第六课技术分析之市场结构分析体系

LOGO技术分析之市场结构分析体系第六课易方投资之主要内容市场基本结构波浪理论江恩理论市场的基本结构市场的基本结构——波浪（波段）；基本的趋势单位——艾略特波浪；通过时间和价格两个维度去描述；趋势代表方向，波浪代表形式，螺旋上升代表速度；趋势与结构的关系趋势是从整体来考察市场，而将趋势分解，便得到构成趋势的基本单位——基本结构，而这个基本结构的表现形式便是——波浪；趋势当中有结构，结构当中有趋势；市场运动的舞步——波浪理论艾略特小传趋势的分解——波浪波浪的基本构成波浪的变体波浪的、哲学、物理学、数学基础波浪背后的本质艾略特小传艾略特（1871-1948年）简历：铁路部门工作——会计工作——因疾病退休修养——将注意力转向股市——（1938-1946年）波浪理论形成；并未得到过多的关注；小罗伯特普莱切特继承并发扬了波浪理论；波浪波浪式前进——股市运动的形式；永远向上的趋势——股市运动的方向；波浪的哲学基础进中有退，退中有进，后退是为了更好的前进；毁灭的创造和创造的毁灭；方生方死，方死方生——庄子；易经的思想——否极泰来，亢龙有悔；老子的满招损，谦受益；福祸并存；反者道之动；一种战略思想——为了更好的向前发展，我们要进行暂时的迂回撤退；波浪构成的基本原则驱动模式——五浪；调整模式——三浪；原则：浪2永远不会超过浪1的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入到浪1的领地；12345ABC强势多头波浪所对应的四个维度时间；价格；成交量；情绪；时间的维度上涨的时间；下跌的时间；回调的时间；反弹的时间；整理的时间—波浪的变体；空间维度——价格、成交量上涨的价格（成交量）；下跌的价格（成交量）；回调的价格（成交量）；反弹的价格（成交量）；整理的价格（成交量）；情绪的维度由绝望到一丝希望充满信心和希望疯狂和幻想彷徨与恐惧绝望与恐慌为什么是三浪和五浪趋势是由顶顶、底底的运动形成的；能够形成趋势通道的最小单位：2个峰值，2个谷值；为什么是三浪和五浪趋势的向前运动（趋势的迁移），至少要有1个峰值和1个谷值的向前迁移；驱动浪与调整浪的关系原文：艾略特并未特别说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实；在任何时候，市场都能被识别为处于最大浪级趋势的基本五浪模式中的某个位置；由于五浪模式是市场前进的主导形态，因此其他所有模式都被他包容了起来；驱动浪已经内置了调整结构（2浪、4浪），从长期来讲，大浪永远都是五浪，三浪永远都是五浪的内置调整结构，所以，三浪一定是相邻五浪高一级别的内置调整结构；驱动浪与调整浪的关系三浪不是相邻五浪的调整，是对他们形成的整体结构的调整三浪是内置在整个五浪中的调整永远是驱动浪的世界——源于自然与人类的创造、进步；从历史数据中直接观察到的事实；三浪永远是五浪的一部分；驱动浪波浪理论的物理学基础波的定义：某一物理量的扰动或振动在空间逐点传递时形成的运动；波的共同特征是具有周期性，时间周期性（同一点的物理量在经过一个周期后完全恢复为原来的值），空间周期性（沿波的传播方向经过某一空间距离后会出现同一振动状态（例如质点的位移和速度）），表达形式：u=f（t，r）；时间循环与空间（峰与谷）循环；rt股市波的特征价格振动背后的人性轨迹；非严格意义上的时间周期循环；非严格意义上的价格（空间）循环；情绪的周期与循环；类似于锯齿波的叠加；波的叠加抵消；共振；极端的结构；本身的运动大周期心理层面的波动人类经济的总体运动和方向经济的自然节奏人们对经济活动的心理反应道琼斯工业指数0200040006000800010000120001900年1月1日1902年1月1日1904年1月1日1906年1月1日1908年1月1日1910年1月1日1912年1月1日1914年1月1日1916年1月1日1918年1月1日1920年1月1日1922年1月1日1924年1月1日1926年1月1日1928年1月1日1930年1月1日1932年1月1日1934年1月1日1936年1月1日1938年1月1日1940年1月1日1942年1月1日1944年1月1日1946年1月1日1948年1月1日1950年1月1日1952年1月1日1954年1月1日1956年1月1日1958年1月1日1960年1月1日1962年1月1日1964年1月1日1966年1月1日1968年1月1日1970年1月1日1972年1月1日1974年1月1日1976年1月1日1978年1月1日1980年1月1日1982年1月1日1984年1月1日1986年1月1日1988年1月1日1990年1月1日1992年1月1日1994年1月1日1996年1月1日1998年1月1日2000年1月1日2002年1月1日2004年1月1日2006年1月1日股市=经济发展+经济周期+心理最终叠加的结果——整体不断上升的波浪波浪理论的数学基础—斐波那契数列斐波那契数列的特点：an=an-1+an-2an-1/an=0.618an/an-1=1.618an-2/an=0.382an/an-2=2.618相邻数字间复利增长率=an-an-1/an-1=an-2/an-1=61.8%复利递减率=an-2/an=38.2%05000100001500020000250003000035000400004500050000123456789101112131415161718192021222324斐波那契数列曲线图—复利增长图61.8%复利曲线螺旋式上升—运动的速度斐波那契数列与五浪结构123581321tttttAABB计算从A到B，单位时间的增长率：%=(an–an-1)/5an-1=an-2/5an-1=0.618/5=12.36%同理，对于一个三浪结构，单位时间的递减率=-0.382/3=-12.7%问题：驱动浪与调整浪共有8个时间单位，其中6个相互抵消，只有2个时间单位有建树，单位时间的增长率会大大降低，为原来的1/4？解答从宏观上界定，波浪的基本形态是五浪，五浪单位时间的运动速度，就是市场本身的运动速度；5+3的形式并不完整，应该向更高的浪级探寻；整体的五浪结构波浪的变体形态与波浪的结合三角形、矩形、楔形、旗形、头肩形……出现在波浪的转折，行进中的过度，成长，衰竭……波浪的变体—三角形调整浪波浪的变体——其他形式市场运行过程中的趋势调整结构，可以与形态结构结合起来进行分析；锯齿形——旗形；锯齿形——箱形；延长浪——头肩型，多重顶、底；波浪的本质实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而是人类对这些事件的反映；——巴鲁克商业的上下摆动是由于人类的过度乐观及随后的过度悲观，朝一头走得太远就会过剩，朝另一头走得太远就会匮乏，一个方向上的过度会导致另一个方向上的过度，如此往复，舒张和收缩，永不停息；——皮古人性不会变，人性的形态也是如此；舞步的节奏——市场结构理论江恩小传；江恩理论的核心；道氏理论，波浪理论，江恩理论的关系；市场结构分析体系的形成；江恩（1878-1955）简历：经纪人——游历、学习（埃及、印度、大英博物馆学习共十年）——写作——交易；获取约五千万美元利润，相当于现在数十亿美元；还有一种说法，江恩最后把钱全部亏完了，靠自己的版税生活；有理念，有方法，有实践；江恩理念天文学和数学、几何学为基础；平衡——平衡过度——平衡指数或个股在上涨或下跌了相当长的时间后，就变得平衡过度了，时间越长，调整的就越大；度量的尺度——时空（时间、价格等）如果价格超过了前一次下跌或调整许多点，就表明市场平衡过度；当一次下跌的时间比前一次的长时，就表明市场平衡过度；时间比价格更重要；江恩理念——平衡法则均衡状态：当前上涨的时间、幅度=先前上涨的时间、幅度；当前下跌的时间、幅度=先前下跌的时间、幅度；非均衡状态：当前上涨的时间、幅度≠先前上涨的时间、幅度；当前下跌的时间、幅度≠先前下跌的时间、幅度；江恩理念——平衡的打破上涨过程中，重点考察回调；1.如果回调的时间＞先前回调的时间，说明上涨的动力减弱，节奏已经悄然变化；江恩理念——平衡的打破2.如果回调的幅度＞先前回调的幅度，说明上涨的动力减弱；江恩理念——平衡的打破在下跌的过程中，重点考察反弹；1.如果反弹的时间＞先前反弹的时间，说明下跌的动力减弱，节奏已经悄然变化；江恩理念——平衡的打破2.如果反弹的幅度＞先前反弹的幅度，说明下跌的动力减弱；江恩理念——平衡的继续在上涨的过程中，当前上涨的时间或（和）价格≥先前上涨的时间或（和）价格，趋势继续；江恩理念——平衡的继续在上涨的过程中，当前上涨的时间或（和）价格≤先前上涨的时间或（和）价格，趋势减弱；江恩理念——平衡的继续在下跌的过程中，当前下跌的时间或（和）价格≥先前下跌的时间或（和）价格，趋势继续；江恩理念——平衡的继续在下跌的过程中，当前下跌的时间或（和）价格≤先前下跌的时间或（和）价格，趋势减弱；江恩理念——平衡的继续价格和时间矛盾时时间占主导价格和时间矛盾时时间占主导江恩理念——平衡的继续价格平衡与成交量结合平衡结构与成交量结合应用；上升过程：上升阶段，成长阶段，衰竭阶段时间价格与成交量；回调阶段时间价格与成交量；下跌过程：下跌阶段，持续阶段，衰竭阶段时间价格与成交量；反弹阶段时间价格与成交量；江恩理念江恩的百分比预测；趋势的形成——发展——反转；分段运动的市场：股市以3~4段（浪）运动；真正的牛市——达到高点之前至少运行3段，也可能是4段；真正的熊市——达到底点之前至少运行3段，也可能是4段；是对波浪理论基于市场简单的概括；道氏理论—波浪理论—江恩理论道氏理论——市场三种基本运动形式：主要运动，次级调整，日间波动；道氏理论与波浪理论：主要运动=五浪形态；次级调整=五浪的内置浪2和4；日间波动=更低级别的细浪；趋势当中有趋势，波浪当中有波浪；江恩理论是将趋势、波浪层层肢解，从其细部观察其运行的阶段与状况；市场结构理论基于道氏理论，波浪理论，江恩理论；研究方向和手段：时间和价格；原理：平衡原理（平衡与不平衡）；模式的提出：具有相同相似市场运动的重复形式；模式的种类：上升市场的时空运行模式，下跌市场的运行模式，整理市场的时空运行模式，反转市场的时空运行模式，大周期整体的市场时空运行模式，小周期市场的分形运动时空运行模式；最重要最有效的重复模式——时间的节奏；用市场自身去衡量自己；模糊的精确，精确的模糊；市场结构分析体系趋势与趋势的变化；由波浪界定模式（相同级别的“浪”）；利用市场固有的节奏和模式细化趋势的变化；实践道琼斯指数37年走势（季）37年走出的一个调整模式时间幅度都没到位整体上看，高位的盘整状态，已经历时9年以上，此时是历史性，战略性吃货的大好时机；9年的调整后这是市场的主旋律牛市三阶段道指1982-1987年（日）暴跌难逃开始阶段成长阶段衰竭阶段1987年黑色星期一总趋势总趋势永远向上，对总趋势的调整相当漫长，要有足够的耐心等待重大机会的出现；牛市考察回调，熊市考察反弹；股票是一天天涨上去的，总有机会买入；股票是一天天跌下来的，总有机会出货；对于一个长线持有者来说，暴跌并不可怕，只会损失一部分利润，对于短线持有者来说，暴跌意味着灾难，甚至倾家荡产；主跌趋势——重点关注反弹反弹力度明显加大，趋势正在发生改变筑底失败，2000年互联网泡沫雪上加霜，令其发展到极端牛市看回调沪深300指数2005.06-2007.10顶部真正的顶你有足够的时间和机会去出货，看你是否舍得；重要的永远不是技术，而是心态日本股市1989年的顶（日）纳斯达克指数2000年顶部道指台湾加权指数越南河内指数时间比价格重要底部道指1929以后底部反转的判断趋势正在悄然改变时间比价格更重要上证指数2007.10-2008.12沪深300指数(2007.10-2