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浅论企业内部盈亏分析【摘要】盈亏分析，就是量本利分析。盈亏的分析固然离不开利润，它是根据成本，销售价格以及其他不定因素所产生的成本，计算分析产量、成本和盈利之间的关系。进行盈亏分析，最先要确定盈亏平衡点（简称BEP）。所谓平衡点就是在这一点上销售收入跟费用总额相等。总费用包括固定费用和变动费用。固定费用是不随着产品产量增减而变动的费用；反之就是变动费用。盈亏平衡分析是项目不确定性分析的重要分析之一，通过盈亏平衡分析可以判断出当不确定性因素发生不利变化时，项目是盈亏还是亏损，找到各个不确定性因素使项目处于盈亏平衡状态的临界值，并且结合预算的各个不确定性因素可能变动的范围，对项目的风险情况及项目对各个因素不确定性的承受能力进行科学判断，提高项目投资决策的科学性和可靠性。【关键词】盈亏分析；机会成本；货币时间价值一、盈亏平衡分析简述销售收入金额固定成本变动成本总费用盈利区亏本区X0S0a产量盈亏平衡点是指销售收入等于销售成本。在这一点上企业既不亏也不盈，即企业利润等于零。盈亏平衡分析就是要找出盈亏平衡点。盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，造成亏损的可能性就越小；当市场等外部环境变化时，项目适应能力越大，抵抗风险能力也越强。盈亏平衡公式为Q0=F/(p-V),其中Q0为盈亏平衡点，F表示固定成本，p为单位销售价格，V表示单位变动成本。【1】计算出各个因素的盈亏平衡点以后，再结合预测的各个因素向不利方向变化的可能情况，就可以对项目的风险情况及项目对各因素不确定的承受能力进行大致判断。盈亏公式存在一个缺点：企业利润最大化既没有考虑利润取得的时间，忽略了货币的时间价值，也没考虑利润和投入资本额的关系会使财务决策优先选择投入利润高的项目，不利于高效率项目的选择，而且往往会使企业财务决策带来短期行为的倾向，所以只顾实现目前最大利润，而不顾企业的长远发展。因此，传统盈亏分析方法与具有现代企业制度的公司企业追求企业价值最大化的目标是不一致的。企业价值最大化是指通过企业财务的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值最大。以上市的股份有限公司为例，其股票价值在一定程度上代表了企业的价值。股票的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价。企业的市场总价值等于权益资本或股票的总价值和债务资本的总价值之和。它一方面取决于企业的资本总额及资本结构，另一方面取决于资金利润率。当企业资本总额及其结构一定时，资产利润决定企业的市场价值，资产利润越高，企业价值越大。【2】二、盈亏预测盈亏预测主要解决资料、方法、判断三问题。资料（即基础资料）是决定预测是否正确的基础，方法是导致预测得以正确反映的手段，判断是决定预测是否正确的关键，三者互相关联，互相因果。在预测过程中，必须从不同的角度分析基础标价（即原始标价），有哪些地方偏紧，有哪些地方没有把握，可能有风险，会造成多大损失。同时又要正确判断哪些地方留有余地，哪些地方采取措施降低工程成本，增加盈利，从而进行详细的对比分析，预测出按基础标价销售时可能获得利润幅度，并据以提出高、中、低三档标价，供决策者选择。三、盈亏预测从盈亏分析和亏损分析正反两面进行1、盈亏分析盈亏分析是指在基础标价基础上采用“量价分离”的原理对标价中留有余地的地方通过分析计算定量反映，一般从以下五方面进行。（1）消耗定额和工效分析。定额和效率分析是对基础标价中采用的人工消耗定额、材料消耗定额、机械率进行分析，是否有可能采取措施提高工效突破编标采用的定额水平。采用技术熟练工人并结合有效的班组承包降低用量，求得最佳节约；采用“限额发料”以降低消耗，对周转材料可经过精密的施工组织设计提高周转次数，减少配料量；优化施工方案中的机械的作业计划，有可能一次性连续施工和加强工序的连接，进一步合理降低成本。（2）数量分析。一方面要对临时产品数量进行分析；另一方面在队伍的使用时要对雇佣外部劳务的数量与自己工人数量的工资水平进行经济必选，确定人工费得降低额等。通过比选，努力在满足施工的前提下游节约。（3）价格分析。在队伍的设置上，对一些技术含量不高的生产线可以组成技术工人带领以及培训，使得生产出来的产品都是合格的，以节约工费。（4）费用分析。对现场经费、管理费率有无偏高可以降低者，在管理机构的设置上能否进一步优化，如组成精干高效的管理层并制定有效地办法，如采用“经费包干法”等降低间接费用的支出。（5）其他分析。除以上分析外，可以进行其他盈亏分析，如保险费、保证金及财务费等，找出节约的地方。3.亏损分析。（1）在同类产品同样买点激烈竞争的今天，一个经营者往往把风险降低到最小程度，以取得最大的利润。因此要进行风险评估，以减少风险。所谓风险分析即对因编制报价的因素考虑不周，可能发现有的少估或低估及在将来的生产中可能出现质量问题或因生产延期或货源紧缺等因素可能带来的损失进行预测。（1）生产产品产生次品的风险分析。产品质量上有很大的程度取决于模型和机器的质量素质，以及跟生产人员技术有明显的关系，所以要对其进行风险评估，将亏损降到最低。（2）材料成本的风险分析。由于现在存在的同样的企业太多了，所以获得过多的利润，所以要尽可能的压低成本并且使材料属于高质量，就会更加吸引股沟的购买，降低生产的亏损。（3）材料、设备价格的风险分析。在意料不到的情况下可能会形成货源发生变化或机器设备存在问题。（4）其他因素的风险分析。有些风险是可以预料的，有些事不可以的，甚至有时是无法考虑的。但现行的盈亏分析存在太多的问题，所以进一步进行分析。四、对传统盈亏平衡分析的改进克服传统盈亏平衡的不足，并对其进行改进，方法是引入机会成本，进行非线性盈亏平衡分析、动态盈亏平衡分析和动态多因素盈亏平衡分析。1、引入机会成本的必要性把机会成本纳入的盈亏分析不仅考虑了项目对企业利润总额的影响，而且考虑了企业当前或预期的资金盈利水平，并以此作为项目投资报酬率的最低标准，从而以提升整个企业的市场价值作为企业管理的财务目标。机会成本不会按实际的计入账本。但是它代表的事某项决策对企业所造成的损失。机会成本的存在的原因在于某项执行会使得另一有价值的行为无法执行。这说明机会成本是无处可见的，更说明为获得盈利而付出的必要的开支要比金钱支出更真实，应该包含在决策成本的估算中。在经营决策中，从多个方案中选择其中一种最优方案就必须放弃其他一些方案，从而放弃可能得到的利益，即为选取方案的机会成本。因此将机会成本纳入盈亏分析中的固定成本是必要的，这样可以使经营决策进一步接近企业管理的财务目标：企业价值最大化。2.机会成本的计算由于内在因素和外在因素的共同影响，资金利润随着企业的规模呈阶段性增减。用函数式表示为P=f(X)。其中P表示息税前资金利润率，X表示资金占用额则企业利润总额。企业在不同时期所产生的机会成本是不样的。当资金利润率处于上升阶段时，企业的机会成本比较大；当企业资金利润率开始下降时，企业的机会成本开始下降。因此，企业经营应寻找最佳切入点。【3】3.纳入机会成本的盈亏分析将传统的盈亏平衡分析公式转为：销售量的最小值Qmin=(F+J)/(P-V),销售价格的最小值Pmin=(QV+F+J)/Q,单位变动成本的最大值Vmax=(QP-F-J)/Q,固定成本的最大值Fmax=Q(P-V)-J.F表示固定成本，J表示机会成本，Q表示销售量，P表示单位售价，V表示单位变动成本。根据这个公式可以容易地计算出各个因素的盈亏平衡点。计算出各个因素的盈亏平衡点以后，再结合各个因素向不利方向变化的可能情况，就可以对项目的风险情况及项目对各因素不确定性的承受能力进行大致判断。引入机会成本解决企业价值最大化的问题，比如时间价值的问题，为了克服这个问题，其方法是进行非线性性盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析。4.非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析就是把销售收入看成产品价格和产量的多元函数，同时价格又是产量的函数；把成本看成单位产品可变成本和产量的多元函数，同时单位产品可变成本又是产量的函数。公式TR=TC,即PQ=F+V*Q+J,P=f(Q),V=g(Q).所以企业选择项目不仅要考虑获利条件，同时也将继续投入当前生产项目可能的获利情况考虑人内，提升了企业获利能力，减少了企业经营风险。5.动态盈亏平衡分析动态盈亏平衡分析就是将被选择的项目盈亏平衡状态定义为净现值等于零的状态，然后考察各个因素的变动对净现值的影响。净现值为零意味着项目刚好获得了原有专业化经营的收益水平的收益，实现了资金的基本水平的保值和真正意义的“盈亏平衡”。五、新盈亏分析模式的应用研究设某公司的有关数据如下，其预期的平均资金利润率为10%，对未来最可能出现的情况进行预算估算。试进行动态多因素盈亏平衡分析。表某公司XX年预计历年的财务资料项目初值第一年第2~10年第11年投资15000销售收入2200022000经营成本1520015200销售税金（收入的10%）22002200期末资金残值2000净现金流量15000046006600方案净现值计算公式为NPV=-I-Ii+(TR-TA-TC)(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11)=-15000*(1+10%)+4600*6.144*0.9091+2000*0.3505=9892(万元)。其中机会成本Ii=15000*10%=1500(万元)。机会成本中的I如何影响净现值，从而影响该企业经营战略的选择。当i=15%时，记过计算NPV=3256(万元)；当i=20%时，NPV=-1660（万元）。应用插入法，当i=18.31%时，NPV=0（万元）。所以说明先生产的产品在不同时期的资金利润率越大，该企业的机会成本越大，其方案的净现值越小。当产品的资金利润率超过18%时，其净现值开始小于0，投资15000万元经营就不合适了。如果我们同时考虑投资额与经营成本的变动，设投资额变动的百分比为X，经营成本变动的百分比为Y，则两个因素同时变化对方案净现金影响的计算公式为NPV=-I(1+x)(1+i)+(TR-TA-OC(1+y))(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11).代入以上数据得到NPV=9892-16500x-84.890y.取NPV的临界值，即令NPV=0，所以y=0.1165-0.1944x。\这条直线与X轴交于（59.94%，0），与y轴交于（0,11.65%）.左下方的区域为盈利区，右上方为亏损区。在两个因素的分析基础上再加入一个因素的分析。当投资额、经营成本、产品价格同时变化时，设价格变动的百分比为Z,价格的变动将导致收入和税金的变动。收入和税金的变动的比例与产品价格变动的比例相同，所欲净现金NPV=-I(1+x)(1+i)+((TR-TA)（1+z）-OC(1+y))(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+SV(P/F,10%,11).代入数据得NPV=9892-16500x-84.890y+110.581z。令NPV等于0，等1.668x+8.582y-11.179z=1就等到了一个三维空间的盈亏分析图Y%Y=11.65-19.44X40506030201051015X%斜面的上方为盈利空间，即投资、经营成本和产品价格变化，只要其变动率的组合落在临界面的上方，方案就是可以盈利的。利用引进机会成本的动态多因素盈亏平衡分析取代传统盈亏平衡分析的改进方法，克服了传统盈亏平衡分析的诸多不足，是理论更接近于实际，提高了企业决策的科学性和可靠性。至于动态多因素盈亏平衡分析方法本身，无论在理论分析还是结合实际，都需要进一步的大量工作。参考文献：【1】易丹辉，易德光。居民消费统计学【M】.北京：中国人民大学出版社，1994【2】李海涛，金钰。收入差距对城镇居民消费结构的影响分析【J】.统计与信息论坛，2003.【3】田萍。苗靖宇。河南省城市居民消费结构比较研究【J】.数理统计与管理，200359.9511.65-8.95Z%Y%X%