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0汽车市场发展趋势国家信息中心信息资源部主任高级经济师徐长明2013年12月12日深圳CONTENTS目录一、新形势下汽车市场发展趋势二、两个细分市场三、几点建议2一、新形势下汽车市场发展趋势31.长期趋势乘用车仍将以10%左右的年均速度再增长10年，大致相当于GDP速度的1.5倍4经济发展能够为汽车市场发展规律的实现做出保证5•公路•铁路•机场•港口•客货站场•城市基础设施•文化设施等大规模建设•工厂生产能力建设……投资：大规模建设消费：住房、汽车•住房和汽车这些大件商品，全面普及所需的时间是很长的。•国际比较也表明，以建筑业和汽车工业支持的工业化中期进程，一般在几十年，至少20年。投资规模大、产业链长、加工度高、中间产品多、增长持续时间长的特点。工业化需求动力：工业化和城市化6城市人口占总人口的比重。以后每年提高1个百分点，2020年达到60%左右城市化带来效率提升、生活方式转变、城区扩大7可以判断，中国实现7—8%的经济增长速度的动力是不成问题的，三中全会解决了保证条件，即稳定。而且有条件解决一直想解决而没能有效解决的问题：市场化、收入分配。82000-2010年年均增速92011年煤炭消费量(百万吨油当量)钢铁消费量(万吨)水泥消费量(百万吨)发电量(亿千瓦时)GDP(亿美元)总量世界总量3628.8137,3302,857221,585704,416中国1760.862,3901,46747,15773,144美国495.58,91010043,266149,913日本117.76,4105710,42758,968占比中国48.5%45.4%51.3%21.3%10.4%美国13.7%6.5%3.5%19.5%21.3%日本3.2%4.7%2.0%4.7%8.4%数据来源：美国能源信息署，世界钢铁协会，世界银行；水泥为2009年数据10单位GDP消耗2011年煤炭消费量(百万吨油当量/万亿美元)钢铁消费量(万吨/万亿美元)水泥消费量(百万吨/万亿美元)发电量(千瓦时/万美元)综合能耗(2005年不变价购买力平价美元/千克石油当量)世界总量51.51,949.649.13,145.75.5中国240.78,529.7294.36,447.13.7美国33.1594.37.12,886.16.0日本20.01,087.011.21,768.28.5数据来源：美国能源信息署，世界钢铁协会，世界银行；水泥为2009年数据11污染物排放量巨大，位居世界前列，远超出环境承载能力大气环境污染十分严重，东部、一线城市更甚2012年全国主要污染物排放量（万吨）12城市SO2、PM10污染仍维持在较高水平，为欧美等发达国家的2～4倍可吸入颗粒物是城市空气污染的首要污染物仍有相当数量的城市二氧化硫浓度超标部分城市二氧化氮污染严重我国新修订的《环境空气质量标准》城市超标率2/3中国现行空气质量评价标准城市超标率18%13WHO公布了世界1081个城市2008-2010年可吸入颗粒物年均浓度分布，我国省会城市参与排名，最好的是海口，排名第814位，其余均在890位以后，北京排名相当靠后，列1035位14NASA最新发布的PM2_5浓度反演结果-2001-2006平均值随着重化工业的快速发展和机动车保有量的快速增长，我国以细颗粒物、臭氧、酸雨为特征的二次污染呈加剧态势京津冀、长三角、珠三角、山东半岛、成渝等地区PM2.5达到80ug/m315我国城市与世界主要城市PM2.5年均浓度对比16(1)规律(2)经济(3)政策与环境2.2014年汽车市场17GDP年度走势数据来源：国家统计局，国家信息中心2014年，在潜在增长率下行，中国经济调杠杆去产能以及新一届政府明确“守住底线，稳中求进”调控方向的大背景下，中国经济增长速度将会在7.5%左右。(2)经济18国内外部分机构对2013/2014年中国GDP增长预测预测机构预测时间2013年2014年IMF2013.107.6%7.3%世界银行2013.107.5%7.7%亚洲开发银行2013.107.6%7.4%高盛2013.097.6%7.7%瑞银2013.097.5%7.8%中金2013.097.5%7.3%申万2013.097.6%7.3%国家信息中心2013.107.7%7.5%平均7.58%7.49%19今年经济发展速度呈走低趋势，众多产业增速明显下降，而汽车产业却逆势上涨(3)政策与环境乘用车和商用车都实现了较快的增长（内需口径）20导致2013年汽车需求超过GDP增长的因素继续存在，只是程度略有不同(1)潜在购车者对限购产生恐慌性购买，影响3个百分点10%是刚需，超过部分属于非经济因素，主要有三点。2013年限购传闻城市的年度销量增速乘用车218个限购传闻城市的限购恐慌性影响对全国销量拉升1.5%，加上其他一些大城市，影响应在3个百分点以上。2013.1-8月限购恐慌影响比重注：恐慌性购买的量为1-8月份实际销量与近三年平均增速销量之差。重庆近三年增速都很高。22(2)2009到2010年刺激政策带来的井喷需求到了换车高峰23(3)中央八项规定带来新的需求，这种情况在三线更为明显，今年三线1-要改进调查研究，到基层调研要深入了解真实情况。要轻车简从、简化接待，不摆放花草，不安排宴请。2-要精简会议活动，切实改进会风，严格控制以中央名义召开的各类全国性会议和举行的重大活动。3-要精简文件简报，切实改进文风。4-要规范出访活动，严格控制出访随行人员，严格按照规定乘坐交通工具。5-要改进警卫工作，减少交通管制，一般情况下不得封路、不清场闭馆。6-要改进新闻报道。7-要严格文稿发表。8-要厉行勤俭节约，严格遵守廉洁从政有关规定，严格执行住房、车辆配备等有关工作和生活待遇的规定。24二、两个细分市场1.豪华车2.区域市场25豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹豪华车与乘用车总体的年度增长率比较(内需)(1)豪华车市场以远高于总体市场的速度持续高速增长了若干年1.豪华车262013年1-9月豪华品牌与普通品牌乘用车增速豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹今年下降的原因是宏观面因素和基数，不代表长期趋势27豪华车总量(万辆)及增速豪华车3季度同比增速提升较快，预计全年增速与普通品牌基本持平，逐步恢复潜在增长水平豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹28豪华车占乘用车总体的比重(内需)豪华车市场占比逐年攀升豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹29主要发达国家豪华车占总体市场销量份额豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹30主要豪华品牌在中国都获得了很大的发展。312012年度分国别销量(万辆)32(2)未来中国豪华车市场长期趋势依然看好，依据：①购买力提高332011年人均GDP前10城市（美元）由此，庞大的中产阶级将会形成，消费升级的基础。中产阶层家用需求集中在入门级和更低一级，如现在的北京白领阶层。34②消费偏好强：中国目前的消费者价值观(富裕类型：贵富显富冒富)A.重面子(同一阶层要开同级别的车）B.对豪华品拥有者的看法是仰慕，对豪华品有强烈追求C.纯、重、大代表物质的价值与汽车消费有关的消费者价值观：35分价位A级以上国产乘用车销量(万辆)③用户群扩大:一个维度-总体市场中增换购人群比例扩大36另一个维度：一个庞大用户群将逐步开始购买豪华车：随着豪华车占比提高和价格下探(20万元)，传统意义上的豪华车在消费者心目中的形象也将发生很大的变化：luxury到premium，因此机关、事业单位、国企从不敢买到敢买37四大区市场份额变化汽车区域市场正在并将继续保持西移和下沉的趋势2.区域市场3851.8%49.5%47.0%46.3%43.4%41.3%41.5%37.6%36.8%28.5%29.7%31.2%31.0%31.5%32.5%32.8%34.6%34.4%19.7%20.8%21.8%22.7%25.0%26.2%25.7%27.8%28.8%200420052006200720082009201020112012三线二线一线1-3线城市市场份额变化:量变到质变392012年不同级别城市的千人保有量水平1线2线3线1)发展阶段和人口规模决定的11498715327201级市场2级市场3级市场4级市场5级市场6级市场402)产业向二三线城市的加速转移促进二三线经济发展二三线市场的经济发展速度加快不同级别城市GDP总量份额变化数据来源：《中国城市统计年鉴》按SIC分级城市汇总36.4%36.4%36.2%35.6%35.9%35.5%35.1%34.7%34.6%30.9%32.1%31.3%31.5%31.1%32.0%32.1%32.0%31.0%34.5%33.2%32.6%33.9%32.4%31.8%31.5%34.2%31.4%20052006200720082009201020112012F2013F1线城市2线城市3线城市41产业转移是促成二三线经济速度加快的主要原因-东部产业转出的压力很大：如广东/浙江/江苏/上海/北京各省市人均GDP水平及适宜发展的制造业结构劳动密集型产业主导区域资本密集型产业主导区域技术密集型产业主导区域2011人均GDP(美元)020004000600080001000012000140001600042劳动力因素:2010年各地一产就业人员数一产就业人数（万人）东北中部东部西部-三线市场在承接产业转移方面具备较好的条件:劳动力等04008001,2001,6002,0002,4002,800河南四川山东湖南云南广西安徽广东河北贵州湖北江苏江西陕西黑龙江甘肃辽宁山西福建浙江重庆内蒙古吉林新疆海南宁夏青海西藏天津北京上海43三、几点建议总体判断：对银行来讲，今后较长时期内，投资汽车4S店领域，系统性风险很小，是制造业中风险最可控的行业。当然，具体操作时，需要优选，这样可以进一步降低风险。具体建议如下。441.关注经销商的经营管理水平2.关注经销商的盈利模式3.关注区域市场和本地的竞争状态4.关注经销商集团所经营的厂商品牌5.合理挑选经销商450%10%20%30%40%50%60%70%2001200220032004200520062007200820092010201120122013…2023同比增速（%）高速增长期：2001-2008年平稳快速期：2009-2023年销量年均增长33%销量年均增长10%背景：需求增长速度有20个百分点的落差。未来盈利的关键因素不再是拿地、拿品牌等外在因素，而是自身的经营管理水平。1.关注经销商的经营管理水平46庞大：商用车、消费贷款、斯巴鲁总代，买断、改装车、汽车公园(土地)广汇：西部市场、单店盈利、下一步租赁与保险利星行：奔驰区域性：—三合(高端见长，配合汽车文化，收藏)—百事达(练内功，员工培训、能力提升、区县网络)—武汉康顺（豪华与超豪华）—祥龙博瑞（维修）—物产元通（本地超级大）2.关注经销商的盈利模式473.关注区域市场和本地的竞争状态以中部、西部为主的：如广汇成都：经销商差异化竞争，大家都盈利，但同质化竞争，盈利状态普遍较差。厂商区域代理。—精典(服务快修见长)—三合(高端见长，配合汽车文化，收藏)—港宏(精细化管理，信息化)—建国(自主品牌)484.关注经销商集团所经营的厂商品牌主流豪华车前景广阔德系(大众)、美系前景较好日系近期又影响(很多日系为主的公司盈利状态很不理想)自主品牌要看具体品牌491)早期进入者，先发优势依然存在2)技术领先的口碑已经深入人心3)质地/品质：形成了货真价实的印象和安全感4)有雄厚的、配备齐全的人员队伍，且相对稳定5)综合优势：各方面能力发展比较平衡1)管理：德国人反应速度慢，计划刚性太强，会丢失成长机