搜索
服務客戶優質專業舉辦中銀理財「投資現在．晉富未來」博覽會，讓客戶了解本行的投資理財產品管理層討論及分析14中銀香港（控股）有限公司2006年度財務摘要報告此部分對集團表現、財務狀況及風險管理進行分析。閱讀時應結合年報內的財務報表。就2006年6月1日收購中銀人壽，集團閱讀時應結合年報內的財務報表。就2006年6月1日收購中銀人壽，集團時應結合年報內的財務報表。就2006年6月1日收購中銀人壽，集團內的財務報表。就2006年6月1日收購中銀人壽，集團的財務報表。就2006年6月1日收購中銀人壽，集團採用合併會計原則處理，並對2005年比較數字做出適當調整。表現�量�量集團2006年的盈利創歷史新高，這是集團通過有效地落實發展策略而取得的強勁業務增長的結果。下表總結了集團在2006年所取得的成績。財務指標表現主要成績平均股東資金回報率1及平均總資產回報率2•提取減值準備前之經營溢利增加18.9%至港幣147.51億元•股東應佔溢利增加3.0%至港幣140.07億元•平均股東資金回報率和平均總資產回報率分別為17.02%和1.56%•提取貸款減值準備前平均股東資金回報率及提取貸款減值準備前平均總資產回報率分別上升1.25和0.12個百分點至17.92%和1.61%•提取減值準備前之經營溢利增加18.9%及股東應佔溢利增加3.0%•平均股東資金回報率：17.02%•平均總資產回報率：1.56%派息比率擬派末期股息加中期股息的合計派息比率為64.01%，該比率在集團派息政策的範圍內。•派息比率：64.01%利息收益率與非利息收入3•淨利息收益率由2005年的1.72%上升至2006年的1.90%，主要來自淨無息資金的貢獻增加。•非利息收入增長8.4%，主要受投資相關的中介服務費收入所帶動。非利息收入佔總經營收入的比率下降2.10個百分點至25.69%，主要由於淨利息收入的增幅大於非利息收入的增幅。•淨利息收益率:1.90%•非利息收入佔總經營收入比率:25.69%成本效益成本對收入比率進一步下降0.97個百分點至30.78%，主要由於經營收入的增幅大於經營支出。經營收入增長17.2%，經營支出增長13.6%。•成本對收入比率:30.78%資產質量量•新增的特定分類貸款4維持在總貸款0.3%的低水平。特定分類貸款比率從2005年的1.28%顯著下降0.71個百分點至2006年的0.57%。•2006年底已減值貸款5比率下降0.30個百分點至0.26%。•特定分類貸款比率:0.57%•已減值貸款比率：0.26%資本充足性及流動性資本充足比率及流動資金比率維持在充裕水平。•資本充足比率:13.99%•流動資金比率:50.46%(1)平均股東資金回報率指平均本公司股東應佔股本和儲備的回報率。(2)平均總資產回報率的定義可見「財務摘要」。(3)非利息收入指淨服務費及佣金收入、淨交易性收入、證券投資淨損失、淨保費收入、其他經營收入及保險索償利益淨額。(4)根據集團的貸款質量分類，特定分類貸款包括列為「次級」、「呆滯」或「虧損」的客戶貸款。為「次級」、「呆滯」或「虧損」的客戶貸款。「次級」、「呆滯」或「虧損」的客戶貸款。(5)已減值貸款指那些客觀證據顯示了不可能全部歸還本金或利息的貸款。管理層討論及分析12006年度財務摘要報告中銀香港（控股）有限公司經營�境2006年經營環境持續向好。在活躍的投資、強勁的本地消費以及健康的外部出口的支持下，香港經濟連續第三年錄得優於走勢綫的增長。香港實質本地生產總值增長達6.8%。通脹溫和，消費者綜合物價指數較2005年平均上升2.0%。就業市場持續改善，年底失業率降至4.4%。在2006年上半年，美國聯邦基金目標利率累積上升100個基點至5.25%。與美國利率攀升相一致，平均1個月及3個月香港銀行同業拆息均有所上升。在2006年下半年，儘管存在通脹壓力，但由於經濟疲軟，美國聯邦基金利率維持不變，而平均1個月及3個月香港銀行同業拆息因為本地銀行資金流動性過剩而有所下調。2年期與10年期外匯基金票據的平均息差由82個基為本地銀行資金流動性過剩而有所下調。2年期與10年期外匯基金票據的平均息差由82個基本地銀行資金流動性過剩而有所下調。2年期與10年期外匯基金票據的平均息差由82個基點降至2006年年底的31個基點，反映孽息率曲綫趨於平緩，降低了債務證券的再投資回報率。2006年美元與港元的息差有所擴大。在2006年，集團的港元平均最優惠利率較上年上升了186個基點，同期美國聯邦基金利率較上年上升了176個基點。與此同時，2006年平均1個月香港銀行同業拆息與平均1個月美元倫敦銀行同業拆息分別上升118個基點和171個基點。香港實質本地生產總值香港失業率香港銀行同業拆息聯邦基金目標利率6.05.55.04.54.011.0%8.0%5.0%2.0%資料來源：彭博資料來源：彭博5.55.04.54.0資料來源：彭博資料來源：彭博5.04.03.01個月香港銀行同業拆息3個月香港銀行同業拆息年度變化%05年年第一季05年年第二季05年年第三季05年年第四季06年年第一季06年年第二季06年年第三季06年年第四季05年年12月06年年1月06年年2月06年年3月06年年4月06年年5月06年年6月06年年7月06年年8月06年年9月06年年10月06年年11月06年年12月05年年12月06年年1月06年年2月06年年3月06年年4月06年年5月06年年6月06年年7月06年年8月06年年9月06年年10月06年年11月06年年12月05年年12月06年年1月06年年2月06年年3月06年年4月06年年5月06年年6月06年年7月06年年8月06年年9月06年年10月06年年11月06年年12月%%%管理層討論及分析16中銀香港（控股）有限公司2006年度財務摘要報告在流動資金充裕的情況下，2006年本地股市交投活躍。2006年下半年，主要新股上市獲得市場熱烈反應，令市場氣氛更為炙熱。2006年新股集資金額達港幣3,340億元，較2005年高出一倍以上。恒生指數全年上升34.2%至2006年12月底恒生指數全年上升34.2%至2006年12月底指數全年上升34.2%至2006年12月底的19,964.72點。股票市場暢旺，帶動了銀行業的代客買賣股票及新股上市相關業務。本地物業市場在2006年上半年較為沉寂，於下半年重拾增長為沉寂，於下半年重拾增長沉寂，於下半年重拾增長動力。隨著2006年下半年美息見頂，成交量有所增加。然而，由於市場競爭激烈，對按揭收益構成更大的下調壓力。年內，1個月香港銀行同業拆息維持在較低水平，令同業拆息內，1個月香港銀行同業拆息維持在較低水平，令同業拆息，1個月香港銀行同業拆息維持在較低水平，令同業拆息按揭計劃深受市場歡迎。2006年，本地銀行業繼續在健康的信貸環境下經營。零售銀行整體特定分類貸款比率由2005年年底的1.37%進一步降至2006年年底的1.11%。總體而言，本地銀行業受惠於經濟持續增長、投資市場暢旺及資產質量改善所帶來的好處，但同時也面臨著市場競爭激烈、本地放款市場機會有限等挑戰。綜合財務回顧集團2006年的財務表現令人鼓舞。提取貸款減值準備前之經營溢利和股東應佔溢利均創新高。集團核心盈利大幅增長，使提取貸款減值準備前之經營溢利上升港幣23.48億元或18.9%至港幣147.51億元。儘管貸款減值準備撥回（貸款減值準備撥回主要是因為收回欠款）及投資物業重估淨增值有所減少，但股東應佔溢利仍上升港幣4.11億元或3.0%至港幣140.07億元。每股為收回欠款）及投資物業重估淨增值有所減少，但股東應佔溢利仍上升港幣4.11億元或3.0%至港幣140.07億元。每股收回欠款）及投資物業重估淨增值有所減少，但股東應佔溢利仍上升港幣4.11億元或3.0%至港幣140.07億元。每股盈利為港幣1.3248元，上升港幣0.0389元。平均總資產回報率及平均股東資金回報率分別為1.56%和17.02%，較去年為低，主要是由於2005年錄得相對較高的貸款減值準備撥回及物業重估淨增值所致。事實上，2006年貸款減值準備前平均總資產回報率和平均股東資金回報率分別上升0.12和1.25個百分點至1.61%和17.92%。恒生指數20,00019,00018,00017,00016,00015,00014,000資料來源：彭博05年年12月06年年1月06年年2月06年年3月06年年4月06年年5月06年年6月06年年7月06年年8月06年年9月06年年10月06年年11月06年年12月港幣百萬元15,00010,0005,000001*02*03*04*0506年港幣百萬元15,00010,0005,000001*02*03*04*0506年提取貸款減值準備前之經營溢利�東應佔溢利*不包括中銀人壽14,00713,59611,9637,9636,7872,76813,16212,08911,59510,35212,40314,751管理層討論及分析12006年度財務摘要報告中銀香港（控股）有限公司*不包括中銀人壽財務表現重列港幣百萬元，百分比除外2006年2005年年經營收入21,309 18,174經營支出(6,558)(5,771)提取貸款減值準備前之經營溢利14,751 12,403貸款減值準備撥回1,790 2,645其他598 1,454除稅前溢利17,139 16,502本公司股東應佔溢利14,007 13,596每股盈利（港幣）1.3248 1.2859平均總資產回報率1.56%1.67%平均股東資金回報率*17.02%18.27%提取貸款減值準備前平均總資產回報率1.61%1.49%提取貸款減值準備前平均股東資金回報率*17.92%16.67%淨利息收益率1.90%1.72%非利息收入佔總經營收入比率25.69%27.79%成本對收入比率30.78%31.75%*股東資金指本公司股東應佔股本和儲備。港幣1.501.000.50001*02*03*04*0506年每�盈利港幣1.000.750.500.25002*03*04*0506年每��息0.3980.5150.7150.8080.8481.28591.32481.13150.75320.64190.2618管理層討論及分析1中銀香港（控股）有限公司2006年度財務摘要報告集團2006年的財務表現和業務經營狀況將於以下章節作出分析。淨利息收入及淨利息收益率港幣百萬元，百分比除外2006年2005年年利息收入40,271 26,177利息支出(24,436)(13,053)淨利息收入15,835 13,124平均生息資產835,493760,914淨息差1.47%1.47%淨利息收益率1.90%1.72%2006年，淨利息收入較上年增加港幣27.11億元或20.7%至港幣158.35億元。平均生息資產增加港幣745.79億元或9.8%至港幣8,354.93億元，主要由於存款增長（包括來自認購新股的資金）所帶動。淨利息收益率上升18個基點至1.90%，而淨息差保持平穩。在利率上升的帶動下，淨無息資金的貢獻增加18個基點。2006年的市場利率較2005年為高。隨著香港特區政府在2005年5月實施優化聯繫匯率制度的措施，1個月香港銀行同業拆息繫匯率制度的措施，1個月香港銀行同業拆息匯率制度的措施，1個月香港銀行同業拆息由2005年4月底的1.96%攀升至2005年12月底的4.10%，至2006年5月更升至4.68%的高點。自2006年下半年開始，1個月香港銀行同業拆息逐步下跌，於8月中跌至3.87%，在第四季度則相對平穩，保持在平均4.05%的水平。但倫敦銀行同業拆息則呈相反趨勢–1個月倫敦銀行同業拆息上升並於2006年8月達到5.42%的頂點，此後至2006年年底保持平穩。2006年平均1個月香港銀行同業拆息較上年的2.94%上升118個基點至4.12%，同期，平均1個月倫敦銀行同業拆息上升171個基點至5.10%。與此同