搜索
拓展中国的私人银行及高端财富管理业务：策略和方法黄金老博士一、私人银行业务及其特点一、深厚的市场与众多的竞争者三、成为良好私人银行的条件四、中国私人银行业务发展策略主要内容一、私人银行业务及其特点•私人银行与私人银行服务•私人银行（服务）的特点私人银行与私人银行业务•私人银行，指主要为富豪提供全面资产管理服务的银行业金融机构。独立的法人私人银行机构并不多，全球著名的只有30多家，瑞士的私人银行久负盛名。•私人银行业务，指向非常富有的个人客户及其家庭（高净值客户）提供专享、私密、创富、高品质的金融产品和服务（财富管家服务）”。这些银行业金融机构可能是商业银行，也可能是投资银行、资产管理机构等，但都必须在行业内声誉卓著。•今天习惯上并不特意区分私人银行与私人银行业务，而是常常两词混用。•足见，私人银行业务不是个人银行业务（中国就有部分银行的个人业务部称为私人业务部），私人银行也更不是通常所讲的民营银行。私人银行（服务）的特点•目标客户是很富有的私人顾客（富豪）,这些顾客有富裕的资产或很高的收人。•私人银行开户最低限额常达达百万美元以上，并且每笔交易的金额都以数十万美元为单位。•采取极具个人化的服务方式,提供的产品多根据个人的特别需要而裁制。•服务范围以资产管理为主，兼有多种特殊便利服务，犹如富豪们的大管家。•服务极其强调私密性，独立法人的私人银行甚至无须公布财务报表（资产负债表等）,不必遵守银行法的全部条款,不必符合关于资本规定的要求私人银行印象：客户需要为唯一•“两百年的传统使Pictet&Cie得以享有最高级别的信任……在Pictet银行，没有电梯，因为这和刚质结构走廊一样不可想象。客户从楼梯上楼……Pictet的陈设——和大多数日内瓦的银行一样——略显陈旧，屋里是上了年头的家具，墙上是古老的已退色的肖像画。每样东西都显出一种‘漫不经心’，但是来访者很快会发现，这是一种只有富人才负担得起的‘漫不经心’……Pictet当然可以使用IBM的机器，但是自动化和新的做事的方式只会有害于Pictet的股价。……当Pictet的客户要求时，他们会得到手写的合同。……所有的Pictet文件都按客户的要求量身定做：如果有位法国女士要求用羽毛笔蘸蓝墨水在红色的纸上写合同，Pictet会服从。——Pictet&Cie(1805年建立)宣传手册1、中国居民日趋富裕2、财富高度集中3、较高的可投资资产占比4、富裕人群需要专业的财富管理二、深厚的市场与众多的竞争者（一）深厚的市场美林《2007财富报告》2006年中国拥有100万美元以上可投资资产的富裕人士达34.5万，财富总额为1.73万亿美元，比2005年增长8.09%。BCG全球财富管理报告2006年中国拥有100万美元以上可投资资产的富裕人士达31万，财富总额为2.5万亿美元。预计2011年达到60.9万户。居全球第五。国家统计局公告2006年中国人均GDP为15931元人民币，城镇居民家庭人均可支配收入为11759元,1991-2006人均可支配收入复合年增长率为14.37%。2007年胡润富豪榜2007年上榜富豪人数800名，门槛为8亿元资产。总财富达到了34452亿元，比2006年增长210%，相当于当年全国GDP的16%。结论：中国居民日趋富裕，财富高度集中。中共中央政研室到2010年，中国人均GDP达到6000美元以上，中国2％的家庭年收入达到20万元。中国金融资产投资收益率比较（2006）基准投资收益率2%2.50%3.25%6%5.10%4.50%6.00%110.00%130.00%货币市场基金银行存款、国债投资连接保险银行人民币理财银行外汇理财信托产品房地产投资开放式基金股票我们正面临金融资产结构急速转换的伟大时代需要转换的资产太多16.66万亿元居民储蓄存款，相当部分转换为资产管理类产品。美国大约用了20年时间，基金类资产/GDP由2%提高到50%以上；中国由于利率管制和分业限制，这一过程将大大缩短。最近一年来，大约有3万亿元以上的存款转换为股票资产和基金资产等等。1.2万亿美元外汇储备资产，相当部分需要转化为较高收益的债券资产、股票资产和资源性资产、PE投资。政府控制的资源性资产，需要转换为可交易的资产。企业资产结构需要转换，例如资产重估、资产注入、资产置换等等。美国存款与基金资产规模比较0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%1980年1982年1984年1986年1988年1990年1992年1994年1996年1998年2000年2002年2004年2006年MutualFunds/GDPDeposits/GDP中国：存款、基金、A股规模比较-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%19901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006储蓄/GDP基金净值资产/GDP流通A股市值/GDP（二）众多的竞争者中国财富管理业务市场规模巨大，同时财富管理业务占用的经济资本低，利润丰厚，且较少受到直接宏观调控措施的影响。因此，所有的金融机构都感觉财富管理市场是一个有利可图的机会，都被这个市场所吸引。全部商业银行（中资和外资）基金公司证券公司信托公司保险公司投资咨询机构（私募基金）中外资同业竞相推出高端财富管理业务竞争形势日益严峻：麦肯锡最近公布的一项研究显示，四大行在高端客户的市场份额从2001年的92%迅速下滑到2007年的80%。专栏：某国际私人银行在中国的营销口号“如果你想规避国内单一市场的风险，你就需要将资产进行全球化配置；如果你想移民或你的子女有出国留学的打算，你就需要把部分财产转移到国外；如果你希望自己的资产在收益、利息和遗产方面节约相关支出，希望增加财务的私密性，希望自己在财产处置上免受纠纷，希望你的公司增资扩股或进行资产转让，但又不想经历手续复杂、耗时过长、审批艰难的磨难，并全面减少投资与融资的交易成本，谁能帮到你？答案是跨国私人银行！”财富管理市场各参与方资产规模比较（2006）2006年末各方资产规模份额比较商业银行私募基金（估计）保险公司证券公司信托公司基金公司现有的财富管理业务不敷富豪需要•现有的一般银行贵宾级的证券、基金、保险和银行理财服务，同质化现象严重，不能满足富豪投资理财需求。•富豪最需要综合、全球化的私人银行服务，需要量身订制专属性理财产品。现行法规留有私人银行业务发展空间•现行法规虽没有专门针对私人银行业务的专门法规，但针对各项私人银行业务的法律规定是有的，只是散落于若干金融法规中。•《商业银行法》12类业务+其它业务。•《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》（提出过私人银行的概念。–个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。（第二条）。个人理财业务分为理财顾问服务和综合理财服务两类。•CBRC对于理财业务的监管原则：“规范与发展并重、培育与完善并举”。对于突破现有法律、政策规定的理财业务，应由监管部门逐项审批。•针对各项私人银行业务的法律规定：–委托理财机构监管：《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》（2001年11月证监会）–资产管理业务、机构监管：《保险资产管理公司管理暂行规定》（2004年6月）–《证券公司客户资产管理业务试行办法》（2004年）–投资咨询业务监管：《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》（2001年10月中国证监会）–信托业务监管：信托法(2001年）三、成为良好私人银行的基本要件•强调全球配置投资•极端重视统一的品牌•极具个性化的财富管理方案•人才为上建立精英团队•独立建制经营私人银行最佳表1：全球十大私人银行排名EuromoneyScorpioScorpioScorpioScorpio2006年1月排名2005年10月排名2005年6月排名2004年11月排名2004年5月排名1UBS集团UBS集团UBS集团UBS集团UBS集团花旗私人银行美林证券美林证券美林证券美林证券CitigroupPrivate BankMerrillLynchMerrillLynchMerrillLynchMerrillLynch汇丰私人银行瑞士信贷瑞士信贷瑞士信贷瑞士信贷HSBCPrivateBankCreditSuisseGroupCreditSuisseGroupCreditSuisseGroupCreditSuisseGroup瑞士信贷JP摩根JP摩根瓦乔维亚银行德意志银行CreditSuisseGroupJPMorganJPMorganWachoviaCorporationDeutscheBankJP摩根德意志银行德意志银行德意志银行汇丰私人银行JPMorganDeutscheBankDeutscheBankDeutscheBankHSBCPrivateBank美林证券汇丰私人银行花旗私人银行美洲银行花旗私人银行MerrillLynchHSBCPrivateBankCitigroupPrivateBankBankofAmericaCitigroupPrivateBank荷兰银行花旗私人银行汇丰私人银行汇丰私人银行摩根大通私人银行ABNAMROCitigroupPrivateBankHSBCPrivateBankHSBCPrivateBankMorgan ChasePrivateBank百达银行瓦乔维亚银行德累斯顿银行花旗私人银行德累斯顿银行Pictet&CieWachoviaCorporationDresdnerBankCitigroupPrivateBankDresdnerBank高盛荷兰银行荷兰银行摩根士丹利摩根士丹利GoldmanSachsABNAMROABNAMROMorganStanleyMorganStanley顾资银行高盛瓦乔维亚银行德累斯顿银行荷兰银行CouttsGoldmanSachsWachoviaCorporationDresdnerBankABNAMRO来源：ScorpioPartnership网站及Euromoney杂志名次2349105678客户拥有的流动性资产数额拥有100万至1000万美元拥有1000万至3000万美元拥有3000万美元以上一、美林证券；二、JP摩根私人银行；三、UBS集团；四、瑞士信贷；五、花旗私人银行一、UBS集团；二、瑞士信贷；三、JP摩根私人银行；四、百达银行；五、花旗私人银行一、UBS集团；二、瑞士信贷；三、花旗私人银行；四、汇丰私人银行；五、高盛一、高盛；二、花旗私人银行；三、UBS集团；四、瑞士信贷；五、摩根士丹利一、花旗私人银行；二、UBS集团；三、汇丰私人银行；四、德意志银行私人银行；五、瑞士信贷一、花旗私人银行；二、汇丰私人银行；三、UBS集团；四、瑞士信贷；五、德意志银行私人银行一、UBS集团；二、瑞士信贷；三、花旗私人银行；四、高盛；五、美林证券最应选择的物有所值私人银行排名一、UBS集团；二、汇丰私人银行；三、瑞士信贷；四、花旗私人银行；五、荷兰銀行一、UBS集团；二、JP摩根私人银行；三、汇丰私人银行；四、花旗私人银行；五、瑞士信贷一、JP摩根私人银行；二、高盛证券；三、UBS集团；四、花旗私人银行；五、瑞士信贷最佳投资管理私人银行排名最佳固定息率投资組合管理私人银行排名最佳对冲基金管理私人银行排名最佳证券投资私人银行排名最佳外汇投资私人银行排名最佳地产投资私人银行排名最佳贵金属投资私人银行排名全球私人银行业巨头概貌•UBS保持最大私人银行机构的地位，2004年管理着1.295万亿美元的收费资产，其主要竞争利器之一就是发挥私人银行业务与投资银行业务之间的协同效应。•汇丰私人银行总部设在瑞士，管理的资产规模达2700亿美元，盈利占汇丰控股利润的4%左右，信托和税收业务是汇丰私人银行的强项。•花旗集团私人银行管理的资产规模达到了2240亿美元，其主要