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华诚金属网不锈钢产业链周刊（2012年7月份第3期）1.宏观经济新闻回顾据华诚金属网消息，过去三个月，全球经济复苏露出了进一步疲软的迹象。国际货币基金组织(IMF)16日发布的《世界经济展望》更新报告中将今明两年的全球经济增长率分别下调为3.5%和3.9%，其中预测美国2012年和2013年经济增速分别为2%和2.3%。鉴于美国近期的政治僵局，短期内，主要风险是财政可能出现过度紧缩。鉴于近期令人失望的经济数据以及居高不下的失业率，美联储主席伯南克重申美联储已准备好在必要时采取进一步行动来支持经济复苏，但依旧未对推出第三轮量化宽松措施(QE3)提供新的暗示和线索。国内方面，18日，国家统计局公布6月份70个大中城市住宅销售价格变动情况。从新房来看，环比上涨的城市数量由此前的6个增至25个，猛增3倍；二手房环比上涨的城市数量由18个增至31个，楼市回暖迹象明显。分析人士称，下半年降息和降准的可能性仍较大，楼市资金面将明显好转，楼市成交量继续回升。对此，19日国土资源部发文，要求坚持房地产市场调控不放松，密切配合做好各项工作，不断巩固调控成果，坚决防止房价反弹，对于处在关键时刻的房地产市场，调控任务仍然艰巨。2.不锈钢原料市场2.1电解锰市场回顾2.2.1行情综述市场综述本周电解锰市场延续上周强劲的跌势形态，市场依然弥漫着恐慌的心态，报价紊乱，市场成交量也始终没有起色，成交价跌势不止，吉首地区主流电解锰现货出厂价格下行至13600-13700元/吨，部分低价已至13500-13600元/吨低位。本周200系不锈钢市场继续向弱走势，供给减弱依然未能阻止价格下行，钢厂方面面临的出货压力同样与日俱增，加之当前为夏休阶段，电解锰市场需求形势不见起色。根据华诚金属网数据监测，本周电解锰价格呈持续下行走势，吉首地区主流报价由上周五的14050元/吨下行至本周五的13700元/吨，崇左地区主流报价也下行至13800元/吨，再度下调350元/吨，继续出现较大的跌幅。本周市场弱势行情明显更严重，锰企方面竞争激烈，以出货为重心，对价格并不坚持，由此看来，现货市场成交价格持续的快速的下行既有市场供需的引导，也有锰企悲观看空心态的作用。据本周询盘及调查了解，在电解锰市场传统“淡季”的当前，随着主流价格跌破13800-14000元/吨关口并继续下探，部分锰企终于对市场彻底失去信心，减、停产现象开始增多，其中较为明显的是成本相对较高的湖南地区，其次是广西及贵州地区，而重庆方面整体开工率仍较高，部分原因在于企业自去年以来经历过较长时间的停产整体，开工欲望较高，多数厂家复工时间很短。原料市场本周电解锰原材料市场变化不大，锰矿石方面虽下游电解锰每况愈下，但自身压力暂小，锰三角地区13-14%的锰粉进厂含税价格持稳在660-680元/吨；硫酸市场继续偏弱态势，需求清淡，价格走跌，锰三角地区98%硫酸进厂含税报在580-590元/吨；二氧化硒市场继续趋稳，市场供需均处低位，价格得以支撑，当前主流成交在510-520元/公斤。整体来看，锰矿及二氧化硒市场均基本形成低位平衡状态，价格稳定，短期难有变化，硫酸市场虽显弱势，价格也难出现大幅波动，电解锰生产成本已几乎缺乏下行空间。相关市场锰合金市场：近期锰合金市场弱势维稳运行，下游钢厂极力打压价格，锰合金企业运营困难，受成本所制，硅锰、锰铁均勉强维稳运行，出货困难，趋于减、停产，当前处于钢厂招标真空期，部分接单企业忙于生产，其他则报观望态度；港口锰矿价格维稳运行，近期到港船只减少，港口锰矿库存总量有所减少，最近统计数据在270万吨水平，减幅约5万吨，但在下游合金市场的低迷打压下，后市并不乐观。出口市场环球经济持续低迷中，美国虽QE3尚未推出，但市场预期尚高，日英则选择了进一步的宽松政策，欧洲市场局势仍然紧张，欧债危机的阴霾尚未散去，西、意经济并不乐观，德国经济也受拖累，欧盟正努力挽回局面中，其效果还需关注。本周国际电解锰报价继续维稳运行，其中欧洲战略小金属和MB价格分别报在2900-3000美元/吨和2950-3100美元/吨。外围经济尚不稳定，出口市场受制继续趋弱，夏休持续中，国外钢厂对电解锰需求未见起色，出口价格也跟随国内现货市场价格下行而继续走弱。锰片FOB价格报在2820-2880美元/吨，降50美元/吨；锰制品FOB报价则基本在2400美元/吨，约有20美元/吨降幅。分析预测当前为钢厂夏休时节，为电解锰市场传统淡季，国内外宏观经济复苏形势暂不被看好，欧债危机和国内的楼市调控政策间接上对电解锰市场无论是价格还需求均形成沉重的压力，预计锰市极度低迷的行情还将持续。价格下行趋势暂难止住，这种状况或推进生产开工率下滑，既减停产现象继续增加，而开工率下滑对市场的支撑会逐渐增强，随着市场参与者减少，当前较为混乱的局面或能清晰，并有利于促进现货价格趋于稳定。2.2.2行业动态1.大新集中启动锰业研发项目7月16日上午，大新县集中启动中国-东盟（大新）国际生态旅游城、锰业研发中心等一批城南新区项目建设，计划总投资约26.2亿元。该县城南新区规划功能定位为西南边关新城市南面门户、大新文化休闲娱乐中心，计划实施7个项目。其中，中国-东盟（大新）国际生态旅游城项目计划投资约4亿元，中越文体交流中心项目计划投资8000万元，锰业研发中心计划投资约3亿元，民生园项目计划投资6.5亿元，东环路、南环路项目总投资约3亿元。这些项目建设，对打造新型工业大新、沿边开放大新、生态宜居大新、旅游胜地大新、富裕和谐大新将产生直接影响。当天同时启动建设总投资约4.8亿元的冠林酒店，计划于2014年8月竣工，投入运营后将极大提高该县旅游接待能力。2.甘肃省《矿产资源市场化配置的意见》推进矿产资源配置为进一步落实“资源开发市场化、资源应用产业化、资源效益最大化、资源利用永续化”的要求，甘肃省政府近日出台《矿产资源市场化配置的意见》，全面推进矿产资源市场化配置。根据该《意见》，除探矿权人申请采矿权、省政府批准的大中型矿产资源开发项目等之外，其余探矿权、采矿权的出让原则上通过招拍挂方式公开出让。由省、市、县三级国土资源部门许可设立的采矿权和由省国土资源厅许可设立的低风险矿产探矿权，如煤炭、铁、石墨、石灰岩等，采用拍卖方式出让；由省国土资源厅许可设立的高风险矿产探矿权，如金、银、锰、铜、铅、锌、镍、钨、钼等，采用挂牌方式出让；对整装勘查区探矿权和省政府对下游产业、技术水平、资金实力有要求的矿产资源可通过招标方式出让转让，同等条件下要优先支持省内骨干企业、在我省建设下游产业的企业和国有地勘单位勘查开采一体化项目；省国土资源厅对公开招拍挂的探矿权、采矿权可委托市州国土资源局进行出让；鼓励省属国有地勘单位和大型企业选择有前景的探矿权、采矿权，通过招拍挂的方式公开转让或选择主体合作勘查开发。3.乌克兰铁合金企业上半年产量同比减少15.9%乌克兰铁合金生产商协会的资料显示，乌克兰铁合金企业2012年上半年的产量同比减少15.9%，为52.23万吨。其中，硅锰合金产量下降17.9%，为35.56万吨；锰铁合金产量下降17.1%，为8.33万吨；硅铁合金(含硅量为45%)产量下降8.2%，为7.55万吨；金属锰的产量则增长38.6%，达7900吨。据华诚金属网消息，报告期内，尼科波尔铁合金厂的产量下降22.2%，为31.57万吨。其中，硅锰合金产量下降20.7%，为26.14万吨;锰铁合金产量下降29%，为5.43万吨。扎波罗热铁合金厂的产量增长2.3%，达10.45万吨。其中，硅锰合金产量增长1.2%，达6.76万吨；锰铁合金产量增长20.8%，达2.9万吨；金属锰的产量增长38.6%，达7900吨。该厂未生产硅铁合金，而2011年同期硅铁合金产量为5600吨。斯达汉诺夫铁合金厂的产量下降9.9%，为10.21万吨。其中，硅锰合金产量下降27.3%，为2.66万吨；锰铁合金产量下降1.6%，为7.55万吨。2.2镍市场回顾2.2.1行情综述国内现货市场镍板方面：金川镍板出厂价本周持平，周五报119000元/吨，华通有色镍板与上周相比上涨1250元/吨，本周累计下跌800元/吨至周五报11,8200元/吨（均值）。本周伦镍与上周相比上涨50美元/吨，本周累计下跌200美元/吨至16050美元/吨。电解镍市场现货价格下滑，成交量逐步萎缩，贸易商表现的较为悲观。美国初请失业金人数与6月二手房销售降至8个月以来的最低水平，同时夜间德国通过了对于西班牙银行业救助的法案，欧债忧虑得到缓解。伦镍价位在16000之上，受其支撑，基本面相对平静，短期对盘面影响不大，反弹还将延续，不过涨幅依旧不看好。经过几日的横盘调整，虽然几无涨幅，但指标上有了一定的修复，需谨防伦镍进一步破位下行。镍铁镍矿市场镍铁方面：含量在1.6%-1.8%的镍铁周五报价为3480元/吨，周跌幅为50元/吨。含量在4%-6%的镍铁周五报价为1240元/镍，周跌幅为10元/镍。含量在6%-8%的镍铁周五报价在1240元/镍，周跌幅为10元/镍。含量在10%以上的高镍铁周五报价1200-1210元/镍，周跌幅为10元/镍。本周镍铁市场仍处于低迷状态，市场成交寡淡，观望情绪依旧较浓，市场各方信心不强，多持悲观态度。不少镍铁厂商资金压力较大，为回笼资金，不得不低价抛售，使市场悲观情绪加剧。下游钢厂方面，尽可能最大限度的挤压镍铁采购成本，对镍铁的招标采购价格越压越低，但采购量或许暂时无法满足需求，所以钢厂的采购难度加大，在现有镍矿、电价、人力等成本的支撑下，镍铁价格已经跌至底线。本周西南不锈钢大幅下调高镍铁招标采购价格至1200元/镍，为到厂含税价。泰山钢铁以一单一议的方式开展低镍铁招标采购，采购价为3500元/吨，为到厂含税价，付款方式为全承兑。钢厂严重压价，镍企成本不断受到挤压，多数看空后市。镍矿方面：低品位镍矿市场方面，含量在0.9%-1.1%的镍矿报价在310-340元/湿吨，本周持平；中品位镍矿市场方面，含量在1.4%-1.6%镍矿报价在240-350元/湿吨，本周持平；高品位镍矿市场方面，含量在1.8%-1.9%镍矿报价在470-560元/湿吨，本周持平；含量在1.9%-2.0%镍矿报价在560-680元/湿吨，本周持平。近期镍矿行情弱势局面难改，业内人心不稳。就镍矿市场而言，目前买方市场突出，工厂占有很大主动权，矿商根本无权定价，部分矿企因资金周转困难，出货价格不得不在报价的基础上做出适当下调。多数矿企看跌后市。尽管近期港口总体到货较少，但港口出货仍存在不少问题，低价量少成为港口成交的主要问题。下游生产厂家产能释放不断减少，低迷的下游需求使得港口镍矿成交难以提振，虽有部分矿商仍持高价报盘，但终端市场低迷的需求无疑成为制约港口镍矿价格的一大利空因素。总结及预测因中国、美国房屋数据表现强劲提振，加之晚间德国国会下院批准该国参与总额1000亿欧元(约合1229亿美元)的西班牙银行业援助计划，推动欧洲股市走高。欧洲经济发展取得了新的进展，西班牙通过紧缩计划；德国批准该国参与西班牙银行体系救援计划，令市场氛围有所好转，不过美国公布的经济数据表现疲软，上周失业人数再次回升且费城联储7月份制造业活动再次出现萎缩态势，激发市场对美国经济复苏动能的担忧情绪，虽隔夜外围市场伦镍小幅收高，但市场终端消费低迷未有改善，且库存仍处高位，令现货镍价反弹乏力，预计镍市受国际利空因素影响，弱势行情将持续。2.2.2行业动态1.汇丰银行下调镍价预估至每吨18030美元汇丰银行（HSBC）周三下调2012年铜、铝、镍、锌价格预估，但指出下半年价格可能上涨，因届时基本面因素可能重获关注。汇丰将2012年铜价预估调降6%至每吨8,000美元，下修铝价预估4%至2,110美元。镍价预估遭降10%至每吨18,030美元，为此次调降幅度最大的品种。锌价遭降4%至每吨2,019美元。“上季度商品价格下挫，但基本面并未在相同程度上恶化，”汇丰分析师AndrewKeen表示。“我们认为多个金属品种的价格已经体现出经济成长放缓，目前预计夏季过后价格可能上扬。”2