搜索
影响黄金价格的基本因素钟攀Bruce一.经济因素1：国民生产总值2：生产物价指数3：消费物价指数4：零售物价指数5：利率6：失业率7：非农就业数据8：耐用品订单9：贸易收支平衡数字1.国民生产总值国民生产总值简称为GDP，是每季度公布一次。一个国家或地区的经济究竟是处于增长或是衰退阶段，从这个数字的变化变可以观察得到。当GDP上升时，既显示该地区的经济处于增长阶段，海外投资者便将资金移入该国望有较大的投资回报。这样该国的货币需求便会增加，币值亦因而上升。反之，若GDP下降时，即表示该地区的经济发展缓慢或者衰退，那国内的资金便会往外流，币值亦因而下跌。2.生产物价指数(PPI)生产物价指数显示原料及制成品的价格，衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。透过统计局向各生产商报价资料。这指数是对通胀的预测。假如生产物价指数比预期为高，生产成本增加导致物价上升。即有通货膨胀的可能，货币政策可能会收紧。若生产物价指数下跌，则成本减轻，产品价格下跌，通货膨胀就有下跌的可能。3.消费物价指数(CPI)消费物价指数主要显示消费者支付商品的价格变化情形。美国方面，构成消费物价指数的主要商品包括：1.食品、酒和饮品2.住屋3.衣着4.娱乐消费5.其他商品用服务不同地区对消费物价指数的高低有不同的标准，一般与去年同期比较或对上个月比较，当消费物价指数上升时，显示该地区的通货膨胀上升，反之，指数下降，则通货膨胀压力减轻。一般说来当CPI3%的增幅时,就是通货膨胀；而当CPI5%的增幅时,就是严重的通货膨胀.CPI的持续上升对美元有负面影响.4.利率很多国家的政府或央行均以控制通货膨胀率为首要任务。而政府或央行往往以放宽或收紧货币利率的方式来控制通货膨胀。调整利率便是一个最好的方法。一直以来，经济学家都致力寻找一套能够完全解释到利率结构和变化的理论，而这方面的学说很多，其中一个定义是，利率是资本的价格，而资金的需求和供应决定利率的升跌趋向。投资者在决定选购货币之前，往往会首先考虑哪一种的货币利率比较高，因为利率的高低直接影响利润。5.零售物价指数每一个月对全国零售业抽样调查，凡以现金或信用卡形势支付的零售商品均是零售业务范围之内，其中包括家具、电器、超级市场、医药等等。不过各种服务业消费则不包括在内。社会经济发展蓬勃，消费力就会增加，零售销量上升，国家经济便良好。相反，消费及零售欠佳，国家经济前景便不乐观，投资者也不愿意冒险在该国投资，该国的货币需求就会减少，汇价因而下跌。6.失业率失业率是反映一个国家或地区经济情况，也是直接影响到该国或地区的货币强弱。失业率是每月公布一次。假如失业率数字较上月下降，表示雇佣情况增加，整体经济情况较佳，国家人力资源能全面利用，发展蓬勃，有利货币上升。假如失业数字上升，显示经济可能出现衰退，对货币便有不利的影响。7.非农就业数据非农就业数据为失业数字其中的一个项目，这项目主要是统计从事农业生产以外的职业变化情况，其中包括教师、服务行业、消费性行业等等。美国非农这项数据都会在每个月的第一个星期五晚上8:30,冬季9：30公布。当社会经济蓬勃时，消费自然随之而增加，导致服务性行业的职位也就增多，因此这些数据是观察社会经济蓬勃程度的一项指标。8.耐用品订单由美国商务部统计局负责，向全美国五千间大公司收集资料统计所得。其中包括国防用品、运输工具、大型机器或零件、汽车和大型电脑订单等等。从这订单的增加或减少中，投资者可以看到制造业生产情况的好坏，从而判断整体经济的表现。当耐用品订单大幅下降时，可反映制造业疲弱，公司扩张放缓，失业率增加，经济放缓，间接利淡该国货币。相反，耐用品订单增长，间接利好该国货币。9.贸易收支平衡数据国家与国家之间的商品贸易，是构成经济活动最重要的形式。假如一个国家的进口总额大于出口时，便会出现贸易逆差，相反，当出口额大于进口额时便称为贸易顺差。如果该地区出现贸易逆差现象，国民的收入便会流出国外，国家的经济转弱。政府若要改善这现象，就必须要把国家的货币贬值，因为货值下降，即变相把出口商品价格降低，增强出口的竞争能力。因此当某个国家外贸赤字扩大时，就会对该国货币有不利的印象，令该国货币下跌。反之，当出现外貌盈余时，该国的货币便有升值的潜力。美国贸易数字每月公布一次，每月末公布上月的数字其它经济指标•个人消费支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。•消费信心指数反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。•工业生产指数工业生产指数反映该国生产和制造业的总生产情况。•住房开工率衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。•采购经理人指数反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50%为分界线，高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%则意味着经济的萎缩。•工厂订单反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求•设备使用率工业生产中对设备使用的比率，通常80%的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。•经常帐指该国与外国进行商品、劳务进出口、投资等所产生的资金流入、流出情况。•商业库存反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态二.政治因素影响黄金市场价格波动的政治因素有以下几点：A，政治易权B，战争当一个国家爆发战争的时候，该国的货币就会呈现出不稳定而出现大幅波动，局势动荡永远都是打击国家货币的重要原因。譬如美国的911事件、美国打伊拉克事件，美元因此大幅滑落，黄金暴涨。C，政府官员丑闻或下台三.央行干预在自由浮动的汇率制度下，政府是不会通过行政手段来直接影响汇市的。但是，若某国的政府认为本国的币值过高或过低时，便会透过市场买卖来支持或压低本国的汇价。四.市场情绪因市场时刻变化，故此这项因素是比较难于捉摸。例如当全世界大部分投资者都看好黄金时，黄金虽然已经升到不合理水平时，但升势依然没有停止，反而再创新高。所以，投资者必须谨慎了解市场情绪和各种心理因素，这才能解释市场的不合理现象，主要有避险情绪，恐慌情绪等。五.市场供求(消费因素)•1.该因素取决于经济的好与差。经济好，人民的收入增加，消费意欲增强，金银手饰成为消费者购买的对象，需求的增长刺激金价的上升。相反，若经济差，消费者的购买意欲下降，则金价受需求下降影响而回软.•2.各国央行及私人储备机构的黄金储备数量变动•3.如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落，相反的金价会随之上涨六.国际油价的走势•石油是重要的战略和经济资源，石油价格的上涨往往使得以石油为原料的生产成本上升，从而可能引发通货膨胀，投资者就会买入黄金进行保值，使得金价上涨。此外，石油价格波动也会影响到美国经济乃至世界经济，从而引发美元的升跌，对金价也会产生影响。七.技术因素有时候，投资者会发现利好市场经济的消息时，金价不但没有上升，反而下跌；出现利空消息时，市场不一定作出利空的反应，没有下跌反而上涨。这是什么原因呢？这是因为市场除了受外围消息的影响外，亦有本身的原动力。技术性因素是影响市场变化的一项相当重要原因，每一个投资都不能忽略。