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第19章商业银行业绩评价学习目标本章的学习目的是探索并运用一系列分析工具，对银行的金融状况进行分析，以便使管理者与公众认识到银行内部存在的至关重要的问题，并找出解决这些问题的方法。19.1商业银行业绩评价体系银行业绩评价是商业银行运用一组财务指标和一定的评估方法，对其经营目标实现程度进行考核、评价的过程。在对银行业绩考评时，必须要解决三个方面的问题：第一是银行的长期经营目标是什么，用什么指标来代表银行的长期经营目标；第二是在服从银行长期经营目标的基础上如何设计银行的业绩评价指标体系；第三是采用何种方法对银行进行业绩评价。股东利益最大化在不同时期，由于经营的环境和条件不同，银行的经营目标可能会出现明显的差异，但其长期经营目标是基本一致的，这就是股东利益最大化。这也是优先于其它目标的最重要的目标。股东以持有银行股权的方式投资银行，是为了获得投资收益。如果银行不能满足股东的投资收益要求，当前的投资者会弃银行股票而去，这不仅会损害银行的信誉，也将导致银行在募集新的股本时遭致困难。因此从银行管理者的角度来看，股东利益最大化是所有管理和经营活动的核心。而这一目标又可以通过对银行价值的衡量来予以反映。银行的价值也就是银行股东的财富。从经济学角度看，银行的价值可以用下列公式计算：V=∑E（Dn）/(1+r)n式中：V代表银行股票的价值，它实际是银行股东对该银行投资后所能够获得的未来现金收益的现值（PresentValueofFutureCashFlows）；E(Dn)代表n期的预期现金收入或预期利润；r代表与风险正相关的折现率，亦即投资报酬率。进一步地，预期的现金收入又可一分解成：E(Dn)=Rn－Cn－Hn－Tn其中：Rn为银行的总收入，Cn是银行负债的成本，Hn是日常管理成本，Tn是税收成本。这些变量均是对未来第n期的预测值。折现利率r也可以分解为两个部分：预期的无风险利率i和与银行资产负债相联系的风险酬金g，即：r=i＋g从理论上看，用经济学方法来评价银行的价值是准确客观的，但从公式也可以看出，它的计算并非易事，因为对银行未来收益、收益期限和风险程度的精确测量非常困难。因此，如果金融市场充分有效，银行经营中的所有信息都在股票的价格上得到了充分的反映，也可以通过银行股票的价格反映银行的价值。即：V=PN其中：P是银行股票的市场价格；N是银行股票的数量。19.1.2商业银行绩效评价体系商业银行绩效评价体系是一组财务比率指标，计算和分析这些比率的过程也就是财务分析的过程。在财务分析的过程中，要运用各种信息之间的关系，评估银行过去和现在的财务状况和经营成果，预测银行将来的前景。一般说来，财务分析的主要方法是比率分析法，即结合资产负债表、损益表及其它财务报表的相关项目，采用对比的方法进行分析。财务报表的分析按实现银行经营总目标过程中所受的制约因素分为四类，即盈利性比率指标、流动性比率指标、风险比率指标和清偿力及安全性比率指标。1.盈利性比率指标盈利性比率指标是用来衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力。盈利性指标的核心是资产收益率和股本回报率，利用这两个财务指标及其它派生财务比率指标可较准确地认识银行的获利能力。1）资产收益率（ROA）。资产收益率是银行纯利润与全部资产净值之比，其计算公式为：资产收益率=纯利润/资产总额×100%资产收益率指标将资产负债表、损益表中相关信息有机结合起来，是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。2）营业利润率。营业利润率排除了特殊项目的影响，更准确地体现了银行经营效率，计算表达式为：营业利润率=税后营业利润/资产总额×100%由损益表可以看出，银行营业利润来自于经营活动中各项利息收入和非利息收入，不受证券交易、调整会计政策、设备盘盈盘亏等不常发生的营业外活动影响，是银行经营能力和成果的真实情况。因而营业利润率指标反映了银行真实、稳定的获利能力。3）银行净利差率。银行利息收入是其主要收入来源，利息支出是其主要成本支出项目，因此利差收入是影响商业银行经营业绩的关键因素。银行净利差率的主要计算公式为：银行净利差率=（利息收入－利息支出）盈利资产盈利资产指那些能带来利息收入的资产。银行总资产中，除去现金资产、固定资产外，均可看作盈利资产，在计算中分母也应采取平均值。4）非利息净收入率。非利息净收入率不只是银行获利能力的标志，同时也反映出银行的经营管理效率，计算表达式为：非利息净收入率=（非利息收入－非利息支出）资产总额由损益表中可知，银行非利息收入来自于手续费和佣金收入，获得这类收入不需要相应增加资产规模，较高的非利息净收入会明显提高银行资产收益率。非利息支出包括提取贷款损失准备、员工薪金、折旧等间接费用，同银行管理效率直接相关，因而较高的非利息净收入率意味着相对较低的各类间接费用开支，表明银行管理效率良好。5）银行利润率。计算表达式为：银行利润率=纯利润/总收入×100%由计算式中可以看出，该指标反映了银行收入中有多大比例被用做各项开支，又有多大比例被作为可以发放股利或再投资的利润保留下来，该比例越高，说明银行获利能力越强。6）权益报酬率（ROE）。又称净值收益率、股东投资收益报酬率等，计算表达式为：权益报酬率=纯利润/资本总额×100%该指标反映了银行资本的获利程度，是银行资金运用效率和财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，受到银行股东的格外重视。2.流动性比率指标流动性在任何企业经营中都是盈利性和安全性之间的平衡杠杆。商业银行由于自身不寻常的资产负债结构，更易受到流动性危机的威胁，这也是银行将流动性指标从一般风险指标中分离出来的原因。流动性指标反映了银行的流动性供给和各种实际的或潜在的流动性需求之间的关系。银行流动性供给在资产方和负债方均可存在，如银行拆入资金或出售资产都可以获得一定的流动性。流动性需求则可通过申请贷款和提存等形式作用与资产负债两个方面，因而流动性指标在设计时应综合考虑银行资产和负债两方面情况。1）现金资产比例（现金资产/资产总值）。该指标是银行所持现金资产与全部资产之比，现金资产具有完全的流动性，可随时应付各种流动性需求。该比例高反映出银行流动性状况较好，抗流动性风险能力较强。然而，现金资产一般是无利息收入的，如果现金资产比例太高，则银行盈利资产下降，影响收益。2）国库券持有比例（国库券/资产总值）。国库券是银行二级准备资产的重要组成部分，对银行流动性供给有较大作用。一方面国库券自身有较强的变现能力，银行出售国库券可直接获得流动性供给，另一方面，国库券是一种被普遍接受的抵押品，银行可以用其进行质押贷款，即持有国库券也可产生间接的流动性供给。该比值越高，银行的流动性越好。3）持有证券比例（证券资产/资产总值）。单纯应用该指标判断银行流动性具有很大局限。这主要是因为证券的变现能力同其市场价值密切相关，在市场利率上升时，证券市价下跌，特别是一些长期证券难以按购入成本和记账价值流转出去，因此分析持有证券给银行提供的流动性时，须结合指标市值/面值评判。一般情况下，市值/面值比例越低，说明银行所持有证券的变现力越低，从中可获得的流动性供给越小。4）贷款资产比例（贷款/资产总值）。该指标是银行贷款资产与全部资产的比值。贷款是银行主要盈利资产，其流动性较差，该比值较高，反映银行资产结构中流动性较差部分所占比例较大，流动性相对不足。另一方面，贷款内部各组成部分又具有不同的流动性。其中一年内到期的贷款在一个营业周期内自动清偿，可以带来相应的现金流入，提供一定的流动性，因而可以用一年内到期贷款/总贷款作为贷款资产比例的补充指标，补充指标值越高，说明银行贷款中流动性较强部分所占比例较大，银行的流动性状况越好。上述指标1~4主要从资产项目来反映银行的流动性。小银行受其规模、市场地位的影响，一般依靠提高资产的流动性来应付各种流动性风险，因而在对小银行进行绩效分析时，这四个指标具有较大意义。5）易变负债比例（易变负债/负债总值）。该指标反映了银行负债方面的流动性风险情况，比值越高，说明银行面临的潜在流动性需求规模较大且不稳定。6）短期资产/易变负债。该指标衡量了银行最可靠的流动性供给和最不稳定的流动性需求之间的对比关系，比值越高，说明银行的流动性状况越好。指标5~6主要从负债方面考虑商业银行流动性情况。在运用这两个指标进行银行业绩分析时必须注意银行的规模，一些大银行，特别是地处金融中心的大银行，在经营中更多地利用增加短期负债来获取流动性，小银行依靠资产变现取得流动性，因而对于规模不同的银行，同一指标数值所反映的流动性状况可以有较大差异。7）预期现金流量比。该指标是预计现金流入与流出之比值，设计时考虑了一些表外项目的影响，可以弥补指标1~6的不足。银行现金流出包括正常贷款发放、证券投资、支付提存等项目，还包括预计贷款承诺需实际满足的部分及预计的其它或有负债一旦发生需要支付的部分。现金流入包括贷款收回、证券到期所得或偿付、预期中的证券出售及各类借款和存款的增加等。指标值大于1的不同值，显示该银行未来流动性可能有所提高的程度。3.风险比率指标在财务管理和财务分析中，风险被定义为预期收入的不确定性，这种收入的不确定性会降低企业价值。商业银行面临复杂多变的经营环境，收益水平受多种因素的干扰，风险指标将这些因素做了分类，并定量反映了商业银行面临的风险程度和抗风险能力。1）利率风险。当前的商业银行业务日益多样化，成为“金融百货公司”，以多种金融服务获取收益。但从根本上来看，银行主要收入来源仍然是各种生息资产，成本项目主要是为融资而发生的利息支出。市场利率的被动往往会引发银行利差收入以至全部营业收入的波动，这就是利率风险。资金配置不同的银行面对相同的利率波动所受影响是不同的，即利率风险暴露不同，这种差别可以通过以下两个利率风险指标度量：（1）利率风险缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债；（2）利率敏感比例=利率敏感性资产/利率敏感性负债。利率敏感资产是指收益率可随市场利率变动重新调整的资产，如浮动利率贷款。以相同的方式可以定义利率敏感性负债。在应用上述两个指标分析时，应注意保持计算式中资产负债期限上的一致。指标（1）、（2）在含义上是一致的。当缺口为0或比值为1时，银行不存在利率风险暴露，利差收益不受利率运动影响，其它指标值均意味着存在利率风险暴露。样本银行指标值与均衡值（0或1）偏差越大，银行面临的利率风险越大。2）信用风险银行的信用风险指银行贷款或投资的本金、利息不能按约得到偿付的风险。（1）贷款净损失/贷款余额。贷款净损失是已被银行确认并冲销的贷款损失与其后经一定的收帐工作重新收回部分的差额，反映了信用风险造成的贷款资产真实损失情况。该指标衡量了银行贷款资产的质量状况，比值越大，说明银行贷款资产质量越差，信用风险程度越高。（2）低质量贷款/贷款总额。低质量贷款由三部分组成：一是逾期贷款，指超过偿还期90天尚未收回的贷款；其次是可疑贷款，确认标志是债务人未能按约支付利息，这往往是债务人财务状况恶化、最终无力偿还本息的先兆；最后是重组贷款资产。低质量贷款的信用风险程度很高，是产生未来贷款损失的主要根源。该指标是对指标（1）的补充，估计了潜在的贷款损失，比值越高，银行贷款中信用风险越大，未来发生的可能的贷款损失越大。（3）贷款损失准备/贷款损失净值。贷款损失准备来自于银行历年税前利润，是对为来可能出现的贷款损失的估计，并可以弥补贷款资产损失。该项指标比值越高，表明银行抗信用风险的能力越强。（4）贷款损失保障倍数。该指标是当期利润加上贷款损失准备金后与贷款净损失之比，比值越大，说明银行有充分的实力应付贷款资产损失，可以减少贷款损失对银行造成的不利影响。上述指标集中考察了银行贷款资产的风险状况，并未对证券投资进行信用风险评估，这是因为银行所持有的证券以政府债券为主，信用风险程度相对较低。3）欺诈风险、内部贷款比例银行经营中会遭受内部人员的欺诈或舞弊行为所产生的风险，这类风险称为欺诈风险。欺诈风险一般没有直接的度量指标，往往用其它指标间接反映，例如，内部贷款比例。该指标是银行对其股东或经营管理人员的贷款与总