国际石油定价权机制研究

国际石油定价权机制研究作者：陈明敏学位授予单位：江西财经大学相似文献(10条)1.期刊论文丁月清.石冬莲我国在国际油价定价权中的角色探讨-商业时代2008,(2)石油期货作为一种金融工具和抵御油价风险的手段,日益成为西方大国控制油价、谋求掌握石油定价权的有效工具.本文通过对国际油价波动的现状进行实证分析,说明我国油价影响力不足的现状,在探讨油价影响力和定价权关系中给出我国对国际油价影响的合理定位,找出实现原油定价权的方向.2.学位论文丁月清我国石油期货市场的构建——石油定价权研究2008石油作为一项重要的战略物资在各国经济和社会生活中占有重要地位，在国际经济中发挥了举足轻重的作用，日益成为各国所关注的焦点。作为金融工具和抵御油价风险手段的石油期货，在国际金融舞台上也扮演着越来越重要的角色，日益成为各国谋求石油定价权的有效工具。西方大国通过成熟的石油期货市场掌握着当今国际石油价格的主动权，使亚洲发展中国家遭受着“溢价”的不公平国际待遇，进一步加剧了国际经济的不平衡。我国作为世界第二大石油消费国和第五大石油生产国，却只能被动接受不合理的国际油价。争取石油价格话语权，构建石油定价权体系势在必行。基于此课题的研究，本文主要应用了理论与实践相结合；规范研究与实证研究相结合；比较研究法以及历史研究与逻辑分析相结合的研究方法，总体上构建了一条由价格影响力的识别、定价权的目标定性、定价权的实现途径，以及定价权的保障和价格影响力的扩展五个环节构成的实现石油定价权的链条。全文从价格影响力的识别入手，把我国石油期货市场的发展方向与实现途径作为研究的基本点，以石油定价权作为文章围绕的中心，主要通过我国对国际油价影响的角色定位、我国石油期货市场发展方向定位，以及对欧美等国家的借鉴和流动性理论的探讨，对“石油定价权”的确立给予相关研究。全文首先通过定量分析，准确确定了我国在国际石油市场当前所处的位置和角色，即我国燃料油期货市场虽然能够反映国内市场的供求关系，对新加坡现货市场具有一定的影响力，但原油价格仍被动地受到国际油价的牵引，我国对国际油价的影响非常有限。在此基础上，再从定性角度分析了我国的主要优势和与欧美等国家的差距。依据以上，把实现亚洲石油定价中心作为我国石油期货市场今后的发展方向。另外，在完善我国石油期货市场的实现途径方面，主要通过对欧美等国家的借鉴和流动性理论的探讨，理出一条实现石油定价权的思路：即在逐步完善石油期货市场宏观环境、内部环境的前提下，逐步丰富我国成品油期货市场的期货品种，并且加强有利于石油期货市场风险防范保障机制的积极探索。总体上，我国应抓住燃料油期货市场成功运行的契机，首先推出润滑油期货品种，随着金融开放程度的提高，汽油和柴油市场参与主体的丰富，再逐次推出柴油和汽油期货，也就是说，我国可以先建立形成反映国内成品油市场供求关系的成品油基准价格体系，随着原油市场化以及金融开放程度的提高，再择机推出原油期货品种。应该说，首先建立起的成品油期货市场，将奠定提升我国石油定价影响力的基础，为最终建立原油期货市场，掌握石油价格的主动权，谋求我国石油在国际市场上的定价权找到一条有效的途径。3.期刊论文李刚浅论我国在国际油价影响中的角色定位-商业时代2009,(13)在现代社会,石油工业已经成为影响国家安全和经济腾飞的重要产业.本文认为,我国要在国际油价方面形成一定的影响力,必须充分发挥消费大国的需求优势,积极争取石油定价的参与权和调控能力.4.学位论文庄青发展我国石油期货的可行性研究2006石油是现代工业的“血液”。随着工业化进程的加快，我国进口石油越来越多，国际油价的猛涨暴跌对我国经济的平稳增长产生了非常不利的影响。目前作为石油净进口国，我国是国际油价的接受者，定价权的缺火损害了国家利益。当今发达国家普遍通过开展石油期货交易来降低油价波动风险，其基本原理就是经营者同时在现货市场和期货市场进行相反的交易，用一个市场的赢利来弥补另一个市场的亏损。冈此，建设石油期货市场，利用期货市场发现价格、规避风险的功能解决定价权缺失问题不失为应对之计。上海期货交易所于2004年8月25日推出燃料油期货合约，这是我国目前仅有的石油类期货品种，燃料油期货在增强我国期货市场在国际定价话语权方面，做出了有益的探索。今后随着我国石油流通体制改革的不断推进，根据我国加入世贸组织对石油行业“三年放丌零售，五年放开批发”的承诺，我国石油零售行业已对外放丌，并将在2007年放开批发行业，这无疑对推出原油及其他成品油期货品种创造了良好的市场条件。对此，我国应在总结燃料油期货成功经验的基础上，加大能源商品期货的开发力度，研究开发原汕和成品油期货，逐步发展和完善我国能源商品期货体系，以有利于我国石油企业回避石油价格波动风险，保障国民经济平稳增长。5.期刊论文应对国际油价走势我国需争石油定价权-中国石油和化工标准与质量2008,28(1)波动中持续走高,油价冲破90美元大关90.46美元!10月25日,纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格牢牢站稳每桶90美元关口.和前一个交易日相比,这～价格大涨了3.36美元,而且盘中一度创下90.60美元的历史新高.6.学位论文杨子茵论中国石油期货市场建设中存在的问题及对策2006本文论述了中国石油期货市场建设中存在的问题及对策。　　目前，中国作为石油净进口国，是国际油价的接受者，定价权的缺失损害了国家利益，因此，建设石油期货市场，利用期货市场发现价格、规避风险的功能解决定价权缺失问题不失为应对之计。但是，宏观上，中国期货监管的法律法规、行政监管体系存在滞后性；微观上，中国石油市场高度垄断。这些问题给以完全竞争为特点的期货市场建设带来了巨大挑战。实现政府良治，规范宏观监管体系，并在产业层面上打破目前的高度垄断局面，适当引入竞争者，以及深化市场机制改革，完善市场体系是建立规范的石油期货市场的应对之道。7.期刊论文陈明敏我国缺乏国际石油定价权的实证分析及应对策略-价格月刊2010,(5)基于我国石油进口现状,对石油进口与国际油价的关系进行实证分析,结果显示,我国石油进口对国际油价没有影响,只是被动接受价格变动,缺乏石油定价权.为此,针对缺乏石油定价权的原因提出了应对策略.8.学位论文黄文中外石油期货价格波动性的对比分析2008自2003年初开始，得益于中国与印度经济快速发展，促使全球经济景气复苏，特别是中国强劲的经济成长使其对原材料的需求不断加大，尤其是无论是基本工业原料的需求的增长率明显超越过去的增长水平，这直接带动了原材料价格的飙升，石油价格反映尤其明显。1993年中国成为石油净进口国，此后每年对石油的需求以平均8％左右的速度增长，在2004年中国的石油需求更是达到了两位数的增长。对于2007年至2008上半年油价上升的动力，很多西方媒体直指“中国需求”。另一个具有代表性的观点是，国际油价变动已经不能用供求关系进行解释，地缘政治因素、对冲基金在期货市场的操作等已成为油价的决定性影响因素。基于这种背景，研究国际石油价格的问题显得十分必要，本文以国际石油期货价格为研究对象，在查阅了大量文献资料的基础上，根据石油期货市场的具体情况，利用期货理论、统计学、计量经济学、金融时间序列分析等理论，采用定性和定量想结合的方法，研究国内外石油期货市场的期货价格波动问题。本文对国际油价波动特点以及影响因素进行实证研究，厘清油价运行规律及其影响因素，对于预测油价的变化，制定相关石油战略，具有重要的意义。在世界石油贸易中常出现的主要有6种价格，分别是石油输出国组织的官方价格亦称欧佩克的官方价格、非欧佩克官方价格、现货市场价格、期货交易价格、以货易货价格和净回值价格。而世界上原油的种类有上千种，世界原油产量的三分之二是跨国流动，这些种类繁多的原油一般都是以某一种原油的价格作为交易的基准价格，根据具体交易条件的不同，在基准价格的基础上加上一定的升、贴水来计价的。目前在世界范围内来看，有两种基准原油，一种是美国纽约商品交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质原油，简称WTI(WestTexasIntermediatecruedoil)；另一种是英国国际石油交易所(IPE)布伦特原油——BRENT。石油现货与期货的价格又是紧密联系的，因为期货市场的一项重要功能就是价格发现。时至今日，世界原油期货交易已经得到了充分的发展。其中最具有代表性的是：纽约商品交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油(BRENT)期货合约。国际原油价格的确定则是以上述两种原油期货价格为基准的，这也充分显示了原油期货价格的价格发现功能的重要作用。国内外石油期货市场的发展程度不同，因此对于世界石油的定价权也有很大的差异。定价权的实质是规则制定权。我国不能完全依赖国外的石油期货市场，而应该建立和发展本国的石油期货市场，使我国的市场供求关系在国际油价的形成过程得到反映，从而维护我国的国家利益。所谓波动性指的是一种变量随时间变化而表现出的不稳定状态。这种状态可能是规律的，也可能是不规律的，波动性一般被用来描述价格的变化程度。在期货市场上，期货价格的波动性就是指期货价格的变化程度。国内外学者对于金融资产价格的波动性都有一定的研究。国外的研究主要是利用金融时间序列的方法建立模型，进行实证分析；一些实证表明期货成交量、持仓量都是影响期货价格的重要因素；因此本文的实证部分在模型中也引入了成交量、持仓量因素。国内的相关研究主要包括三方面：(1)对期货市场和现货市场之间的价格波动性进行研究，(2)对单纯的期货市场的价格波动性进行研究，(3)对期货市场有效性进行研究。在期货价格波动性研究的领域，在总结国内外已经公开发表的研究，本文的视角是国内外石油期货价格波动性的对比，在石油期货价格研究领域具有一定的创新性。我国唯一的石油期货商品——燃料油期货上市时间较短，相关研究成果较少。从国内外已经发表的文献看，对原油期货规律的定量研究基本是从时间序列建模的角度出发，采用协整及因果关系检验期货市场的有效性；或采用多种方法研究原油市场期现货价格之间的引导关系；也有一些关于中国原油价格与国际油价关联度的分析研究。但是，目前国内关于我国燃料油价格国际市场相关性的研究主要还局限于定性分析，针对我国燃料油价格形成机制、价格国际相关性的定量研究屈指可数。更少有文献对我国燃料油期货价格的波动性进行解释和分析，还没有文献将其特征与国外石油期货价格的波动特性进行对比分析。因此本文展开的我国燃料油期货价格波动与国外主要石油期货价格波动的对比分析，对于我国为下一步推出更多的石油期货品种，逐步完善我国石油期货市场，提高我国在世界石油市场上的话语权，进而完善我国石油战略安全体系，具有重要的意义。本文第二章主要对燃料油期货价格波动特征，从金融时间序列建模的角度进行了理论上的阐述。在金融领域，大量研究对收益率建立模型表明，收益率的波动呈现出一段时间收益率波动较大，一段时间收益率波动较小，这种现象被称为收益率集聚或收益率聚类。这意味着价格的一次大的波动之后，会跟随另一次大的波动而小的波动之后也会是一次小的波动。从这个角度来看，价格的未来变化是可以预测的。由于以上原因，如果对其采用基于正态分布、同方差假设的最小二乘法来对其模型参数进行估计或对波动性进行预测得到的结果将会是失真的。到20世纪90年代初金融和货币经济学者开始利用二阶矩或高阶矩对波动率建立模型。主要内容包括金融资产价格波动的分布特征；随机过程与模型的关系；用ARCH模型来刻画波动性的动态特征；用GARCH模型来刻画波动性的动态特征。本文第三章是对中国、美国燃料油期货价格波动的实证分析，数据时间：2005年12月1日至2008年10月30日。对两个市场在同一期间的数据分别建模，在得到期货价格波动的基本统计特征的基础上，对进行了数据的平稳性检验、不同变量之间的GRANGER因果检验。此后主要用ARMA模型拟合了期货价格的波动，进而建立了GARCH模型。对于上海燃料油期货市场，实证分析表明成交量和持仓量因素对于燃料油期货价格波动之间存在GRA