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机密联想产品/服务业务组合评估综述此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。第一阶段报告会附录联想电脑公司1主要内容行业业务排序的方法论1.部件2.接入设备--PC3.接入设备--IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务2制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源战略制定可帮助...总裁决定在何种业务上多花时间总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求高速发展的公司面临各种市场机遇，但其发展却受到以下因素的制约总裁的时间是有限的只有十几位得力的副总裁及总经理只有几十位最有能力的干部有限的资金3诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展...1990199119921993199419951996199719981999其他电缆电子移动电话通信网络诺基亚的销售收入结构变化(百万美元)举例6,0933,7323,4514,0796,3688,4008,4469,70215,55319,95427%10%23%27%9%11%12%17%35%31%9%30%32%24%21%6%21%30%27%20%5%1%9%11%5%14%20%32%21%26%24%38%43%27%48%33%52%28%66%28%5%资料来源：HOOVERSONLINE40100200300400500600诺基亚1993电信指数爱立信摩托罗拉19941995199619971998…并创造巨大的价值股价指数举例5选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序市场潜力明确评估的标准制定评分标准和权重分配的计分规则对每个产品以评分、加权的方法作评估竞争力市场潜力联想竞争力•••••••••评估具体标准••••••••标准得分权重••••••••×XX业务市场潜力打分表市场潜力评分表••••标准10741权重%%%%联想竞争力评分表XX业务联想竞争力打分表示意性明确各行业及业务特点业务产品1PC2345台式电脑笔记本大小弱强6家用商用政府教育信息营运固线ISP*ICPB2CB2BOEM专业服务营运服务维护服务IT服务应用软件软件应用开发工具系统软件家用软件行业包括许多业务，第一是要明确其分类客户硬件半导体与电子元件部件主板非主板模块式部件高端服务器/大型主机打印类显示类媒体输入PC配件手机PDA机顶盒/固线接入局端产品中低端服务器/工作站PC服务器*存储系统家用台式机商用台式机笔记本ISP810消费电子白色家电黑色家电976425外设网络产品PC3IA1*固线IPS包括在ISP内；PC服务器包含在中低端服务器/工作站内虚拟移动通信服务固线语音固线数据电信批发服务117第二步要确定评估标准市场吸引力•中国(相关)市场规模•中国(相关)市场增长速度•中国(相关)市场行业利润率•国际市场行业利润率•国际市场行业资本价值联想核心竞争力•联想目前业绩表现•内部资本•人员素质(营销能力、运营能力等)•品牌声誉•关系(渠道、客户、政府等)•知识与决窍8第三步：制定业务市场潜力评判标准的权重业务市场潜力评判标准供讨论•中国(相关)市场规模*•中国(相关)市场增长速度*•中国(相关)市场行业利润率*•国际市场行业利润率•国际市场行业资本价值说明•1999中国(相关)市场规模*(百万美元)•1999-2003中国(相关)市场年增长率*(CAGR%)•1999中国(相关)行业资产回报率*(ROA%)•1999国际行业资产回报率(ROA%)•2000年9月29日国际市场行业市值/收入比选择原因•大市场规模提了部分企业发展潜力•市场增长速度反映未来企业发展潜力•国际资本市场行业市值/收入比反映国际资本市场对行业前景的判断权重•25%•25%•15%•15%•20%•行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况•国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力*对于部分全球性业务采用国际市场数据。这些业务包括部件产品、OEM等9供讨论10741•中国(相关)市场规模(百万美元)•中国(相关)市场增长速度(百分比)•中国(相关)市场行业利润率(ROA%)•国际市场行业利润率(ROA%)•国际市场行业资本价值(P/R比值)…和其具体记分牌业务市场潜力评判标准权重•25%•25%•15%•15%•20%300050%20%20%5倍2999-100030-50%10-20%10-20%2-5倍1000-40012-30%5-10%5-10%1-2倍40012%5%5%1倍10同时还需分配评判联想行业竞争力标准的权重…联想行业竞争力评判标准供讨论•联想目前业绩表现–市场占有率–利润率•内部资本•人员•声誉•关系说明•1999联想市场占有率(%)•1999联想税后利润率(ROS%)•联想是否具备该业务发展所需资金•管理能力•运作能力，如：低成本，营销技能•品牌•政府关系•客户关系•渠道关系•供应关系选择原因•高市场占有率表明企业具有强的竞争能力，或先行者优势•高于市场平均的营利状况提供了持续增长的可能•雄厚的资金反映联想业务拓展/投资能力•反映联想具备的各类关系对行业拓展的支持权重*•XX%•XX%•XX%•XX%•XX%•高管理和操作能力有利于联想竞争•强大的品牌有效支持联想行业竞争•知识•技术专利知识•市场知识•运作知识•领先的技术/市场知识与专利是核心竞争力•XX%•XX%*权重因业务而异11供讨论10741业务市场潜力评判标准…和其具体记分牌•联想目前业绩表现与同一市场内最强对手比–市场占有率–利润率(ROS)•内部资本是否满足发展•人员与同一市场内最强对手比•声誉或品牌与同一市场内最强对手比•客户、渠道、政府、供应商关系与同一市场内最强对手比•知识与同一市场内最强对手比权重*•XX%•XX%•XX%•XX%•XX%•XX%•XX%*权重因业务群而异•20%•完全满足•优势明显•优势明显•优势明显•优势明显•10%•10-20%•基本满足•类似,且易提高•5-10%•类似,且易提高•类似,且易提高•类似,且易提高•5-10%•有差距•差,且短期内难提高•2-5%•5%•有很大差距•很差，且无法提高•2%•差,且短期内难提高•很差，且无法提高•差,且短期内难提高•很差，且无法提高•差,且短期内难提高•很差，且无法提高12第四步：通过对业务的逐一分析打分了解其状况，达到优先排序的目的吸引力大吸引力小市场潜力弱强联想竞争力重点扶持•集中集团最好的资产设备•保证事业部的销售•优化人员配置获取回报•避免过多的追加投资•获得短期现金回报以支持重点开发和重点扶持的事业部重点开发•拥有集团最好的研究开发力量•迅速开发业务•优化人员配置考虑退出或有选择发展•以破产、兼并等方式逐步退出•有选择地发展几项业务业务1业务2业务5业务3业务413主要内容行业业务排序的方法论1.部件2.接入设备--PC3.接入设备--IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务1.部件–014部件业务主要分为三大类业务1.部件2.PC3.IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务定义半导体与电子元件•半导体芯片•主动元件(如晶体管等)、被动元件(如电阻、电容等)、连接件等•不包括PC主板•由一块PCB板构成，内含大量半导体/电子元件•在最终产品(如手机，PC等)中实现特定应用，如GSM模块、多媒体音效卡等1.部件–1主板•以PC主板为主要产品的独立业务，销售对象包括联想和非联想的PC公司非主板模块式部件15部件业务综合评估商用台式机大小代表十亿美元非主板模块式部件半导体/电子元件大小市场潜力弱强联想竞争力资料来源：项目小组分析；研讨会讨论1.部件–2(2003年)主板家用台式机16半导体与电子元件主板•国际市场规模(十亿美元)•国际市场增长速度(1999-2003年复合增长率)•国际市场行业利润率•国际市场行业资本价值业务市场潜力评判标准权重•25%•25%•30%•20%(169)(8)(16%)(15%)(8.8%)(~20%)(3.5倍)(1.2倍)注：行业平均数据(P/R)包括公司为Intel,国半，NEC，TI，三星，技嘉，升技，Celestica,Solectron,Sanmina.Jabil资料来源：IDC；麦肯锡分析，研讨会结论供讨论总分6.16.4部件业务市场潜力的评估结果107411.部件–3非主板模块式部件(15)(48%)(~20%)(1.2倍)7.217资料来源:IDC，联想预测，项目小组分析百万美元/年全球部件业务市场规模1.部件–4半导体/电子元件非主板模块式部件主板19992000200120022003复合年增长率19%15%48%16%88%8%4%87%10%3%85%12%3%82%15%3%3%18%79%386,800390,360332,830256,550191,36018联想部件行业竞争力的评估结果联想行业竞争力评判标准•联想目前业绩表现–市场占有率–利润率•内部资本•人员•声誉•关系权重•知识得分25%25%5%15%10%5%15%10741供讨论总分1.3半导体与电子元件权重得分20%20%5%20%10%10%15%4.8主板1.部件–5资料来源：项目小组分析，研讨会权重得分非主板模块式部件20%20%10%15%10%10%15%2.119主要内容行业业务排序的方法论1.部件2.接入设备--PC3.接入设备--IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务2.接入设备-PC–020业务定义1.部件2.PC3.IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务笔记本家用台式机商用台式机•针对家用设计的台式电脑，其中包括中央处理器和基本外设(如内置硬盘驱动器、终端、存储器等)•即手提电脑，包括内置硬盘驱动器、终端、存储器等PC业务主要分为三大类•针对商用设计的台式电脑，其中包括中央处理器和基本外设(如内置硬盘驱动器、终端、存储器等)2.接入设备-PC–121PC业务综合评估大小市场潜力弱强联想竞争力笔记本供讨论家用台式机商用台式机资料来源：项目小组分析；研讨会讨论2.接入设备-PC–2大小代表十亿美元(2003年)22供讨论•中国市场规模(百万美元)•中国市场增长速度(%)•中国市场行业利润率(ROA%)•国际市场行业利润率(ROA%)•国际市场行业资本价值(P/R比值)家用台式机权重•25%•25%•15%•15%•20%笔记本•1340•32%•5~10%•5~10%•734•35%•10~20%•10~20%14710•1~2倍总分5.56.3•2倍PC业务市场潜力的评估结果业务市场潜力评判标准商用台式机•3440•15%•5~10%•5~10%•1~2倍5.5*参考联想、方正、同方、长城、浪潮、实达、康柏、Acer、IBM、Dell等资料来源：IDC报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会讨论2.接入设备-PC–323资料来源：IDC报告，项目小组分析百万美元/年中国PC市场规模19992000200120022003笔记本商用台式机家用台式机5,5156,8908,53510,41012,57062%55%51%49%48%24%29%31%32%33%13%16%18%18%20%年复合增长率23%15%32%35%2.接入设备-PC–424供讨论•联想目前业绩表现–市场占有率•内部资本•人员•声誉•关系权重25%5%10%15%10%•知识15%20%得分147108.7联想PC行业竞争力的评估结果联想行业竞争力评判标准–利润率总分权重20%5%15%20%10%10%20%得分8.7家用台式