乙两个项目的风险，說明该公司应当选择哪个项目（3）假设市场是均衡的，政府短期债券的收益率为4%，计算所选项目的风险价值系数（b）2、以下各题都以复利计算为依据8（1）假设银行一年期定期利率为10%，你今天存入5000元，，一年后的今天你将得到多少钱？（不考虑个人所得税）（2）如果你将一笔现金存入银行，以便在以后的10年中每年末取得1000元，你现在应存入多少钱呢？（假设银行存款利率为10%）（3）ABC企业需用一台设备，买价位16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？（4）假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时,所要求的投资报酬率必须达到多少?3、某公司有一投资方案,投资额为5000万元,根据市场预测，其预计收益及概率如表:市场情况概率预计收益额(万元)繁荣0.20600一般0.50500较差0.30400该公司所处行风险价值系数为10%,无风险收益率为8%要求:(1)计算该方案的应得风险收益率和应得的风险收益额(2)计算该方案的预测收益率、预测风险收益率和预测风险收益额(3)评价该方案是否可行9作业2一、单向选择题1、根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同将筹资分为()A、直接筹资和间接筹资B、内源筹资和外源筹资C、权益筹资和负债筹资D、短期筹资和长期筹资2、下列（）可以为企业筹集权益筹资A、内部积累B、融资租赁C、发行债券D、向银行借款3、资本成本在企业筹资决策中的作用不包括（）A、企业选择基本来源的基本依据B、企业选择筹资方式的参考标准C、作为计算净现值指标的折现率使用D、是确定最优资本结构的主要参数4、某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10%，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3%，所得税税率为25%，则该债券的资本成本是（）A、9．37%B、6．56%10C、7．03%D、6．66%5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）A、债券的发行量小B、债券的筹资费用少C、债券的利息固定D、债券利息可以在利润总额中支付，具有抵税效应6、下列各项中，运用普通股每股收益无差别点确定最优资本结构时，需计算的指标是（）A、息税前利润B、营业利润C、净利润D、利润总额7、在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是（）A、发行普通股B、留存收益筹资C、长期借款筹资D、发行公司债券8、根据我国有关规定股票不得（）A、平价发行B、时价发行11C、溢价发行D、折价发行9、根据公司法规定，处于下列哪种情形的公司不得再次发行债券（）A、公司规模已达到规定规模B、具有偿还债务能力C、筹资投向符合国家产业政策D、前一次发行公司债券尚未募集足10、下列属于预计资产负债表所称敏感项目的有（）A、预付费用B、应付账款C、应付票据D、长期负债二、多项选择题1、企业进行筹资需要遵循的基本原则包括（）A、规模适当原则B、筹措及时原则C、来源合理原则D、方式经济原则2、股票的特征包括（）A、法定性B、收益性12C、价格波动性D、参与性3、债券与股票的区别在于（）A、债券是债务凭证，股票是所有权凭证B、债券投资风险大，股票投资风险小C、债券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的D、股票在公司剩余财产分配中优于债券4、资本成本包括用资费用和筹资费用两个部分，其中属于用资费用的是（）A、向股东支付股利B、向债权人支付利息C、借款手续费D、债券发行费5、酌量性固定成本属于企业的“经营方针”成本，下列各项中属于酌量性固定成本的是（）A、长期租赁费B、广告费C、研究开发费D、职工培训费6、影响资本结构的因素包括（）A、企业财务状况B、企业资产结构13C、投资者和管理人员的态度D、贷款人和信用评级机构的影响7、企业最优资本结构的确定方法包括（）A、因素分析法B、每股收益无差别点法C、比较资本成本法D、公司价值分析法8、最优资本结构是指（）的资本结构A、企业价值最大B、加权平均资本成本最低C、每股收益最大D、净资产值最大9、在个别资本成本中，需考虑所得税因素的是（）A、债券成本B、长期借款成本C、优先股成本D、普通股成本10、关于边际资本成本下列说法中正确的是（）A、适用于追加筹资的决策B、是按加权平均法计算的C、它不考虑资本结构问题D、它反映资金增加引起的成本的变化14E、目前的资金也可以计算边际资本成本三、名词解释1、企业筹资2、权益资金3、负债资金4、资金成本5、综合资金成本6、边际资金成本7、最优资本结构四、简答1、筹资原则2、股票筹资优缺点3、债券筹资优缺点4、资金成本作用五、论述1、发行股票基本程序六、计算1、某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：负债资本20%（年利息20万元），普通股权益资本80%（发行普通股10万股，每股面值80元）。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：（1）全部发行普通股，增发5万股，每股面值80元（2）全部筹措长期债务，利率为10%，利息为40万元，企业追加筹15资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%要求：计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益，并确定企业的筹资方案。2、资料:某企业2007年12个月的水费成本资料如下表所示:月份X业务量(吨)Y水费(元)1908200210585003115840041309100512090006807300770720089575009807800101108900111259500121409800要求:(1)、根据已知资料采用高低点法将水费分解为变动变动成本与固定成本，并写出成本公式。（2）、根据已知资料采用最小平均法法将水费分解为变动变动成本与固定成本，并写出成本公式。163、资料：某企业只生产一种产品，该产品产量与某项混合成本资料如下表所示：月份123456产量（X）件1087141816混合成本（Y）元140120110125240213要求：运用高低点法计算下列数据：（1）高点坐标（2）低点坐标（3）单位变动成本（4）固定成本总额作业3一、单向选择题1、（）属于项目评价中的辅助指标A、静态投资回收期B、投资利润率C、内部收益率D、获利指数2、净现值和获利指数指标共同的缺点是（）A、不能直接反映投资项目的实际收益率B、不能反映投入和产出之间的关系C、没有考虑资金的时间价值D、无法利用全部净现值流量的信息173、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为38万元，当贴现率为18%时，其净现值为-22万元，该方案的内部收益率（）A、大于18%B、小于16%C、介于16%-18%之间D、无法确定4、长期债券投资的目的是（