贸易融资

第13章进出口贸易融资国际结算中的出口贸易融资进出口业务中的融资银行在各种结算业务中向进出口商提供各种类型的融资业务。例如：出口押汇业务进口押汇业务票据贴现业务信用证下打包放款预支信用证假远期信用证等等押汇业务出口商将物权单据抵押给所在地银行，后者从单据/汇票上扣除利息，将净款支付给出口商，此行为被称为出口押汇。银行代进口商垫付款项后，通知进口商到银行办理付款赎单手续。此时的单据/票据成为银行的抵押品。待进口商付款赎单时，银行归垫，这就是进口押汇。信用证下出口押汇（1）买方合同：付款条件:即期跟单信用证卖方1申请申请人开证行2跟单信用证通知行/议付行3通知受益人单到开证行即期付款可将单据/票据卖给指定的议付行卖方受益人4发货承运人买方申请人6单据议付行7付款8寄单索偿开证行9补偿10付款11单据12提单3,4议付行/出口押汇行按照信用证要求贴现买下单据/票据。这就是议付信用证5提单13货物指定银行在办理议付前，要求出口商签发：出口押汇总质权书GENERALLETTEROFHYPOTHECATION其内容由押汇行拟订，由出口商签字，请看下页例子信用证下出口押汇（2）出口押汇总质权书致：XX银行XX分行凡属我单位信用证项下出口。单据，由我单位提出书面申请，经你行同意叙做出口押汇，我单位同意按本质权书条文办理。1.你行叙做出口押汇，保留追索权，如因开证行所在地出现动荡、爆发战争，或发生金融危机，开证行倒闭、邮寄中遗失单据或延误，电讯失误，以及人力不可抗拒等原因招致国外拒付、迟付或少付，由此造成的损失及迟付利息，你行有权自我单位帐户中，或其他出口收汇中主动扣还。2．我单位担保提交全套相符单据，嗣后如果开证行提出单据不符而予拒付造成损失时，由我单位负责，你行可按上述第1条办理。3．对开证行无理挑剔、迟付或拒付，你行应协助我单位据理交涉，如交涉无效造成损失，仍由我单位负责，你行可按上述第1条办理。4．全套单据及货权均转让你行，你行有权根据情况自行处理单据和货物,并可向我单位补收不足之差额。5．如属你行错误寄单、错误索偿造成不获付款、延迟收汇，应由你行承担责任。6．你行叙做押汇，可按规定的利率和时间向我单位计收外币／人民币利息，7．正常议付之单据如果实际收汇超过匡算天数一般不再补收利息。_________公司签章年月日托收项下出口押汇（1）卖方/委托人1交货承运人2提单3申请托收下的出口押汇和交单据托收行4贴现金额5托收委托书或托收指示代收行6提示买方/付款人7付款或承兑8承兑交单D/A或付款交单D/P9交提单10交货9贷记报单或授权借记出口押汇行托收项下出口押汇（2）出口托收汇票通常将收款人写成押汇行，例如No.BP203123350ExchangeforUSD36551.54Tianjin,24Nov.1999AtsightofthisFirstofExchange(Secondofthesametenoranddateunpaid)paytotheorderofBANKOFCHINAthesumofU.S.dollarsthirtysixthousandfivehundredandFiftyoneand54/100onlyToBankofNewYork,ForTianjinCarpetsI/ENewYorkCorp.45St.BaodingTianjin,ChinaLinsen,Zhang托收行打包放款卖方受益人买方申请人1以信用证和销售合同做抵押议付行2贷款索偿开证行补偿付款单据卖方发运货物前，由于流动资金短缺，需要借款，所以用信用证做抵押，从银行借款。银行审查信用证的使用方式（最好是自由议付信用证），并检查是否有不易办到的条款。打包放款通常是人民币，如果卖方需要支付外汇运费，银行可少量融通外汇打包放款，贷款金额一般是信用证金额的40%~80%，贷款期限为3个月，最长不超过信用证到期日后的21天。1，2贷款银行承担拖欠风险，因为开证行未允许指定银行预支4出口商需要将信用证下单据交给贷款银行，叙做出口押汇或收妥结汇，贷款银行从出口押汇或收妥结汇金额中扣除打包放款本息和其它费用。3贷款银行面临的风险：（1）出口商不按时交单，不使用信用证；（2）出口商将单据交给其它银行办理议付；（3）开证行认为单证不符，拒绝补偿议付行（贷款银行）。打包放款合同合同编号：（）第号借款人：贷款人：中国工商银行分行借款人和贷款人根据国务院颁发的《借款合同条例》，共同签定本打包放款合同，并共同严格遵守。第一条借款人在本合同有效期内，按照《中国工商银行信用证项下出口打包放款暂行办法》(以下简称《办法》)，向贷款人申请信用证项下出口打包放款(以下简称“贷款”)。第二条贷款金额：(大写)人民币(小写)人民币第三条贷款用途；仅限用于有关信用证项下出口商品的备货备料、生产和出运，不得挪作他用。第四条贷款期限；从年月日起至年月日止。第五条放款。1．借款人每次放款前必须向贷款人提交信用证正本、贷款申请书和借款凭证。2．每份信用证项下的放款金额为信用证总金额(当时银行买入价)的％。第六条利息。1．贷款利息为年利率％，利随本清按季结息。2．借款人授权贷款人，在结息日主动从借款人信用证项下的押汇收入、结汇收入或存款帐户中扣收上述利息。第七条还款和提前还款。l.借款人授权贷款人，在借款人办理出口押汇或信用证项下收妥结汇时，从押汇收入或结汇收入中扣收该信用证项下打包放款的本金和其他费用。2．借款人可在贷款到期前主动归还贷款本金和利息，但必须提前3个营业日通知贷款人。第八条逾期还款。如借款人在每笔放款到期时未能按期偿还本息，贷款人可按《办法》规定，对逾期贷款加收逾期利息20％，并有权从借款人的其他信用证项下的出口押汇或收妥结汇贷款或其存款帐户中扣收本金、利息、逾期利息和其他费用。第九条借款人承诺。1．借款人的全部资产均向贷款人认可的保险机构投保。如发生意外损失，保险机构支付给借款人的赔偿金应首先用于归还本贷款本金、利息及费用。2，借款人保证按本贷款合同有关信用证的条件，按时出运商品，并将有关单据提交贷款人议付。3．借款人愿按贷款人的要求提供自己的财务报表、有关贷款使用情况和出口商品准备情况的资料，并为贷款人了解上述情况提供方便。第十条违约。借款人如违犯本合同第二条、第八条和第九条即为违约，如发生违约，贷款人可根据《办法》规定停止向借款人放款，对违约贷款加收罚息％和限期收回违约贷款本息。第十一条其他。1．本合同任何条款的修改须经双方同意，在双方未达成一致前，仍按本合同条款执行。2．本合同未尽事宜由双方协商解决。3．本合同从借贷双方法定代表共同签字之日起生效，至全部贷款本息还清之日止。本合同一式两份，借款人、贷款人各执二份。借款人(公章)贷款人(公章)法定代表（或授权代表）法定代表（或授权代表）（签章）（签章）打包放款红条款信用证1、出口商凭不可撤消信用证和销售合同申请打包放款。2、出口商拖欠还款风险由贷款银行自己承担。3、打包放款不增加开证行和进口商的责任。4、发放出口国本币贷款。1、进口商申请开立预支款信用证，出口商承诺按期交单后方可获得预支款。2、出口商拖欠时，进口商负责偿还。3、开证行和申请人承担贷款风险。4、预支款通常是信用证计价货币。票据贴现出口商可以将未到期汇票贴现卖给融资银行此时，没有出口商业单据做抵押品属于纯票据贴现业务持票银行受到票据法的保护保付代理和票据包买业务也属于出口贸易融资详情请见第5章课件内容。信用证种类:红条款/预支信用证(1)带有预支条款，并保证借款人（卖方）违约时补偿预支行的信用证。这一条款过去用红墨水写。通知行/议付行通知受益人进口商出口商我缺少流动资金!我愿意给你提供一些！请开立一份提供装运前预支款的信用证！开证行申请人预支款通常是信用证金额的25-80%申请预支款详情见第8章课件提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（1）贷款分为先扣利息（贴现形式）和后收利息两种。未到期远期汇票的贴现银行贷款帐户票据贴现率的实际成本＞银行贷款利率票据贴现的优点：灵活，可以根据需要随时签发不同金额汇票给承兑银行（贷款银行），由后者承兑/贴现汇票，条件是承兑信用额度证上还有额度。贷款帐户的缺点：银行根据贷款协议上的时间安排筹集有关款项，并拨到贷款帐户上。如果借款人没按时支用这些款项，会造成银行资金浪费。银行要对此收取承诺费。融通汇票属于票据贴现，属于银行承兑汇票业务。银行通常要求用出口托收汇票做抵押（代质押的融通汇票业务）。也可以是无抵押品（不带质押）的融通汇票。此时的借款人可以是卖方，也可以是买方。他们根据贷款协议（承兑信用额度证）规定的额度开立汇票，并可以用新的汇票偿还到期汇票，条件是协议上还有剩余额度。提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（2）卖方1、承兑信用额度证融资银行2、装运货物买方3、将出口托收汇票/单据交给托收行作为抵押，并根据协议签发融通汇票给融资银行，要求承兑。4、托收出口汇票和商业单据代收行5、D/A6、将银行承兑后的融通汇票卖给贴现行。贴现行将贴现后的净金额交给卖方或其银行7、票据到期时付款8、通过银行划款9、提示到期融通汇票要求付款提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（3）假设卖方和融资银行在London,买方在另外一个国家。本页解释见下页。(1)出口商与开户银行签订贷款合同（承兑信用额度证），规定出口商在额度内签发（融通）汇票给银行，银行在上面做承兑，然后将其卖给贴现行，将贴现金额交给出口商。(2)和(3)出口商通常用出口托收（远期）汇票做抵押，出口托收汇票的“收款人”写成融资银行，出口托收汇票的到期日通常早于融资汇票（见下页）。出口商同时签发一张远期融资汇票，受票人是融资银行。其到期日比出口托收汇票晚，金额比出口托收汇票小，以保证出口托收汇票先到期，并有足够的金额偿还融资汇票的金额。(4)(5)(7)(8)进口商承兑远期汇票后票据交给代收行保存,待到贴现行持有的融资汇票到期时，融资银行已经收到托收汇票款项，并用此支付到期的融资汇票。由于出口托收汇票的金额大于融资汇票，有足够资金偿还融资汇票款，余下的金额仍要交给出口商。(6)(9)融资银行承兑融通汇票后，将其贴现卖给贴现行，并将贴现后的净款交给卖方。待到此融通汇票到期时，贴现行向承兑人（融资银行）提示要求付款。融资银行用事先收到到的托收款支付给贴现行（票面金额）。提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（4）EXCHANGEforGBP6600.00London,18thMarch,19XXD/AAt60dayssightpaytotheorderofXXX（收款人是融资银行）thesumofGBPSIXTY-SIXTHOUSANDONLY.DrawnundersalescontractNo.XXXagainstshipmentofagriculturaltractorfromLondontoMelbourneforcollection根据出口合同签发汇票ToTheOverseasImportingCo.,FortheExportingCo.,Melbourne开给进口商的汇票LondonLinsen,Zhang这张汇票是出口商开给进口商的。进口商在出口托收汇票上做承兑，出口商用此为融通汇票做抵押。EXCHANGEforGBP6000.00London,20thMarch,19XXD/AAt90dayssightpaytotheorderofOURSELVES(收款人是出口商自己）thesumofGBPSIXTYTHOUSANDONLY.DrawnunderAcceptanceCredit（根据承兑信用额度证签发）No.xxxxToXXXXBanker,LondonFortheExportingCo.,开给融资银行的汇票LondonLinsen,Zhang注意；本融通汇票由出口商开给融资银行，由后者承兑后卖给贴现行（出口商做空白背书）。本融通汇票的金额小，到期日晚于出口托收汇票。EXCHANGEforGBP6136.17London,18thJun