信托业务

金融机构Finance&InstitutionA7主编：周边编辑：彭潇潇见习编辑：李伯元组版：美玲Email:[e-mail]电话：0755-835016712010年5月10日星期一53家信托公司去年共赚122亿信托公司管理资产超过2万亿，前10名净利润总额占比超过50%证券时报记者秦利本报讯受益于信托业务的快速发展，已披露2009年年报的53家信托公司去年业绩大幅增长。据证券时报信息部统计，这53家信托公司去年实现归属母公司净利润122.5亿元，同比增长近两成。前10名净利润占比超过50%信托业近两年业绩两极分化格局依旧明显。统计数据显示，净利润排名前十位的信托公司，累计实现归属母公司净利润总额达到了65.3亿元，占上述信托公司实现净利润总额的50%以上。净利润排名前十位的信托公司多是老面孔。其中，华润信托以14.4亿元拔得头筹，中信信托和前年一样仍位居第二，实现净利润9.59亿元，中诚信托由前年的第四位上升到第三位，实现净利润7亿元；平安信托位居第四位，归属母公司净利润为6亿元。值得注意的是，作为两匹黑马，江苏信托实现4.42亿元位居第八；而华信信托也闯入了前十，实现净利润4.1亿元；由于净利润出现下降，北京国际信托和对外经济贸易信托，两家公司被挤出了净利润前十名。在53家信托公司中，处于重组状态的青岛海协成为了唯一亏损的公司，去年亏损1.5亿元。信托管理资产超过2万亿元来自监管部门的统计数据显示，去年信托业务快速发展，信托公司管理的信托资产已经超过了2万亿元。信托公司年报显示，信托手续费收入大增成为信托公司业绩增长的主要原因。在信托资产管理方面，首次出现管理信托资产超过2000亿的公司。数据显示，中信信托去年底管理的信托资产达到了2067亿元，位居第一位；另外，管理信托资产超过1000亿的公司还有4家，分别是英大信托、中海信托、中融国际信托和平安信托。其中，平安信托资产增长最为迅速，同比增长170%，2008年该公司管理的信托资产仅有486亿元。值得注意的是，2009年信托年报披露增加了主动管理型和被动管理型信托产品的分类。在监管层大力倡导信托公司增加主动管理能力的情况下，信托公司加大了该类产品的发展。如中信信托主动管理型的信托资产就达到了481亿元。关注资产不良率在多数信托公司业务快速增长的时候，也有部分信托公司的不良资产率相对较高。数据显示，一直处于重组状态的青岛海协信托资产不良率达到了93.63%。该公司在年报中认为，自2005年12月，公司的部分业务被监管暂停，随着旧项目的不断结束，而新项目又无法开展，自营贷款利息回收率又低，公司收入来源逐步减少，加之逐年计提贷款损失准备及坏账准备致使2008年度、2009年度公司经营亏损，且亏损数额逐年增加。年报显示，该公司管理的信托资产仅有1000万元。除青岛海协信托以外，资产不良率在10%左右的公司还有华能贵诚信托、天津信托和山东信托等。信托业务“二八定律”逐步显现主动管理型信托业务规模虽小，但已成为主要盈利来源证券时报记者张伟霖信托公司2009年年报数据显示，部分公司主动管理型信托业务逐渐成为其信托主营业务中主要盈利来源。业内人士预计，“二八定律”还将逐渐体现在信托产品的规模与报酬上。与往年不同，根据监管层的相关要求，2009年信托公司年报关于信托资产类别，专门分类列举了主动管理型产品和被动管理型产品的相关规模。由此也令外界得以窥视目前国内信托公司业务收入组成结构。以连续数年在信托主营业务收入排名首位的中信信托为例，其年报显示，截至2009年末，该公司主动管理型产品规模达481亿，被动管理型信托产品的规模约为1586亿。根据业内的标准，在主动管理型信托产品中，信托公司除收取固定的管理费外，通常还会在业绩超过一定基准时提取业绩报酬，因此这类高附加值产品具有较高的信托报酬率。对比以上中信信托的财务数据，主动管理型产品在信托资产占比约为23%。而按照该公司2009年年报披露的平均信托报酬率0.7%、被动管理型信托产品行业平均报酬率0.4%计算，可得出公司主动管理型信托产品的信托报酬率约为1.8%。进一步计算可知，主动管理型产品与被动管理型产品手续费收入比例约1.3∶1。而在2007年，根据当时银河证券关于中信信托的一份测算报告显示，当时中信信托主动管理型产品与被动管理型产品手续费收入比例仍为1：2，可见主动管理型产品这种高附加值产品在近两年中已经逐渐发展成为信托公司主要的盈利贡献来源。银河证券预计，2009年高附加值产品与规模化产品的手续费贡献率地位将会互换，即高附加值产品贡献的手续费收入达到67%。随着高附加值产品的进一步发展，“二八定律”也将体现在信托产品的规模与报酬上，即20%的高端产品将贡献80%的手续费收入。“星起点”照亮经纪业务转型之路———访广发证券副总裁赵桂萍证券时报记者杨冬随着行业竞争加剧以及佣金率持续下降，国内券商经纪业务在收入结构、经营模式和管理理念等方面均面临着转型压力。在此背景下，广发证券日前推出“星起点”财富管理师招聘计划，拟在两至三年内招聘400名高端理财人员，以期通过全面提升经纪业务服务水平及理念来抵御日益激烈的行业竞争。为进一步透视“星起点”计划对于经纪业务转型的样本意义，证券时报近日专访了广发证券副总裁赵桂萍。为客户提供全能型的服务证券时报记者：请描述一下“星起点”计划出炉的背景。赵桂萍：过去市场比较单一，主要是A股主板市场，但目前有主板、中小板、创业板，有股指期货和融资融券，即便是基金产品也比较丰富，这使得客户需求也更加多样化，对券商的服务提出了更高要求。因此可以说，券商经纪业务转型的一个大的方向就是为客户提供全能型的服务。这次广发证券“星起点”计划就是希望招聘高端理财人员，为客户提供更为专业和全能的服务。例如，客户进行融资融券交易，他不仅需要做好现金流的安排，还需要对投资标的有所选择，同时可能对股指期货也很有兴趣。对于客户类似的这种多样化需求，我们的“星起点”财富管理师将有能力来提供相应的服务。“星起点”计划解析证券时报记者：与其他券商的招聘计划相比，“星起点”计划有什么不同之处？赵桂萍：我们的“星起点”计划有一系列的培养计划，对于招聘进来的人才，我们会组织一到两周的集中培训，包括证券产品的市场分类，帮助人员参加从业资格考试，帮助他们了解客户的服务流程和技能、投研分析方法、商业心态等。等集中培训后，我们会再进行选拔，将这些人员安插到研究、资管、投资以及经纪业务部门。如果是没有经验的新人，会先到营业部实习几个月。这跟其它券商招聘的区别是，它们主要是招聘营销人员，而我们的范围更广，更利于求职者选择适合自己的岗位。证券时报记者：“星起点”计划招聘多少人员？重点会向外界传递什么样的信息？赵桂萍：“星起点”计划两到三年内招聘400名高端理财人员，先期的招聘是100人。我们希望通过“星起点”给外界传递这样的信息：第一，体现广发证券的专业性，我们不是跟其它券商一样去谈佣金、打价格战，而是用专业化的团队服务客户；第二，金管家有一个服务体系，有一个很成体系的东西，“星起点”人才将有一个非常好的发展平台。首届金牌理财顾问模拟投资大赛落幕证券时报记者万勇本报讯由证券时报联合金融界网站举办的首届金牌理财顾问模拟投资大赛上周五正式落下帷幕。在参加本届大赛的三千余名选手中，排名第一的选手总收益率高达31.25%。另外，在四月份大幅动荡的股市中，实现正收益的选手只占参赛总人数的7%。统计结果显示，总收益排名前十的理财顾问、投资顾问来自上海证券、国信证券、中信金通、中投证券、江海证券和西南证券，其中来自上海证券龙镇路证券营业部的参赛者经过四周的模拟交易，依靠白云山、西部资源、美尔雅、鼎盛天工等个股的波段操作实现收益虚拟资金30余万元，总收益率达到31.25%。排名第二的中信金通义乌证券营业部的选手则主要依靠稳抓登海种业一只个股拿下23.87%的收益率。其他总收益排名前十的选手收益率均在18%以上。不过，根据统计结果，各证券营业部的综合收益情况并不理想。统计显示，在各营业部参赛者的综合收益排名中，综合收益为正的营业部只有四家，分别为上海证券妙境路营业部、华龙证券陇南建设路营业部、山西证券济南华龙路营业部和华泰联合证券西三环北路营业部。除此之外，其余参赛的近500家营业部综合收益率均为负值。本次大赛的最终统计结果将在由证券时报举办的“第三届中国最佳证券经纪商暨中国明星证券营业部评选”颁奖典礼上予以公布，并颁发金牌理财顾问奖杯。樊纲：中国经济不会二次探底证券时报记者杨冬本报讯在昨日举办的湘财证券资本市场趋势论坛上，中国经济体制改革研究会副会长樊纲指出，中国经济不会二次探底。对于目前中国政府采取的收紧房贷政策，樊纲指出，中国是全球利润率最高的国家之一，政府需要做的工作就是管理繁荣和防止泡沫，目前中国经济过热的趋势较为明显，此时政府果断出手来调控经济是必须的，因为只有严防经济出现大的泡沫才能避免大的危机。樊纲进一步指出，中国经济的基本面还是很好的，虽然目前民营经济未能充分活跃，但以国有经济为主导的宏观经济发展健康，中国经济在今明两年将重新进入高增长时期，对于中国经济二次探底的担忧毫无必要。与会的湘财证券首席经济学家李康对此也颇为认同。他指出，目前中国面临的国际经济形势也非常好，如美国的强劲消费、股市良好的表现、低利率环境、开始好转的失业率数据以及房地产的逐渐回暖，全球经济的复苏将对中国经济的强劲发展形成支撑。对于全球主要货币汇率的未来走势，樊纲指出，未来全球的汇率形势将相当复杂，美元相对于以欧元为主要权重的美元指数将相对走强，但对于经济增长强劲、通胀水平低的新兴市场货币则有走弱的趋势。例如人民币，经历了全球金融危机后的中国将回到有管理的汇率浮动，人民币总体而言将趋于升值。招商证券启动“2010菁英行动”证券时报记者万勇本报讯招商证券（600999）日前在全国范围内启动了“招商证券2010菁英行动”，该活动将历时5个月。据悉，招商证券将携手央视联合制作大型纪录片《华尔街》走进高校，讲述资本市场背后的故事，活动还设有模拟资金高达百万的理财大赛、征文比赛等众多参与性较强的活动环节，并提供丰厚奖学金、企业实习和赴美商务考察等形式的奖励。此次菁英行动主要包括“招商证券2010校园菁英行动”和“招商证券2010社会菁英行动”两大主线。其中，“校园菁英行动”由高校巡回讲座、征文比赛、体验理财大赛、心灵关爱计划、校园招聘等板块组成。北京银行开展“社区服务公益行”活动证券时报记者刘杨本报讯日前，北京银行（601169）与北京市民政局联合举行了战略合作暨社区服务公益行启动仪式。双方将以96156北京市社区服务热线为依托，通过热线咨询、社区讲座、主题活动等多种形式面向全体社区居民提供系列社区公益服务；北京银行将通过在京151家营业网点与北京市各级社区服务中心结成金融服务对子，为社区居民提供金融理财知识公益讲座与免费咨询服务。清科最新研究报告指出，并购长期绩效显著上市公司并购次年净利增六成证券时报记者桂衍民本报讯并购题材向来是我国资本市场炒作的热点，清科日前发布最新研究报告指出，上市公司并购的短期绩效不明显，但是长期绩效显著。按总体盈利能力分析，清科数据显示，上市公司平均净利润在并购后第一年会出现回调，之后呈现明显上涨，其中上市公司并购后一年平均净利润较并购前一年增长48.4%，两年内年均增长率为21.8%；并购后第二年平均净利润以60.9%的环比增长率继续增长，与并购前一年相比，平均净利润增长138.7%，三年间年均增长率为33.7%。平均净资产收益率也表现出同样的特征，并购后第一年平均净资产收益率环比略有降低，而并购后第二年呈现反弹，两年的平均净资产收益率均超越并购前一年水平。统计数据显示，按发展能力分析，并购当年平均营业收入环比增长率达到61.2%，超过并购前一年的增长率；并购后两年内主营业务增长率有所降低，但并购后第二年平均主营业务收入较并购前一年增长了124%，三年间的年均增长率为30.8%。此外，报告还对并购所涉及的行业进行了成长性分析。在