广西导农富食品进出口有限公司

第1页第4组广西导农富食品进出口有限公司投资方案分析第2页第4组目录一、问题的提出二、基本情况分析三、问题求解四、优化生产第3页第4组一、问题的提出•广西导农富食品进出口有限公司创建于1990年5月15日，是集开发基地种植、农产品良种培育、订单定向收购及深加工各种果蔬类罐头食品的农业产业化龙头企业。该公司生产品种有菠萝、桔子、荔枝、蘑菇、马蹄、辣椒、龙眼、混合水果、混合蔬菜、法国豆、青刀豆、甜玉米等各类果蔬罐头。公司主要客户分布在以下国家和地区：美国、法国、德国、荷兰、墨西哥、比利时、沙特、波兰、捷克、匈牙利、巴基斯坦、马尔他、台湾、南非、阿联酋、立陶宛、俄罗斯。多年来，公司凭借着优秀的品质和良好的信誉，先后荣获“中国外贸企业信用体系指定示范单位”;“南宁市农业产业化龙头企业”;“广西守合同重信用单位”;“南宁市明星私营企业”;“南宁市优秀私营企业”；“南宁市优秀农业产业化科技型龙头企业”;“南宁市农业产业化优秀企业”;“南宁市合同信誉AA级企业”等荣誉称号。•2006年12月31日，公司董事会决议拟增加投资15000万元建造厂房，购置设备以及准备流动资产。经专业的财务公司进行可行性研究，该项目最佳经营期限为10年，但公司董事会期望能在五年内有良好的投资回报，因此现在问题是建成投产后该如何安排生产，才能在5年内使投资净收益最大。第4页第4组二、基本情况分析•（一）初期投资预算•1、固定资产投资•经估算，项目新增固定资产投资12000万元，其中厂房等土建工程投资8200万元，设备购置及安装工程费3200万元，其他费用600万元。项目建设建设期为1年，准备于2008年1月1日正式投产。•2、流动资金估算•按照各项估算法进行估算，本项目正常年份所需流动资金为3000万元。•3、项目总资金•项目新增总资金为15000万元，其中：固定资产投资12000万元，中国农业银行已批准的在2008年1月1日可获取的贷款为6000万元，期限为3年,利息于每年年末支付,本金到期时一次性偿付。企业投入自有资金6000万元，自有资金的机会成本与银行的利息相同。流动资金贷款3000万元，中国银行已批准在2008年1月1日可获取，期限为5年,利息于每年年末支付，本金到期时一次性偿付。第5页第4组二、基本情况分析•（二）销售收入预测•1、项目达产时正常年生产各种罐头产品70000吨。投产第1年达产50%，第2年达产80%。由于市场竞争激烈，第3年和第4年只能达产70%，第5年只能达产40%。由于受到冷藏设备的限制，第二年荔枝罐头和速冻菠萝的合计产量不超过1500吨，第四年荔枝罐头和速冻蘑菇的合计产量不超过3300吨，第五年速冻菠萝和速冻蘑菇的合计产量不超过3900吨。其生产产量分布如表1。序号指标单位最大产量备注1建设规模（Xij）吨/年700002产品方案规格、包装方式2.1中豆罐头（Xi1）吨/年10000纸箱包装,24X560克2.2法豆罐头（Xi2）吨/年20000纸箱包装,24X580ml2.3蘑菇罐头（Xi3）吨/年20000纸箱包装,24X400克2.4菠萝罐头（Xi4）吨/年5000纸箱包装,24X567克2.5荔枝罐头（Xi5）吨/年5000纸箱包装，24X2.6速冻菠萝（Xi6）吨/年1000纸箱包装，20公斤2.7速冻荔枝（Xi7）吨/年3000纸箱包装，20公斤2.8速冻蘑菇（Xi8）吨/年6000纸箱包装，20公斤第6页第4组二、基本情况分析•2、产品价格预测、销售收入•据统计，2006年罐头出口平均吨价由2005年的770美元上涨到850美元，全年出口罐头平均每吨上涨80美元,价格同比增长10.39%。考虑到未来市场情况、经济发展与通货膨胀等因素，销售价格每年比上一年递增10%。具体数据如下。•普通罐头产品价格预测见表2：表2产品价格预测表单位：人民币元/吨表3速冻产品价格预测表单位：人民币元/吨品种2008年2009年2010年2011年2012年中豆罐头700077008470931710249法豆罐头8000880096801064811713蘑菇罐头700077008470931710249菠萝罐头49005390592965227174荔枝罐头8000880096801064811713品种2008年2009年2010年2011年2012年速冻菠萝60006600726079868785速冻荔枝10000012100014641速冻蘑菇90009900108901197913177第7页第4组二、基本情况分析•（三）成本分析•1、主要原辅材料：每种产品所需的直接原材料的数量为该种产品的120%，间接原材料为所生产产品总数量的5%，其它辅材料为所生产产品收入的1%。具体见表4和表5。表4原辅材料比重表原材料名称产品名称原材料占产品数量比重菠萝菠萝罐头120%速冻菠萝120%青刀豆中豆罐头120%法国豆法豆罐头120%蘑菇蘑菇罐头120%速冻蘑菇120%荔枝荔枝罐头120%速冻荔枝120%白糖各种罐头5%食盐5%柠檬酸5%第8页第4组二、基本情况分析••考虑到未来市场情况、经济发展与通货膨胀等因素，原辅材料价格每年比上一年递增9%。各种主要原辅材料的价格预测如表5：•表5其它辅料比重表辅料名称原材料占产品收入比重马口铁空罐2.0%玻璃瓶2.0%纸箱1.0%商标1.0%水1.0%电1.5%煤1.5%第9页第4组二、基本情况分析•表6原辅材料价格预测表单位：人民币元/吨•2、人工费用：项目新增劳动定员3500人，其中生产工人3000人，预计占全年销售收入的7%；管理人员280人，预计占全年销售销售收入的2%；技术人员120人及其它人员100人，预计占全年销售销售收入的1%。•3、折旧及摊销：固定资产折旧与无形资产摊销预计占全年销售销售收入的4%。原材料名称2008年2009年2010年2011年2012年中国豆32003488380241444517法国豆38004142451549215364蘑菇36003924427746625082菠萝20002180237625902823荔枝22002398261428493105白糖40004360475251805646食盐21002289249527202964柠檬酸48005232570362166776第10页第4组二、基本情况分析•4、贷款利息：固定资产投资中，自有资金的机会成本预计占全年销售销售收入的0.4%,贷款利息预计占全年销售销售收入的0.4%；流动资产的贷款利息预计占全年销售销售收入的0.2%。•5、其他费用，包括产品销售费用和经营性损失按全年销售收入的5%计提。•（四）各种税金•1、流转税：增值税税率为17%，城市维护建设税为7%，教育费附加为3%，出口关税为0%。对企业自营或委托出口的农产品以及以农产品为原料加工的工业品增值税实行免抵退税政策。•2、所得税：在广西投资新办的企业，在投产年度起5年内头3年即2008-2010年免征企业所得税,后2年即2011-2012年减半征收企业所得税，税率为12.5%，从2013年以后正常征收企业所得税，税率为25%。第11页第4组三、问题求解•设Xij表示第i年第j种产品的产量。其中i=1，2，3，4，5，分别代表2008、2009、2010、2011、2012年。j=1，2，3，4，5，6，7，8。•表7目标参数表•根据国民经济的发展、同期国库券利率以及同行业企业的风险因素，预测折现率和折现系数（折现年度为2006年12月31日）如表8：•表8折现率表品种年份中豆罐头法豆罐头蘑菇罐头菠萝罐头荔枝罐头速冻菠萝速冻荔枝速冻蘑菇2008年X11X12X13X14X15X16X17X182009年X21X22X23X24X25X26X27X282010年X31X32X33X34X35X36X37X382011年X41X42X43X44X45X46X47X482012年X51X52X53X54X55X56X57X58年度2008年2009年2010年2011年2012年折现率12%13%14%15%15%折现系数0．79720．69310．59210．49720．4323第12页第4组三、问题求解•2008年收益现值•[（7000X11+8000X12+7000X13+4900X14+8000X15+6000X16+10000X17+9000X18）-1.2（3200X11+3800X12+3600X13+2000X14+2200X15+2000X16+2200X17•+3600X18）-(X11+X12+X13+X14+X15+X16+X17+X18)*0.05*(4000+2100+4800)-(0.02+0.02+0.01+0.01+0.01+0.015+.015+0.07+0.02+0.01+0.04+0.01+0.05)*（7000X11+8000X12+7000X13+4900X14+8000X15+6000X16+10000X17+9000X18）]*(100%-0%)*0.7972•即：410.558X11+394.614X12+27.902X13+386.642X14+1925.238X15•+1000.486X16+3041.318X17+1143.981X18•2009年收益现值•[（7700X21+8800X22+7700X23+5390X24+8800X25+6600X26+11000X27+9900X28）-1.2（3488X21+4142X22+3924X23+2180X24+2398X25+2180X26+2398X27•+3924X28）-(X21+X22+X23+X24+X25+X26+X27+X28)*0.05*(4360+2289+5232)-(0.02+0.02+0.01+0.01+0.01+0.015+0.015+0.07+0.02+0.01+0.04+0.01+0.05)*（7700X21+8800X22+7700X23+5390X24+8800X25+6600X26+11000X27+9900X28）]*(100%-0%)*0.6931•即：423.034X21+412.776X22+64.404X23+390.181X24•+1863.296X25+977.236X26+2930.670X27+1127.778X28第13页第4组三、问题求解•2010年收益现值•[（8470X31+9680X32+8470X33+5929X34+9680X35+7260X36+12100X37+10890X38）-1.2（3802X31+4515X32+4277X33+2376X34+2614X35+2376X36•+2614X37+4277X38）-(X31+X32+X33+X34+X35+X36+X37+X38)*0.05*(4752+2495+5703)-(0.02+0.02+0.01+0.01+0.01+0.015+0.015+0.07+0.02+0.01+0.04+0.01+0.05)*（8470X31+9680X32+8470X33+5929X34+9680X35+7260X36+12100X37+10890X38）]*(100%-0%)*0.5921•即：425.780X31+420.687X32+88.283X33+385.813X34•+1771.38X35+937.472X36+2774.403X37+1091.299X38•2011年收益现值•[（9317X41+10648X42+9317X43+6522X44+10648X45+7986X46+13310X47+11979X48）-1.2（4144X41+4921X42+4662X43+2590X44+2849X45+2590X46•+2849X47+4662X48）-(X41+X42+X43+X44+X45+X46+X47+X48)*0.05*(5180+2720+6206)-(0.02+0.02+0.01