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柴宁2011年3月----冬麦旱情基本缓解政策调控力度不减12010年谷物期货市场回顾我国小麦供求状况分析自然灾害对小麦的影响我国小麦市场政策导向2011年小麦市场走势预测内容提要23第一部分2010年谷物期货市场回顾18.1%15.96%4→接供需5第二部分我国小麦供求状况分析生产1消费2进出口3库存46注：随着农业科技等不断发展，小麦单产水平逐渐提高，虽然播种面积下降幅度相对较大，但总产已接近历史最好水平。中国小麦连续丰收：1、生产形势7各主产省产量比例构成图2010年我国小麦小幅减产8中华粮网预测数据增减备注播种面积3.65亿亩↑45万亩（冬小麦）3.4亿亩↑316万亩国家继续加大强农、惠农支出并提高小麦最低收购价（春小麦）2530万亩↓270万亩种植结构调整产量2283亿斤↓19亿斤（冬小麦）2154亿斤↓5亿斤河北等主产省因灾减产（春小麦）129亿斤↓14亿斤西北地区春小麦播种面积减少、西南干旱、低温92、消费情况10我国小麦供需格局逐渐得到改善：我国小麦需求总量较为平稳。由于我国小麦近几年大多数年份处于丰收，因此2006/07年度以来，国内小麦整体供略大于需。11全球小麦供需呈紧平衡态势：连续两年高产之后，国际小麦库存得到补充，足以填补前期减产造成缺口。关注国际小麦质量情况123、进出口情况2003年：我国小麦价格优势，政府鼓励陈化小麦出口，主要饲料小麦；2004年：我国大减产，产销失衡，通过进口大量小麦来缓解市场供求矛盾；2007年：我国小麦供求宽松，国际小麦出口国因灾减产，有出口优势；2008年：取消了出口退税，开征出口关税。13连续增产，使得我国小麦库存相对充足。我国小麦保持“自给自足+国储调控+少量外贸”的模式。4、库存状况14现在我们小麦的库存还有2000亿斤，几乎相当于一年的小麦产量。所以，我们粮食库存是充裕的。这就为我们保持价格总水平的基本稳定奠定了比较雄厚的物质基础。2011年3月6日国家发改委主任张平表示：2000亿斤=托市收购量（2241万+09年部分）+中央储备+地方储备+社会库存•2010/11年度国内小麦消费仍为略增态势。口粮消费受人口增长影响，继续平稳增加，但消费结构有所变化。其中，随着城镇化建设推进以及农村外出务工人数增加，城镇居民口粮消费增长较为明显，农村口粮消费略减。•2010/11年度虽然我国小麦产量略有下降，消费需求略有增加，但供大于需的基本格局没有发生变化，年度产需平衡后仍有结余，国内市场供给充足。15→接灾害16第三部分自然灾害对小麦的影响干旱涝灾冻害干热风连阴雨小麦主要农业气象灾害：17近30年间，气候变化使得某些极端天气、气候事件频繁发生。“长江涝，华北、华南旱”、“长江旱，华北、华南涝”，或一年四季旱、春夏秋三季涝，或旱涝同年等特别异常的农业灾害现象也频繁出现，仿佛年年有大灾。18小麦生长的各个阶段需水量：适中土壤长期处于过湿或过干状态，小麦播期会推迟。若推迟10-15日，则出苗较常年推迟，苗情变差；若不能满足种子吸水量要求，就不能发芽。需水量：适中分蘖数量决定小麦穗数，决定收成好坏；越冬期是小麦储备能量时期，如有大雪可补充土壤水分，可保温，安全越冬。越冬期小麦有较强抗寒能力，若气温回升，则幼苗抗寒力会下降。需水量：3月逐渐增大，4月高峰期因返青后生长加快，抗寒能力下降。拔节期温度骤降，易发生冻害，应提防“倒春寒”；若期间干旱，则影响小麦穗器官发育，穗粒数锐减，对产量影响大。需要比较高的温度。若光照阶段达不到要求则不能正常抽穗。若旱情仍未缓解，则抑制籽粒灌浆及干物质向籽粒的运输和积累，粒重下降，影响单产；若出现大风，对扬花不利，受粉程度减弱影响小麦质量，容重降低。若收割期遇连阴雨，则容易引发芽麦。19根据小麦生长发育情况，大致灌溉“六水”：（1）前作收获前半月灌一次“底墒水”；（2）封冻前完成灌“冬水”；（3）冬灌的麦田在返青期一般可不灌，但入春后，若土壤水分降到15%以下，灌“返青水”；（4）拔节前灌“拔节水”；（5）灌浆期需要“灌浆水”；（6）麦收前10天左右，浇“麦黄水”。其中（2）、（3）、（4）三次灌水相对重要，期间跨度基本从每年的11月到次年开春以后的2至4月份。农作物西北华北黄淮江淮西南冬小麦停长返青停长返青返青拔节分蘖拔节拔节抽穗2011年3月上旬区域农时20造成小麦播种期推迟，大面积晚播，播种质量差，播后出苗不齐，缺苗断垄，麦苗整体素质差，抗灾能力弱，最终导致单位面积成穗不足，成熟期推迟。秋旱导致小麦叶片生长缓慢，严重时可造成叶片干枯，越冬期小麦生长量小，大分蘖少，小麦根系发育不健壮。但一般情况下，只要小麦生育中后期雨水条件比较正常，对产量影响较小。冬旱导致麦苗返青生长缓慢，茎叶枯黄，光和能力下降，干物质积累减少，每穗粒数减少，对产量的影响大于冬旱。春旱★谨防冬春连旱和秋冬春连旱对产量的影响。212011年我国小麦灾情背景：从2010年10月份以来，小麦主产区山东、河南降水异常偏少，部分地区达到特旱等级。河南和山东是我国小麦主产区，两省小麦产量合计达45%左右。两省的冬小麦旱情令2011年全国小麦生产充满变数。22与2009年大旱情况比较分析对比2009年的秋冬连旱来看，本次旱情受灾地区相对集中、严重程度也相对较低，特别是在2010年秋播前，河南等小麦主产区降水充足，使得小麦播种墒情较好，有利于后期生长发育。2009年旱情“N”年不遇再上演2011年旱情远不及2009年23数据对比：最严重时（2月）3月1日受旱重旱受旱重旱2009年1.26亿亩6864万亩3254万亩692万亩2011年1.08亿亩2390万亩2863万亩480万亩当前2011年度夏粮抗旱工作仍在进行中。24政府及农民应对干旱的能力不容忽视随着农业技术进步、农机普及以及抗旱组织能力的提高，相等程度的旱情引致的最终灾情严重程度在降低。来自全国防总的数据显示，全国8成以上冬麦播种面积具有浇灌设备。25据农业干旱监测预报显示：甘肃陇南、陕西关中平原东部、山西南部、河北南部、山东西北部、河南西部等地的部分地区仍存在轻度干旱，对无灌溉条件的冬小麦返青生长不利；云南局部地区出现旱象。全国其余大部农区无旱情。2月9日以来主产区连续几场雨雪，对表层土壤的墒情改善起到了很好的作用，气温上升，适宜灌溉的区域不断扩大。26前期，华北旱情情况引起市场的高度关注。当时市场普遍的基本逻辑主线为：“干旱——减产——涨价——通胀传导”。给人的感觉是：“旱情的发展，已甚嚣尘上，一发而不可收拾”★但是，气象干旱≠农业干旱！受灾≠减产！27气象干旱：是指某时段由于蒸发量和降水量的收支不平衡，水分支出大于水分收入而造成的水分短缺现象。农业干旱：是指农业生长季内因长期无雨，造成土壤缺水，农作物生长发育受抑，导致明显减产，甚至无收。注意：在发生气象干旱后，假如能及时为农作物提供灌溉，或采取其他农业措施保持土壤水分，满足作物需要，则不会形成农业干旱。气象干旱≠农业干旱28受灾≠减产大多数年份的农业灾害与粮食产量相对应，但自2005年后情况逐渐发生变化。主要原因：单产水平的提高和播种面积的增加、抗灾措施有力。292007年，全球麦价同因减产而上涨88%，而国内麦价仅涨6%；2010年，国际麦价因俄罗斯等地灾害全年上涨近45%，但国内仅涨5.1%。★稻谷、小麦依托超高的国家库存，价格受到了最大力度的干预：1）涨价时国家轮出库存平抑价格2）跌价时以最低收购价敞开收购手中有粮心中不慌国际小麦到岸综合成本价30第四部分我国小麦市场政策导向1.国家惠农政策2.国家粮食流通政策（托市收购政策、托市拍卖政策）小麦市场主要政策31国家出台的相关政策、措施和保障：“一号文件”连续八年“情定”三农继1982年至1986年连续5年发布以“三农”问题为主题的中央一号文件后，中共中央、国务院在2004年至2011年又连续发布8个涉及“三农”的一号文件。继续提高粮食最低收购价改善农村金融服务夯实农业基础中央财政优先农村农业，预算基础投资优先农村基础建设，土地出让金优先农村建设。加快推进农村金融制度创新、机构创新和产品服务创新完善农业保险补贴政策良种补贴：早稻、油菜、玉米、小麦、芝麻10元/亩，中晚稻、棉花15元/亩农机购机补贴：农机总价的30%左右粮食直接补贴：10.4元/亩；农资综合补贴：48.08元/亩2011年产三等白麦最低收购价提高到1900元/吨，红麦和混麦提至1860元/吨，每吨比去年分别提高100元、140元。三等早籼稻、中晚籼稻、粳稻的最低收购价分别提高到1860元/吨、1940元/吨、2100元/吨，每吨比去年分别提高60元、100元和200元。实行临时收储政策实行临时收储政策，是国家调控玉米、大豆、油菜籽等农产品市场的重要手段。32国家粮食流通政策：小麦托市收购粮食最低收购价的变化：1、最低收购价水平逐年提高；2、政策公布从新粮上市前逐渐提到播种前，达到提高种植积极性目的；3、托市收购范围放宽，政策不断完善。332010年6月底开始，中储粮等收购主体相继暂停托市麦收购。34年度全国产量累计收购托市小麦收购量托市收购占产量比率200610,8475,2284,09338%200710,9304,2422,89526%200811,2465,8674,20337%200911,4956,0164,00435%201011,4155,1912,24120%2010年大部分地区新麦价格超过了国家最低收购价水平，出现了2006年国家首次执行托市政策以来的最低收购量。↓35托市小麦拍卖“顺价销售”政策不会改变。2006年以来，底价跟随收购价格连续提高。★2010年新麦目前没有投放市场，后期投放2010年产新麦时，预计拍卖底价将分两次提高，预计一等白麦或将提至0.96-0.98元/斤。36托市拍卖政策调控市场2011年春节之后成交量大幅上升，反映出市场对当前旱情的担忧。2010年以来，托市麦投放量一直都保持在450万吨的高位，这表明了政策稳定市场价格的态度。37小麦投放相关政策：2010.7.23加工企业专场销售，投放托市麦500万吨；2010.8.6加工企业第2场专场销售，投放托市麦500万吨；2010.12.3国家进行托市小麦定向销售；2010.12.29国家临时存储小麦竞价销售交易细则修改；2011.1.27扩大小麦定向销售范围。稳定粮价方面的政策较多，目的非常明确，但效果不是非常明显，后期政策及调控手段值得关注。38第五部分2011年小麦市场走势预测据中华粮网数据中心监测，2011年2月份全国普通白小麦月度均价为2070元/吨，较2000年初上涨了79%。39近10年来，有9年中的3-5月份价格均为震荡或下跌走势，仅有一年（2004年）因小麦生产受灾，生长推迟等因素导致价格大幅上涨。40面粉市场价格同步上涨数据来源：中华粮网数据中心2010年以来，面粉价格在小麦价格上涨的带动下，保持上涨态势。据中华粮网监测，2011年2月份特一粉全国均价2856元/吨，较去年同期上涨161元/吨，年涨幅7.11%（小麦年涨幅5.03%）。41（1）国家提高粮食最低收购价；（2）托市拍卖政策调控市场，底价连续提高；（3）灾害性天气推动市场对减产的预期；（4）相关农产品价格上涨对麦价形成有力支撑；（5）收购竞争激烈，农民惜售心理强于往年；（6）国际粮价大涨，国内通胀预推升麦价。2010年以来影响价格稳中上涨的主要因素：42后期需关注的因素:（1）宏观经济形势、两会政策导向当前我国通胀压力仍然较大，2010年以来，国家已经连续7次提高银行准备金，3次加息。温总理也公开表示，要稳定物价总水平。两会召开之际，宏观政策导向须关注。（2）主产区天气条件变化及小麦生长情况2月下旬以来产区旱情有效缓解，3-5月，小麦生产进入关键时期，气候天气的变化将更直接影响到产量。小麦苗情复杂，起身拔节期后，易出现杂草、病虫害、肥水需求量增加等情况。值得关注！（3）相关品种价格对小麦行情影响不可忽视在通胀压力加大的背景下，农产品不断得到市场关注，整体表现强势，而如玉米、稻