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页岩气市场分析报告2012年11月2行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告目录章节页数一行业基本情况3二美国页岩气市场发展状况15三我国页岩气市场发展状况20四我国页岩气市场投资机会分析30五已经上市的部分页岩气公司49六结论性意见533第一部分行业基本情况行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告4行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气是什么？页岩气:是指赋存于富有机质泥页岩及其夹层中，以吸附或游离状态为主要存在方式的非常规天然气，是一种清洁、高效的能源资源。分布：往往分布在盆地内厚度较大、分布广的页岩烃源岩地层中。与常规天然气相比，其分布范围广、厚度大，且普遍含气，这使得页岩气井能够长期地以稳定的速率产气。主要成分：主要成分是烷烃，其中甲烷占绝大多数，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷，此外一般还含有二氧化碳、氮和水气，以及微量的惰性气体，如氦和氩等。常规天然气34%致密气15%页岩气33%煤层气18%世界天然气可采资源量结构世界页岩气资源量巨大，据美国地质调查局数据，页岩气和常规天然气的可采资源量相当。5行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气的分类天然气常规天然气伴生气油田气、油藏气气藏气气田气、气层气非常规天然气煤层气已有少量开采页岩气未来开采重点天然气水合物致密气等按经济价值分类6行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气的分类天然气常规天然气：勘探实践发现的能够用传统的油气生成理论解释的天然气非常规天然气页岩气：页岩层中的天然气煤层气：煤层中的天然气致密砂岩气：致密砂岩中的天然气天然气水合物：天然气与水在高压低温条件下形成的类冰状结晶物质，又被称作可燃冰7行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告传统非混合天然气传统混合天然气页岩气页岩气所在的地质结构页岩气开采特点8与常规天然气藏开发相比，页岩气藏的开发具有储层物性差、孔隙度和渗透率低、气流阻力大、采收率低但可开采时间长的特点。页岩气藏总孔隙度普遍小于10%，含气孔隙一般不到总孔隙的50%，渗透率在0.0001-0.001md之间，采收率为5%-60%，而常规天然气藏采收率通常在60%以上。页岩气田生产周期长，开采寿命可达30-50年，甚至更长。美国联邦地质调查局最新数据显示，美国沃思堡盆地Barnett页岩气田开采寿命达80-100年，较长的开采时间保证了页岩气的经济性好。页岩气藏开发的上述特点，导致一般需要实施储层压裂改造才能开采出来，这使得页岩气开发成本相对增加。为此，要获得较高的商业回报，就需要加快钻井速度，提高单井产能，延长开采期限来降低开采成本。这是商业化大规模开采页岩气的关键技术要求，也是页岩气开发技术难点所在。8行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告9行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告常规天然气非常规天然气页岩气煤层气致密砂岩气可采资源量(立方米)全球中国922万亿456万亿256万亿210万亿80万亿31万亿37万亿12万亿32万亿187万亿非常规天然气的可采资源量多于常规天然气，同时因为非常规天然气的可采比率较低，因此非常规天然气的储量更是显著高于常规天然气。我国的天然气储量10行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告全球页岩气资源分布（单位：万亿立方英尺）序号国家总资源量技术可采量1中国144.5552美国93.0413阿根廷77.421.94墨西哥67.019.35澳大利亚39.111.26加拿大42.211.07利比亚32.58.28阿尔及利亚23.06.59巴西25.76.4世界页岩气技术可采资源量为187万亿立方米页岩气资源量及产量美国能源信息署（EIA）2011年4月，单位万亿立方米。11行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告080604020160140120100总资源量技术可采资源量中国美国阿根墨西加拿利比利澳大及利巴西廷哥大亚亚亚阿尔12行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告天然气与其他基础能源的对比天然气与其他能源排放物对比（等热值）等热值下碳排放量对比使用天然气的优势——绿色环保：天然气中几乎不含硫、粉尘及其他有害物质，对环境的污染比煤和石油小得多，其燃烧产生的SO2、NOX和温室气体极少。LNG：液化天然气NG：天然气13行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告天然气与其他基础能源的对比各能源单位热值价格比较单位价格便宜：目前国内情况来看，产生同样的热量，上海市场燃烧轻质柴油和煤气所花费的金额分别是天然气的2.08倍和1.13倍，深圳市场燃烧轻质柴油和液化石油气的金额分别是天然气的1.25倍和1.7倍。相对热值、效率高：与煤炭和石油相比，天然气的热值为8000-10000大卡/m3，远高于煤炭；并且天然气的热效率可达70%以上，不仅高于煤炭的40%-60%，而且也高于石油的65%左右。14行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告注1：一次能源（英文Primaryenergy）是指自然界中以原有形式存在的、未经加工转换的能量资源。又称天然能源。0%20%40%60%80%100%20032004200520062007200820092010水力发电核能煤天然气原油煤68%石油19%天然气4%其他能源9%石油35%煤29%天然气24%其他能源12%我国一次能源消费长期是以煤为主要能源，保持在70%左右的份额，远高于世界平均消费比例30%的水平。石油和天然气在能源消费结构中占比偏低，尤其是天然气占比极低。我国能源消费结构（2008）世界能源消费结构（2008）我国的能源消费结构我国一次能源（注1）消费结构15行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告全球主要国家和地区天然气消费占比世界天然气占一次能源消费比例为23.81%左右，美国达27.17%，欧洲主要国家都在20%以上，亚太地区合计为11.17%，而我国天然气占一次能源消费比例仅4.03%左右，远低于世界各国平均水平。16行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告世界常规天然气和页岩气资源分布常规天然气资源分布页岩气可采资源量分布目前，全球常规天然气探明储量6254.36万亿立方英尺，主要集中在中东和欧亚大陆地区，分别占总探明储量的41.44%和31.88%，而在这两个地区又集中于俄罗斯、伊朗和卡塔尔三个国家，分别占总探明储量的26.86%、15.85%和14.26%。全球页岩气可开采资源量超过200万亿立方英尺的国家共有9个，其中中国的技术可采资源量达到1275万亿立方英尺，位居第一；美国和阿根廷的可采量分别为862万亿立方英尺和774万亿立方英尺，位于第二和三位。天然气产业链的整体划分17我们将整个天然气产业链按照从开采到最后终端用户的上下游顺序分为三部分：1、上游资源拥有者及勘探和开发；2、中游运输、存储等环节；3、下游油气输配和分销环节。17行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告天然气勘探流程18油气勘探开发处于整个产业链的前端，包括资源寻找、开发方案的设计和实施等环节。油气资源勘探开发技术建立在地球物理勘探的基础上，利用地震、地质等信息来分析勘探区的地层结构、寻找有利储层、指导钻井和油田开发工作。18行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告油气开发环节具体流程19油田开发环节涵盖从钻井到采集油气资源全过程，主要分为完井和生产两大领域。完井过程：主要是指井筒建设、地层识别、井筒与地层连通等新井的建设过程，包括钻井、录井、固井、测井、射孔等环节；生产过程：指完井后的采油过程，包括地层改造（压裂、酸化）、井下作业采油作业和修井作业）等环节。19行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告油气开发环节具体流程20钻井：利用机械设备，将地层钻成具有一定深度的圆柱形孔眼的工程。录井：记录、录取钻井过程中的各种相关信息。录井技术是油气勘探开发活动中最基本的技术，是发现、评估油气藏最及时、最直接的手段，具有获取地下信息及时、多样，分析解释快捷的特点。固井：通过套管将水泥浆注入井底，进入套管与井壁之间的环空内达到设计高度的操作。固井的目的是将套管固定在井内，把水和其他流体从井内替出。测井：目的是获得各种石油地质及工程技术资料，作为完井和开发油田的原始资料。测井是确定和评价油气层的重要手段，可直接为石油地质和工程技术人员提供各项资料和数据。井下作业：油田勘探开发过程中保证油水井正常生产的技术手段。井下作业内容主要有油水井维修、油水井大修、油层改造和试油等。20行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告21第二部分美国页岩气市场发展状况行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告美国页岩气市场概况美国页岩气产量/占比美国经历了所谓“页岩气革命”，指美国从本世纪初开始，美国成为世界上唯一实现页岩气大规模商业性开采的国家，页岩气成本仅略高于常规气，页岩气产量占天然气总产量的比重迅速提高页岩气的大规模开发，降低了美国对进口天然气的依赖，提高了其能源安全性与自主性美国的页岩气开发以社会企业参与为主，并对参与企业给予税收方面的减免5,4565,7085,8406,0416,5133665998811,3781,8006.7%10.5%15.1%22.8%27.6%35.0%55.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%01000200030004000500060007000200720082009201020112013(e)2030(e)天然气产量页岩气产量比例单位：亿立方米美国是最早也是唯一一个实现页岩气大规模商业开采的国家，对于提高其能源安全性和独立性起了重要作用。过去几年全球的页岩气产量图（亿立方英尺）2323行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告美国页岩气产量从2006年的997亿方增长到2010年的近4870亿方。2011年页岩气产量约5110亿方，预计今后仍将快速增长。预计世界页岩气产量图（亿立方英尺）241990-2035年美国不同来源的天然气产量万亿立方英尺19901onal2015占比25%2035占比49%25行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告EIA对到2035年美国页岩气发展预测页岩气未来在美国的天然气开发应用占比：26行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告美国天然气来源预测美国天然气进出口量预测（Tcf）美国页岩气大规模商业化开采技术的突破和成熟，使得页岩气占天然气总产量比例从上世纪90年代的微不足道，上升到2010年的22.6%，预计2035年将达46.5%，成为美国最主要的天然气来源。美国过去从加拿大大量进口管道天然气，未来将逐步实现管道天然气自给自足，减少天然气进口，美国能源信息局预计至2035年将基本停止进口LNG。美国页岩气发展带来的积极变化美国天然气发电增长迅速27美国新建电厂能源种类（GW）天然气电厂中技术路线分布（GW）在上世纪七八十年代，美国天然气供给不足，同时价格较高，且“能源使用法案(FuelUseAct)”不鼓励使用天然气和燃油发电，导致美国当时新建天然气电厂数量非常少。1987年美国“能源使用法案”到期，同时美国天然气开采量上升，价格下降，以及联合循环式和燃气轮机式天然气发电机技术的成熟，导致天然气电厂经济性大幅改善，美国天然气电厂蓬勃发展。在2000-2010年新建电厂中有81%为天然气电厂，已经成为主流趋势。数据来源：EIA27行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告天然气发电成本优势逐步显现28根据美国能源信息署(EIA)2011年的预测，随着技术进步以及天然气产量上升，到2016年天然气电厂单位发电成本相比传统煤粉锅炉将具有绝对优势，美国将在全国范围内采用天然气替代煤炭来作为基础负荷发电机组。数据来源：EIAAnnualEnergyOutlook201128行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告有关美国页岩气开发经验水平井及压裂技术【得益于技术的突破】【得益于基础设施的完善】【中小公司是主要推动者】【政府的支持及税收优惠】【环境问题值得