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第二章银行业绩评估银行财务报表银行业绩分析第一节银行财务报表•资产负债表（经营状况报表）•损益表（利润表）•现金来源和使用报表（现金流量表)•股东权益表这两个报表反映了银行的资金使用和筹资情况。•它会告诉我们关于银行的类型和特点一、资产负债表•资产负债表反映截止编表日该银行资金来源和资金运用的情况。•基本上分为资产、负债、净值三大类。1、主要的资产项目•现金资产：库存现金、在中央银行的存款、在同业的存款、在途资金。一级准备：库存现金+同业存款•证券投资：分为短期与长期证券。二级准备：短期证券•贷款：工商企业贷款、个人贷款、不动产贷款、其他贷款。呆账准备金：估计将要发生贷款损失的金额。融资租赁：未清偿余额。净贷款=贷款总额-呆账准备金•固定资产：房产、设备等。折旧固定资产净值=固定资产—折旧•其他资产：金额小不足以单独立账的资产项目。2、主要的负债项目•存款：活期存款、储蓄存款、定期存款等。•借款：同业拆入、向中央银行借款等•其他负债：应付税金、应付股金等。•长期负债：一个特殊的项目，其性质介于负债和净值之间。这部分负债可做资本看待。3、净值（股东产权）•优先股：•普通股：•盈余公积金：资本盈余、利润分配来的•留存盈余：未分配利润•资本储备金：提留的意外损失准备金4、资产负债表附表主要项目•或有负债：信用证、承兑票据、担保、承诺等。5、资产负债表有关问题•全年日平均资产负债表•百分数表示•账面价值与实际价值•表外业务二、损益表•损益表反映在一定时期内该银行的经营结果。•包括收入、支出、利润三大项。1、收入•利息收入：贷款、证券利息收入。•服务、佣金收入：支票账户收费、开立信用证等手续费、包销债券股票佣金、代客户买卖证券佣金、咨询业务、银行卡收费等收入。•其他收入：信托服务、保管箱服务、其他租赁、变卖资产等收入。2、支出•利息支出：存款、借款利息支出。•贷款呆账准备：为弥补预计贷款损失而提取的。•工资与福利：工资、酬金、失业税、退休养老金摊提、医疗保健服务开支等。•使用费用：房屋设备的折旧、办公或设备的承租费用等。•其他营业费用：广告费、办公用品费等。3、利润•税前营业利润=营业收入—营业支出•税前净营业收益=税前营业利润—免税收入•税后营业利润=税前净营业收益—应付所得税+免税收入•纯利润=税后营业利润—证券损益•纯利润要在优先股、普通股、盈余公积金、留存利润、资本储备金中进行分配。三、资产负债表与损益表之间的关系•利息收入——贷款、投资•利息支出——存款、借款•纯利润——净值•折旧——固定资产•呆账准备——贷款第二节银行业绩分析•对财务报表的分析，主要从盈利性和风险性两方面进行。•根据财务报表中的数字，利用财务比率指标算出银行盈利和风险的大小。•判断经营状况，提供准确有效的信息。一、银行业绩分析的作用•监管机构•银行往来•预测股价•投资者、存款者、公众•证券交易所•收购兼并•评估竞争能力•确定管理策略二、主要财务指标•盈利指标•风险指标1、主要盈利性指标•资产收益率=税后净利/总资产•资本收益率=税后净利/总股本•资本收益率=资产收益率×股本乘数•资本收益率=净利润/资产总额×资产总额/资本总额=净利润/总收入×总收入/资产总额×财务杠杆比率=利润率×资产使用率×财务杠杆率•利差率=（利息收入—利息支出）/盈利资产2、主要风险性指标•流动性风险指标•利率风险指标•信用风险指标•资本风险指标流动性风险指标•流动性=短期投资/存款•流动性供给与流动性需求对比来反映。利率风险指标•利率=利率敏感性资产/利率敏感性负债•这个比率为1时，利率风险最小。信用风险指标•信用=低质量贷款/资产资本风险指标•资本=资本/风险资产总额3、银行风险与盈利之间的关系•银行风险与银行盈利通常存在很强的正相关，即等同的关系。•具体看下面的表：银行风险增加对赢利的影响利差率利润率资产使用率杠杆比率资产收益率资本收益率赢利指标风险指标流动性利率信用资本+++++++++0++0+++•汉拉与汉维克（ＨannanandHaweck1988）及梁与山威积（LiangandSavage1990）用公式表示的风险和收益的关系如下：风险指数=资产收益率的预期值+普通股乘数1资产收益率的标准离差三、银行业绩的评价方法•比率分析法：趋势比较法和横向比较法•Q比例分析法：安利伯（Aliber）1984年提出。市场价格／帐面价格Dn(1+r)nPV==Rn-(Cn+Hn+Tn)[1+(i+g)]n银行股票价值=每股收益×市盈率•银行价值现值分析法•银行价值市场价值分析法•差额管理模型银行贷出资金利率－银行借入资金利率•价格－收益比率（市盈率）分析法：每股价格／每股收益•增值分析法：（调整后的营业收入-资本金补偿）/营业成本•杜邦模型分析方法：•这一模型由戴维科尔将杜邦财务管理原则应用于银行管理而得名，其核心是通过分解银行的资本收益率来分析影响银行赢利水平的各因素。•资本收益率＝资产收益率×股本乘数•资产收益率＝利润率×资产使用率•威廉安尔伯茨模型分析方法：•资本收益率=投资资金收益+金融杠杆收益•投资资金收益=经营收益/总资产•投资资金收益=资产收益率－经营支出率•金融杠杆收益=（投资资金收益－纳税后筹资成本）×筹资与股本之比四、银行业绩分析的例子•总资产和客户贷款增长情况•净利息收入情况•非利息收入情况•成本/收入比率•呆帐准备和不良贷款情况•资本情况收入与费用报表•银行甲银行乙银行丙银行丁利息收入22058919482910021794942利息费用(113897)(97691)(53732)(42643)利差收入1066921071384648552299贷款损失准备(9952)(6439)(3185)(2608)其它收入178831956767508566管理费用(70585)(67466)(31945)(35508)税前收益44038428001810522749_____________________________________________平均总资产百分比•银行甲银行乙银行丙银行丁利息收入9.538.979.719.83利息费用(4.92)(4.50)(5.21)(4.42)利差收入4.614.474.505.41贷款损失准备(0.43)(0.30)(0.31)(0.27)其它收入0.770.900.650.89管理费用(3.05)(3.11)(3.09)(3.68)税前收益1.901.961.752.35折算成平均总资产百分数的收入与费用对比小组银行Ａ银行Ｂ银行Ｃ银行Ｄ银行Ｅ银行Ｆ银行Ｇ银行Ｈ银行I平均值利息收入9.538.979.719.849.859.659.348.989.459.48利息费用4.924.505.214.425.024.234.625.045.154.79净利息收入4.614.474.505.424.835.424.723.944.304.69减:贷款损失准备0.430300.310.270.260.320.130.020.510.28加:其它收入0.720.820.560.851.170.991.250.181.050.91减:管理费用3.053.113.093.683.984.354.673.603.543.67税前收益1.851.891.662.321.761.731.181.131.301.65各银行与小组平均值的差异与平均值的差异银行Ａ银行B银行Ｃ银行Ｄ银行Ｅ银行Ｆ银行Ｇ银行Ｈ银行I利息收入0.05-0.510.230.350.370.17-0.14-0.50-0.03利息费用-0.130.29-0.420.37-0.230.560.17-0.25-0.36净利息收入-0.08-0.22-0.190.730.140.730.03-0.75-0.39减:贷款损失准备-0.15-0.02-0.030.010.02-0.040.150.26-0.23加:其它收入-0.19-0.09-0.35-0.060.260.080.34-0.100.14减:管理费用0.620.560.58-0.01-0.31-0.68-1.000.070.13税前收益0.200.240,010.670.110.08-0.47-0.52-0.35差异对收益的影响(千元)与平均值的差异银行Ａ银行Ｂ银行Ｃ银行Ｄ银行Ｅ银行Ｆ银行Ｇ银行H银行I利息收入1199-105583680359036651589-1156-3968-217利息费用-30506016-66883783-227251991415-1988-2700净利息收入-1851-4541-3008737313946787259-5956-2917减:贷款损失准备–3441-346-425136230-34012762094-1700加:其它收入-4535-1936-5626-64825357122808-8221025减:管理费用14649117109306-57-3018-6271-82855921008税前收益4882488724868051141887-3948-4092-2583银行控股公司年度报告•平均总资产:10493137000元•利差收入增加0.5%等于:•46426000元•总工资的29%•房屋使用成本的113%•总计算机成本的151%打造高效银行的三年期目标•超过对照组成员的量化要求•利息收入0.15~0.25•利息费用0.15~0.25•贷款损失准备0.05~0.15•其它收入0.10~0.15•管理费用0.15~0.25•合计0.60~1.05好银行的财务特点•资产收益率高于同业•利息费用、人事费用和房使用费方面较低•持有国库券和固定资产较少•较低的贷款对资产比•较高的金融杠杆银行竞争力•资本充足、资产质量、人力资源（素质和良好的判断力）、信息（可以进行风险管理和控制）、金融创新（克服市场变化带来的压力）、技术（有助于降低成本提高效率）、市场信誉、管理（专业水准高）、环境。史密斯银行资产负债表资产负债现金8000短期证券15000长期证券15000高质量可变利率贷款一般质量可变利率贷款固定利率贷款20000房产与设备2000交易存款40000短期定期存款25000长期定期存款25000借款3000股本70002000020000史密斯银行损益表总收入13200营业利润1660税额（45%）747净利润913利息支出其它支出95402000背景资料短期证券14%长期证券(新购入)16%长期证券(原持有)10%高质量可变利率贷款17%准备金率交易存款15%交易存款6%短期定期存款12%长期定期存款15%借款13%其它开支200万所得税45%定期存款4%质量一般可变利率贷款19%固定利率贷款(新发放)18%固定利率贷款(原发放)12%收益与风险指标项目目标实际利差率4.20%利润率7.50%资产使用率13.33%杠杆比率14资产收益率1.00%资本收益率14.00%流动性23.00%利率1.00信用20.00%资本10.00%管理理念•存贷比率与资产收益率不存在正相关•资产负债管理的第一目标是维持或提高利差收入•银行之间的非利息收入有许多不可比因素，横向比较要十分慎重思考题•低效银行与高效银行的差别低效银行转变为高效银行的关键•如何保持银行持续高效•分析我国工商银行资产负债表的结构