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交易融资评审指引综述授信评审部·赵雪辉·2013年10月核心概念和指引框架一业务模式及案例解读三主要模式的评审要点二核心概念和指引框架01（一）交易融资核心概念交易融资的定义交易融资是指基于对特定交易和参与各方的了解，特别是其中核心客户（或参与人）的实力及对物流和资金流控制能力、或其所提供的信息的可靠性，为客户量身定做的融资支持。交易融资的核心理念1•主要面对交易结构较简单的短期融资需求2•交易融资关注具体的交易和交易安排结果的自偿性，融资与具体的资金占用一一对应。3•交易融资业务可适当调低而非放弃借款人准入门槛，借款人必须符合我行要求。交易融资的核心理念4•交易融资业务的风控核心是操作管理，没有流程监控的业务不属于交易融资业务。5•交易融资业务监管方案是落实流程监控的关键，没有监管方案的业务视同一般业务处理。6•交易融资的核心是借用交易对手的信用，无需借助交易对手信用能力的融资模式不属于交易融资的范围。7•交易融资的核心技术是信用关联，通过把授信申请人与其交易对手关联在一起实现业务风险控制。授信理论授信将给予预期损失率较低的客户预期损失率=违约概率×违约损失率单客户授信：通过较高的准入门槛追求较低的违约概率，从而控制预期损失率。交易融资：以降低违约损失率为条件简化信用审查，使预期损失率达到授信要求。交易融资业务逻辑交易融资业务逻辑预期损失率=违约概率×违约损失率适当放宽准入→信用等级下降→违约概率提高预付：锁定商品的销售收入偿还授信存货：授信与押品价值挂钩控制风险应收：明确的第一还款来源偿还授信授信具备自尝性特征，降低了违约损失率不高于一般授信的预期损失率交易融资不良率0.46%，远低于全行不良率0.87%交易融资依赖于货物价值的自尝存货类融资第一还款来源是销售回款自尝性实现于货物变形价值依赖于核心厂商的信用捆绑预付类融资第一还款来源是货物销售回款自尝性实现于核心厂商回购或退款应收类融资第一还款来源是核心厂商商业回款自尝性实现于核心厂商的履约付款交易融资业务逻辑（二）评审指引主要内容系列指引的框架交易融资评审指引预付融资评审指引差额退款评审指引存货融资评审指引代理采购评审指引应收融资评审指引项目承揽评审指引收货收据评审指引订单融资评审指引细分行业模式评审指引石油金融评审指引港口金融评审指引信用捆绑•核心厂商准入•信用捆绑•流程操作评审框架•客户信用评审•模式评审•授信决策交易融资评审指引交易融资评审指引是整个交易融资业务的框架。论述交易融资核心理念明确交易融资评审框架交易融资评审指引1基本标准•满足我行单客户信用授信要求•具有一定的市场地位4关注流动性预付类核心厂商流动性低会引发无款可退亦无货可发。3内部管理流程核心厂商是否熟悉业务模式的操作流程，是否建立相应的内部管理规则。2经营稳定性应具有有竞争力的产品和较好的品牌，经营容易波动的厂商不被接受。严格核心厂商准入审查交易融资评审指引通过协议、合同实现信用捆绑通过商票等产品实现信用捆绑通过过程控制捆绑核心厂商通过结构安排捆绑核心厂商信用捆绑交易融资评审指引客户信用评审是在我行风险偏好下，借用信用捆绑实现增级。客户信用评审信用增级信用捆绑准入审查信用评级准入审查和信用评级是满足我行风险偏好的手段。通过有效的信用捆绑实现信用增级是保障信贷安全的核心。根据信用捆绑的紧密程度，可以适当调低准入要求、简化授信审查材料和流程。交易融资评审指引存货融资不良资产清收的精神压力资产处置变现的隐性成本危害我行存货控制恶意行为借款人的信用准入审查是必要的预付融资是针对轻资产的经销商设计的，信用评级可以不做过高要求，转而重点关注其销售能力。存货融资对借款人的信用审查是必要的。应收融资除以商业汇票贴现、信用证押汇（贴现）等紧密捆绑的模式外，其他模式应按单客户授信审查。交易融资评审指引授信决策怎么给（方案）能不能给（风险准入）给多少（额度）抵质押率、保证金比率等信用评级是否落入准入（绿色）区域信用能力收益水平能否实现需求额度授信限额方案参数操作模式LGDPD预付融资评审指引什么是预付账款？预付账款是指买方按照交易合同规定，在货物交付前预先支付给核心厂商（卖方）的款项。什么是预付账款融资？预付账款融资是指我行为满足买方与卖方签订真实贸易合同产生的预付账款资金需求，为买方提供的、以卖方为限定的支付对象的、以买方所购买的该批货物的转卖销售收入作为第一还款来源的短期融资业务。预付融资评审指引A拓展核心厂商销售渠道，加速资金周转预付融资可以作为配合核心厂商进行销售渠道建设的金融产品来使用，对核心厂商锁定下游（经销商）有积极作用，可以提高买方付款速度，从而加快卖方的资金回流，降低周转天数。B准确厘定预付融资的边界预付融资借款人是经销商，买方是生产商，交易所购买的商品属于生产所需原材料范畴的，一般不按预付账款融资来处理业务，可按订单融资、或单客户授信等来处理。预付融资评审指引卖方担保差额回购/退款阶段性回购保证发货/未发货退款调剂销售汽车融资存货融资评审指引什么是存货？存货是一般指企业在日常经营过程中待售的产成品或商品，处于生产过程中的原材料、半成品，或提供劳务过程中耗用的材料、物料等容易变现的实物资产。什么是存货融资？存货融资是指为合法的和可持续经营的企业提供的，以企业自有或第三人合法拥有（含已有的和未来确定拥有的）的商品或货权为抵质押担保的授信业务；或虽不以存货抵质押，但融资决策以企业的存货为基础，我行通过业务流程控制能有效控制企业物流和资金流从而有效管理风险而开展的授信业务。存货融资评审指引额度测算其他监管商审查审批模式的差别审查附则定义和内涵客户信用评审押品审查授信决策押品审查和监管商审查可脱离业务单独进行存货融资评审指引押品审查范围合格押品押品目录处置价值保购安排监管商准入审查监管商等级监管总额单客限额反担保措施业务模式标准仓单质押非标仓单质押静/动态动产质押浮动抵押+监管未来存货抵质押应收融资评审指引什么是应收账款？应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益：销售产生的债权、出租产生的债权、提供服务产生的债权、我行认可的其他债权。什么是应收融资？广义的应收账款融资是指以授信申请人持有的应收账款为还款来源（或担保手段）的授信业务。但在下行期的交易融资范畴内，原则上要求会计确认的应收账款为准则。应收融资评审指引下行期的应收融资应建立在产业链条上，以供货人和收货人双方长期合约为基础开展的短期融资业务。长期合约一般具有以下特点：一般没有固定的总金额，但界定了所供货物标的；规定了货物的单价或单价确定方法；清晰的交付验收规则；以交付验收合格的货物数量作为价款计算的依据，合同的实际执行情况与货物的实际交付相关；定期的货款结算支付安排。应收融资评审指引信用证押汇/国内证贴现应收账款质押商业汇票贴现保理主要模式的评审要点2802（一）预付账款融资评审要点预付账款融资的评审要点预付账款融资的业务实质是——银行给予核心厂商的授信，经销商（借款人）起到一定的担保作用。核心厂商的评审是信贷安全的关键。在存在核心厂商额度的情况下，经销商（借款人）的授信审查得以简化。借款人的准入审查是必要且重要的，绝对不能忽视。预付融资锁定支付与回款保证第一还款来源融资支付计量支付对象及方式货款回笼借款人销售能力回款账户锁定核心厂商信用捆绑协议的约束协议的签订生效条件核心厂商回购/退款实力预付账款融资的评审要点交易融资系列指引主要内容ABDC交易双方信用审查审查要点销售能力审查操作方案审查预付账款数量估计预付账款融资的评审要点付款方（申请人）收款方对申请人的销售能力进行审查优选方案是核心厂商差额退款（回购）；业务的底线是核心厂商保证向我行指定收货人发货。交易合同中关于预付账款确定与支付的有关规定是估算预付账款数量的基础。预付账款融资评审要点（一）需求测算流动资金贷款测算公式计算融资需求=销售收入×成本率/周转次数-保证金融资需求=预计预付账款峰值×成本率-保证金融资需求=合同约定预付款项-保证金（二）融资限额根据预付账款价值及借款人需求额度，确定合理限额：预付账款融资限额≤min[预期预付账款价值，需求额度]预付融资的评审要点预付融资的审批书应明确：核心厂商：核心厂商名称、第三方额度，如为单笔业务配套额度，应明确标注为此业务专用。所同意的业务模式和相应的监管实施方案，监管方案中应明确信贷资金送达方式，收款凭证、发票、提货通知单回执等重要凭证的收集方式、频度和保管，第三方额度管理要求，对账频度、记录等内容。（二）存货融资评审要点存货融资的评审要点存货融资的业务实质是借助监管商对押品的控制和占有，实现银行享有对押品处置变现以偿还贷款的法律权益和主动权。对监管商的审查是信贷安全的关键，必须严格选择。押品品质可能会受到保存期限、储存场地、条件变化的影响，正确选择实物监管和仓单质押。授信用途是关联风险缓释措施和流程管理的纽带，以此为切入点是排除风险的有效方式。因此，要严格审查用途。存货融资的评审要点存货融资正常经营保证第一还款来源贷款用途的监控所处行业的监控经营情况跟踪控制货权保证自偿性实现押品的质/量/价质量检测入库盘点价格盯市押品权属的控制唯一的权属凭证占有/抵押登记信用审查押品审查模式审查监管商审查M1M2M4M3存货融资的评审要点•一般交易融资客户信用审查•跌价保护审查•保购安排审查•是否满足合格押品的条件及要求•押品当前变现价值和到期变现价值的测算•是否获得我行监管额度•监管能力、场地和监管流程•银行与监管商的职责明确•货权控制度•盯市规则•核价依据•巡库频度•凭证收集存货融资评审要点（一）需求测算流动资金贷款测算公式计算融资需求=销售收入×成本率/周转次数-保证金融资需求=预计存货峰值×抵质押率/周转次数-保证金（二）融资限额根据预付账款价值及借款人需求额度，确定合理限额：存货融资限额≤min[预期存货价值，需求额度]这里，预期存货价值指借款人可提供我行质押的存货价值×抵质押率，抵制押率可根据行业惯例和经验确定。存货融资的评审要点存货融资的审批书应明确：押品：押品名称，核价规则和相应抵质押率（在满足预期损失率不超过5%的条件下，抵质押率可以突破100%）。监管商：监管商（或监管商的最低评级要求）、监管场地。所同意的业务模式和相应的监管实施方案，监管方案中应明确押品品质检测机构、核价依据、巡库频度等内容。（三）应收账款融资评审要点应收账款融资评审要点12345交易双方信用审查交易关系审查对交易完成的可能性做出概率估计。应收账款计量应收账款的数量=单价×数量×（1-计量误差率）应收账款质量与付款义务人的违约概率（参见信用审查条款）和应收账款的特征有关。回款方案审查回款控制是实现应收账款融资安全的重点。应收账款融资评审要点应收账款融资实质是——银行给予付款人的信用贷款，因此应对付款人的付款能力做重点考察。可在多个行业中开展以有付款意愿及能力的核心厂商为支点的应收账款融资业务，如汽车、工程机械、通用设备的制造，服装、食品、家电等日用百货的制造，医药制造、石油化工、煤化工、纸品、水泥等专业产品制造等。应收账款融资评审要点（一）需求测算流动资金贷款测算公式计算融资需求=销售收入×成本率/周转次数融资需求=预计应收账款峰值×成本率临时性协议的需求额度一般不高于上述三种算法的最小值。长期协议的不高于三种算法的最大值。应收账款融资评审要点（二）融资限额根据质押的应收账款价值及借款人需求额度，确定合理的应收账款融资限额：应收账款融资限额≤min[预期应收账款价值，需求额度]其中，应收账款价值是指在授信到期时确定可用于偿还授信的应收账款金额。应收账款融资评审要点（三）质押率质押率=（1-计量误差率）×交易完成概率×（1-付款人违约概率）计量误差率是指按单价和数量计算的应收账款与最后被实际支付的应收账款间的差率。