中国石油化工股份有限公司XXXX年上半年业绩发布

中国石油化工股份有限公司2004年上半年业绩发布2004年8月30日香港2004年8月30日2前瞻性陈述免责声明本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。2004年8月30日3目录•经营业绩概要•上半年经营业绩回顾•下半年业务展望经营业绩概要2004年8月30日527,33918,5694122,3242335,8504,0471,620222盈利持续增长–资产结构不断优化经营收益分析1H20031H2004炼油板块盈利增长化工板块盈利增长资产减值油田板块盈利增长销售板块盈利增长减员费用总部及其它各板块盈利增长=该板块2004年上半年扣除资产减值和减员费用前的经营收益-2003年上半年该板块实际经营收益．注：本幻灯片数据含2003年下半年收购的茂名乙烯，西安石化和塔河石化．单位:人民币百万元2004年8月30日6各板块盈利持续增长－一体化优势业已显现各部门EBIT贡献(人民币百万元）单位：人民币百万元营业额及其它经营收入EBITDA每股收益(RMB)50.5634.1433.62股东应占利润0.19275,44242,11216,1510.12205,33531,51610,72750.56-50000500010000150002000025000300001H20021H20031H2004油田炼油化工销售总部及其它EBIT47.2327,33918,5691H041H03同比(%)2004年8月30日7财务状况短期借款长期借款股东权益期末现金及现金等价物的净额(人民币百万元)来自经营活动的现金净额来自投资活动的现金净额来自融资活动的现金净额14,27319,291-30,65910,421资本负债率EBITDA对利息覆盖倍数29,07943,660167,89924.08%17.2x37,34049,977178,40926.56%21.2x28.4114.476.262.48个百分点4.0x(人民币百万元)1H04FY03变化(%)1H042004年8月30日8回报与股利0.040.030.020.060.060.000.020.040.060.080.10200220032004中期股利末期股利ROCE不断增长每股股利增长(人民币元)7.08%9.04%6.17%0%2%4%6%8%10%200220031H20042004年8月30日9良好的外部环境良好的市场环境为本公司提供了较大的盈利空间•国际油价长时间在高价位震荡攀升•炼油毛利改善、化工行业进入新一轮上升周期•国家宏观调控措施取得了明显成效，国民经济保持平稳较快增长的好势头•国内石油化工产品需求相应持续增长–成品油表观消费同比增长24.6％–化工产品表观消费（以乙烯计）同比增长15.59％2004年8月30日10实施经营战略取得成效•紧贴市场，经营总量随经济增长不断扩大–上游：夯实增储上产的基础，油气产量稳中有升–炼油化工：装置规模扩大，产品质量提高–销售：强化营销网络，优化营销结构•不断优化资产结构•降低成本，减员增效•公司治理更加规范2004年8月30日11发展思路•以改革统揽全局，实现有效发展•坚持“扩大资源，拓展市场，降本增效，严谨投资”的经营战略•优化资产结构•加强内部管理实现公司的持续有效发展上半年经营业绩回顾2004年8月30日13勘探开发—油气产量继续增加原油产量(百万桶)天然气产量(十亿立方英尺)期末剩余油气探明可采储量(百万桶油当量)现金操作成本(美元/桶)新增原油探明可采储量(百万桶)135.85100.063,8556.28124.40新增天然气探明可采储量（十亿立方英尺）872.74133.7290.713,8876.26115.80276.801.5910.31-0.820.327.43215.301H041H03同比(%)2004年8月30日14勘探开发板块盈利状况原油价格(美元/桶)原油、天然气实现价格(百万人民币)勘探开发板块EBIT变化天然气价格(美元/千立方英尺)29.6228.92.052.080481216202428321H20031H20040123原油天然气10,29810,52002,0004,0006,0008,00010,00012,0001H20031H20042004年8月30日15炼油—根据市场需求增加加工量原油加工量(百万吨)64.98加工负荷率(%)化工轻油产量(百万吨)综合商品率(%)汽油产量(百万吨)柴油产量(百万吨)煤油产量(百万吨)轻油收率(%)其中:高含硫原油加工量(百万吨)91.578.9293.1011.4224.723.0374.0613.3954.7083.308.2393.0710.2519.892.4573.9710.6418.798.27个百分点8.380.03个百分点11.4124.2823.670.09个百分点25.851H041H03同比(%)2004年8月30日16炼油板块盈利状况炼油板块EBIT变化(百万人民币)炼油毛利/现金加工成本4.073.961.982.020.001.002.003.004.005.001H20031H20041.701.801.902.002.102.20炼油毛利现金操作成本4,2512,64405001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5001H20031H2004(美元/桶)2004年8月30日17销售-完善销售网络，扩大零售和直销特许经营加油站(座)国内成品油总销售量(百万吨)其中：零售量(百万吨)直销量(百万吨)批发量(百万吨)拥有或经营加油站数(座)自营加油站年均单站加油量(吨/站)5,29735.2417.836.9210.4924,1281,612吨油现金操作费用(人民币元/吨)163.25,37645.4925.129.5610.8125,3061,9861.4929.0940.8938.153.054.8823.20153.4-6.001H041H03同比(%)2004年8月30日18销售板块盈利状况销售板块EBIT变化(百万人民币)5,4618,56901,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0001H20031H200490#汽油零售中准价2000300040001月3月5月7月9月11月2002年2003年2004年(元/吨)0#柴油零售中准价2000300040001月3月5月7月9月11月2002年2003年2004年(元/吨)2004年8月30日19化工-根据市场满负荷生产(单位:千吨)乙烯产量合成树脂产量合成橡胶产量合纤原料及聚合物合成纤维合成纤维差别化率合成树脂专用料比例1,8632,8062972,44364145.11%57.11%乙烯现金操作成本(美元/吨）143.671,7242,5292612,13359840.26%55.43%147.468.0610.9513.7914.537.194.85个百分点1.68个百分点-2.571H041H03同比(%)2004年8月30日20化工板块盈利状况化工板块EBIT变化(百万人民币)4,92485801,0002,0003,0004,0005,0006,0001H20031H2004化工产品价差(1990年-2004年7月)美元/吨02004006008001000120090-1-191-1-192-1-193-1-194-1-195-1-196-1-197-1-198-1-199-1-100-1-101-1-102-1-103-1-104-1-1LDPE-石脑油PP-石脑油2004年8月30日21降本增效2004年上半年实际降低成本人民币14.3亿元•优化资源配置及物流体系，减少运输成本•进一步增加高硫原油加工量，降低原油采购成本•优化装置运行，降低生产能耗、物耗（亿元人民币）0510152025302004年计划2004年上半年实际勘探开发炼油化工销售另外，上半年继续推行减员增效，共减员八千人2004年8月30日22资本支出上半年累计资本支出人民币258.2亿元•勘探开发–100.7亿元，夯实油气增储上产基础•炼油–41.0亿元，甬沪宁管线投用，一批炼油改造工程进展顺利•化工–29.4亿元，齐鲁乙烯二轮改造下半年投料试车•销售–86.1亿元，西南成品油管线进展顺利，加油站建设和收购取得成效2004年上半年资本支出分布39.01%15.89%11.38%33.35%0.36%勘探开发炼油化工销售企业及其他另外，上海赛科等合营公司资本支出人民币33.7亿元下半年业务展望2004年8月30日24下半年市场环境分析•全球经济将保持良好复苏势头•世界石油需求仍然强劲•炼油毛利维持较好水平，化工行业处在新一轮上升阶段•中国经济将继续保持较快增长，带动石油石化产品需求增长2004年8月30日25勘探开发实施资源战略，加快勘探开发加快油气产能建设强化油气生产运行管理，降低油气生产成本下半年计划原油产量1,946.6万吨天然气产量29.66亿立方米2004年8月30日26优化资源，降低原油采购成本优化原油流向，降低输转成本根据市场需求调整产品结构推进非成品油石油产品市场营销体制改革炼油下半年计划原油加工量6,746万吨2004年8月30日27加快成品油营销网络建设推进成品油营销体制改革提高服务质量，扩大成品油经营量销售下半年计划国内成品油总经销量4,550万吨其中:零售量2,537万吨直销量950万吨2004年8月30日28化工下半年计划乙烯产量170万吨抓好主要化工装置满负荷生产和扩能改造做好原料和资源流向合理配置增加高附加值产品继续推进化工产品营销体制改革2004年8月30日290102030405060原计划调整后勘探开发炼油化工销售企业及其他抓住机遇加快发展•勘探开发–增加12.4亿元，天然气、原油管道建设•炼油–增加16.8亿元，加快一批炼油改扩建项目建设，•化工–增加11.5亿元，部分石化装置改造•销售–增加19.5亿元，收购、新建和改造加油站及储运设施，加快西南成品油管道建设2004年资本支出计划调整(十亿元人民币)2004年资本支出50.256.32004年8月30日30坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针采取灵活的经营策略，抓住市场时机，努力扩大总量结束语继续保持良好的经营业绩2004年8月30日31欢迎垂询投资者关系北京:Tel:[phone]Fax:[phone]Email:[e-mail]香港:Tel:[phone]Fax:[phone]Email:[e-mail]纽约:Tel:[phone]Fax:[phone]Email:[e-mail]媒体查询Tel:(8610)64990092Fax:[phone]Email:[e-mail]