第七章国际服务贸易与跨国资本流动

2009,71第七章国际服务贸易与跨国资本流动2009,72第七章学习要点1.服务业跨国公司（国际直接投资）的主要理论2.国际服务产业FDI的现状、特征与主要问题3.中国服务贸易与利用外资的关系分析2009,73第一节服务业的跨国投资理论一、传统企业跨国投资理论回顾垄断优势理论--海默（StephenHymer）、金德尔伯格(CharlesP.Kindleberger)、约翰逊(H.G.Johnson)等产品生命周期理论--R.弗农(RaymondVernon)内部化理论--巴克莱（PeterBukley）、卡森（MarkCasson)、拉格曼（Alian·M·Rugman)比较优势理论--小岛清（KiyoshiKojima）国际生产折衷理论--邓宁（John·H·Dunning）2009,74市场的不完全行是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。1、市场具有不完全性不完全性产生于四个方面：（1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关；（2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；（3）规模经济引起的市场不完全；（4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。2、垄断优势（1）市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。（2）生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。（3）规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。（4）政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势2009,75三、垄断优势理论的结论1、原因分析：在东道国市场不完全的条件下，跨国公司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获得超额利润。2、结论：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式。四、对于不同国家之间直接投资的解释1、对发展中国家直接投资可以绕过东道国的关税壁垒；同时技术等资产可以获得全部收益。2、对发达国家之间的交叉直接投资寡占反应现象，通过在竞争对手的领土上建立企业来互相牵制和加强自身能力行为的综合表现。2009,76寡占反应就是在由少数几家大企业构成的行业中，由于每一企业的任何行动都会影响到其他几家企业，因此任何一个大企业都对其他几家企业的行动很敏感，并针对某一企业率先采取的行动而随后纷纷采取类似的行动。寡占反应现象的成因主要在于寡占行业中的企业尽量避免不确定性和减少风险的动机。2009,77国际生产折衷理论主要内容（一）所有权优势理论所有权优势理论是发生国际投资的必要条件，指一国企业拥有或是能获得的国外企业所没有或无法获得的特点优势。其中包括：（1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产决窍、销售技巧和研究开发能力等方面的优势；（2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张，这实际上是一种垄断优势；（3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与企业家才能，能在向外扩张中得到充分的发挥；（4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来源渠道和较强的融资能力，从而在直接投资中发挥优势。（二）内部化优势内部化优势是为避免不完全市场给企业带来的影响将其拥有的资产加以内部化而保持企业所拥有的优势。其条件包括：（1）签订和执行合同需要较高费用（2）买者对技术出售价值的不确定（3）需要控制产品的使用2009,78（三）区位优势区位优势是指投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势。它包括直接区位优势，即东道国的有利因素；和间接区位优势，即投资国的不利因素。形成区位优势的三个条件：（1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成本较低的地区,以寻求成本优势；（2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进入，并具有足够的发展规模；（3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业选择出口抑或投资的决定因素之一；（4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。“折衷理论”进一步认为，所有权优势、区位优势和内部化优势的组合不仅能说明国际企业或跨国公司是否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选择国际营销的途经和建立优势的方式。下表是邓宁教授提出的选择方案。方式所有权优势内部化优势区位优势国际直接投资√√√出口√√×技术转让√××注：“√”代表具有或应用某种优势；“×”代表缺乏或丧失某种优势2009,79两层含义第一，从选择某种营销方式的条件来看，说明国际企业要对外直接投资，必须同时具备所有权、内部化和区位三种优势；而出口则只需拥有所有权和内部化优势；如果企业只拥有所有权优势，那只能选择技术转让方式。第二、从建立某种优势的途径来看，也说明如果国际企业要同时拥有三种优势所帝来的收益，那就必须选择国际直接投资方式；如果公司仅采用出口方式，就会丧失区位优势的收益；如果只采用技术转让的方式，那么企业就会丧失内部化和区位优势所能带来的收益。由此可见，“折衷理论”正如其名，是上述各种投资理论的集大成者。2009,710内部化理论的核心思想内部化理论的主要观点可概括如下：由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标；若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。内部化理论的三个基本假设1、企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化。2、中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺陷。3、跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。2009,711内部化过程的决定要素1、行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以及规模经济；2、地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心理等引起的交易成本；3、国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等方面政策对跨国公司的影响；4、企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功能、管理能力等因素对市场交易的影响。实现条件只有当内部交易的边际收益大于边际成本时，市场内部化才是确实可行的。知识产品市场机制是失效的且交易对价格不一确定，知识产品易被模仿。知识产品特点：1、知识产品的形成耗时长，费用大。2、知识产品可以给拥有者提供垄断优势。3、知识产品很难通过市场来定价。4、知识产品可以导致额外的交易成本。动因1、防止技术优势的流失2、特种产品交易的需要3、规模经济的经济追求4、转移定价内部化理论认为，上述四组因素中，行业特定因素对市场内部化的影响最重要。当一个行业的产品具有多阶段生产特点时，如果中间产品的供需通过外部市场进行，则供需双方关系既不稳定，也难以协调，企业有必要通过建立内部市场保证中间产品的供需。企业特定因素中的组织管理能力也直接影响市场内部化的效率，因为市场交易内部化也是需要成本的。只有组织能力强、管理水平高的企业才有能力使内部化的成本低于外部市场交易的成本，也只有这样，市场内部化才有意义。内部化理论的现实意义内部化理论是西方学者跨国公司理论研究的一个重要转折。以前的理论主要研究发达国家(主要是美国)企业海外投资的动机与决定因素，而内部化理论则研究各国(主要是发达国家)企业之间的产品交换形式与企业国际分工与生产的组织形式，认为跨国公司正是企业国际分工的组织形式。与其他理论相比，内部化理论属于一般理论，能解释大部分对外直接投资的动因。而其他国际直接投资理论仅从产品或生产要素等某个侧面来分析跨国公司对外直接投资的原因，因此内部化理论不同程度地包含了其他理论。因而有助于对跨国公司的成因及其对外投资行为的进一步深入理解2009,7122009,713第一节服务业的跨国投资理论二、传统跨国投资理论对于服务业的适用性评价海默的所有权优势理论是可以适用于服务业跨国投资的分析的。产品生命周期理论基本不适用于服务业跨国直接投资。---大多数服务属于劳动密集型产品,没有相继轮换的明显过程,服务随生命阶段的不同时期转换生产中心.2009,714。内部化理论对于服务业FDI不是十分适用的,特别是对于作为最终产品的服务业FDI的动因是不能解释的。--服务的品的不可运输性,跨国生产的服务不可能内部化的服务于本国生产,服务生产离不开直接的消费生产.国际折衷理论对于服务业跨国投资的适用性是不突出的。---服务也的FDI直接目标就是东道国市场,只能在东道国生产和销售.投资国的服务无法运到东道国.2009,715第一节服务业的跨国投资理论三、服务业跨国投资理论研究新进展马库森（MarkusenJ.R），1984—建立横向跨国企业模型比较出口贸易和直接投资的成本差异.纵向跨国企业,利用比较优势差异在国家中进行专业分工的选择.布莱纳德（BrainardS.L）马库森和维纳伯（VenablesA.J），1998马库森、鲁塞福德（RutherfordT.F）和塔（TarrD）马库森和维纳伯，2000–要素合角度探讨企业跨国创建与服务提供之间的关系,进而确定服务业跨国投资的合理规模与时机.2009,716第二节国际服务产业FDI的基本分析直接投资发展史:资源劳动型产业投资阶段资本密集型的重化工业投资阶段高新技术和服务业投资阶段一、国际服务产业FDI的主要特征（一）服务业FDI增长趋势明显（二）跨国并购成为服务业FDI的主要方式（三）发达国家始终是服务业FDI的主体（四）服务业FDI集中于现代服务部门2009,717第二节国际服务产业FDI的基本分析二、国际服务产业FDI的若干经验（一）差异化战略是服务业FDI的重要竞争战略劳动力密集型/资本,技术密集型（二）区位优势是服务业对外直接投资的关键（三）发展高新科技是促进服务业FDI较快增长的基础2009,718第二节国际服务产业FDI的基本分析三、国际服务产业FDI的发展趋势服务外包可能成为服务业跨国投资重要推动因素。服务业并购将在全球跨国并购中占据主流地位。国际服务产业FDI的流向将更趋复杂化。2009,719•服务外包是指企业将其非核心的业务外包出去，利用外部最优秀的专业化团队来承接其业务，从而使其专注核心业务，达到降低成本、提高效率、增强企业核心竞争力和对环境应变能力的一种管理模式。它包括商业流程外包（BPO）、信息技术外包（ITO）和知识流程外包（KPO）。•服务外包企业系指根据其与服务外包发包商签订的中长期服务合同，向客户提供服务外包业务的服务外包提供商。•服务外包业务系指服务外包企业向客户提供的信息技术外包服务（ITO）和业务流程外包服务（BPO）。包括：业务改造外包、业务流程和业务流程服务外包、应用管理和应用服务等商业应用程序外包、基础技术外包（IT、软件开发设计、技术研发、基础技术平台整合和管理整合）等。2009,720生产和服务环节国际分工细化产生了服务外包。一.是竞争的关键由一般技术转向核心技术二.是竞争的地域由区域转向全球。三.是信息技术的飞速发展，为服务外包提供了技术基础。四.是企业成本最小化、利润最大化的冲动为服务外包提供了强大动力。2009,721发展服务外包有利于提升服务业的技术水平、服务水平，推动服务业的国际化和出口，从而促进现代服务业的发展。其对经济的具体作用表现为：1、有利于提升产业结构2、有利于转变对外贸易增长方式，形成新的出口支撑点。3、有利于提高利用外资水平，优化外商投资结构4、有利于提高大学生的就业率2009,722吉利收购沃尔沃北京京西重工有限公司(简称“京西重工”)在底特律与美国最大的零部件企业德尔福公司签署协议，收购其全球汽车悬架和制动器的研发、生产系统。联想收购IMBTHINKPAD中石油收购哈萨克斯坦PetroKazakhstan（