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中钢网年度报告:2010年中国长材价格走势预测2009年长材市场呈现出“暴涨暴跌”的行情走势。在经历金融海啸冲击之后，政府出台的一系列经济刺激政策，钢材期货的推出、能源及原材料价格变化等因素共同影响了2009年钢材价格的走势。2009年初，受国家4万亿投资拉动内需计划的刺激，主导钢厂开始上调出厂价格，钢材市场出现抄底现象，长材市场价格小幅走高，但由于下游需求未能及时跟进，使得市场库存走高，价格再度出现回落，市场进一步在底部调整。随着国内外经济复苏、特别是基础建设投资逐步启动，下游需求陆续好转，使螺纹钢、线材的需求上升，价格再度缓慢上涨，8月初，市场价格创下年内高点，但由于价格上涨过快，涨幅过大，下游用户承受能力有限，市场价格难以维持高位，出现暴跌回调。10月中旬受螺纹钢期货反弹行情拉动，现货市场钢材价格出现震荡上行，然而进入12月份，受传统需求淡季的影响，长材价格转为震荡调整走势。2010年，随着世界各国经济进一步复苏，国内投资项目的继续推进，需求将推动上半年长材市场价格缓慢上涨，但随着国家宏观经济政策微调，钢铁行业结构调整的推进，下半年长材价格或有波动调整。一、2009年国内长材市场运行情况分析2009年的长材市场经历了大涨大跌的震荡走势。兰格钢铁指数数据显示，2009年兰格长材指数最高点与最低点相差60.4点，4月中旬最低点为146.5点，8月上旬的最高点为206.9点，2009年长材市场整体价格水平低于2008年（详见图2-1）。图2－1兰格钢铁指数走势图纵观2009年长材市场走势，大致可分为五个阶段：年初至2月上旬为小幅上升阶段；2月上旬至4月中旬为逐渐回落阶段；4月中旬至8月上旬为底部拉升阶段；8月上旬至10月中旬为冲高回落阶段；10月中旬至年底为底部盘整阶段（详见图2-2）。图2-22009年国内长材品种国内均价走势图第一阶段：小幅上升阶段（年初至2月上旬）2009年初，受国家4万亿投资拉动内需计划的刺激，主导钢厂开始上调出厂价格，钢材市场出现抄底现象，使长材市场需求预期较好，国内长材价格出现小幅上升。第二阶段：逐渐回落阶段（2月上旬至4月中旬）“春节”长假以后，南方地区连续的阴雨天气和北方的大雪冰冻，工地施工相对缓慢，再加上国家4万亿投资启动较慢，建筑需求较为疲弱，导致各地建筑钢材库存出现大幅攀升，尤其是广州、上海、北京等地的库存相对较高；钢厂出厂价格的走高，市场价格与钢厂出厂价格“倒挂”严重，在库存压力不断加大以及需求恢复缓慢的影响下，供需矛盾逐渐凸显，长材的市场价格逐渐回落，在4月中旬创下年内低点。第三阶段：底部拉升阶段（4月中旬至8月上旬）进入4月后天气逐步好转，室外工程开工数量逐步增多，房地产也逐步转好，市场需求有所好转，钢厂库存和社会库存都出现了明显下降，供需压力相对有所缓减，同时原材料价格有所企稳，煤、焦价格甚至出现小幅上涨，钢厂出厂价格的节节推高，给市场价格营造了拉涨的氛围，加上钢材期货价格相对较高，长材市场价格稳步攀升，在8月上旬创出年内最高点。第四阶段：冲高回落阶段（8月上旬至10月中旬）市场价格的大幅上涨，终端用户难以接受，市场需求瞬时减弱，市场成交变差，国内长材价格出现大幅回落，进而带动了期货、钢厂、原材料等价格的大幅回落，进入9月份后，国内钢材库存短期聚高、下游需求持续不振、加上欧盟征收反倾销税以及股市跳水等多种因素影响，国内长材价格继续回落，但同时钢厂产能释放力度仍然较大，看不到减产的迹象，市场库存压力仍然较为明显，受此影响，市场价格进一步回落。第五阶段：底部盘整阶段（10月中旬至年底）由于国际形势转好，在国家宽松的货币政策带动下，国内钢材期货价格再度上涨，现货市场价格紧随期货价格上行。然而随着天气逐渐转冷，需求受阻，北方资源的南下以及钢厂产能的继续释放，库存增加，供应压力再次凸显，整体市场价格呈现盘整态势。二、2009年国内长材产量以及进出口情况分析1、2009年国内长材产量大幅增长2009年，受国家4万亿投资拉动内需计划的推动，国内基础建设投资力度加大，相对宽松的资金环境，促使国内线材、螺纹钢以及中小型型钢产量，总体保持快速增长态势。据国家统计局数据显示，2009年1-11月我国累计生产钢材62833.1万吨，同比增长17.4%，1-11月累计生产长材30178.9万吨，同比增长24.97%。分品种看，1-11月，螺纹钢、线材累计产量分别为11329.63万吨和8676.6万吨，同比分别增长30.58%和20.4%，线材、螺纹钢的产量增速均高于钢材总产量增速。同时型钢产量仍处于高位，特别是中小型型钢，今年1-11月的累计产量为3765.19万吨，同比增长36.60%，而大型型钢累计产量为854.48万吨，同比增长2.4%。由于在国家4万亿投资拉动内需计划中，有1.5万亿投向基础设施建设、1万亿投向汶川震后重建和4000亿投向城市保障性住房等的建设，其次是今年以来我国各地大兴基础设施建设，投资建设空前繁荣，由此拉动了铁道用材、螺纹钢、线材等产品需求。使得长材品种产量增速超过钢材总增速，其中中小型钢增速最大，其次是螺纹钢，大型型钢则相对较小。但从钢厂的生产情况来看，产能的持续释放将使后期长材市场供需矛盾有所加剧（详见图2-3、2-4、2-5）。图2-3钢筋、盘条产量走势图图2-42009年中小型型钢产量图图2-52009年大型型钢产量图2、2009年国内长材出口明显下降海关统计数据显示，2009年1-11月，我国出口钢材2126万吨，同比下降62.1%；长材各品种出口均大幅下降。长材：1-10月，钢筋累计出口量为26.33万吨，同比下降76.67%，累计进口量在3.01万吨，同比增长32.6%；线材累计出口量为76.79万吨，同比下降84.09%，累计进口量为40.24万吨，同比降幅为10.84%。1-10月累计净出口钢筋23.32万吨，同比下降81.67%；净出口线材36.55万吨，同比下降91.63%；全球金融危机使我国2009年出口形势异常严峻，不管是螺纹钢还是线材，甚至有些月份几乎无出口量，较2008年明显下降（详见图2-6）。图2-6钢筋、盘条每月净出口走势图型钢：1-10月，大型型钢累计出口79.59万吨，同比下降69.83%。大型型钢出口量较2008年同期明显下降，而进口量有较大的提升，1-10月累计进口29.91万吨，同比增长35.15%，但1-10月大型型钢仍实现仍实现了净出口49.68万吨。（详见图2-7）。图2-72009年1-10月大型型钢进出口情况中小型型钢进出口量均出现下降，1-10月中小型型钢累计出口10.88万吨，同比下降85.97%；累计进口2.69万吨，同比下降37.64%；中小型型钢仍实现净出口8.19万吨（详见图2-8）。图2-82009年1-10月中小型型钢出口情况三、2010年国内长材市场需求逐步好转1、基础建设方面：基础设施投资是2009年受益经济刺激措施最明显的领域，在4万亿投资计划实施的带动下，铁路、公路和基础设施等领域的投资增长快速上升，并带动固定资产投资增长在上半年迅速攀升，6月份达到33.6%的高点，而后投资增长一直在33%左右徘徊。据国家统计局数据，1-11月，累计施工项目429470个，同比增加100493个；施工项目计划总投资393087亿元，同比增长36.3%；新开工项目317012个，同比增加88236个；新开工项目计划总投资136922亿元，同比增长76.6%。1-11月，城镇固定资产投资完成168634亿元，同比增长32.1%，比上年同期加快5.3个百分点；其中铁路运输业投资增长速度最快，1-11月，累计投资4646亿元，同比增长80.7%。随着2010年宏观经济逐步企稳回升，固定资产投资继续上升的空间受到限制，毕竟目前33%以上的投资增长率只有2004年国内经济过热时期才出现过。9月下旬，国务院常务会议研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展。这显示了国内投资趋向由规模转向结构调整。另一方面，由于2009年投资中以基础设施等项目为主，投资的惯性大，2010年固定资产投资仍能保持较高增速。2009年国内施工项目投资增长率和新开工项目投资增长率都远高于前几年，同时施工项目和新开工项目的规模大，平均投资额高，这表明2010年国内固定资产投资的基础较好，投资增长具有较强的惯性。2、建筑和房地产方面：据国家统计局数据，2009年1-11月，全国完成房地产开发投资31271亿元，同比增长17.8%；房屋施工面积29.88亿平方米，同比增长17.2%；房屋新开工面积9.76亿平方米，同比增长15.8%；房屋竣工面积4.42亿平方米，同比增长26.1%。其中，住宅竣工面积3.67亿平方米，同比增长28.2%。随着全球信贷环境的宽松，资产价格普遍上涨，国内房价也在年初短暂的调整后迅速拉升，带动了房屋销售的快速增长，从而进一步带动房地产投资增长的快速回升。前三季度，商品房销售面积与房屋竣工面积之比达到1.75，接近国内房地产2007年的高峰时期水平。销售增速超过竣工面积增速意味着房地产库存的下降，也意味着后期房地产投资增长更具上升空间。四、2010年国内长材市场价格走势预测分析对于2010年国内长材市场的走势，应该还是比较乐观的，最终决定2010年长材市场总体走势的主要是供需基本面，而国内外经济环境、原材料等因素则依然是影响建筑钢材市场走势的重要因素，预计2010年的铁矿石、焦炭等原料价格将继续攀升，宏观经济政策将进行适度微调，货币政策依然适度宽松，从而决定2010年长材市场将在上半年走出上涨行情，而下半年将会有所调整。1、原材料成本方面将依然保持上升势头2009年底石油、水、电等基础性能源价格逐步上调，而铁矿石、焦炭等钢材原材料价格也在上涨，铁矿石依然维持在高位运行，同时2010年全球铁矿石价格谈判已经于10月底开始，目前谈判双方已经进行了初步接触，包括力拓和淡水河谷以及必和必拓在内的三巨头要求铁矿石涨价30-35%。但从当前的情况来看，供需各方都预计2010年钢铁行业将会有更快的增长，对铁矿石的需求也必将放量。同时由于三大矿山处于高度垄断地位，钢企谈判处于明显弱势。市场普遍预期，矿石价格的上涨是必然，只是幅度多少的问题，而原料价格的上涨，必将带动钢材价格的上行。2、2010年货币政策依然较为宽松2009年初中央出台的四万亿刺激政策对经济的发展有明显的效果，11月27日中央政治局会议定调明年宏观经济政策，强调要坚持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，之后多位经济学家发表对明年宏观政策的看法—“中央政府的国债余额将达到6万亿元，这仅仅相当于我国GDP的20％，而按照欧盟的标准，一个国家的债务可以达到占本国GDP60％的水平”，因而认为财政政策在明年还应该更加积极，并进行适度地微调。从这点来看，明年的钢材市场资金依然较为充足。3、市场需求依然较为强劲12月7日中央经济工作会议提出，把统筹城乡区域协调发展与推进城镇化结合起来，大力拓展发展空间。城镇化是我国经济持续发展的极为重要的动力，稳妥推进城镇化，将推动基础设施建设带来的投资增长，以及居民生活水平提高带来的消费扩大，为我国扩大内需和调整经济结构提供动力，城镇化的全面推开将长期有效地带动国内钢材市场的全面复苏。而今年以来受住宅销售量和价格量价齐涨的带动，房地产开发热度逐月升温，1-11月，全国完成房地产开发投资31271亿元，同比增长17.8%。而11月新开工面积也创下了今年以来的最高点，11月比10月增加了近一倍，达1.62亿平方米，反映出开发商对后市预期保持乐观，去年延期的项目加速开工，另外部分今年以来新购置的土地，也开始陆续开工。而作为基础设施建设中的重点，城市轨道交通建设也受到了国家的极力支持。近期国务院又批复了22个城市的地铁建设规划，总投资达8820.03亿元。近几年我国城市轨道交通建设速度迅猛，1995年至2008年12年间，我国建有轨道交通的城市，从2个增加到10个，投资以每年100多亿元的速度在推进。迄今为止，已有10个城市开通了31条城