从比较基础看台湾金融服务业

ApartnerofStandard&Poor’s保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。從比較基礎看台灣金融服務業朱素徵副總裁中華信用評等金融服務評等部2007年5月3日2.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。議程1.台灣金融服務業分業比較-銀行業、保險業、證券業2.大中華地區銀行業比較-台灣、香港、中國大陸3.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業-評等分佈2005twAA38%twA38%twBBB16%twBBorbelow3%twAAA5%2006twAAA6%twAA44%twA31%twBBorbelow2%twBBB17%4.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-摘要•三種主要金融服務業-銀行業、保險業、證券業•許多風險特質逐步拉近中–監管一元化、金融集團成型-資源流通•獲利能力為主要敏感因子–需求低迷、高度競爭-微薄的產品利潤–自由化-兩極化的經營績效•整併為另一敏感因子–股權改變-自身財務實力強化、隱性股東支持–但不致大規模發生:本國金融集團、外資金融集團5.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-獲利比較•下檔終點在那裡?銀行業ROAA-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%20022003200420052006(E)銀行業提存前ROAA0.0%0.3%0.5%0.8%1.0%1.3%1.5%20022003200420052006(E)6.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-獲利比較•下檔終點在那裡?證券業ROAA0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%20022003200420052006(E)壽險業ROAA0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%20022003200420052006(E)7.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-獲利比較•大就是美?0.00.51.01.52.02.520022003200420052006(%)銀行業pre-LLPROAA泛官股銀行pre-LLPROAA資產前5大民營銀行pre-LLPROAA(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.020022003200420052006(%)銀行業ROAA泛官股銀行ROAA資產前5大民營銀行ROAA8.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-獲利比較•大就是美?0.00.51.01.52.02.53.03.54.020022003200420052006(%)證券業ROAA淨值150億以上券商ROAA0.00.20.40.60.81.01.21.420022003200420052006(%)壽險業ROAA資產前5大壽險公司ROAA9.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較-獲利比較•新的商機在那裡?–銀行業:財富管理、境外金融業務–保險業:多元化的保險商品–證券業:金融商品創新者(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.02002200320042005Sep-06(%)7.58.08.59.09.510.010.5(%)境外金融中心ROAA(左)全行ROAA(左)境外金融中心／總資產(右)註:境外金融中心的計算包括海外分行10.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。AA11%A30%BBB54%BB5%AA10%A22%BBB46%BB10%B12%200520062.大中華地區銀行業-評等分佈11.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業-S&P’s銀行評等準則•CCR=f(BFSR,BICRA)+Systemsupport–銀行財務實力評等(BankFundamentalStrengthRatings,BFSR)–銀行業國家風險評估(BankingIndustryCountryRiskAssessment,BICRA):共10組,最強group1,最弱group10總問題資產(GrossProblematicAssets,GPA):共6級,最低5%-15%,最高50%-75%–系統支持(Systemsupport):Interventionist,Supportive,SupportUncertain12.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較-摘要•三種銀行體系-台灣、香港、中國大陸•風險結構截然不同–BICRA:2forHK,4forTaiwan,7forChina–GPA:5%-15%forHK,15%-30%forTaiwan,35%-50%forChina•敏感因子–GreaterCHINA!-toohot?•成功因子–開拓新商機:中國大陸機會無限?–風險管理:新產品、新市場、新風險13.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較-資產品質•新的商機在那裡?•管理風險能力如何?放款成長率0%2%4%6%8%10%12%ChinaHongKongTaiwan200420052006I:官方NPL;II:S&P估NPA0%5%10%15%20%25%30%35%ChinaHongKongTaiwan2004-I2005-I2006-I2004-II2005-II2006-II註:香港、中國大陸資料以S&P授評客戶資料為主14.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較-獲利能力•誰比較賺錢?提存前ROAA0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%ChinaHongKongTaiwan200420052006ROAA-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%ChinaHongKongTaiwan20042005200615.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較-資本水準•誰有資本緩衝?淨值資產比率0%1%2%3%4%5%6%7%ChinaHongKongTaiwan200420052006官方NPL保障率0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%ChinaHongKongTaiwan20042005200616.保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。中華信用評等公司提供的分析服務與產品，均經過獨立且客觀之分析過程。中華信用評等公司已訂定政策與程序，以保持分析過程中所獲得之非公開資訊的機密性。