弘业期货客户资料

弘业期货客户资料一、弘业期货公司简介江苏弘业期货经纪有限公司（以下简称“弘业期货”）是经中国证监会批准，在江苏省工商局登记注册的大型期货经纪公司，注册资本1.38亿元。公司隶属于江苏省国资委监管的大型企业集团——江苏弘业国际集团，上市公司弘业股份（600128）和全国知名创业投资企业江苏弘业国际集团投资管理有限公司是公司的主要股东。公司主营商品期货经纪、金融期货经纪。弘业期货成立于1995年7月，1998年由弘业集团重组，并于1999年5月8日恢复经营。公司总部位于江苏省南京市中华路50号弘业大厦，毗邻新街口闹市区，营业面积7000平方米，同时在北京、上海、杭州、青岛、合肥、郑州、苏州、无锡、常州、扬州、南通、徐州、泰州、镇江、大连、南宁、福州、长沙、西安、盐城、济南、天津等重点城市设立多家营业部，能基本覆盖国内主要经济发达地区和省内其他地区，为弘业期货实现立足江苏、走向全国、迈向国际的规划提供了有力保证。自恢复营业以来，在各级主管部门的关心与指导下，弘业期货秉承“稳健、高效、创新”的企业理念，严格防范风险，锐意开拓市场，不断提升核心竞争力，公司保持稳定、高效发展，受到业内外人士的一致赞誉。二、期货的含义期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。三、期货的种类我国上市的商品期货品种（1）上海期货交易所：铜、铝、锌、天然橡胶、燃油、黄金、钢材期货。（2）大连商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、pvc期货。（3）郑州商品交易所：小麦、棉花、白糖、pta、菜籽油、稻谷期货四、期货的功能及特点1、期货交易的经济功能发现价格、回避风险、投资工具2、期货交易的目的套期保值或投机取利3、商品合约化：期货加以是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品部直接进出期货市场。4、合约标准化：期货合约时标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素入：数量、质量、交货时间和地点都有交易所统一规定。5、资金杠杆化：期货交易时以5——10%的保证金作为担保进行交易，因此具有以小搏大的杠杆作用。6、交易公开化：期货交易是在公开场合（交易所内）自由竞价进行，不是私下成交的。7、交割票据化：期货交割就是卖方交付仓单，卖方交付付款凭证的过程，两者均是法律认可受之保护的商业票据。五、如何套期保值（套期保值具体步骤）一、必须进行充分的准备工作企业在参与套期保值之前，首先，必须进行充分的准备工作，包括学习棉花期货、选择期货公司、开户、制订交易计划、准备资金、下单、了解交割环节等等。其次，公司内部必须成立相应的机构负责公司的套期保值业务。公司高层应经常了解企业套期保值的具体情况。这一方面是对具体操作者的一种支持；另一方面也起到了监督防范作用，防范由于某个人的重大失误而导致恶性事件的发生，造成不可挽回的经济损失。第三，公司还应该成立相应的风险监控机构，关注期货市场的变化，同时密切监控公司套期保值头寸的盈亏情况，一旦出现不利局面，必须果断采取措施。二、套期保值实施中需要注意的问题1、保值操作过程中与市场趋势严重背离情况下的操作处理一个企业在制定它的保值策略和保值计划时，必然要对后期的市场走向有一个预测，但这种预测与今后的市场实际发展走向大都有一定程度的偏差。这样一来，原先所制定的一些保值操作方案在其实际执行过程中不一定十分有效，有时会出现与市场明显背离的情况。这时应对原来的保值方案进行修正，比如保值的目标价位，保值的力度问题等等，同时对已保值的头寸进行处理，比如采用止损斩仓、锁仓保护或压缩头寸。2、.套期保值的效果评估应着眼于长期性套期保值的操作方式是在“理想价位”上对期货市场的一定月份合约进行抛售或买进。所谓“理想价格”就是指企业经成本测算认为有稳定合理的利润的售价，或者是过度偏高于市场供求关系的超常价格。企业如果长期有计划地进行套期保值操作，并严格遵循既定的方针和原则，其长期的整体销售业绩（或采购价格）是可以高于（或低于）同行或市场平均价的水平。但单看某一次保值的操作结果，不一定就能获得最好的效果。也就是说，不一定每次保值都能获得满意的结果。但长期做下去来是会有显著效果的，并且可以使企业在市场价格出现大幅的不利变动时避免陷入极端不利的局面，而这种价格的“极端变动”在市场全球化的今天是经常可能突然降临的。3、.正确认识保值过程中期货市场的亏损从期货市场套期保值含义中可以得出结论：期货市场中的保值交易并不能保证企业在期货交易的估算中都是盈利的。因为期货市场的保值原理就是“中和”原理，企业进入期市尤其要认识清楚，期现两个市场要结合起来分析。三、当前形势下企业参与棉花套期保值的方案设计在对棉花的价格走势进行了充分的研究和预测的基础上，棉纺企业可以根据自己的判断来决定采取具体的套期保值方案。据笔者对市场趋势的判断，笔者提出如下建议：1.有明年生产定单的棉纺企业，尽管目前棉花价格处于不断下跌的走势，对于企业来说成本在不断下降，是一个有利的趋势，但是考虑到企业回避经营风险的需要，也应该参与套期保值，只不过由于我们对目前的市场趋势的判断是下跌趋势，因此我们可以将保值力度适当减弱，按照生产规模的10％的数量来进行买入套期保值，也就是说，将生产所需要棉花数量的10％在期货市场进行买入套期保值，然后采取多极价位目标策略进行操作，再按照市场发展趋势来灵活掌握。2.订立远期原料收购合同或有棉花库存的棉纺企业，为了防止棉花价格的持续下跌，必须参加棉花的套期保值，由于我们判断后市棉花价格继续下跌的可能性比较大，目前具有的这种情况存在较大的风险，因此应将保值力度适当加强，可按照合同采购量或库存数量的80％参与卖出套期保值，在当前价位可先建立70％的套保头寸，余下的30％可根据市场情况灵活掌握。六、期货交易的运行机制1、竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。2、保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，分初始保证金和追加保证金。初始保证金一般仅占成额的5—10%，这个比例一般与交易风险保持一致，以保证合约的履行。客户出现虚亏，需缴纳追加保证金。3、每日结算制：期货交易实行逐日盯市结算和无负债结算。即根据每日的成交、平仓、持仓及盈亏情况，按照规定追收保证金，从而保证百分之百的合同履约率。4、对冲制：对冲即做与原来成交合约品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。对冲的过程实质就是转手的过程。5、交割制：交割的实质就是把期货市场和现货市场结合起来，到最后交易日之前如不将原合约对冲即应交收实物。交割是实行票据交换制，规定交割程序，由卖方提供仓单，买方提供付款凭证。卖方会员获取仓单的方法：一是购买交易所指定的定点仓库的仓单;二是将自己的货物事先运抵定点仓库，由其验收后开具仓单；三是在交易所仓单拍卖会上购买仓单。6、头寸限制：即指买卖期货合约数量的限制。简言之就是规定“有多少钱就最多能做多少钱的买卖”。7、价幅限制：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易。七、期货交易的主要特征1、以小博大（保证金制度）期货交易只需交纳比率很低的履约保证金，通常占交易额的5—10%，从而使交易者可以用很少资金进行大宗买卖，节省大量的流动资金。2、获利机会多（双向交易）无论市场行情看涨还是看跌，均可入市和获得盈利机会。价格看涨时，先低买再高卖的过程称为“多头”；价格看跌时，先高卖再低买的过程称为“空头”。2011棉花价格预测棉花不仅是农业经济作物，又是重要的纺织工业原料。我国棉花产业链长，进口量大，因此，影响棉花价格因素较多，2009/2010年度棉花市场和纺织产业经历了危机的洗礼，切实体会到了“危机”和“风险”的真正含义。其中基本面供求关系占据绝对主导地位，尤其是在产量确定后，下游的需求就一直牵制着市场发展动脉。从2009年至今，我国棉花价格步入上升通道，纺织行业生产经营整体向好，产品生产和出口恢复性增长，企业经济效益明显提升，棉花和纺织产业迎来了难得的发展机遇。(一)纺织形势喜人以及高等级棉花紧缺受近期郑棉期货CF1009连续上涨影响，山东菏泽皮棉购销进度加快，现货价格有所上涨，纺织企业采购意愿增强，成交量增加。7月26日，当地329级棉价格为18700元/吨，较上周上涨100元/吨左右；329级新疆棉价格为19100元/吨，上涨200元/吨左右。据悉，当地329级以上的高等级棉花较少，截至目前菏泽棉麻交割仓库期货仓单仅有81张（约1620吨），菏泽市棉麻仓库有现货1500吨左右，这些棉花只能维持一个10万锭纺织企业3个月的用量。当前，国内现货市场高等级棉花资源紧缺，同时国际市场高等级棉花资源也并不充足，而国内棉花囤货较重，纺织企业期待国家抛储来缓解市场对高等级资源的渴求。(二)销售商惜售事实上，纺织业的这一轮“涨价风潮”已几乎扩张至业内所有原料、加工领域，以及终端消费品，而上涨的根源主要来自原料棉花上。由于总体供给偏紧，棉花价格从去年10月开始就一路上扬，而投机力量也逐步参与其中，不少中间商开始惜售囤货，豪赌棉价。相关机构数据显示，2008年棉价低迷导致棉农损失超过400亿元，进而造成2009年植棉面积和总产锐减，产需矛盾加剧。而令纺织业更为雪上加霜的是，2010年4月19日，印度宣布暂时停止棉花出口。印度棉花出口占全球出口量近18%，而我国又是印度棉花的最大进口国，国际棉价的坚挺也加剧了国内棉价的上扬。印度宣布暂停棉花出口消息的次日，我国CF1009合约棉价飙升了155元/吨，这种预期使得国内不少棉商开始囤货，以期推高棉花价格，获取更高利润。(三)进口棉花情况分析据海关统计，6月份我国进口棉花17.7万吨，同比增加0.9万吨，增幅5.1%；环比减少2.1万吨，减幅10.5%。今年1-6月我国累计进口棉花154.3万吨，同比增加80.8万吨，增幅109.9%。进口国别中，美国以绝对优势仍为第一大来源国；因印度棉进口大幅减少，乌兹别克升至第二位；澳大利亚位居第三。当月我国从美国共进口棉花9.08万吨，较上月增长12.4%，占总进口量的51.2%；从乌兹别克进口2.9万吨，与上月基本持平，占16.5%；从澳大利亚进口2.3万吨，环比增长了2.7倍，占12.7%；当月从印度仅进口了6947吨，较上月减少了88.5%。另外，6月份从各国进口棉花的平均价格均略有上涨。进口数量最大的三个国家中，美棉平均进口价格为1835美元/吨，环比上涨1.5%；乌兹别克棉为1751美元/吨，较上月上涨1.3%；进口棉价最高的仍是澳大利亚，为1925美元/吨，环比上涨4.3%；印度棉为1812美元/吨，较上月上涨1.4%。三、影响后期棉价的主要因素2010年7月9日，中国棉花价格328指数报18419元/吨，刷新近10年最高纪录，甚至有人预测，棉价将冲向2万元/吨大关。事实上，棉价上涨行情从今年初就已开始。今年以来，棉花329指数和纯棉纱价格已分别上涨了23%和31%。与现货走高不同，棉花期货却在不断走低。7月以来，郑棉CF1101合约已累计下跌3.9%。为什么棉花现货一飞冲天，棉花期货近期却一路走低？究其原因主要有：①前期棉价格被炒得太高，多头热情大减，从而导致期货价格走软；②后道棉纱销售不畅，价格走软，导致原料棉花需求松动；③人民币升值，出口形势转弱，对方不愿接受新的订单。而现货市场上，部分大型棉企不愿降价，加上货源紧张，最终导致现货价格走高。影响后市棉价的主要因素(一)国家政策调控一方面，增发进口配额和国储棉投放的双重调控足以表明政府对棉价后市的态度。面临高企的棉价，国家同时启动这两大措施，虽不能肯定郑商所期棉价格在政策实施后出现下跌，但是可以判断的是，国内棉花将会从供应短缺向供求平衡转化，从而对棉价继续上行形成制约。另一方面，中国