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沥青期货合约资料简介格林期货金融与金属事业部2013年7月1.1上期所石油沥青期货合约设计草案交易品种石油沥青交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±3%合约交割月份24个月以内，其中最近1-6个月为连续月份合约，6个月以后为季月合约。交易时间上午9:00-11:30下午1:30-3:00，连续交易时间由交易所另行发文规定。最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级70号A级道路石油沥青，具体内容见《上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则（试行）》。交割地点交易所指定交割地点最低交易保证金合约价值的4%交割方式实物交割交易代码BU上市交易所上海期货交易所1.2上海期货交易所沥青合约标的——70号A级道路石油沥青注册商品品牌：选择包括昆仑牌、中海油36-1、壳牌等知名国内外生产厂商的产品作为首批石油沥青注册商品。分布区域：该石油沥青消费和流通环节主要分布于我国华东和华南的大部分区域，厂库及仓储最完善所在地也集中于华东和华南地区。交通部标准（JTG_F40-2004）：《公路沥青路面施工技术规范》该石油沥青属于重交通道路石油沥青的一种，占国产、进口重交通道路沥青的比重约为50%以上。1.3交易单位——10吨/手国外1手为1000桶（折合140吨左右）或100吨国内1手为10吨，目前国内沥青价格为4500-5000元/吨左右，合约价值约为每手5万元左右。有利于增强中小投资者参与交易的广泛性，提高市场的流动性。涨跌停板幅度为3%，每天的价格波动幅度在135-150元、吨左右，交易单位为10吨，每个交易日的价格波动有135-150个点，比较合理。1.4上海期货交易所沥青期货合约交割月份（与其他品种不同）——24个月以内，其中最近1-6个月为连续月份合约，6个月以后为季月合约。以三月为例以四月为例1.5上海期货交易所沥青期货合约简介1、交易时间：上午9:00－11:30，下午1:30－3:00。连续交易时间由交易所另行发文规定（沥青短时间内会进行连续时间交易——同黄金、白银）2、最后交易日：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）与交易所有色金属等品种相同。3、交割日期：最后交易日后连续五个工作日。与交易所其他品种相同。4、实物交割：从燃料油期货品种的成功交割运作方式，定期、集中的交割方式被市场广泛接受。期转现的推出，加强了期货市场和现货市场的联系。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介1、交割地点：上海期货交易所指定交割仓库和指定沥青厂库采用方式：厂库交割和仓库交割相结合的方式。分布区域：以华东为主要交割区域、兼顾华南和华北地区。沥青交割库的布局原则：兼顾足量可供交割、流通辐射能力、价格代表性等方面，满足投资者交割需要，有助于形成期货市场的统一价格，以保障沥青交割畅通和期货市场功能发挥。交割库、仓储费上市前公布1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介一、交割单位石油沥青期货标准合约的交易单位为10吨/手，交割单位为每一仓单10吨，交割应当以每一仓单的整倍数进行。二、质量规定1、用于本合约实物交割的70号A级道路石油沥青，质量标准需符合《上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则（试行）》中规定的技术要求。2、每一仓单的石油沥青，必须是本所批准的注册商品（交易所批准的注册品牌或生产企业生产的符合质量规定的石油沥青），须附有质量证明书。3、仓单应当由本所指定交割仓库或指定沥青厂库按规定验收后出具。三、交易所认可的注册商品和生产企业用于实物交割的石油沥青，必须是交易所批准的注册商品。具体的注册商品和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。四、指定交割仓库和指定沥青厂库指定交割仓库和指定沥青厂库由交易所指定并另行公告。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介实物交割制度设计草案交割配套规则商品质量规定交割业务仓库作业标准仓单《标准合约》（交割品级）《石油沥青注册商品管理规定》《石油沥青期货交割实施细则》《交割仓库管理办法》《石油沥青期货检验细则》《标准仓单管理办法》1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介到期沥青期货合约的实物交割按标准交割流程进行。标准交割流程包括：指定交割仓库交割（仓库交割）指定沥青厂库交割（厂库交割）未到期沥青期货合约可以通过期转现的方式进行实物交收。非标准规格非指定交割地点非交割规定时间1.6上海期货交易所沥青期货合约交割流程简介实物交割第一交割日第二交割日第三交割日第四、五交割日买方客户卖方会员交易所买方会员卖方客户申报买入意向提交付清仓储费用的标准仓单，申请卖出交割审核撤销End驳回批准交割配对付款分配仓单给买方会员修改收款货款释放仓单分配仓单给买方客户交增值税专用发票委托会员作交割买入End委托会员作交割卖出第一交割日：买方申报意向。卖方交标准仓单。第二交割日：交易所分配标准仓单。“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”第三交割日：买方交款、取单。第四、五交割日：卖方交增值税专用发票。本条涉及保证金清退和发票事宜，交易所结算细则另有规定的，从其规定。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介•交割结算价石油沥青期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均价。交割结算时，买卖双方按该合约的交割结算价进行结算。•损耗和溢短损耗不超过0.2%，入出库货主各承担50%。溢短不超过+/-3%。沥青入库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青入库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在入库完成后三个工作日内直接与交割仓库进行结算。沥青出库过程中发生的溢短（扣除1‰的损耗后）由货主按照沥青出库完成前一交易日交易所最近月份沥青期货合约的结算价，在出库完成后三个工作日内直接与交割仓库或指定沥青厂库进行结算。•交割费用进行实物交割的买卖双方应当分别向交易所支付1元/吨的交割手续费。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介沥青入出库的最小量应符合交易所规定。（200吨）交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿在3个交易日内决定是否批准入库申报。货主在交易所规定的有效期内向交割仓库发货。入库申报有效期为15天。货主应交纳30元/吨的申报押金。入库沥青应由注册生产企业原厂直接运达指定交割仓库。装运和储存期间不得进行调和。交易所指定检验机构检验，入库检验分为质量检验和重量检验两部分。质量检验以指定检验机构检验报告为准，质检报告符合交易所沥青质量标准才能入库。重量检验以指定检验机构签发的重量检验报告为准。沥青储存：沥青入库应当按照生产企业的不同分罐存储。交割商品必备单证国产沥青:应当提供注册生产企业出具的产品质量合格证书和原厂装货凭证，以及交易所指定检验机构出具的检验证书原件。进口沥青:应当提供进口货物报关单、海关放行单原件（交易所复印后退还）、商检证书和交易所指定检验机构出具的检验证书原件。1.6上海期货交易所沥青期货合约厂库交割简介厂库核定库容：厂库可以签发（含已签发且尚未注销）的厂库标准仓单的最大数量。厂库仓单生成：在提交签发厂库标准仓单申请之前或同时，须按有关规定向交易所提供经交易所认可的与签发厂库标准仓单数量相对应的银行履约担保函或交易所认可的其它支付保证方式。交易所在三个交易日内决定是否批准厂库签发厂库标准仓单。厂库仓单用途：可用于交割、转让、提货以及交易所规定的其他用途。但厂库以自己作为货主签发的厂库标准仓单不得充抵保证金使用。厂库仓单有效期：每年9月15日（遇法定假日顺延）之前生成的厂库标准仓单，应在10月的最后一个工作日（含该日）之前全部注销。厂库日发货量：厂库在24时之内安排沥青发货的最低数量。厂库仓单提货：货主应在拟提货月前一月的25日之前（遇法定假日提前)提交提货申请，厂库在其申请后的二个工作日内确认。1.6上海期货交易所沥青期货合约厂库交割简介提货违约（货主违约）1、货主过了提货日但在约定提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，或因非厂库过错的原因而无法按约定的日发货计划提货，厂库仍应按期货标准承担有关商品质量的责任并按原定计划发货，直至发完。货主应向厂库支付滞纳金。滞纳金金额=5元/吨•天×应提而未提的商品数量×该批商品的滞留天数2、货主未在约定的提货日后7日内（含第7日）到厂库提货，厂库标准仓单被注销，货主须向厂库支付滞纳金，对应商品转为现货，具体提货事宜由双方自行协商。滞纳金金额=35元/吨×应提而未提的商品数量发货违约（厂库违约）1、货主在提货日到库提货，厂库未按约定的发货计划发货，但在约定的提货日后7日内（含第7日）开始按计划发货，厂库应向货主支付赔偿金。赔偿金金额=50元/吨×按日发货计划应发而未发的商品数量2、厂库在约定的提货日后7日（含第7日）内未开始按日发货计划发货，货主可做如下选择：•（1）货主在约定提货日后的第7日向厂库提出自约定提货日后的第8日起，终止接受厂库应发而未发的剩余商品，厂库须向货主返还货款并支付追加赔偿金。返还货款和追加赔偿金的金额=赔偿结算价×应发而未发的商品数量×120%•（2）货主在约定提货日后的第7日未向厂库提出终止接受厂库应发而未发的剩余商品，则剩余商品具体提货事宜由双方自行协商。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介申请注册的条件上市前公布（一）申请注册企业必须是国内外相关商品的生产企业。（二）申请注册企业的条件:1、产能和产量：企业石油沥青年产能达到50万吨以上，连续稳定生产至少2年以上，最近2年的石油沥青年产量不少于30万吨。2、商品质量符合以下标准：70号A级道路石油沥青，质量标准应符合交通部《公路沥青路面施工技术规范》（JTGF40—2004）中表4.2.1-2规定的技术要求。3、资质认证：企业已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证或HSE管理体系认证。4、生产工艺：符合国家的产业政策或达到国际相关水准。5、交易所可根据市场情况，随时调整申请注册商品的年产量等控制指标。（三）申请注册商品在现货市场上占有相当份额，企业有相当的知名度和信誉度，有稳定的原料来源，通过中交（北京）交通产品认证中心有限公司道路石油沥青产品认证或最近3年产品广泛应用于高速公路、一级公路和城市快速路、主干路等重交通道路的建设使用。（四）申请注册商品有国家有关部门颁发的商标注册证。（五）本交易所一家以上（含一家）会员的推荐。（六）交易所要求的其他条件。1.6上海期货交易所沥青期货合约交割简介不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割.合约最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该合约的持仓应当为0手自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓1.7上海期货交易所沥青期货合约——根据合约持仓总量大小调整交易保证金的比例此项增加涉及《上海期货交易所风险控制管理办法》第5条。石油沥青期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。从合约新上市挂牌之日起，当持仓总量（X）达到下列标准时石油沥青交易保证金比例X≤30万4%30万＜X≤50万6%X＞50万8%根据沥青可交割量、参照燃料油持仓量基准与可交割量的比例关系，设定30万手为基准持仓量值。追加保证金的持仓量值及保证金调整比率参照黄金白银等品种推算。1.8上海期货交易所沥青期货合约合约——临近交割期的保证金调整梯度石油沥青期货合约的上市运行不同阶段保证金梯度定为四档，最高档保证金定为20%。石油沥青合约的保证金梯度，即从交割月前第一月的第一个交易日、交割月份的第一个交易日、最后交易日前二个交易日起，分别将石油沥青的保证金提高由基准值提高到10%、15%、20%。此项增加涉及《上海期货交易所风险控制管理办法》第5条。交易时间段石油沥青交易保证金比例合约挂牌之日起4%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月份的第一个交易日起15%最后