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2012年华东有色金属产业发展高层研讨会电解铝市场价格走势分析预测我的有色铝网目录原材料市场电解铝市场下游消费市场后市展望原材料市场-铝土矿世界铝土矿床主要形成于硅酸盐矿床和卡斯特地貌的碳酸盐矿床上，主要为新生代红土型，其中约86%的铝土矿资源深藏在硅酸盐矿床中，而其在碳酸盐矿床含量仅约12%。国产矿进口铝土矿硬水铝石铝土矿这一类型的铝土矿含有丰富的铝和硅以及少量的铁，其铝/硅品位在4-6之间并且难溶。氧化铝在铝土矿中的平均含量约占40-60%，而铝/硅品位在9以上的铝土矿仅占全部铝土矿资源18.9%，剩余的80%全部是低品位矿。三水铝矿其性质为：高铝低硅高铁，易溶解，品位高，易开采。红土型铝土矿主要分布于大洋洲、亚洲和非洲；主要在澳大利亚、几内亚、巴西、印度、老挝、越南及南美洲诸国。原材料市场-铝土矿据海关数据显示，2012年3月中国铝土矿进口量526.8万吨，同比增长47.3%。2月中国铝土矿进口量466.6万吨，而2012年1月铝土矿进口量只有312.1万吨。数据来源:海关总署我的有色原材料市场-铝土矿海关统计数据显示，2011年中国进口铝土矿来源国主要包括印度尼西亚、澳大利亚以及印度等国。其中来自印度尼西亚的进口铝土矿占我国进口铝土矿总量的79.65%，同比增长56.60%。2011年来自澳大利亚的进口铝土矿为839.92万吨，占总量的18.73%，同比上涨27.51%。印度矿占2011年进口总量的1.39%，为62.54万吨，同比上涨22.81%。数据来源:海关总署我的有色原材料市场-铝土矿今年2月6日，印尼颁发了一项部长级的规定，规定要求印尼境内拥有矿产经营许可证的持有人必须在3个月内提交一份全面的整体规划，规划内容涉及这些许可证持有人将如何处理近期开采出来的未经处理的矿产。如果提供的计划不够详细或者不符合印尼矿业部的规定，则有可能面临许可证被撤销的风险。至此，印尼限制铝土矿出口政策趋于明朗，将限制矿产出口的时间从2014年提前至今年5月。由于面临可能被禁止出口的风险，2月份规定出台之后廖内省和加里曼丹岛很多矿山已经停止采矿。4月18日下午消息彭博社报道，印度尼西亚计划从5月1日开始禁止出口包括铝土矿在内的未经加工的金属矿石，对于在本地处理矿石的生产商则给予免税优待。原材料市场-铝土矿据我的有色网采集价格得知，目前进口铝土矿CFR印尼和CFR澳洲是50美元/吨，CFR印度是42美元/吨。印尼，印度相关的铝土矿出口限制政策得以实施，铝土矿供应将减少，进而推高进口铝矿价格。数据来源:我的有色原材料市场-铝土矿从我的有色网统计的港口库存数据来看，去年年底至今处于去库存化状态。库存持续下降，主要原因是一、国内氧化铝产量增加，拉动了铝土矿的消费二、受印度进口税，印尼的出口限制所影响，进口量有所下降。数据来源:海关总署我的有色原材料市场-海运费4月18日，波罗的海干散货指数（BDI）在自今年2月3日触底647点之后终于回升至1006点。矿石运费成本增加也是进口铝土矿价格走强的原因之一。数据来源:我的有色原材料市场-氧化铝据海关数据显示，2012年3月份中国氧化铝进口量为44万吨，环比增长59.5%。数据来源:海关总署我的有色原材料市场—氧化铝国家统计局公布的数据显示，中国3月氧化铝产量为311.5万吨，同比增长5.4%，环比增长9.5%，主要受国内新增电解铝产量影响。数据来源:国家统计局我的有色原材料市场-氧化铝3月氧化铝受乐观消费情况以及铝土矿价格高位等因素影响，价格有所上调。目前国内主流市场河南地区氧化铝现货成交价格上涨至2690-2730元/吨；山东地区氧化铝价格上涨至2680-2720元/吨；山西地区氧化铝价格上涨至2650-2690元/吨；广西地区氧化铝价格上涨至2590-2630元/吨。连云港氧化铝港口价2800元/吨。数据来源:我的有色原材料市场-废铝根据海关总署数据显示：3月份中国废铝进口量为22万吨，比去年同期增长2.5%。1-3月中国废铝进口量累计57万吨。数据来源:海关总署我的有色电解铝市场-国际市场国际铝业协会(IAI)初步数据显示,3月原铝日均产量降至68,400吨,2月修正为68,900吨,2011年3月为69,800吨..原铝产量持续减少，减缓了铝锭供应过剩对价格的压力。但不难看出，全球铝锭产量依旧处于高位。数据来源:IAI我的有色电解铝市场-国际市场国际铝业协会(IAI)数据显示:全球2月铝库存较1月减少3.4%，或至84000吨至239万吨。产量供应减少，下游消费略为复苏，造成了铝库存的下降。数据来源:IAI我的有色电解铝市场-国际市场2012年3月份受欧美利空消息影响，国际铝价表现乏力,从2353美元/吨逐渐跌落至月底的2058美元/吨。同时，LME铝库也呈下滑趋势。库存下滑虽可反映消费情况略有改善，但整体库存依旧处于高位，对价格上涨形成较大压力。数据来源:LME我的有色电解铝市场-国内市场国家统计局数据显示，2012年3月我国电解铝产量达到156.8万吨，环比上涨2.1%，同比上涨9.4%。产量上涨明显主要是由于西北地区新增产能逐渐投产所致，据我的有色网了解，新疆地区一季度投产20万吨铝锭，并且预计二季度投产60万吨。目前国内现货市场新增产能远超过市场需求，供需矛盾将逐渐扩大。数据来源:国家统计局我的有色电解铝市场-国内市场西北地区新增产能一直让市场不安，产能过剩虽是老生常谈，却不能忽视。据我的有色网调研，云南铝业已于本月开始将陆续新投产15-17万吨电解铝。抚顺铝厂也计划在5月份投产10万吨产能。数据来源:我的有色电解铝市场-国内市场从国内铝锭主要城市现货库存走势图可以看出：本月现货库存开始下滑，主要减少地区来着华南市场。南海地区现有库存少于20万吨。虽然涨幅较上一月有所下滑，但较高位库存已经对市场造成比较大的压力。数据来源:我的有色电解铝市场-国内市场进入4月份，国内宏观经济环境略为改善，这在一定程度上支撑国内铝锭市场，沪铝维持在15950-16050元/吨区间弱势震荡。现货市场方面，下游企业陆续开工，需求逐渐好转，铝价表现较坚挺。数据来源:LMESHEF我的有色下游消费市场-铝材国家统计局公布的数据显示，中国3月铝材量为243.1万吨，同比增长8.5%。数据来源:国家统计局我的有色下游消费市场-铝材国外经济环境的低迷影响了国内铝材出口数量,从2011年底，铝材出口量持续下滑。3月份略有回升，铝材出口为24万吨，2月份铝材出口量为19万吨。数据来源:海关总署我的有色下游消费市场-汽车据中国汽车工业协会统计分析，2012年3月，汽车产销表现较好，为历年3月份产销最高水平，其中商用车环比增速快于乘用车。3月，汽车生产188.06万辆，环比增长16.90%，同比增长3.38%；数据来源:国家统计局我的有色下游消费市场-汽车2012年3月，汽车销售183.86万辆，环比增长17.33%，同比增长1.02%。1-3月，汽车产销同比下降1.83%和3.40%，与1-2月相比，降幅进一步收窄。数据来源:国家统计局我的有色下游消费市场-家电2012年3月国内家电增长按照品种分类各有不同，空调产量为1412.9万台，同比下滑3.7%；电冰箱产量796,3万台，同比增长1.1%；家用洗衣机产量为580.9万台，同比下滑1.4%；彩电产量为1051.2万台，同比增加25%。数据来源:国家统计局我的有色据国土资源部数据统计，2012年1季度，全国主要监测城市土地供应总量较上年同期基本持平，为5.17万公顷，同比增长0.15%，环比下降38.09%。1季度房屋新开工面积39946万平方米，增长0.3%，增速回落4.8个百分点；其中，住宅新开工面积29427万平方米，下降5.2%，总体上呈现继续走弱的态势。下游消费市场-房地产数据来源:国家统计局我的有色下游消费市场-房地产2012年1季度，从房地产三个主要大类来看，住宅投资、开工和施工面积等增速继续走弱，但办公楼、商铺投资、新开工和销售增长仍保持较高水平。譬如，1季度住宅新开工面积同比下滑5.2%，但办公楼和商铺的新开工面积同比增长21.6%和26%。销售方面，1季度住宅同比下滑15.5%，办公楼和商铺同比增长11.4%和5.9%。虽然住宅在整个房地产投资中占比较大（约75%），但占比将近三成的商业地产增长不容忽视！住宅、办公楼和商铺各项指标比较数据来源:国家统计局我的有色后市展望利空1.欧洲危机尚未平息，国际环境比较复杂2.国内产能过剩依旧，潜在新增产能不得不防3.国内消费增速有所放缓，拉动力量不大利多1.电价，氧化铝价格上涨支撑铝价2.库存虽然高企，但已经开始下滑，缓解一定压力3.国内货币政策略为放宽，资金紧张局面得以缓解4.部分铝厂已经减产，且铝液销售较多，铝锭供应略显紧张后市铝价我们认为易涨难跌，现货库存如果持续下降，铝价将有所提升，盘整区间将上移至16500-17000元/吨。