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嘉恒新能源股权投资基金招募说明书April2012目录基金基本情况…………………………………………………………3基金管理机构…………………………………………………………10市场机会………………………………………………………………20投资策略………………………………………………………………24项目储备………………………………………………………………29基金基本情况基金条款摘要基金名称嘉恒新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）组织形式有限合伙制基金规模2亿元人民币投资起点最低认购额为400万元人民币基金存续期限5+2年基金管理公司北京嘉富诚国际投资有限公司退出方式IPO、并购、公司管理层回购或者其他方式基金管理费2%/年投资收益分成基金收益部分由GP和LP按照20%︰80%的比例进行分配嘉恒新能源股权投资基金（有限合伙）有限合伙人A有限合伙人B有限合伙人N。。。嘉富诚全权委托管理管理决策托管银行托管关系项目A项目B项目N。。。投资收益20%净收益80%净收益+本金业绩收益分成按全部合伙人出资比例对投资收益进行分配基金结构基金运营原则(一)经营方式募集期限基金资金运用基金份额转让有限合伙人不主要参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人执行合伙事务，并以出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任。存续期内，有限合伙人可以通过“牵手”方式赎回其在本基金中的全部或部分的权益。直接投资拥有领先技术、战略资源、创新型经营模式或者高成长型的拟上市（Pre-IPO）企业，或其他符合IPO上市条件的企业。本基金于2012年3月开始募集，预期于2012年5月底结束基金募集。运营原则基金管理费基金利润分配原则基金收益纳税方式基金风险承担•管理费按照合伙人实际出资额收取•在返还投资额的基础上，基金收益部分由GP和LP按照20%︰80%的比例进行分配。•合伙企业不是所得税纳税主体，采取‘先分后税’方式，由合伙人分别缴纳个人所得税。•普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任。•有限合伙人以出资额为限，对合伙企业的债务承担有限责任基金运营原则(二)1-2周1-2周1周•前期接触讨论--与企业接触--企业实地访问；--公司内部讨论。•初步尽职调查--行业调研；--企业家访谈；--客户访谈等等•签订意向条款-公司估值；-商讨主要投资条款1-4周•全面尽职调查--公司运营调查；--财务尽职调查；--法律尽职调查。1-4周•签订法律文件--条款修改协商；--法律文件签订；--资金汇入。基金投资运作流程签署基金文件基金路演办理交易资料归集参加路演获得基金资料签署基金认购书及其相关法律文件签署合伙人协议并将投资款汇至指定帐户募集结束后，统计资料，筹备第一次合伙人大会基金运作•基金开始运作本基金的开放认购期限自首次路演日期起不超过两个月，如基金认购人数达到50人时即自动截止，在前述期限内，基金管理人也可在认购金额达总募集金额的70%或以上时宣布募集截止。认购期限沟通及确认：2012年4月30日前签署认购承诺函及合伙人协议；2012年5月31日首期出资到位并召开合伙人大会。认购时间表基金认购流程基金管理公司先后投资十余家优秀本土企业，管理基金业绩出众业内领先的基金管理人和精品投行中国本土最具竞争力的股权投资管理机构之一项目逐步进入退出期，预期投资回报超过3倍多位合伙人及30多名专业从业人员组成，90%以上具有金融投资工作经历和硕士以上学位专注于为高增长企业和高净值群体提供全方位投行服务及私募股权基金管理等业务关于嘉富诚基金核心优势嘉富诚强大的综合性支持平台依托公司资源优势，品牌效应，项目来源广泛；全方位的行业研究支持，把握行业发展机遇；丰富、领先的资本市场经验，为投资项目提供全面、精准的服务。专业的股权投资及管理能力强大的联合投资领导力，自有资金和管理资金共同投资分散风险，具备持续投资能力；专业、资深的投后管理团队，为已投企业成功步入资本市场保驾护航；凭借投资银行专业判断降低上市退出风险。核心优势依托专业的团队广泛、优质的项目资源科学的运作架构投资业绩嘉富诚国际投资先后以海风联、渤海金石作为投资平台，完成了对近10家企业的投资。其中，中科美伦、巨力化学等均已上报证监会。……中科美伦A股创业板2012年巨力化学A股中小板/创业板2012年易迅天空H股主板2014年中娱在线2013年A股创业板企业名称出资平台所属行业投资市盈率年化投资回报率天沐集团海风联娱乐服务4.7倍102.4%巨力化学渤海金石Ⅰ期化工7.5倍124.7%汉柏科技渤海金石II期IT10倍99.27%中科美伦海风联医疗服务11.6倍147%中娱在线海风联网络游戏5.6倍117.8%易迅天空渤海金石Ⅰ期电子商务5倍93.4%2013年A股创业板汉柏科技天沐集团2013年A股中小板投行业绩（一）灵宝黄金（香港H股）是一家主要从事矿产品的采选、冶炼、深加工与销售的企业，是国内五大黄金公司之一，中国黄金协会“明星企业”，河南省政府“百强企业”。恒星科技(A股中小板）是一家致力于钢帘线、胶管钢丝，镀锌钢丝、镀锌钢绞线及其他金属制品生产及销售的企业，是全国最大的镀锌钢丝、钢绞线生产企业。东方信联（NASDAQ)是一家专业从事无线通信系统应用解决方案及相关设备开发的国家高新技术企业。思念食品（新加坡上市）是一家生产速冻汤圆、速冻水饺、速冻面点、速冻休闲食品、速冻西点、速冻调理制品等速冻产品的公司，主要产品在国内市场占有率达20%以上，是国内最大的专业速冻食品生产企业之一。投行业绩（二）和佳医疗(国内创业板）是一家致力提供医疗器械设备及相关专业化服务的企业，是国内医疗行业最优秀的企业之一。美廉美超市是北京地区最具规模的商业零售企业，目前是香港上市公司物美商业的全资控股公司。惠恒医疗（NASDAQ)是一家致力于从事大型放射医疗设备研发、生产、销售和服务的企业。公司在用于头部、体部和全身治疗的伽玛射线治疗系统设备方面处于行业领先地位。纽威阀门（国内A股）是一家专业从事工业阀门的生产、研发、销售和服务，并为客户提供全套工业阀门解决方案的企业，是中国最大，世界著名的阀门制造商。核心团队(一)兰书军合伙人郑锦桥董事长姜宏岩执行总裁周红合伙人王蓓合伙人范子龙投资总监孙英哲合伙人乔琦合伙人李明辉投资经理欧英投资经理王子瑞投资助理耿扬投资经理龚元合伙人任峰投资助理于斌投资经理核心团队(二)郑锦桥先生，创始人/董事长嘉富诚国际投资有限公司董事长，渤海金石及海风联投资基金合伙人，毕业于英国Leeds商学院MBA，天津财院研究生院，中国注册会计师、高级会计师、注册税务师。1996年创办金桥联合会计师事务所，1999年后担任岳华集团会计师事务所副总经理、高级合伙人，2004年发起成立嘉富诚国际资本有限公司。多年以来，郑先生主持了大量境内外上市及其它资产重组项目，如恒星科技、思念食品、北京美廉美超市、灵宝黄金等企业国内、香港及新加坡上市等,参与投资了巨力化学、中科美伦、汉柏科技等十数家拟上市公司，并兼任北大汇丰商学院、清华大学、复旦大学、上海交大等高校客座教授。郑先生近年来先后出版了《私募股权投资基金中国攻略》、《老郑讲中国PE》等作品。姜宏岩先生，执行总裁对外经贸大学MBA,燕山大学获机电工程专业学士，清华大学PE私募股权研修班在读。姜宏岩先生先后就职于国家广电总局网络中心（中国有线）、中国网通、ABB（中国）有限公司等世界500强知名公司并担任高管工作。姜先生长期从事股权投资的研究和管理工作，并兼任河北省青联委员、吉林市青联副主席、中国电信集团社会监督员、清华大学私募投资联谊会常务理事、中国管理咨询委员会委员等社会职务。十几年的知名企业与广泛的社会工作经历，使姜先生拥有良好的政府、企业、高校、媒体、通信、金融等多方面社会资源关系；在现代化企业管理、优质企业拓展、政府关系、项目把控方面具备较多的积累。核心团队(三)周红女士，合伙人经济学博士，高级经济师,国家二级心理咨询师，北大纵横管理咨询公司专家级顾问、对外经济贸易大学中国资本运营研究中心副主任。曾经在申银万国、海通证券公司从事投资银行业务，担任过沪市上市公司董事副总、董事会秘书等职。专注企业融资上市、上市公司治理、企业高管心理援助，及上市公司EAP的研究和咨询服务。创建“管理专家+律师+心理咨询师”的企业顾问模式。代表作：《企业上市全程指引》、《破解企业融资谜局》、《周红看年报》、《职场心理》等，具有丰富的股权投资经验和成功案例。王蓓女士，合伙人英国Essex大学，金融经济学荣誉学士学位；英国St.Andrews大学商学院，市场学硕士；北京大学国家经济研究发展研究院，金融学硕士。2004年任职于SinovaCapital，投资经理。2007年加入安永（中国）企业咨询有限公司，任职高级咨询顾问。2009年加入WistrendCapital担任投资副总裁。2011年加入嘉富诚国际资本有限公司，合伙人。王蓓女士参与并主持了多项境内外上市及跨国并购项目，如高德红外，ETC高速路通道项目，瑞思(Rise去美国上小学)少儿英语；越南水泥收购三方跨国并购项目；SAK运动品牌境内投资项目，RIC水循环系统环保投资项目，N.W水务公司的境内投资项目，BN高端保健品行业境内投资项目；SB大型物流跨国并购项目；乐育少儿培训等多个投资并购项目。乔琦合伙人曾任中国城市发展国际金融有限公司董事总经理、储联投资董事总经理、储联地产投资基金合伙人，主要负责项目的前期评估与战略投资规划。2010年底任美国硅谷德耐尔基金任执行董事。有着近10年的风险投资（VC&PE）工作经验和全国地方城市非常广泛的人脉资源，投资经验丰富。对战略性新兴产业、物联网、节能环保产业、现代化农业、特许连锁、金融服务业、高端制造业、传统产业升级、医疗健康领域及房地产开发等行业有着丰富经验。兼任：中国城市发展基金会理事、副秘书长，乔先生拥有北京交通大学学士学位，在职管理硕士。2000-2002年期间曾与北大光华合作创办‘中国权威风险投资期刊’-《科学投资》杂志，任副主编，并参加了《北大资本运营研修班》学习。龚元先生，合伙人美国特拉华大学MBA学位、北京大学英语本科学士。美国特许金融分析师（CFA）。曾在多家私营及上市公司任职首席财务官、副总裁及独立董事等职。参与了多家公司的早期融资、私募融资、首次公开发行及股票增发等业务。之前曾在摩根斯坦利研究部任职，并参与了五家中国企业H股IPO工作。龚先生对全球家族基金管理有深入研究，熟悉各种融资手段及海外资本市场，并有广泛的海外投资者网络。兰书君先生，合伙人本科学历、经济师，嘉富诚公司合伙人并兼任嘉富诚河南公司总经理。曾担任中行河南分分行项目经理、河南某投资公司总经理。多家房地产（城市发展）投资基金合伙人，在国有商业银行从事银行信贷、风险管理工作超过25年，具有丰富的股权投资基金及信贷项目管理经验。兰先生目前还担任清华大学PE联盟华北联谊会常务理事等职务。核心团队(四)市场机会行业概况世界上最大的清洁技术市场在中国！对全球尤其是对中国而言，清洁经济的必要性日益突出中国的二氧化碳排放量居于全球首位（以每年兆吨计算）；环境恶化与污染问题普遍存在；人口增长与城市化进程将进一步加剧环境的恶化。在世界范围内，对清洁技术投资的需求日益增长清洁技术投资持续迅猛增长：预计到2030年，每年需求6000亿美元的投资；中国在世界清洁能源投资中是无可争议的领导者；自2002年以来，全球风险资本在清洁技术领域的投资总额累计约有300亿美金；中国在清洁技术风险投资领域的成长潜力非常强劲。2011年中、美、欧清洁能源投资金额（单位：亿美元）欧洲1002美国559中国47405001000150020002500300020072008200920102011148015501,86524302600全球清洁能源投资额（单位：亿美元）成立工作小组；批审联合国气候变化框架公约和京都议定书。循环经济；绿色GDP；资源节约型社会；可再生能源法；绿色奥运；