《央行学,第6章》支付清算业务

中央银行业务陈燕商学院2第六章：中央银行支付清算业务教学目的和要求：1.了解中央银行支付清算的基本内容。2.熟悉大额支付系统、小额支付系统的运行。3本章教学内容：一、中央银行支付清算概述二、中央银行支付清算业务运作三、支付清算体系的风险及其管理46.1:中央银行支付清算概述一、支付清算体系概念支付清算系统：一个国家对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。各国中央银行对本国支付系统的参与有两个极端：①完全不参与：支付系统完全由私营机构经营与管理，如加拿大、英国。②积极参与：从支付活动规则的制订，到直接提供支付服务无所不为。典型的有美联储、法兰西银行。5二、支付清算系统构成（一）清算机构（二）支付系统（三）支付清算制度6三、支付清算的主要形式（一）按照经营者身份不同划分（二）按照转账资金的不同处理方式划分（三）按照支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分（四）按支付系统服务的地区范围划分7（一）按照经营者身份不同划分1．私营清算机构拥有并经营的支付清算系统2．各商业银行拥有并经营的支付清算系统3．中央银行拥有并经营的支付清算系统8（二）按照转账资金的不同处理方式划分1．净额批量清算系统2．全额实时清算系统91.延时净额清算系统DNS（DelayedNetSystem）。清算不是逐笔完成的，而是在日间的某一个或几个指定时间进行，最终在中央银行账户上将货币从净债务人账户转移到净债权人账户结算净额清算头寸。2.实时全额清算系统RTGS（Real-TimeGrossSystem）。能连续进行资金转账指令的处理和最终结算的全额清算系统。10（1）延时净额清算系统（净额批量清算系统）①参与清算的金融机构累计多笔支付业务发生额后，在一个清算周期结束前，从应收、应付的转账金额中轧出差额，形成据以结算的净借（贷）记余额。②清算系统将根据在一定时点上收到的各金融机构的净借（贷）记余额，得出净结算头寸。③中央银行通过对相关清算活动参与者的账户进行差额头寸的转移划拨，完成最终清算（如CHIPS）。11净额批量清算系统具有设计和应用上的缺陷：在整个营业日内，参加清算的所有净债权银行向所有净债务银行实际上提供了日间信贷，从而产生了信用和流动性风险隐患：在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，清算系统将无法完成清算。12（2）实时全额清算系统（RTGS）概念：对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。实时：指清算在营业期间内非间断、非定期地持续进行；全额：指每笔业务单独进行、全额清算，而不是在指定时点进行借、贷方中额轧差处理；即：在RTGS方式下，支付系统对各金融机构的每一笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行借、贷差额结算。13(三)按照支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分1.大额支付系统2.小额支付系统141.大额支付系统特点是：交易笔数相对较少，但每笔交易活动交易金额巨大，在支付的时间性、准确性、安全性上有特殊要求。清算对象：行间往来、货币市场、证券交易、外汇交易等债权债务清偿和资金转移。大额支付系统都是电子资金转移系统，如美国的联邦电子资金划拨系统（Fedwire），美国的纽约清算所同业银行支付系统（CHIPS），英国的清算所自动支付系统（CHAPS）等。15大额支付系统的具体运作模式（4种分类）①按系统的提供者划分：央行或是私营清算所，②按结算的方式划分：全额还是差额，③按清算时间是否连续划分：连续还是间隔，④按有否透支安排划分：透支和无透资。16第一种：中央银行全额、连续、无透支系统1.该系统是“贷记系统”：付款命令由付款行发出。2.该系统由中央银行经营，全额、连续、无透支系统3.以瑞土同业银行清算系统SIC为典型。4.无透支即指：不为系统用户提供透支便利：•付款银行发出付款指令时，如果其清算账户上没有足够的余额，则支付命令无法执行，命令成为等待执行状态。•等待执行的命令按时间顺序排列，命令的执行按先后顺序进行，如果在一个营业周期结束时命令仍处于等待状态，则该命令自动取消，银行需第二天再次提交命令。17第二种：中央银行全额、连续、有限透支系统该系统进行全额、连续、有限透支结算服务.这种系统的典型例子是美联储电划系统（联邦电子资金划拨系统Fedwire）。18简介：美联储电划系统Fedwire是一个覆盖全国12家联邦储备银行及其分行，并拥有l万多家商业银行和其他存款机构作为其成员的资金和证券的电子转账网络。Fedwire是各商业银行（包括外国银行在美的分行）在联储体系的储备账户存款实现清算的主要支付系统。192.Fedwire由美联储所拥有和运作：①使用该系统的金融机构在美联储开立储备账户后，才可利用Fedwire发送和接受支付指令：双方通过在美联储开立的储备账户进行资金划转。②该系统进行全额、连续、有限透支结算服务。③该系统对每笔业务的处理均是终局和不可撤销的。203.Fedwire由2个系统组成：①Fedwire资金转移系统②Fedwire簿记证券系统21（1）Fedwire资金转移系统的运作当资金转移指令的发出者（付款者）通过Fedwire发出指令后，联储立即借记其在联储开立的账户，同时贷记指令接收者（收款者）的账户；由于向Fedwire发送的支付指令是最终和不可撤销的，Fedwire为用户设计了严格的操作规程（如，数次提示等），并在支付指令加密后发送。22（2）Fedwire簿记证券系统。该系统运行原理类似于Fedwire资金转账系统。原则上，在储备银行拥有储备资金账户的金融机构即可在联储开立簿记证券账户，通过两个账户记载和反映其自身及其客户的证券交易和资金清算状况。由于Fedwire属RTGS模式，又分为资金转移和簿记证券两个系统，所以其证券转账服务采取证券交割与资金结算同步、实时完成。234.Fedwire的主要特点是①大额业务；②转账迅速，业务随到随办，办理一笔业务的转账时间1.3秒即可完成；③全额实时清算，允许日间透支；④业务一经办理，即不能退票；⑤联储通过该系统为商业银行提供最终清算；⑥费用较高。24Fedwire与SIC的区别：对系统用户提供有限的透支便利：1.联储会匡算商业银行的最大透支额。当支付命令发送行不足的资金：如果在央行规定的透支额度之内，央行自动提供透支；如果超过透支额，支付命令或者被拒绝或者进入等待状态。252.商行的账户余额在一个营业周期结束时一定要轧平：如果在营业周期结束时银行的账户余额仍为负数，银行就必须求助于中央银行的贴现窗口，通过中央银行信贷来轧平头寸。中央银行的贴现利率一般都是一种惩罚性利率，高于当天同业拆放利率。中央银行对这种情况会严密监视并作出分析，决定这是流动性问题还是清偿性问题。26分析：中央银行是否应该向商业银行提供透支：1.不提供透支的利弊：2.提供透支的利弊：27第三种：中央银行定时、差额结算系统操作：支付命令不是随时处理，而是指定若干命令处理时间（如1天内的9、13、15点），在2个指定时间内，对收到的支付命令进行差额计算，再在指定时间对差额资金通过账户划拨。典型范例是日本银行经营的日本银行“金融网络系统”（BOJ—NET）。28BOJ—NET系统比较独特的是，它包含两种做法，1.类似SIC的全额、连续、无透支系统。但它与SIC有所不同的是，如果用户账户没有足够的资金，命令则被自动拒绝，而不允许命令进入等待状态。292.定时、差额结算系统（它的处理量是全额连续无透支系统的50倍）：①系统在一个营业周期（9－5时）指定4个命令处理时间（分别为上午9时，下午1时、3时、5时），②在两个指定时间内对收到的支付命令进行差额计算，③在指定时间对差额资金进行划拨。30第四种：私营多方净额批量清算系统纽约清算所经营的银行同业清算系统CHIPS是该系统的典型CHIPS专门经营和处理国际银行间美元资金交易的结算，经该系统处理的资金清算额占国际间美元清算总额的95％。该系统日平均收付资金业务处理量达24万笔左右，日资金清算量达1.2万亿美元左右。31CHIPS：银行同业清算系统它是：私营多方净额批量清算系统CHIPS是纽约清算所建立的。纽约清算所是美国最大、历史最悠久的私营清算组织。CHIPS专门经营和处理国际银行间美元资金交易的结算，经该系统处理的资金清算额占国际间美元清算总额的95％。该系统日平均收付资金业务处理量达24万笔左右，日资金清算量达1.2万亿美元左右。32CHIPS提供的服务包括：由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美元交易、欧洲证券交易、短期金融工具交易等引起的美元资金支付与清算。中国银行于1986年作为我国首家银行加入了CHIPS。33CHIPS运行：1.参加CHIPS系统的清算用户必须在纽约联邦储备银行开立账户。2.CHIPS系统为各个用户彼此之间限定一个双边透支额度。在营业周期中，系统负责监测各用户的双边透支额度及总透支额度，如果用户的头寸差额超出额度，则命令无法执行。3.在营业日开始时，成员的清算余额均为零，当支付命令传送到CHIPS时，CHIPS核实后分别进行相应的借记和贷记记录，并连续不断地计算每一个成员的净头寸；344.每日营业终止后的1.5小时内（4.30－6.00），进行当天的收付差额清算。5.清算成员间的净差额，通过清算所在纽约联邦储备银行开设的清算账户进行最终清算。6.在下午5.45之前，当日产生负数净额的清算成员，必须I.将净差额资金（通过Fedwire）转入清算所在纽约联邦储备银行开立的清算账户，II.再由纽约联邦储备银行将转入的资金（通过Fedwire）向产生正值净额的清算成员划拨。35CHIPS的运行时间为：普通营业日为7：00am--4：30pm，每日营业终止后的一个半小时内进行当天的收付净额批量清算，资金转移的最终完成时间为下午6时。36从2001年1月起CHIPS采用了新系统，逐步成为了实时清算系统。目前，CHIPS已成为一个实时的、终结性清算系统，对支付指令连续进行撮合和结算。372.小额支付系统①服务对象：广大消费者个人、从事商品和劳务交换的工商企业。这些市场参与者交易活动的特点是交易发生频繁，但交易金额相对较小。②支付工具：现金、支票、信用卡、记账卡、自动清算所资金转移，等等。这些支付工具大大便利了市场参与者交易的迅速、安全、低成本完成。③种类：ACH、ATM、POS38ACH：美国自动清算所ACH是小额支付系统，是替代支票功能的自动化支付方式。ACH（automatedclearinghouse）是覆盖全美国的一个电子清算系统，用于行间交换和清算。目前，几乎所有银行都参加了ACH系统。ACH主要为政府、公司、消费者提供服务，适用于：①工资、政府福利津贴、养老金等的发放；②保险费、消费者账单、抵押分期付款及利息等的支付；③商业机构的现金集中处理；④企业间的货款结算等。39该系统的支付以磁性电脑带为载体。转账支付流程如下：①首先由付款人将转账金额、资金转出、入的银行和账户的名称、转账的日期刻录在磁盘上。②磁盘可直接或通过付款人的银行送到ACH。③ACH将该信息递入收款银行的磁带，收款银行再将支付信息递入收款人账户。④到既定的日期，银行按计划进行支付。40ACH优于纸体转账之处：①付款人可以在支付日期前他方便的任何时候，将有关支付的内容刻录在磁带上，②收到磁带信息的银行同业可以在支付日期前任何方便的时候，将信息递入收款人的账户。③ACH对于数量较大的批量交易，如工资支付、利息支付、社会保障支付等特别实惠。在美国，联邦政府是ACH的最大使用者。41ACH系统的主要特点是：①重复性，即收付双方大都是固定的客户；②小额业务，批量处理；③有的业务不是当天，而是第二天或第三天进账；④收费低廉。42（2）自动柜员机ATM（3）销售终端点转账系统POS（pointofsaletransfersystem）该系统是个人交易无纸化的核心：消费者——商店——银行。43（四）按支付系统服务的地区范围划分1．境内支付系统2．国际性支付系统44四、中