客户投资组合报告

请务必阅读正文之后的免责条款部分1of5[2010.03.08]客户投资组合报告宏观策略小组86-22-28451131根据市场变动情况，并基于对市场2010年3月份走势的判断，我们选择受益主题概念的银行、商业及新能源等个股作为主要的配置方向，将仓位提升至五成后平均分配于从中遴选出的9只个股。投资组合组合收益与沪深300指数对比情况组合起始日期09-02-04对比指数沪深300起始资金（元）1000000起始日期点位2166.41最新总市值（元）1595278最新点位3259.76最新收益率59.53%最新涨幅50.47%当前持仓品种概览（单位：元，股）股票代码股票简称持仓成本持有股数最近价格当前市值占组合比重002142宁波银行15.36570015.368755211.07%601169北京银行16.06550016.068833011.17%600628新世界17.48500017.488740011.06%600827友谊股份19.57450019.578806511.14%600616金枫酒业19.04460019.048758411.08%600009上海机场18.41480018.418836811.18%000952广济药业15.04580015.048723211.03%600884杉杉股份20.05440020.058822011.16%600153建发股份12.37710012.378782711.11%合计股票市值790578资金余额804700组合总市值159527828002900300031003200330034002-Dec9-Dec16-Dec23-Dec30-Dec6-Jan13-Jan20-Jan27-Jan上证综合指数11000115001200012500130001350014000145002-Dec9-Dec16-Dec23-Dec30-Dec6-Jan13-Jan20-Jan27-Jan深证成份指数31003200330034003500360037002-Dec9-Dec16-Dec23-Dec30-Dec6-Jan13-Jan20-Jan27-Jan沪深300相关报告《客户投资组合报告（10.02.03）》《客户投资组合报告（10.01.05）》《客户投资组合报告（09.12.04）》《客户投资组合报告（09.11.05）》客户投资组合报告客户投资组合报告请务必阅读正文之后的免责条款部分2of5组合持有品种基本资料近期股价涨幅情况绝对相对沪深300净利润增速预测市盈率股票代码股票名称总市值(亿元)A股流通市值（亿元）最新收盘价（元）一周一月一周一月09E10E09E10E002142宁波银行384.00161.8315.36-0.3%3.6%0.7%2.4%8.6%32.8%26.619.8601169北京银行1000.15635.2616.061.3%1.5%2.2%0.2%10.0%27.3%16.813.2600628新世界92.9674.3817.48-6.2%4.4%-5.2%3.1%17.0%29.8%48.837.6600827友谊股份92.3941.6319.57-6.8%-2.4%-5.8%-3.7%52.8%26.7%43.234.1600616金枫酒业69.6069.6019.04-3.9%1.2%-3.0%0.0%-19.0%33.8%41.430.9600009上海机场354.75201.3118.41-5.6%-1.9%-4.6%-3.2%-18.8%52.7%50.832.9000952广济药业37.8637.8515.04-3.1%0.5%-2.1%-0.7%-57.1%212.4%98.931.7600884杉杉股份82.3860.0620.051.0%9.4%2.0%8.2%32.6%72.7%64.750.1600153建发股份153.78153.7812.37-3.6%4.1%-2.6%2.9%34.1%24.1%18.414.8注：表中最新收盘价为2010年03月05日数据组合投资配置思路市场判断对于3月市场而言，政策退出节奏和力度的不确定性是市场最为主要的压力所在，同时信贷调控下流动性充裕度的降低也对市场上涨形成压力，但考虑到整体合理的估值水平（特别是低估值蓝筹股），以及创新业务推出对蓝筹股股价的刺激，市场也不会大幅下跌。我们认为市场仍未脱离上有政策顶、下有估值底的局面，所以近期的反弹不会改变市场震荡的总体格局。投资策略投资方面，我们认为3月份震荡的市场环境并不妨碍市场机会的凸显，其中政策依然是为投资指明了方向，这主要包括“两会”概念和创新业务受益板块。同时值得注意的是，市场风格的转换很可能不是以中小市值股票大幅下跌、蓝筹股大幅上涨的方式展现，而是在中小市值股票大幅下跌的同时，蓝筹股股价平稳或小幅攀升来体现，触发因素在于，3、4月份后政策的明朗以及高送转等事件性刺激的消失将令众多中小市值股票失去想象空间，过高的估值水平必将难以为继。投资思路投资品种简要说明创新业务宁波银行、北京银行受益股指期货等创新业务推出且弹性较好新世界、友谊股份、金枫酒业、上海机场受益世博会召开的泛消费概念区域概念建发股份受益海西经济区的外贸企业新能源杉杉股份国内最大的锂电材料综合供应商其他广济药业具备规模优势，期待VB2价格回升2009年2月份投资策略报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3of5渤海证券股票投资评级说明1、买入：未来12个月内股价超越大盘15%以上；2、中性：未来12个月内股价相对大盘波动在-5%～5%之间；3、卖出：未来12个月内股价落后大盘15%之间；渤海证券行业投资评级说明1、增持：行业股票指数超越大盘；2、中性：行业股票指数基本与大盘持平；3、减持：行业股票指数明显弱于大盘。重要声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券有限责任公司所有，未获得渤海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“渤海证券有限责任公司”，也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。重要声明2：本报告PDF版由郭靖唯一制作。2009年2月份投资策略报告请务必阅读正文之后的免责条款部分4of5渤海证券有限责任公司研究所所长周华敏+862228451869有色行业研究靳海明+861058362778电子/计算机行业研究崔健+862228451618化工行业研究张延明+862228451653房地产行业研究周户+861058362768建筑建材行业研究唐笑+861058362787套利策略和产品设计研究何翔+862228451808策略与行业比较研究周喜+862228451972机构销售黄锋+862228451131副所长谢富华+862228451985商业旅游行业研究陈慧+862228451135通信/传媒/家电行业研究张晓亮+861058362790煤炭行业研究张顺+861058362782汽车行业研究张立平+861058362780医药行业研究马霏霏+862228451945股指期货与金融工程研究徐莉莉+862228451659国际与国内宏观研究张雷+862228451705营销主管郭靖+862228451879副所长马静如+862228451665食品饮料行业研究闫亚磊+862228451975机场/航空/铁路行业研究齐艳莉+862228451132钢铁行业研究刘勇+861058362789电力设备行业研究李新渠+861058362760医药行业研究吴洋+861058362785基金与产品设计研究章辉+862228451977金融策略与创新、证券理论研究吕玉忠+862228451857副所长房振明+862288370816金融行业研究张继袖+862228451849航运/港口/公路行业研究马哲峰+861058362779机械行业研究李强+861058362766新能源行业研究江艳+861058362783绝对收益产品与策略研究徐华+8622284511372009年2月份投资策略报告请务必阅读正文之后的免责条款部分5of5渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道8号邮政编码：300381电话：[phone]传真：[phone]北京北京市西城区丰汇园11号楼东翼1107邮政编码：100032电话：[phone]传真：[phone]渤海证券研究所网址：