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LOGO节能项目融资渠道及解决方案课程内容一、中国节能投融资市场二、中国节能投融资面临的障碍五、如何开启合同能源管理融资大门四、合同能源管理融资模式三、中国节能投融资的渠道一、中国节能投融资市场市场现状2节能项目投融资的问题3政策现状11、政策现状背景“十一五”规划的政策引导下，2007年的《节能减排综合性工作方案》中提出了“十一五”期间我国各项节能减排的具体目标，并由此带动了节能行业的快速发展。其中——2008年4月10日正式出台《节约能源法》以及近期相关节能财税政策的出台为节能减排市场运行机制提供了条件。确定节能在中国的重要性和持续性奠定其节能工作的政策性和法律性国务院关于加强节能工作的决定国务院办公厅关于建立政府强制采购节能产品制度的通知国务院办公厅关于严格执行公共建筑空调温度控制标准的通知公共机构节能条例国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知国务院批转节能减排统计监测及考核实施方案和办法的通知国务院关于进一步加强节油节电工作的通知国家发展改革委等部门关于印发“十一五”十大重点节能工程实施意见的通知国家发展改革委等部门关于印发千家企业节能行动实施方案的通知国家发展和改革委员会等关于加强政府机构节约资源工作的通知国家发展改革委关于印发重点耗能企业能效水平对标活动实施方案的通知关于印发节能减排全民行动实施方案的通知国家发展改革委、国家环保总局关于印发煤炭工业节能减排工作意见的通知国家发展改革委关于加快推进产业结构调整遏制高耗能行业再度盲目扩张的紧急通知节能技术改造财政奖励资金管理暂行办法国务院关于“十一五”期间各地区单位生产总值能源消耗降低指标计划的批复关于加强民用建筑工程项目建筑节能审查工作的通知关于新建居住建筑严格执行节能设计标准的通知关于发展节能省地型住宅和公共建筑的指导意见…….国家节能减排一系列行政“组合拳”财政部2010年3月8日，在全国政协十一届三次会议围绕“加快经济发展方式转变大力发展战略性新兴产业”主题召开的提案办理协商会上。国家财政部副部长张少春说：进一步加大投入，积极研究新的机制，推行以奖励代补等措施，鼓励多节能、多减排，今年安排节能减排500亿元专项资金，将是财政部今年支持新兴产业的基本思路。国家发展和改革委、人民银行、银监会和证监会2010年4月9日联合下发《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》，提出要“全面改进和提升支持循环经济发展的金融服务”。各地发展改革委在制定和实施投资计划时，要将“减量化、再利用、资源化”等循环经济项目列为重点投资领域。要求银行业金融机构积极创新金融产品和服务方式，提高金融服务的质量和效率。拓宽抵押担保范围，创新担保方式，研究推动应收账款、收费权质押以及包括专有知识技术、许可专利及版权在内的无形资产质押等贷款业务。多渠道拓展直接融资途径，各类债权融资产品；发行企业（公司）债券、可转换债券和短期融资券、中期票据等直接融资工具。中小企业发行集合债券。鼓励各类担保机构为债权融资产品的发行提供担保服务。发挥政策性创业投资引导基金的杠杆作用，引导发股权投资基金和创业投资企业的资本支持作用.工信部2010年4月14日，工业和信息化部《关于进一步加强中小企业节能减排工作的指导意见》工信部办〔2010〕173号，将中小企业纳入了节能投资融的范围。能耗方面年综合能耗1万吨标准煤以上的中小企业，及各省指定的年综合能耗5千吨标准煤以上，不满1万吨标准煤重点用能企业，建立完善中小企业节能减排融资机制。组织管理方面建立政府、银行、担保、企业参与的中小企业节能减排融资机制。节能技术方面要通过举办节能减排技术、产品交流会等方式，推动高效节能减排技术、产品、设备在中小企业中的广泛运用。国家发展与改革委会国家财政部国家税务总局中国人民银行2010年4月22日，国务院办公厅联合发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合发布《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展意见》。《节能服务产业发展意见》税收扶持对节能服务公司实施同能源管理项目取得的营业税应税收入，暂免征收营业税，形成的资产，免征增值税。节能服务公司实施合同能源管理项目，自项日取得第一笔生产经营收入所属纳纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。用能企业按照能源[管理合同实际支付给节能服务公司的合理支出，均可以在计算当期应纳税所得额时扣除，不再区分服务费和资产价款用进行税务处理。能源管理合同期满后，节能服务公司转让给用能企业的因实施合同能源管理项目形成的资产，按折旧或摊销期满的资产进行税务处理。节能服务公司与用能企业办理上述资产的权属转移时，也不再另行计入节能服务公司的收入。投入的固定资产可按有关规定向银行申请抵押贷款。用能单位取得相关资产作为接受捐赠处理，节能服务公司作为赠与处理。《节能服务产业发展意见》金融扶持鼓励银行等金融机构根据节能服务公司的融资需求特点，创新信贷产品，拓宽担保品范围，简化申请和审批手续，为节能服务公司提供项目融资、保理等金融服务。节能服务公司实施合同能源管理项目投入的固定资产可按有关规定向银行申请抵押贷款。积极利用国外的优惠贷款和赠款加大对合同能源管理项目的支持。国家税务总局扶持政策2010年5月6日，《进一步做好税收促进节能减排工作的通知》2010年度中央财政EPC项目20亿2010年6月3日，为支持推行合同能源管理，中央财政安排奖励资金，促进节能服务产业发展。为规范财政资金管理，提高资金使用效益，制定了《合同能源管理项目财政奖励资金管理暂行办法》明确了支持范围和奖励标准。国家财政部、国家发改委联合金融支持2、市场现状国家统计局社会科学研究所的专家们通过大量的对比分析，得出了一个让我们触目惊心的结论：我国是世界上生产成本最高的国家之一。我国单位产出能耗比美国高出3倍，比日本高出5倍，比韩国、马来西亚、泰国、巴西等中等收入国家平均高出60%。我们的国内生产总值不到世界的5%，但是，各类资源消耗却占世界的20%以上，说明我国是资源浪费最严重的国家之一。仅石油每年的进口量就占我国消耗总量的40%以上，严重的资源浪费不仅影响到了经济的持续发展，甚至对国家经济安全构成了威胁。“建设节约型社会，保证可持续发展”，已经成为了政府的重要工作目标。节能减排新产业技术、工程、资金、管理、人才、服务国家约束性20%节能指标国家约束性10%减排指标节能指标减排指标经济、法律、行政手段统计、监测、考核体系“十一五”节能减排目标到2010年全国需要完成的目标节能量在7亿tce左右，而2020年我国单位GDP碳排放比2005年下降40%－45%。要实现节能目标，必须要充分挖掘我国的节能潜力。包括三次产业结构调整、行业内部结构调整、产品结构调整等。一是结构调整节能二是技术进步节能即通过技术和管理措施降低产品、服务的单位能耗。到2010年全国需要完成的目标节能量在7亿tce左右。结构调整措施对完成全国目标节能量的可能贡献率约为60%；技术进步节能途径下具有2.6亿-3亿tce的节能潜力，对完成全国目标节能量的可能贡献率约为40%。就技术进步节能而言，每形成1tce的节能能力，相应的节能投资需求约为2000元。由此可见节能每年3000亿-5000亿的市场规模。产业结构调整节能降耗技术1000家高能耗企业年综合能耗10000吨标煤以上的能耗企业年综合能耗5000吨标煤以上的能耗企业国家指标各省指标各市指标从国家十一五规划的情况来看，我国节能环保的投入仅仅只有1.4万亿这样一个水平，但是十二五规划期间环保投入的计划资金已经达到3.1万亿，高出十一五投入的两倍。从另外一个数据还可以看到，到2012年我国节能环保产业的总产值大概在2.8万亿，但是到了2015年节能环保总产值就可以达到5.3万亿，占2015年GDP总量的10%左右。据统计：2009年全国节能服务公司达502家，完成总产值580多亿元，形成年节能能力1350万吨标准煤。2009年我国合同能源管理项目投资从2008年116.7亿元增长到195.32亿元，同比增速为67.37%。更有预测称，2010年至2020年期间，我国综合节能投资规模将达到3000亿元，年均增长率达到31.1%。3、节能项目投融资面临的问题问题：专业人才短缺市场潜力巨大，却找不到项目拥有先进的节能技术却找不到市场可投资的节能专案繁多却无法判断专案的优劣整合了优秀的专案去缺少运营资金投融资二、中国节能投融资的障碍节能投资项目自身的障碍1非银行金融机构投融资的障碍5节能投资市场于能耗单位的障碍2节能服务企业的障碍3银行金融机构投融资的障碍41、节能投资项目自身障碍节能投资通常是高度分散的二次投资活动，即使节能投资是经济合理的，具有可观的投资回报率。仍然放在其次。传统资本市场的运行机制使投资偏向能源供应。能源价格的不确定性增加节能投资的风险。获取可靠的节能信息的交易成本很高。2、来自耗能单位的障碍发展靠投资扩张，不是靠节约主业和市场当先，无暇顾及节能耗能单位经营理念上的障碍即使节能项目的投资收益率很高，投资回收期可以接受，节能项目仍难以获得投资优先权。这是因为相对于企业的经营规模而言，节能项目的净收益一般并不大。另一方面，节能项目涉及的大量隐性成本，降低了节能项目对企业的投资吸引力。节能项目往往涉及采用企业不熟悉的新技术，企业一般不愿意承担与此相关的技术和财务风险。耗能单位的投资经营障碍针对耗能单位节能项目投资回收期相对较长，节能项目投资评估通常是由企业管理者或潜在的节能投资者按照投资回收期，而不是按照整个项目寿期的回报率来进行的。投资回收期高于5年的节能项目很少为耗能单位或投资股东者接受。对节能服务机构的技术和能力心存疑虑产能的迅速扩张，新产品的研发，维持正常生产经营所需庞大的流动资金和管理费用的支出，这些都是直接的、大量的资金需求，相比较而言，节能和减排项目被放在了次干资金需求的位置耗能企业资金上的障碍天上掉馅饼？免费的午餐？零风险…….节能产品、技术信息不对称的障碍缺乏充足的节能信息，企业管理者经常会由于缺乏充足的节能信息而放弃经济合理的节能项目，因为他们进行节能项目投资评估时所需要的实用节能信息如各种节能技术措施的实际应用情况、节能项目实施后将带来的成本节约和利润增加等。3、节能服务企业自身障碍绝大多数为中小企业，规模小，融资难。商业银行出于对中小企业在规模、技术、管理、信息等方面的担心，特别是中小型企业拥有的资产往往不符合银行对变现能力、保值能力的偏好，抵押率不高，包括一些高科技中小企业无形资产所占比重较高，缺乏可以作为抵押物的不动产，银行向中小企业贷款时往往要求第三方担保因而担保成为中小企业融资中的一个重要问题。I998年以来，各商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。节能服务企业的障碍节能服务企业的障碍节能产品、技术良莠不齐缺乏综合系统节能服务能力大企业的能源消费往往分布在复杂生产工艺的各个环节，所以，大企业所需要的不是某一点的节能服务，而是系统的、综合采用不同技术和设备的整体能源解决方案。目前能够整合多种技术和服务、提供整体解决方案的节能服务极其缺乏。实施的项目规模小，融资特点：短、频、急普遍没有形成可以进行资本运营的模式4、银行金融机构投融资的障碍传统银行模式的束缚，融资规模小、成本高大型企业资金来源渠道多，以积极发展规模为主，扩产意愿仍大于节能，国内银行贷款时难以确保资金专项用于节能项目。对中小型企业（包括节能服务公司）进行融资，银行风险大，成本高。信息不对称，鉴于节能技术的复杂性，大多数银行对节能行业不了解，难以评估。缺乏统一的行业标准和值得信赖的评估机构，银行无法准确预测节能量，难以评估项目经济效益。节能项目改造后监测缺乏标准，银行难以监管。风险控制没有更好的模式。银行金融机构投融资的障碍5、非银行金融机构投融资的障碍非银行金融机构投融资的障碍信息不对称缺乏资金安全性节能服务企业财务制度、税收制度、产权制度、公司治理结构不健全没有形成适合投资的盈利模式三、中国节能投融资渠道及发展趋势国家财政的资