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上市公司股权抵押融资业务资料提供者：中国投行联盟东方证券詹辉中国投行联盟：QQ群：174340161新浪微群：8704512012年3月目录业务概述操作流程及注意事项附件一、业务概述1、概念上市公司股权抵押融资是指已经在交易所上市（本次仅针对上海和深圳交易所）后，因为公司或者股东需要资金，将自己的股权质押给第三方（本次仅针对信托公司）的同时将股权收益权转让给第三方，从而获得资金支配权，在合同约定的时间或者条款达成时回购股权收益权并解除质押的一种融资模式。2、标的与操作模式已经在上市，包括但不限于限售股、流通股，且盈利正常无亏损、非st类的股票，同时融资额度3000万以上的企业及其股东等。限售流通股：只能办理抵押登记融资已流通股（不满18个月）：方案一：办理抵押登记融资方案二：通过大宗交易及回购方式融资一、业务概述3、东方证券开展此业务优势优势（对客户好处）：放款周期短，3到4周完成放款低于银行审批时间。使用资金时间长，1到2年使用期。融资成本低，年息11%到12%，和银行贷款外加担保及灰色部分比，具有极大比较优势。折扣高，最高55%折扣率，既1个亿市值可最高融资5500万。一、业务概述优势（对公司和员工）：营销手段：一种机构化营销与维护客户的重要手段，利于托管上市公司市值和增加业务量。创收手段：扣除信托之上如能增加成本，增加部分可公司和员工获得，大小非市值奖励和解禁佣金等收入。上市公司市值管理的支点之一。潜在的专户理财客户群体及其参与公司机构业务的储备群体。一、业务概述3、东方证券开展此业务优势产品模式图（上海信托）一、业务概述产品结构图（天津信托）一、业务概述1、材料准备出质人向质权人企业提供初审所需材料：企业营业执照正副本企业组织机构代码证公司章程企业股东名册公司法定代表人及股东身份证股东出资证明书二、操作流程及注意事项由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表企业对外欠款及对外担保情况说明企业董事会或股东会同意股权质押的决议股权质押贷款申请书证明款项用途及还款来源的材料（供销合同），根据初审业务的真实性，签订临时合作备忘录，出具初审报告。二、操作流程及注意事项1、材料准备2、操作流程二、操作流程及注意事项3、注意要点（天津信托）二、操作流程及注意事项3、注意要点（上海信托）:可做创业板最高55%折旧率二、操作流程及注意事项4、业务理解难点是2个业务同时操作，既股权质押给信托公司的同时在资金使用期间股权收益权让渡给信托公司，所以签署2份合同《股权质押合同》、《上市公司股权收益转让及回购合同》、这2份合同详见附件一和附件二。涉及3方机构既融资方、信托公司和券商二、操作流程及注意事项5、信托预警与平仓平仓：市值缩水到融资额度1.15倍时强行平仓。预警：平仓线的1.15倍为预警线。例：假如客户1亿市值成功融资5000万，相应的平仓线为市值5750万，预警线为市值6612万（5750的1.15倍）。到达预警可提请客户增加抵押物的额度。二、操作流程及注意事项三、附件附件一：上市公司股权收益权买卖（转让）及回购合同范本（简略版）四、附件四、附件四、附件四、附件四、附件四、附件四、附件四、附件附件二、股权质押合同四、附件四、附件四、附件四、附件四、附件附件三附件三、中天城投：关于子公司股权收益权转让及回购事项的公告四、附件四、附件四、附件四、附件