物流售后”,传统物流介入保税模式中前端

1跨境电商产业链之交运篇（二）:平台核心是“正品+价格+物流+售后”，传统物流介入保税模式中前端姜明（交通运输分析师）SAC号码：S08505140400012015年2月4日请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明证券研究报告（增持，维持）逻辑梳理2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明B2C跨境电商将维持高增长趋势。B2C总体量增加将导致政府收紧对灰色清关的监管，同时加快阳光化跨境电商的试点。未来跨境电商阳光化会使得物品“保税”进口模式大规模替代“直邮”模式。跨境电商“保税模式”实质为B2B2C，使得传统B2B货代有机会切入该产业链。具备稀缺资源的国有物流公司将首先获益于B2C跨境电商阳光化带来的新机遇。3一、跨境电商的高增长和行业趋势请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4跨境电商定义及类型狭义：指B2C跨境电商或零售跨境电商，指的是分属于不同关境的交易主体，借助计算机网络达成交易、进行支付结算，并采用快件、小包等行邮的方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程。值得注意的是消费者中也会含有一部分碎片化小额买卖的B类商家用户，但现实中这类小B商家和C类个人消费者很难区分。广义：包括B2B和B2C跨境电商，B2B电商指是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务的手段将传统进出口贸易中的展示、洽谈和成交环节电子化，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。A国出口商B国进口商B国批发商A国生产商B国零售商B国消费者跨境电商B国消费者A国生产商1、传统国际贸易2、跨境电商：减少交易环节&消除信息不对称请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：海关总署网站，海通证券研究所海关对于两种跨境电商模式的监管5请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1各国海关对于进出口实物都有“货物”和“物品”的划分2两者按“是否有贸易属性”区分，适用不同的监管方式3货物（严格）：一般贸易方式下的监管，通常为“一关三检”，海关根据不同货物征收关税、增值税、消费税，商品需申请商品检验、动植物检疫和卫生检疫，适用于B2B。4物品（宽松）：行邮（行李和邮件）方式监管，原则上需按各国法律要求主动申报，按章缴纳“行邮税”，适用于B2C，但尺度上突出“自用”和“合理数量”，越界则会被视为“货物”。资料来源：海关总署网站，互联网、海通证券研究所B2B跨境电商特点6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明B2B平台：供需方以贸易为目的撮合平台，属“货物”监管范畴1平台类似于网上“广交会”，撮合外贸B端客户。2互联网环境下利于用更低的成本覆盖更多的目标客户。3监管方式等同于传统的进出口贸易，即货物范畴。4小批量B2B同B2C边界模糊化，给监管带来一定难度。资料来源：互联网，海通证券研究所B2C跨境电商特点7请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明B2C平台：满足个人消费，“行邮”监管方式。1本质是商家直接找到终端消费客户的平台。2一般通过商业快递、邮政速递方式寄送，以物品方式清关。3行邮的监管方式，尺度较松，“灰色清关”难禁。国内B2海外C：国外B2国内C：4海外B端到国内C端的电商更受关注。我国主要清关方式8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明现在跨境电子商务成交的商品，主要是通过三种方式通关：货物方式通关：我国进出口企业与外国批发商和零售商通过互联网线上进行产品展示和交易，线下按一般贸易完成的货物进出口，即跨境电子商务的企业对企业进出口，本质上仍属传统贸易，该部分以货物贸易方式进出境的商品，已经全部纳入海关贸易统计。此外有一些通过创建电子平台为外贸企业提供进出口服务的公司，如深圳的一达通，所实现的中小企业商品进出口，在实际过境过程中都向海关进行申报，海关全部纳入贸易统计。以货物方式通关的商品，由于是按传统的一般贸易方式完成的货物进出口，在通关商检、结汇及退税等方面运作相对成熟和规范。快件方式通关：跨境电商成交的商品通过快件的方式运输进境或者出境。海关总署通过对国内5家最大的快件公司进行调查显示，其中95%以上的快件商品是按照进出口货物向海关进行报关，海关纳入货物统计范畴内，仅有不到5%的比例是按照个人自用物品向海关申报，根据现行海关统计相关制度，这部分暂时还没有纳入海关贸易统计。邮件方式通关：通过邮局的邮政渠道，邮寄进出口跨境电子商务成交的商品，这部分主要是消费者所购买的日常消费用品，供自己自用。按照我国的海关法和国务院颁布的海关统计条例规定，个人自用的商品在自用合理数量范围内的实行建议报关的制度，不纳入海关的统计。我国主要清关方式—邮件清关流程9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明邮袋进境向海关递交路单卸邮袋将邮袋运抵查验场地开拆邮袋海关查验无须办理纳税手续且无违禁品海关予以放行交邮局投递需面洽需要缴纳税款邮局代为办理纳税手续海关暂扣邮政寄书面通知给收件人收件人备齐材料去海关驻邮局办事处办理申报手续资料来源：互联网，海通证券研究所我国主要清关方式—快件清关流程10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明快件运营人申报海关审单单证符合规范海关审单属于个人物品海关审价征税无须缴纳税款是否需要查验无需查验海关放行不符合单证规范退单或告知运营人补充单证需要缴纳税款运营人办理纳税手续实施查验单货相符目前大多数快件清关商品仍属于一般贸易下的“货物”范畴，快件和普通货物在物流中的差异是更“碎片化”和“标准化”资料来源：互联网，海通证券研究所B2C跨境电商兴起的原因-价差11请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明国内外商品价格差异(元)SPEEDY25LV手袋6600385452284410780620230140施华洛世奇LOVELYCRYSTALS手表IPHONE616G兰蔻小黑瓶30ml美赞臣奶粉2段国内高64%国内高71%国内高19%国内高26%国内高64%资料来源：互联网，海通证券研究所9200560012消费税增值税关税到岸价货物离岸价+保险+运费政府设置的海关向进出口国征收的一种税收。各商品适用不同税率对商品生产、流通多个环节的新增价值或附加值增收的税。1、基本税率17%，重要物资13%以消费品流转额作为征税对象的各种税收的统称。我国目前仅对4类货物征收1、特殊消费品：烟酒、鞭炮、烟火等2、奢侈品：珠宝、化妆品等3、高耗能消费品：轿车、摩托车、轮胎4、不可再生能源：汽油、柴油增值税662元消费税1169元关税248元到岸价2480元货物监管模式下的税率案例-化妆品：完税价4559元，其中各类税费2079元，占比47%STEP1:某化妆品离岸价=380美元；单品运费和保险各10美元；美元兑人民币汇率=1:6.2；到岸价=（380+10+10）*6.2=2480元STEP2：进口关税税率=10%（最惠国）；关税=2480*10%=248元STEP3：消费税税率=30%；消费税=（到岸价+关税）/（1-消费税率）*消费税率=（2480+248）/（1-30%）*30%=1169元STEP4：增值税率=17%；增值税=（到岸价+关税+消费税)*17%=（2480+248+1169）*17%=662元B2C跨境电商兴起的原因-价差资料来源：海关总署网站，互联网，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明13主要海淘商品税负（一般贸易）2013年东亚部分国家和地区的商品综合税负数据来源：世界银行22.9%27.9%49.7%63.7%注：上述为最惠国税率（目前基本都是最惠国税率）10%11%20%15%14%10%10%10%12%10%17%17%17%17%17%17%17%17%17%17%30%20%0%15%30%45%60%化妆品高级手表饰品箱包鞋帽服装电子产品奶粉饰品个人运动器材海外特产关税增值税消费税B2C跨境电商兴起的原因-价差请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：海关总署网站，互联网，海通证券研究所14行邮税：海关对入境旅客行李物品和个人邮递物品征收的进口税。由于其中包含了进口环节的增值税和消费税，故也为对个人非贸易性入境物品征收的进口关税和进口工商税收的总称，行邮税根据商品不同分为10%、20%、30%、50%五档，应纳税额低于50元予以免除。跨境B2C适用于行邮监管模式：传统跨境B2C平台物流大多是商家通过四大商业快递和邮政速递的方式发给个人，物品按快件清关供个人使用，属行邮监管模式，税率远低于一般贸易方式，即使扣除昂贵的航空快递、邮政费用，价格仍具有相当大的优势。商品种类一般贸易个人物品关税（最惠国）增值税消费税行邮税化妆品10%17%30%50%高级手表饰品11%17%20%30%箱包20%17%-10%鞋帽15%17%-20%服装14-17%17%-20%电子产品10%17%-10%奶粉10%17%-10%饰品10%17%-10%个人运动器材12-14%17%-10%海外特产10%17%-10%主要海淘商品税负：一般贸易税率VS行邮税B2C跨境电商兴起的原因-价差资料来源：海关总署网站，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明政府对个人物品通关的界定15一、个人邮寄进境物品，海关依法征收进口税，但应征进口税税额在人民币50元（含50元）以下的，海关予以免征。二、个人寄自或寄往港、澳、台地区的物品，每次限值为800元人民币；寄自或寄往其它国家和地区的物品，每次限值为1000元人民币。三、个人邮寄进出境物品超出规定限值的，应办理退运手续或者按照货物规定办理通关手续。但邮包内仅有一件物品且不可分割的，虽超出规定限值，经海关审核确属个人自用的，可以按照个人物品规定办理通关手续。（目前海关态度倾向于按照这条认定）四、邮运进出口的商业性邮件，应按照货物规定办理通关手续。五、本公告内容自2010年9月1日起实行。原《海关总署关于调整进出境邮件中个人物品的限值和免税额的通知》（署监〔1994〕774号）同时废止。海关总署公告2010年第43号（关于调整进出境个人邮递物品管理措施有关事宜）注：我国海关对下列20种邮递进口商品不予免税，按实征收：电视机、摄像机、录像机、放像机、音响设备、空调器、电冰箱(电冰柜)、洗衣机、照相机、复印机、程控电话交换机、微型计算机及外设、电话机、无线寻呼系统、传真机、电子计算器、打字机及文字处理机、家具、灯具、餐料。资料来源：海关总署网站，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明其它国家对个人物品通关的规定16一、德国、法国、意大利、爱尔兰和其他欧盟国家，当货物的申报价值超过22欧元（27美金或者18英镑）时，需要交纳关税。当申报价值超过22欧元时，货物需要交纳20%的增值税和2.5%关税以及8英镑的高值清关费，英国目的地的货物可以由件人付税，其他欧洲国家的税金需要由发件人支付。二、对于重量大于8kg的货物，如果申报低于22欧元的话，货物存在很明显的申报不符，可能会在海关那里滞留并要求重新申报（这个可以拆分货物或者提高报价），同时自2011年5月18日，高值货物经过英国转运的将征20%的增值税以及4英镑的高值清关费。无论件人在哪个国家，税金一律为发件人承担。三、美国货物当申报价值超过200美金时，货物将需要单独报关以及产生关税。四、新加坡申报价值超过400元新币，货物需要单独报关并产生关税。五、日本申报价值超过16666日元（如果是商品需要计算邮费），货物需要单独报关并产生关税。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源：互联网，海通证券研究所17一般贸易监管“一关三检”必不可少，税费必缴，关境监管的税收风险更多在于货物同报关单不符，需通过抽查方式的开箱查验来规避。行邮监管海关行邮处因人力、物力、效率等因素，无法逐票对每个零碎的邮包进行拆包查验判断货值、商品种类是否符合监管要求，而且还要断定是否是个人使用，因此邮包的综合抽查率约为5.5%，意味着大量的海淘快件邮包实际上是不征税的，其中必然滋生不符合条件的商品利用政策漏洞灰色清关。各地海关对于行邮监管的把握尺度有所差异，而专业的海淘、转运公司熟悉国内各口岸的运作流程，在其“帮助”下，买