第12章P2P网络借贷

互联网金融第十二章P2P网络借贷P2P网络借贷概述1P2P网络借贷的运营模式23P2P网络借贷的风险分析3P2P网络借贷公司的风险管理策略4本章小结5第一节P2P网络借贷概述一、P2P网络借贷的定义P2P是英文“Peer-To-Peer”的缩写，意即“个人对个人”，源于英国，典型模式：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。资金需求者通过网络平台寻找到资金盈余者并愿意在一定条件下借出资金的个人是P2P网络信贷平台建立的基本前提。网络信贷平台只是一个中介角色，其职责是帮助借款人和贷款人确定具体的借贷条款。纯中介，不赚差价赚服务费区别于商业银行信贷：网络信贷公司提供的贷款是无抵押的，借款人直接在平台上发布借款信息，投资人根据个人情况进行投标选择投资。一、P2P网络借贷的产生2005年3月全球第一家P2P网络借贷平台ZOPA(可达成协议空间，ZoneofPsssibleAgreement），在伦敦伤心运营。美国的Prosper和英国的ZOPA是全球P2P网络信贷的领军公司。中国最早的P2P平台是成立于2007年的拍拍贷。2011年快速发展，2012年进入爆发期。第二节P2P网络借贷的运营模式一、P2P网络借贷的主要运营模式主要运营模式：传统P2P模式和债权转让模式1.传统P2P模式网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，并不实际参与到借贷利益链条中，借贷双方直接发生债权债务关系，平台依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。我国的问题：公民信用体系不完善，投资者利益难以保护解决方案：信用贷款方面引入亲朋联保；其他贷款方面引入抵押或质押进行反担保；企业贷款引入第三方融资担保公司对项目审核和本息担保，担保方要加强风控，平台加强信息披露。2.债权转让模式借贷双方不直接签订债权债务合同，而由第三方个人先行放款给资金需求者，然后将债权转让给投资者，P2P网贷平台为该交易提供服务。代表：宜信优势：更好的连接资金需求和投资者的理财需求，主动、批量化地开展业务，规模扩张迅速缺点：涉及变相吸收公共存款，引致非法集资。3.创新的运营模式提供本金甚至利用利息担保的P2P模式是金融市场的主流模式，本金担保的P2P模式是指是间接接触资金。二、ZOPA模式2005年3月成立于英国，最早的P2P小额网络信贷企业。ZOPA模式：向借贷双方收取服务费；借方需缴纳固定的贷款金额1%的服务费，贷方根据借款金额、期限、信用等级，缴纳0~190英镑的借款费用；借贷双方根据ZOPA提供的数据完成交易。是纯粹的线上、无抵押、无担保的借贷模式，其信用审核和贷后管理由第三方机构管理。信用等级划分：A*（5.5%）、A（6%）、B（7.3%）借款期限：A*短期市场、A*长期市场、A短期市场、A长期市场、B短期市场、B长期市场出借年限：短期（1~3年）、长期（4~5年）出借人服务费：1%/年借款人额度：1000~15000英镑，1~5年借款人费用：0~190英镑ZOPA资金出借人流程步骤：出借人网上注册，建立个人账户出借人可以看到自己的应收账款和还款方式向账户冲入想要借出的金额设定放贷标准贴出出借公告借款人将借款金额计入应还贷款匹配成功Zopa自动为其匹配合适的贷款人ZOPA借款流程步骤：贷款人网上注册，建立个人账户借款人生成应还账款，出借人生成应收账款Zopa对贷款人进行审核，度额定其信用等级贷款设定放贷标准发出借款标的贷款人确认，合同生成Zopa将竞标结果反馈给贷款人出借人竞标Zopa的风险控制方法：1.对所有的借款者进行实名认证、信用记录审核，并让专门的信用调查机构equifax进行风险评估，设定借款人的信用等级；2.为了分散风险，每个出借人的出借金额按10英镑/份被分成N份，分别借给N个借款人，进一步降低信用风险；3.与其他银行等金融机构一样，Zopa也雇佣了专门的讨债公司人员为出借人追讨不良贷款。2014年Zopa在不同交易市场的平均坏账率交易市场A*ShorterA*LongerAShorterALongerBShorterBLonger平均坏账率0.50%0.40%1.00%0.80%2.90%2.30%Zopa三、PROSPER模式2006年成立，美国最早的P2P小额网络信贷企业。PROSPER模式：为借款者提供固定利率、按月分期偿还、无担保的贷款，贷款期限1年、3年、5年；出借者可以出借最低25美元的任意金额，出借期限同样1年、3年、5年。信用等级划分：AA、A、B、C、D、E、HR借/贷款期限1年、3年、5年出借年限：短期（1~3年）、长期（4~5年）出借人服务费：1%借款人额度：2000~25000美元借款人费用：根据评级、期限、预期坏账率、宏观经济环境确定利率（5.32%~31.9%），加服务费（合计5.99%~35.97%）贷款类型：综合贷款、家居装饰贷款、短期过渡性贷款、汽车贷款、小型企业贷款、育儿贷款、结婚贷款、绿色贷款、军人贷款表：PROSPER借款评级及服务费率PROSPER评级贷款期限1年3年5年AA0.50%1.95%4.95%A1.95%3.95%4.95%B2.95%4.95%4.95%C~HR3.95%4.95%4.95%表：不同PROSPER评级的贷款可能出现的坏账率（整体小于2%）PROSPER评级可能的坏账率AA0~1.99%A2%~3.99%B4%~5.99%C6%~8.99%D9%~11.99%E12%~14.99%HR15.00%表：投资于不同PROSPER评级下的平均回报率（2009.7~2012.2）PROSPER评级AAABCDEHR平均回报率5.50%6.25%9.31%10.66%11.32%10.81%13.29%总体平均回报率9.59%PROSPER资金出借人出借流程步骤：出借人网上注册，建立PROSPER个人账户出借人按月收回本息向账户中注入资金浏览借款申请列表，选择合适的借款人投标等待投标借款人通过审核出借人收到相应的贷款票据出借成功后，PROSPER扣除相应的出借金额如果所投借款人审核通过，则出借成功，否则重新选择出借对象PROSPER资金借款人借款流程步骤：借款人网上注册，发出借款申请借款人按月还本付息PROSPER根据借款人信息，给出评级借款人发布借款申请列表出借人投标审核通过，WEB-BANK发放贷款给贷款人，下发贷款票据给出借人PROSPER对出借人所提供的文件进行最终认定和审核投标金额达到出借人所需总金额，或募集期满14天，募集结束PROSPER的风控特点：1.通过PROSPER评级，揭露不同评级下的借款人可能出现的违约率，便于投资人进行风险分析；2.同名的借款请求列表方便投资人选择出借对象，并鼓励出借人选择多个出借对象，以分散风险。3.要求借款人按月还本付息，及时追踪借款人可能出现坏账的可能性。4.在监管方面，PROSPER比ZOPA更加完善，PROSPER的贷款是由WEBBANK发放，这家银行收到犹他州金融机构部和美国联邦存款保险公司的监管，同时PROSPER也收到来自对消费者信用、交易和贸易管理的州政府管理机构的检查、监管等。一些联邦机构也会对其监管。须遵守的法律较为完善。第三节P2P网络借贷的风险分析一、债权人可能面临的风险P2P网贷风险与个人信贷风险相似，主要有：信用风险、操作风险、法律和政策风险、市场风险、感知风险、信息污染风险六类。1.信用风险信用风险也称违约风险，指借款人不能按照协议的规定如约还款或网络借贷平台未能履行赔付承诺，导致贷款人利益受损的可能性。原因：借贷双方信息不对称；判断错误；借款人信用水平改变；平台信用不良等解决方案：平台赔付制度，即网络借贷平台承诺在借款人违约后一定时间内，对贷款人损失进行部分或全额赔付。2.操作风险操作风险是由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部时间所造成损失的风险。P2P网贷中的操作风险是指P2P网贷公司在经营过程中，由于内部控制的原因，对贷款人利益或损失产生的不确定性影响。现状：P2P网贷审核机制仍处于摸索阶段，主要借鉴银行经验，缺乏切合地方特色、科学完整的信审方法。人员素质：因产业新兴，业务单笔金额小、参与人数量多、借贷分散等特点，从业人员素质要求比个人信贷更高。但实际从业人员数量、素质都欠缺。平台情况：门槛低（缺乏监管和经营者资质认定），导致团队专业技能低，对标的判断的随意性、主观性大，放大贷前信息不对称和贷后风险管理难度。存在误导及主观失误的情况。3.法律和政策风险法律风险：指网贷相关行为是否违反法律规章制度或符合国家政策要求政策风险：指民间借贷、金融体制改革、经济产业发展等政策制度的不确定影响4.市场风险：致未来利率、汇率、商品价格等变动对P2P网贷行业造成的不确定性影响。主要是利率风险5.感知风险感知风险是P2P网贷有别于其他信贷模式的一种信贷风险，指消费者购买决策的优劣带来的不确定性风险因P2P网贷的网络性及借贷主体的多元性，将“货币资金”作为商品进行电子商务交易，价格为利率，投资者为消费者。但传统信贷，不构成该类似“消费者”的行为。6.信息污染风险主要是信息超载、信息过剩、信息垃圾和计算机病毒所造成的。网络无序信息，可能变为信息污染，影响债权人效率，风险日增。综上，信用风险是所有信贷模式都面临的基本风险，同样是P2P网贷面临的最重要信贷风险。另外涉及平台的操作风险、法律风险、技术风险也很重要。二、P2P信贷平台存在的风险1.经营风险门槛低，竞争激烈，靠服务费维持，初期难以盈利2.资金挪用风险自融、跑路、诈骗等3.担保风险P2P网贷担保资格不足；P2P网贷发展不成熟，组织架构缺乏专业信贷管理人员，不具备贷款风险管理资质，难以处理运营问题，易产生坏账4.期限错配风险将长期贷款分割为短期，易引发旁氏骗局5.网络技术风险复制代码建站；购买软件模板建站。存在技术漏洞第四节P2P网络借贷公司的风险管理策略一、职能明确的风控部门二、小额分散原则三、数据化风控模型