中国电信市场设备投资与技术供应商机会点分析

2003年中国电信市场设备投资与技术供应商机会点分析(2003-02-1715:32:28)——2003年投资结构继续调整，IP、移动、网络服务方向明确主要观点2003年基础运营商电信固定资产投资计划2100亿元左右，同比2002年电信固定资产实际完成投资基本持平，但2003投资能否完成有诸多不确定因素影响。宽带接入、数据、边际网、智能网、综合接入、CALLCENTER、IP语音、终端等各类产品投资进一步升温。宽带无线接入、MSTP、移动数据、0SS/BSS、CDMA450无线农话、直放站等各类产品成为新的投资热点。PHS投资容量将减少20%以上（价格下降10%以上）；但CDMA450M无线农话将大幅增长。NGN、视讯、3G等业务或技术不成熟，2003年仍将处于市场导入期；窄带无线接入、传输、GSM、CDMA1X等处于市场成熟期。移动、IP数据、网络服务是运营商设备业务发展和设备投资的方向；牵引并决定着厂商的产品战略主要图表图表1：2001-2003年中国电信市场细分运营商投资变化图图表2：2001-2003年中国电信市场设备投资图图表3：2001-2003年细分设备投资图图表4：2001-2008年主要数据接入产品用户发展趋势NORSON2002-2003年电信投资分析：1、2002年实际投资完成2100亿元左右（电信、网通部分2002年投资过渡到2003年上半年执行），同比2001年（2750亿元）下降24%；2002年电信投资的减少并未影响网络建设和业务发展，综合通信能力依然保持了适度超前，用户规模仍在继续扩大，各类新业务也在稳步发展。因此，在目前业务收入增幅已经放缓、市场供求关系已经理顺的情况下，通信企业减少投资属于正常的结构性调整。2、NORSON预计基础电信服务商2003年电信固定资产投资（通讯投资去除邮政投资）实际完成在2000亿元左右，同比2002年下降5%以内，基本与2002年持平。3、2003投资能否完成有以下不确定因素：运营市场管理机制进一步完善，运营市场恶性竞争逐渐减少，互联互通逐渐顺畅。基础运营商继续加大数据业务、无线市话、增值业务、移动业务价值链整合和投入力度，如手机捆绑、资费下调、合作等；2003年CDMA和无线市话、宽带用户发展分别在1200万，1400万，400万以上。中国网通2003年处于上市准备期；2003中国电信、移动上市部分将会继续购买其它未上市省公司，一旦确定，该省将会暂停设备采购，等待财务审核；所以NORSON预测2003年设备采购有可能会集中在上半年。运营商采购决策链上移，通谈同签、分签趋势明显，运营商采购能力不断加强，设备采购价格还将有一定的下降，也将影响投资完成。各运营商2004年后规模启动3G商用。无线市话政策面稳定，CDMA450无线农话规模启动。2003年基础运营商设备投资重点1.非机会点分析上图中涉及的产品处于市场成熟期，特征明显，都存在运营商进一步提高系统实装率或减少冗余率、市场份额稳定、价格下降空间小等多方面的影响，投资基本稳定或持续减少。窄带放号每年新增不断减少、2003年固网运营商将继续提高实装率3-5个百分点，无线市话建设严重挤占投资，竞争格局近三年持续稳定、价格下降空间小都将导致2003年窄带交换接入（网改、农话）投资继续萎缩。边际网建设思路得到移动、联通各省认可；2003年G网以网络优化为主，边际网和市内覆盖是建设的重点。C网建设将以网络优化和发展增值业务为主，完善覆盖是主要建设模式。基础运营商的传输网络覆盖基本到位，骨干网络的带宽利用率总体偏低，短期内数据业务、3G难以支撑光网络市场发展；同时由于以下原因，2003年传输投资将略高于去年。网络优化、城域网的广覆盖建设、本地网传输配套将为低端传输产品带来空间电子政务、教育网工程等业务网的建设将拉动对传输的需求；广电市场有望规模启动2.机会点分析数据接入产品2003年投资将呈现大幅增长趋势，NORSON预测：DSL新增450万线左右，其中DSL、WLAN投资升幅为50%%以上；LAN接入略高于去年，为130万线左右；VDSL和ADSL的市场空间有部分重叠，VDSL投资空间与ADSL之比约为1:20；约20万线左右移动数据业务方面2002年移动、联通均进行了大规模设备扩容，2003年投资增长率将继续保持在50%以上。移动智能网平稳发展；固定智能网各省现网存量较大，需要新业务和较长时间消耗。数据通信2003年市场需求将会高速增长，主要增长点将集中在运营商、政府、教育、商业接入四大主流领域，预计增幅将达到25%。政府行业：在国家“以信息化带动工业化”战略的指导下，教育、党政、政法、交通、电力等重点行业信息化建设将进入快速发展期。商业网络市场：商业楼宇（中小企业）、酒店、智能小区成为各运营商争夺的焦点。OSS/BSS系统2002年投资没有展开，并略有下降；2003年各运营商客服系统、网间结算项目、内部计费方面的项目将会增加，BOSS投资将逐渐全面展开，2003年将会比2002年有20%增长。宽带固定无线接入LMDS等的建设已经成为新电信2003年的重点之一，处于大幅增长的前夜。无线接入包括PHS、CDMA450M以及终端；2003年设备投资在100亿元以上；450M无线接入被定位为一种广覆盖的农话解决方案，2003年将全面启动。终端2003年投资量巨大，在40亿以上，涉及PHS/CDMA450M/DSL等终端。NORSON注意到：由于运营商采用系统和终端捆绑的方式进行招标，终端在系统销售中的作用越来越大。MSTP、宽窄带综合交换接入、边际网已经被广泛认可，并将在2003年实现规模使用。NGN、视讯业务尚不成熟，2003年仍将处于市场导入期。(诺盛公司)