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私人银行：私募引资新渠道2010年01月06日03:36【作者：胡婧薇来源：21世纪经济报道】(责任编辑：王华伟)随着人民币基金逐渐风行，习惯走机构路线的私募基金正开始走近高人群。近日，普凯投资基金进行了一项新的尝试，即通过一家中资私人银行的渠道，为旗下两只人民币基金募集了12亿元人民币，而募集过程只用了三个星期。普凯投资基金最初为美元基金，旗下两只人民币基金一家投资拟A股上市企业，另一家则为房地产投资基金，总的募资目标为15亿元人民币。普凯合伙人姚继平表示，目前募集人民币基金蔚然成风，很多基金会选择依靠政府背景，如与政府引导基金合作，但这种模式操作起来并不容易，资金运用上也会受牵制。而通过私人银行募资则是可供私募选择的一种新渠道。为普凯融资的私人银行对其客户进行筛选，挑选出有足够风险承受能力的客户，普凯则向全国范围内的这些高净值人士进行“路演”。“路演时我们主要介绍过自己的团队、过往投资业绩，被问得最多的则是我们的投资策略和投资方向。”姚介绍，“募资过程在我们看来比较顺利”。普凯介绍过往的投资回报率，但并不给出预期投资回报，这些高净值人士需要自己做出选择，资金的投资期限为五年。无独有偶的是，风险投资集团德同资本近期募集的10亿元人民币中，约有30%资金也是通过民生银行(600016,股吧)的私人银行部门渠道，向其高净值客户募得。一位财富管理方面的知情人士称，德同较早前就已经向民生银行私人银行部门提出融资要求，但由于民生银行首次尝试这项业务，后台的风险评估部门做了长时间审查，资金近期才募集成功，每位高净值人士的投资起步约为1000万元人民币。而通过私人银行走近高净值人士的私募并非只有上述两家。记者了解到，多家私募和有高净值人士资源的私人银行、信托等机构都在进行新融资方式的“试水”，这种结合高净值人士的资金、私人银行的渠道和投资顾问的能力新模式，被认为可能为中国股权投资带来新的活力。参与此类业务的人士表示，“目前各家机构均在摸着石头过河，其合作模式、银行在里面的作用、收费等方面并没有统一的做法”。普凯融资时，其合作的私人银行仅提供渠道，即“代销”普凯的份额，而在另外一些私募的融资活动中，私人银行的角色更为多样。如中信银行(601998,股吧)近期针对私人银行客户发行了一款信托理财产品，年收益可达12%-23%，其募集资金交由投资顾问，投向高成长性的农业加工业企业。中信银行是所募集资金的托管行，监督资金的使用，而客户本金则由第三方投资保证。“私人银行为私募融资时采用不同合作方式，是出于对风险的不同考虑。”一位熟悉此类业内的人士表示，一些银行认为采用信托方式有利于监督资金使用，而另一些银行则担心与信托合作时，银行应承担的法律责任仍不清楚。一家中资私人银行人士也认为，采用理财产品的方式意味着私人银行承担了信用风险，虽然银监会规定银行理财产品不能投向私募的规定对私人银行例外，但银行仍需谨慎。为避免风险完全由客户自己承担，包括工行(601398,股吧)、浦发在内的银行正尝试对通过银行募资的私募资金做把关，这包括银行对私募将投资的项目进行风险溢价测评，如无法通过测评，该项目就会被放弃。贝恩公司驻北京办事处合伙人、大中华区金融服务业务主管莊瑞豪表示，目前私人银行在募资中更多扮演的是“中介”的角色，但就海外经验而言，私人银行应考虑将客户利益最大化，而不是仅提供一个财富管理的选择，因此“私人银行应该对其推荐的私募基金做好尽职调查”。莊瑞豪认为，目前国内针对私人银行领域的法律还很欠缺，如果监管单位有相关法律或者指导原则出台，会更有利于市场的发展。高端财富瞄准另类投资2010年01月11日11:25【来源：深圳商报】(责任编辑：王浩)在中外资私人银行进行品牌竞争、试图建构差异化服务特征的时候，为高端客户提供艺术展览、艺术讲座、艺术理财咨询等活动已是一种特色服务。帮助客户选择古董投资、参与艺术品竞拍、海外代购竞拍等方面，中外资私人银行正在各显其能。一位中资银行理财顾问则认为，当前多数高端投资者资产配置集中于证券市场，而通过适当配置部分另类投资产品，可以改善他们的资产结构、有效分散风险。就艺术品投资而言，它具有较高的升值潜力。事实上，艺术品投资在国外一直都是大型金融机构财富管理部门和私人银行部门为其高端客户提供的一项重要的理财服务，而且金融和艺术联姻早已屡见不鲜。比如，在海外市场上，瑞银、花旗银行、摩根大通等均在艺术投资和理财等领域提供相应服务，包括建立艺术基金、艺术品抵押再融资、艺术银行、艺术信托、艺术理财等。为满足私人银行客户投资和生活需要，法国兴业银行(601166,股吧)2004年在海外就推出了第一期红酒基金，目前为止总共发行8期，回报率因投资酒类不同而有所不同，平均回报率约为10%～12%。红酒基金在每年1、2月份葡萄收获季前发行一次，每次募集的基本资金为300万美元，最小投资额为30万美元。在经过一年封闭期后，投资者可以自由选择出售获利或者收藏享用。法国兴业银行中国区总裁李晓芸表示，贮藏红酒也是在财富积累到一定程度之后的体现，一瓶价值25万元的上好葡萄酒既体现了高品质的生活方式、也是一个好的投资选择。而且，“红酒等非金融投资产品事实上具有极高的投资价值，与其他投资品种相比，它们的投资收益稳定性较强。”李晓芸说，法兴考虑向国内富裕人士提供人民币红酒基金。随着中国内地富裕人士生活形态和心态发生改变，他们需要在品质生活、精神追求方面拥有相应的产品和服务。法兴在海外有自己的红酒基金、艺术基金，这样可以使客户觉得银行不仅仅能提供金融投资建议，也能提高其生活品质。李晓芸说，葡萄酒基金可以帮助投资者解决个人收藏时较难做到的质量辨别、稀有度判断、以及运输、贮藏等方面的问题。“相信葡萄酒等奢侈品基金能够帮助我们开拓中国的私人银行市场。”花旗银行(中国)有限公司私人银行业务主管曹启文告诉记者，该行目前也已经向有兴趣的中国内地客户推出了红酒指数投资等服务。给私人银行的5点建议2010年01月11日13:13【作者：李旭来源：人民网】(责任编辑：王浩)2009年，金融危机的巨大冲击，让人们看到了现代金融财富的脆弱和无奈，也让外资私人银行变成了众矢之的。然而，从2008年开始逐步进入正轨的本土私人银行，并没有趁此大有发展，反而是逐步整合并入传统零售条线，那么私人银行的发展出了什么问题？我国的私人银行该如何发展呢？在中国浓郁的“不将鸡蛋放在一个篮子里”、“猫教老虎也要留一招”的文化背景下，没有哪个私人银行可以全盘接管客户的资金，这就造成了私人银行服务从“专一服务”退化成了“多头服务”，也让私人银行服务退化成了“高端享受”与“投资服务”。私人银行的高端享受，事实上就是奢侈和优先的带名词，只要是别人无法享受的，就是私人银行服务的。私人银行的投资服务，事实上是建立在中介性质的介绍性服务上的，就投资能力而言，银行的私人银行部或者是投资银行部的综合投资能力还是要弱于私募公司和券商、基金等金融机构的。如何去突破私人银行本土化的尴尬境地呢？突出养老、家族传承的重心地位即使是国外的私人银行，主要的服务内容之一也是家族的财富传承，和家族内成员的养老服务。目前国内的社保状况和房产的使用权，并不能保障养老和家族资产传承的顺利进行。就房产一项来说，目前70年产权到期的后续政策不明朗，可能需要重交土地出让金，这就牵扯到私人银行客户范围内的住房、商住两用房、企业用地等的规划，对家族的资产传承影响的后显性明显。突出私人银行投资公益性私人银行的投资出现了两头凉、中间热的局面。高风险高收益和低风险低收益的投资渠道萎缩，中等收益的投资需求在增加。在这种情况下，私人银行的投资应当以资产管理类、信托类投资为主，并设立超额收益公益基金，将不可预见的超额收益征收公益基金，用于向贫困地区捐助，改变私人银行的服务目的。突出境外资金境内投资业务虽然私人银行的传统服务是针对国内资金的海外投资需求的，逆向操作来帮助境外资金进行境内投资也是一个不错的选择。如同结构化产品的境外投资需要外资帮忙操作一样，可通过大量的帮助境外资本进入境内投资，来创造私人银行的业务收入来源。资金融通功能的提高通过私人银行平台，扩大中小企业融资渠道。事实上，私募股权基金的功能，是完全可以通过私人银行服务来解决。既然私人银行的大部分投资服务是中介性质的，那么就要将投资、融资的平台打造完善，包括短期的典当或抵押业务，也应当纳入私人银行的投融资平台。服务从奢侈向私密转变境外私人银行提供的服务，已经从奢侈向私密转变。比如，旅游管家、购物顾问、健身私教等等，高端的包括私人飞机等，将私密性从个人向家庭内延伸，服务才会真正做到家族管家的地步。私人银行的本土化发展需要从战略的高度去审视，从投资和社会性的整体出发去看待，探索出一条本土的发展道路。期待看到本土的私人银行业出现更多的变化，顺利地度过阵痛期。(李旭作者系中国光大银行总行财富管理中心私人银行处区域客户总监、国际注册财务策划师)浦发：100网点布局二三线积极备战私人银行2010年01月11日09:55【作者：施维来源：理财周报】(责任编辑：王浩)2010年不确定性还很多，个人银行需应对来自市场、政策和监管三方面的调整，谁应变能力、创新能力强，谁就胜出。1月7日10：00，浦发银行(600000,股吧)个人银行总部，总经理刘以研忙完上午第一批活儿才接受理财周报记者的采访。在浦发行，刘以研以方正持重、睿智专业、言出必行深得人心。早在2006年任长春分行行长时，就有媒体称他的队伍所向披靡。2008年3月，他在理财产品零收益风波的浪尖上履新。此后，有银行圈内人士笑言，零售银行领域开始常常看到浦发的身影，我们多了个对手。2009年可以说业绩骄人。刘以研说，浦发零售银行战略转型今年进入第四阶段，要从过去以业务和产品为主导向经营客户转变。增量保持去年水平我有信心。去年两大工程：CRM系统+产品库理财周报：浦发个人银行2009年主要做了哪几件大事儿？业绩如何？刘以研：说去年的两件大事儿之前，我想先说下浦发零售银行战略转型的背景。浦发银行2003年11月提出战略转型，次年6月正式开始实施，到2005年末是第一个阶段。其间，浦发设立了个人银行总部，以事业部制运作，相对独立经营，组织架构(总行7个部门、分行4个)和规章制度主要是那个阶段制定的。第二个阶段是2006-2007年，产品线进一步丰富，贵宾客户体系开始筹建，同时建立了个人银行的2个品牌：轻松理财和浦发卓信贵宾理财。这个阶段创新很多了，比如轻松理财卡是双账户，除理财业务还可透支；再比如智业卡是一卡三户：存款、贷款和消费(透支)三功能兼具，后来一些银行推出的商贷通、存贷通等跟它功能差不了太多。而且，我们还率先推出了网上银行动态密码、EMAILL汇款、手机号汇款、邮政汇款、基金精品屋、新股直通车等多项创新产品。可以说，第二阶段构建了完整的银行卡体系、专业化投资理财、多样化个人贷款、个性化汇款服务、人性化网上银行等五大体系。2008-2009年是第三阶段，产品和业务继续向前推进。2009年，我们主要完成了两个工程：一是核心系统升级换代，CRM系统上线；二是产品线进一步丰富，形成了一个4大类6层级2400多个品种的产品库。这两大工程竣工后，我们在国内零售银行业务领域的核心竞争力有了跨越式提升。掘金百万富翁，备战私人银行理财周报：你们去年底在卓信白金贵宾服务基础上推出了钻石贵宾服务，门槛100万元，是基于怎样的考虑？刘以研：去年12月28日推出卓信钻石贵宾服务，其实是为今年由过去几年以业务和产品为主导的经营模式向经营客户模式转变做铺垫。以客户为中心，对客户进行分层管理是基础。事实上，这是个非常重大的转变，不光是产品和服务，现在运行、系统等方面我们也都采取与之相适应的管理的方式。理财周报：在客户的体验上，钻石服务跟白金服务有哪些不同？刘以研：对白金客户的服务，主要强调尊--尊属服务、尊赢财富、尊崇礼遇和尊享生活。而钻石贵宾服务，充分与我行新思维，心服务对接，更强调用心，推出了六心级服务，包括专心顾问、全心助理、贴心礼遇、细心秘书、安心医护、专心陪伴六个方面。在财富管理方