债券质押式报价回购业务及操作介绍-

债券质押式报价回购业务及操作介绍零售业务事业部客户关系管理部2012年3月2页目录一、报价业务简介二、目标客户分析、客户资格获取及账户开通三、通达信客户端操作介绍附：报价回购业务Q&A3页业务时间总览项目立项通过交易所专家评审2011.42011.832011.1212月29日，拿到证监会无异议函2012.11月11日，报价回购业务启动会，确定上线流程2012.22月6日，公司报价回购业务正式上线。试点初期3个月：1家营业部、规模上限1亿，质押券为3年内国债，融入资金投资协议存款2012.5试点初期结束，扩大试点范围扩大试点营业部计划第一阶段：推广至6家营业部，试运行1月。新增5家营业部分别为深圳商报大厦营业部，深圳福华路营业部，广州体育东路营业部，北京东花市营业部，上海零陵路营业部。第二阶段：推广至14家营业部，试运行1个月。新增8家营业部分别为深圳深南中路营业部，深圳深南东路营业部，深圳深南大道营业部，广州新港中路营业部，上海常熟路营业部，大连营业部，青岛营业部和武汉营业部。第三阶段：推广至全国所有营业部。4页一、业务简介债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）是符合条件的投资者与其指定交易的证券公司之间进行的特定债券质押式回购，证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度向投资者融入资金，投资者于回购到期时收回融出资金并获得相应收益。公司拟开展的报价回购品种包括1天、7天、14天、28天和91天等期限品种，其中，1天品种向客户提供是否自动续做的选择，1天以上的回购品种向客户提供提前购回的选择。报价回购的概念5页该项业务的推出，对客户和证券公司而言，既能解决当前各个市场主体的实际需求，同时对市场发展也具有前瞻性的意义：（一）对客户而言，该业务能够在不影响客户股票交易的前提下，有效满足其现金增值管理需求，资金使用效率也较当前场内市场交易结合场外现金类理财产品的方式进一步提高，随着该项业务逐步推广，未来有可能改变客户资金的存放模式。（二）对证券公司而言，该业务丰富了券商为客户提供的产品线，这样券商在提供传统业务服务的同时，也能够为客户提供短期现金管理类服务，并且通过给客户提供了新的资产配置方式，增加客户对公司的粘度，提高客户的忠诚和满意度，增强市场竞争力。报价回购的意义6页上交所/登记公司接受平安证券提供的质押物，提供T+0净额非担保资券结算客户将保证金账户闲置资金参与报价回购业务，获取高于银行存款活期利率的收益，并且可以在约定条件随时赎回，资金T+0到账平安证券提供自营债券作为质物，在批准的额度范围内进行回购报价，将融入资金投资于流动性较高的固定收益类品种一、业务模式67页二、交易品种1天期2050017天期20500714天期20500828天期20501091天期205030客户可根据需要灵活配置7•报价回购品种分为五种，分别为1天期、7天期、14天期、28天期和91天期。8页三、基本交易要素8•交易数量：报价回购的申报数量单位为手。1手为人民币一千元。最低申报数量为50手（含），超出部分应为1手的整倍数。报价回购交易的单笔委托最高限额为1万手（含）。•交易时间：每个交易日的9：30至11：30、13：00至15：00。每日报价会在9：30前在公司网站和交易系统中公布。•交易期限及利息计算：交易回购交易期限按日历时间计算收益。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日。•购回金额=成交数量×（100元+到期年收益×实际回购天数/365）×10。•提前购回金额=成交数量×（100元+提前购回年收益×实际回购天数/365）×10•普通质押式回购：购回金额=成交数量×（100元+到期年收益×品种天数/360）×109页回购交易取消自动续做四、交易规则•限于1天期品种，客户在回购交易委托中可选择自动续做选项，若客户未在约定的时间之前取消自动续做，则系统视为接受自动续做。自动续做（1天期）•限于1天期品种，客户可在交易日14：00前，对选择了自动续做的报价回购订单进行取消自动续做操作。当客户取消自动续做委托达到大额交易控制要求，将有可能拒绝该委托。取消自动续做（1天期）•适用于1天期以上品种，资金可用于当天其他买卖，但不可资金转出；当客户提前购回委托达到大额交易控制要求，将有可能拒绝该委托。提前购回交易（非1天期）•客户提前购回交易金额超过500万元，需在提前购回日前一交易日15：00前发起预约提前购回委托。当客户预约提前购回时达到大额回购交易控制要求，将有可能拒绝该委托。预约提前购回（非1天期）•客户在预约回购提前购回日前一交易日15：00前，可撤销预约成功的预约申请。预约撤销（非1天期）9•报价回购为客户提供了自动续做、提前购回等多种交易选择，有利于客户灵活安排资金。10页五、交易时间控制（一）控制类型9:30-11:3011:30-13:0013:00-14:0014:00-15:00报价回购取消自动续做提前购回预约提前购回取消预约1011页五、交易时间控制（二）T日T+2日D日D-1日取消自动续做发起日提前购回发起日…………预约提前购回发起日预约提前购回日T+1日T日：初始交易日D日：1天期以上品种的到期日取消预约提前购回日14：00前12页六、客户资金控制客户可用报价回购资金=T-1日日终保证金可用金额+银证转入-银证转出+当日解冻-当日冻结+报价回购在途可用+其它业务在途可用（不含T+1日应收资金）报价回购在途可用=报价回购T日提前购回本息金额+报价回购取消T日自动续做本金+报价回购T日到期本金-T日客户自行发起的回购客户可用报价回购资金控制当日解冻、冻结轧差报价回购在途可用其他在途可用银证转账轧差T-1日日终保证金可用金额报价回购T日提前购回本息金额报价回购取消T日自动续做本金报价回购T日到期本金T日客户自行发起的回购1213页七、报价管理利率管理–到期年利率管理：对各回购品种的到期年利率设置上下限（1天通知存款利率0.95%，1年贷款利率6.65%）；–提前购回年利率管理：对1天期以上回购品种提前购回年利率设置上下限（活期存款利率0.5%，1年贷款利率）；–每日报价管理：综合考虑市场各类同期限产品利率水平，确定报价利率。额度管理–总量控制：不超过经批准的业务规模；（目前2亿）–质押控制：不超过标准券数量；–日初控制：根据可用额度、流动性安排等确定各回购品种的日初额度；–盘中控制：盘中可根据成交情况、流动性安排等调整各品种报价额度；–规模可调：可进行参数设置自动实现到期额度的收回；–大额控制：对大额交易进行额度控制。14页目录一、报价业务简介二、目标客户分析、客户资格获取及账户开通三、通达信客户端操作介绍附：报价回购业务Q&A15页二、目标客户报价回购业务可以满足客户以下几种需求：1、收益需求：预期收益率高于同期银行存款利率，提高闲置资金利用率2、安全需求：高度保障，足额债券质押，资金安全有充分保障3、流动性需求：流动性较好，当天申购、次日即可赎回4、操作便利性：直接在证券保证金账户买卖，资金T+0实时到帐5、进入门槛较低，单笔交易最低限额人民币5万元报价回购的客户需求分析16页二、目标客户报价回购业务收益明确，资金安全，流动性强。客户主要包括以下几类：1、参与交易所国债逆回购业务的客户2、风险承受能力低，有闲置资金申购新股的客户3、对资金收益率敏感，有周末或节假日转出资金参与银行短期理财产品习惯的客户4、对资金的流动性要求高，有资产配置需求的客户报价回购的目标客户17页1.客户账户为实名制开户，开户资料真实完整，证件有效且未到期；2.客户账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保；3.客户在以往交易中无违约事项，信誉良好；4.客户在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务；5.客户不得为法律法规禁止参与债券回购业务的个人或法人；6.客户在公司托管资产和资金余额合计在人民币50万元以上，且开户6个月以上7.客户的交易结算资金已经纳入第三方存管；8.公司规定的其他必要条件。客户资格获取条件客户资格获取条件不符合标准不予准入18页报价回购客户办理流程19页审查客户资格并复核收集和核对《协议》、《风险揭示书》等等•营业部客服人员现场对客户进行风险揭示及投资者教育并与客户签署协议和风险揭示书•营业部柜台上传客户资料到总部复核人员•收集客户资料和数量，并与营业部进行核对•将收集的客户资料提交申报员•将申报结果返回给营业部客户提交基本资料•业务申请及相关证明材料•总部复核人员收集营业部上报申报账户信息•总部会籍管理人员经上交所网站进行帐户报备•会籍管理人将报备结果返回给总部复核人员统一开通开通流程营业部客户签署协议和风险揭示书报备帐户•营业部受理客户申请并根据公司规定进行资格审查•营业部内部复核审查结果运营部客户账户开通20页申请受理收集和核对•总部复核人员收集客户资料和数量，并与营业部进行核对•将收集的客户资料提交总部会籍管理人员客户提交申请•业务申请及相关证明材料•总部会籍管理人员经上交所网站进行帐户报备•会籍管理人将报备结果返回给总部复核人员•总部复核人员再将申报结果返回给营业部注销流程营业部客户报备帐户•营业部受理客户申请•客户资料核实•确认客户无未到期报价回购品种•营业部柜台人员将资料上报总部复核人员运营部客户账户注销21页目录一、报价业务简介二、目标客户分析、客户资格获取及账户开通三、通达信客户端操作介绍附：报价回购业务Q&A22页目录报价回购买入功能回购提前终止预约提前终止取消自动续做回购委托查询、成交查询回购历史委托查询、历史成交查询23页报价回购买入功能：界面右侧是各品种的当天报价、可用额度及状态状态说明：报价回购买入，允许提前终止；允许报价回购买入；允许提前终止；禁止交易；可买数量(单位:元)：委托数量(单位:张)：委托下限：500张(即5万元)，委托上限：100000张(即1000万元)续做：仅1天期可以选择续做，并选择续做的终止日期，注意终止日期不能选择为非交易日。在终止日期前，系统自动帮客户发送同委托数量的1天期报价回购买入委托。非1天期品种，不允许选择续做。报价回购买入操作界面及简要说明24页回购提前终止操作界面及简要说明回购提前终止功能：对未到期的非1天期报价回购记录，申请提前终止。公司可能会因额度原因，拒绝客户的提前终止。25页预约提前终止操作界面及简要说明预约提前终止功能：对未到期的非1天期报价回购记录，预约申请在某一日提前终止。预约提前终止的日期不能是操作日，并小于该报价回购的实际到期日。预约提前终止的日期也不能是非交易日。26页预约提前终止取消操作界面及简要说明预约提前终止取消功能：对前期预约提前终止的报价回购记录，取消提前终止。取消操作，必须在预约日期的前一个交易日15点前。27页取消自动续做：取消客户1天期报价回购的续做。客户需在交易日14点前操作。取消自动续做操作界面及简要说明28页回购委托查询及成交查询操作界面29页回购历史委托查询、历史成交查询操作界面30页非一天期回购的产品有什么特点？非1天期回购可申请提前终止，资金T+0到帐、T+1可取。申报数量如何确定？最低申报数量为50手，超出部分以1手的整倍数增加（1手即1000元）。股东帐户挂失补办新号码是否要重新申请开通报价回购？是的，需要重新申请并向交易所报备。购回价格如何计算？1）每百元到期购回价格=100元+到期年利率×100×实际回购天数/365，实际回购天数为成交日起至到期购回日（不含该日）期间的日历天数。2）每百元提前购回价格=100元+提前购回年利率×100×实际回购天数/365，实际回购天数为成交日起至提前购回日（不含该日）期间的日历天数。报价回购期限为何设定为1天、7天、14天和28天和91天？报价回购是目前交易所债券质押式回购业务的一种特例，因此期限设定与其一致。申报价格如何确定？为每百元资金到期年收益、每百元资金提前终止年收益。每天开盘前报价。附：报价回购业务Q&A（1/3）31页是否会出现赎回申请不被受理的情况？当出现大额购