第三章----法人信托业务

第三章法人信托业务重点：公司债信托、动产信托、雇员受益信托、表决权信托、资产证券化第一节法人信托业务综述一、法人信托的概念法人信托又称“公司信托”、“团体信托”，它是以法人作为委托人的信托业务。法人：根据法定程序成立的能够独立承担经济责任的社会组织。特点：能够以自己名义从事经济活动、销售经济利益、承担经济义务，并能在法院起诉、应诉。产生和发展：19世纪初，美国股份公司相关。。法人信托业务是对法人财产事务进行管理和处理的业务。法人信托业务在整个信托业务中占相当大的比重。二、法人信托的特点：1.法人信托的委托人是法人组织2.受托人只能由法人机构承担3.信托财产数额较大4.与社会经济发展有密切关系三、法人信托的范围：1.针对公司债的信托2.关于公司创设、改组、合并、撤销和清算的信托3.关于有形财产的信托4.关于权利的信托第二节公司债信托一、公司债信托的背景及含义背景：公司债的特点：分散性、流动性举债的基本要求：提供抵押担保需要：投资者的抵押担保权人定义：公司债信托是信托机构为协助企业公司发行债券、提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。二、公司债信托的结构及意义结构：委托人：举债企业受托人：信托公司受益人：投资者意义：1、保护债权人利益2、为债券发行公司提供举债便利三、公司债信托的种类1.根据抵押方式不同分为开放抵押和闭锁抵押两种债务；2.根据担保品不同分为实物财产和有价证券抵押公司债；3.根据物上担保权顺序划分为第一到第三顺序担保权公司债券；4.根据还本付息方式不同划分为可随时收回的债券、设立偿债基金的债券、可转换债券、定息债券与分红债券。四、公司债信托的基本程序1.发债公司向信托机构提出申请2.信托机构审查核实：审核债券发行的合法性；调查公司经营及资信状况；核实举债企业将要抵押的财产的真实情况。四、基本程序3.签订公司债信托契约，建立公司债信托4.转移信托财产；5.在信托公司协助下发行债券；6.发行公司偿还利息并到期支付本金。第三节动产信托一、动产信托及其意义定义：又称设备信托，指由设备的制造商或出售者作为委托人，将待售设备信托给信托公司，信托公司再将设备出租或分期付款方式出售给设备共制企业。意义：为设备的生产和购买企业提供长期资金融通。二、动产信托的类型根据对动产的不同处理方法，动产信托的种类可分为：1.管理动产信托，2.处理动产信托，3.管理和处理动产信托；二、动产信托类型出让受益权证书方式受益权证书的概念受益权证书是一种由信托机构根据设备厂商转移的信托财产开立的有价证券，持有者可以在金融市场上转让，到期可凭此证书要求信托机构偿还本金并支付利息。出让“收益权证书”方式的程序l发行信托证券方式信托证券的概念由信托机构向社会投资者发行的一种有价证券，筹措的资金用于支付生产厂商的货款。业务程序第四节雇员受益信托一、雇员受益信托概述定义：雇员受益信托即公司为雇员提供各种利益的信托，即公司定期从雇员的工资或公司利润中扣除一定比例的资金，交给信托机构，委托后者加以管理和运用，并由公司雇员享受信托收益。雇员受益信托是企业公司为激励雇员的积极性，提高劳动生产率，增加公司收益，吸收优秀雇员，享受税收优惠而设立的。二、养老金信托1.养老金信托的定义信托机构受托对养老金进行管理，负责运用定期积累的养老金，在雇员退休后以年金形式支付的信托形式。养老金信托是以养老金制度的建立为基础设立的。2.养老金信托的基本业务方式§养老金信托关系中的三方当事人§养老金信托的基本业务程序a.设立养老金信托b.缴纳养老基金c.养老金信托资产的运用d.养老金的支付三、财产积累信托指把职工的财产积累储蓄委托给信托机构管理运用，以便将来能形成一项财产的一种指定金钱信托业务。产生于日本：分两步：个人建立强制储蓄；企业补贴形成二次增财。四、职工持股信托1.职工持股信托：是指将员工买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，退休后享受信托收益的信托安排。交给信托机构的信托资金一部分来自于员工的工资，另一部分由企业以奖金形式资助员工购买本公司股票。员工一旦加入持股会，除退休、离职或经持股会同意，不得将所购入的股票领回。2、职工持股信托的产生员工持股信托是以员工持股制度为基础的。员工持股制度的内容是鼓励员工用工资和奖金定期地买进本公司的股票，并且设立“员工持股会”具体管理所有员工购入的股票，待员工退休或者离开本企业时获取投资收益。3、职工持股信托的种类职工持股信托按当初的信托财产的形态分为两种：金钱信托以外的金钱信托方式的职工持股信托。即信托机构接受职工的资金和公司对职工的奖金，买进本公司的股票并进行管理，待信托终了时，将股票交还给职工。也可称为金外信托方式的职工持股信托。管理有价证券信托方式的职工持股信托。即职工用工资和奖金购入本公司的股票后，将股票委托给信托机构进行管理，在信托终了时信托机构将股票归还于职工4、职工持股信托的特点奖励员工储蓄，做好理财规划。提高热爱公司的精神，对于公司的发展有利。降低人员流动率，减少新人训练成本员工参加意愿的提高，可以促进劳资双方的协调。确保友好安定的股东层，以维护企业的健全经营。5、职工持股信托的运作方式公司职工成立职工持股大会，充当职工的代理人，加入职工持股大会的职工与职工持股大会签订代理委托契约，并按契约约定的金额出资。职工持股大会代理职工与信托机构签订信托契约，并将职工出资再加上公司发给职工的奖金，一并交存给信托机构形成购股储存金。五、其他雇员受益信托1.利润分享信托2.储蓄计划信托第五节商务管理信托一、概述1.概念商务管理信托也叫表决权信托，即由公司全体或多数股东将其持有股票的表决权信托给信托机构，由其在信托期间行使表决权的信托。2.商务管理信托的特点：所有权与经营权分离。二、商务管理信托的意义l改善组织经营，确保企业稳定发展，l保障债权人的权益，l协助企业重整，l防止其他企业对本企业的控制。三、表决权信托的操作流程股东与信托机构签订表决权信托契约，向受托人转移股份；原股东和受托人共同到证券登记机构办理股份变更登记手续；证券登记公司向受托人换发新的持股凭证，并在持股凭证上标注“表决权信托”字样；受托人取得持股凭证后，上市公司股东与受托人之间的信托契约生效，表决权信托成立。当受托人持有的一家上市公司股份超过该上市公司已发行股份的5%时，就应履行相应的信息披露手续。表决权信托的形式一是因公司在表决权信托期间派发股息、红利以及其它因公司股份而发生的财产权利，这些属于有形利益；二是因实施表决权信托给受益人带来的股东权利效力的增级、公司经营状况的改变、管理水平的提高等潜在的无形利益，属于特定目的。就表决权的特性而言，后者才是其真正意义上的信托利益，但它不可能单独以实物等有形形式表现出来，也无法进行确切经济价值的计量。第六节公司设立变迁事务信托一、公司设立信托公司设立信托，是信托公司受委托人委托代为办理有关公司设立事项的信托。发起设立、募集设立公司设立信托实为代理业务，信托公司为代理人，只为公司设立代为办理有关筹建事务。二、公司设立代理内容代理建立内部财务制度和核算体系。（包括为被代理人设计、制定有关财务会计规章制度，拟订编制有关财务、会计等专业文件和办法，审核、检查、清理财务会计科目、报表和业务记录，并提出审核和清理的专题分析报告，建立会计帐簿，编制预决算报告，培训会计人员等。）代理建立内部管理制度。如劳动用工制度、人事制度、组织机构等等。代理办理有关外部事务。（如向工商行政管理部门办理申请营业执照事宜，代向税务机关申请税务登记事宜，代向银行开立帐户等。）代募股款。代理其他双方商定的事务。公司设立事项代办程序委托人向信托公司提出代理申请，填写代理申请书，说明公司的性质、经营范围、种类、方式、资金来源，并且要有主管部门的批文等等。信托公司接到申请后，对申请人的资格及设立新公司的条件进行审查。审查合格后，双方在公证部门监督下，签订“代理协议书”，以明确代理事务的范围、程度及双方相应的权利、责任和义务。信托公司依照“代理协议书”的规定代理新公司设立的各项事务。新建公司经有关部门验收合格后，信托公司按照“代理协议书”的有关规定，收取代理手续费，双方委托与代理的关系即告结束。三、公司改组合并信托公司改组合并信托，是信托公司受委托人委托，代为办理有关公司改组和合并的事项。委托人即是参与改组或合并的各公司。(信托公司负责有关文书的起草工作，负责对参与改组或合并的各公司进行协调、调节，推进有关事项的完成，负责有关法律手续的办理，有时还负责对原公司的债务人和向全社会进行公告。由信托公司办理改组合并，可以使各公司避免许多不利因素的影响，使各项业务基本上照常进行，公司可省去不少琐碎的麻烦事，并可节省改组合并费用。信托公司办理的该项业务，实为代理类信托业务。)代办公司改组事项。公司的改组分为三种情形，一是因营业需要而改组，二是因法定的程序而改组，三是因经济困难而改组。改组时集中管理证券。(公司改组时须先集中股权、债权。信托公司于公司改组完毕时代为办理凭原收据换发新股票或新债券的手续。信托公司办理的此种代保管证券业务能推进公司改组的进程。)代办公司合并事项。(公司的合并是指两个以上的公司合并为一个公司。公司合并的方式有二，一是将现存的两个以上的公司同时解散，共同成立一家新的公司；二是将一个或一个以上的公司予以解散，而将其财产转归一家现存的公司。)四、公司解散清算信托公司解散清算信托，是信托公司受委托人委托，代为办理有关公司的解散清算事项。(这里的委托人既可以是待解散清算的公司，也可以是法院。信托公司接受委托人委托后，即代为委托人向主管部门申办解散手续。)信托公司对公司进行清算，即对公司的资产、债权和债务等关系进行清理，为公司偿还债务，收取公司的对外债权，缴清公司应纳税款并对公司的剩余财产按公司章程或公司的有关规定进行处置等。(清算结束后，信托公司须提出清算报告和有关财务报表送交委托人和法院。)（一）代办公司解散事项1、公司解散的原因。无限公司、两合公司、股份有限公司和股份两合公司的解散的通有性原因包括：章程所规定的解散事由发生，如公司章程所规定的期限已满；公司所经营的事业已经成就或不能成就；与其他公司合并；公司破产；政府主管部门或法院下令解散。各种公司组织解散的特有性原因有：无限公司组织的全体股东同意解散或要求解散；两合公司的全体无限责任股东或全体有限责任股东退股，或全体股东同意或要求解散公司；股份有限公司股东会作出解散的决议，或该种公司组织的股东人数或资本总额低于法定的最低数额；股份两合公司的无限责任股东或有限责任股东全体退股，或全体股东同意或要求解散公司。2、信托公司的义务职责(公司的解散须办理解散登记及各种必备的手续。至于破产则另有破产程序，不在普通办理解散手续之中。如果酝酿解散的公司生机尚未绝望，或只是因一时周转困难但股东尚强烈愿望经营下去，此时若公司咨询于信托公司，如信托公司认为其可以转机，则信托公司当以谋划维持为先而对该公司设法相助。若公司毫无转机希望，只得解散，则信托公司只好接受委托办理解散事务。)（二）代办公司清算清算与解散紧密相连，清算手续因解散而发生，解散手续必经清算才可得以了结，所以公司解散事务与清算事务每每都是委托同一信托公司代为办理。1、清算人的选任与解任。(信托公司办理公司清算，首先应取得清算人资格。信托公司因选任者选任而成为清算人，选任者自当具有解任信托公司的清算人职务的权利。信托公司被选任或被解任清算人职务时，都需在一定的时日（一般为15天）内将其住所、名称及就任、解任日期向法院呈报。若信托公司成为清算人是由法院选派的，还应公告其受任解任。)2、信托公司的职权与职责。信托公司一旦被选任或选派为清算人则具有代表公司一切行为的权力，此种职权与清算公司的董事相同。信托公司既为清算人，就须履行清算人的职责。清算人的主要职责为：检查公司的财产状况。了