投行业务介绍

中信证券投行业务介绍联系电话：[phone]联系人（嵊州）：马特明目前，国内主板市场、中小板市场在上市标准、信息披露、透明度、监管体制等方面基本一致，主要在规模上有所区别；创业板与主板、中小板相比，虽然上市条件较为宽松，但对信息披露及投资者的要求更加严格，体现了门槛低、风险大、监管严格的特点。股票市场情况统计上海证券交易所深圳证券交易所主板894家总市值179,007亿元流通市值142,337亿元主板485家总市值43,686亿元流通市值32,617亿元中小板531家总市值35,365亿元流通市值16,150亿元数据来源：WIND截止日期：2010年12月31日创业板153家总市值7,365亿元流通市值2,006亿元国际板A股发行上市概览2005年以来IPO上市企业家数2005年以来IPO融资规模（亿元）2005年以来IPO平均年发行市盈率2009年IPO重启后，中小板和创业板的IPO数量占有绝对的优势；从融资规模上看，尽管主板公司IPO的平均融资规模大，但从总体规模上看，中小板和创业板总体融资规模已有超越主板的趋势从发行市盈率看，创业板的发行市盈率最高，主板IPO发行市盈率相对较低A股发行上市概览主板、中小板与创业板发行条件比较创业板主板或中小板资格要求发行人必须是股份有限公司。发行人必须是股份有限公司。持续运营时间要求持续运营三年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。持续运营三年，除非国务院批准；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。股本要求IPO后股本总额不少于人民币3000万元，发行前最近一期末净资产不少于2000万元；IPO后总股本不得少于5000万元，IPO之前不少于3000万股；盈利与资产要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。最近三年净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；或者最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。主营业务2年内主营业务没有发生重大变化，主要经营1种业务。3年内主营业务没有发生重大变化。高管人员高管2年内无重大变化；实际控制人2年内无变化。高管3年内无重大变化；实际控制人3年内无变化。募集资金有明确的用途，且只能用于主营业务。有明确的使用方向，原则上用于主营业务。成长性发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。具备持续盈利能力，上市后能够实现业绩增长。4有限公司股份公司上市公司评估有权部门审批起点改制上市市场维持和后续融资设立股份公司审计持续发展的上市公司债务融资财务稳定和股价稳定投资者群体稳定股权调整（引入PE、管理层持股）辅导、申报证监会审核发审委审核定价、发行、上市方案形成约2-3个月约3-6个月股权再融资展开并购活动核心：形成方案核心：监管机构沟通、定价核心：投资者关系管理、展开资本运作核心：搭建上市平台准备申报材料3.1改制上市流程5确定中介机构改制上市的流程相关事项说明—证监会审核重点6发行人改制和设立方面的问题公司治理方面的问题经营成果和财务状况方面的问题持续经营能力方面的问题募集资金项目方面的问题申报文件的齐备性方面的问题改制方案的合理性及设立程序的合法性；经营业绩的连续性及连续计算的合规性；出资的缴纳情况及产权手续的办理情况。发行人财务状况、盈利能力，财务报告中体现的重大财务问题。资产、业务、人员、财务、机构的独立性；同业竞争问题与关联交易问题。是否经税务机关出具完税证明文件；国家及地方环境保护部门是否已就企业经营及募投项目出具环境保护核查文件（重污染行业）或环境保护评价文件（非重污染行业）。募集资金项目与公司业务和发展战略的关系；募集资金项目与筹资额的配比情况；募集资金项目的审批情况、市场前景及可能发生重大变更的情况。发行人行业地位及业务风险；发行人现有经营模式是否具有可持续性。相关事项说明—估值定价机制及中信的优势7中国铁建中国中铁中国南车发行时间2008年2-3月2007年11月2008年7-8月发行时上证指数4192点-4238点5290点-5330点2741点-2903点拟发行规模A股（亿股）24.546.7530H股（亿股）（含绿鞋）19.61938.2518.4发行价格A股（元/股）9.084.82.18H股（港元/股）10.75.782.60实际募集资金总额A股（亿元）222.46224.465.40H股（亿港币）（含绿鞋）201.97221.0847.84发行市盈率（基于当年盈利预测，并假定汇率相同）A股市盈率（A股发行后、H股发行前）30.5626.716.03A股市盈率（H股绿鞋全额行使后）36.3032.5418.98H股市盈率（H股绿鞋全额行使后）39.1735.8020.72发行后控股股东持股比例63.31%58.3%56.75%定价及销售能力最强的证券公司从长江电力的超大规模发行，到中国铁建、太钢不锈的弱市成功发行，体现了中信强大的研究、沟通、销售能力以及对客户负责的态度。案例：中国铁建2009年,2008年,2007年,2006年中信证券研究部评为“本土最佳研究团队”第一名2009年、2008年被评为“本土最佳投行团队”第一名2009年被评为“最佳销售服务团队”第二名2009年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年荣膺中国“最佳经纪行”2008年荣膺中国“最佳债权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳经纪行”2008年、2007年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳债权融资行”2009年、2008年、2007年中信证券研究部在《证券市场周刊》卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。其中，2007年获12个研究领域第一名；2008年获13个研究领域第一名；2009年获10个研究领域第一名2009、2008、2007年度获评”中国最佳债权融资行”2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构”2006年-2008年荣膺“中小企业板最佳保荐机构”及“中小企业板优秀保荐机构”2010年荣膺“最佳投行奖”《国际融资评论亚洲》杂志《亚洲金融》杂志《亚洲货币》杂志《福布斯亚洲》杂志2009年荣膺“最优50大公司”《证券市场周刊》杂志《新财富》杂志《证券时报》2009年获选“最具影响力投行、最具融资能力投行、最佳债券承销投行、最佳销售投行”荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名《中国证券报》《上海证券报》荣获“第三届中国最佳投行”的“2008年最佳大型项目团队”2009年获选“中小企业最佳服务投行”2009年获选“最具市场影响力奖”和“最佳进步奖”《理财周刊》全国银行间同业拆借中心概况–卓越的业务声誉2010年度中信证券主承销IPO发行情况2010年IPO股票主承销金额前五名数据来源：中信证券资本市场部、数据截至2010年12月31日0.00100.00200.00300.00400.00500.00中信证券中金平安证券国信证券银河证券IPO募集规模（亿元）名称发行日期发行规模(亿元)联席/主承销商合康变频2010-01-0710.25主承销商海宁皮城2010-01-1314.00主承销商昊华能源2010-03-2332.78主承销商众业达2010-06-2311.57主承销商农业银行2010-07-06171.32联席主承销商郑煤机2010-07-2028.00主承销商立讯精密2010-09-0112.61主承销商新国都2010-10-086.93主承销商山西证券2010-11-0115.59联席主承销商大连港2010-11-2357.00主承销商永辉超市2010-12-0726.38主承销商天顺风能2010-12-2212.95主承销商振东制药2010-12-2713.97主承销商恒泰艾普2010-12-2712.67主承销商海南橡胶2010-12-2847.08主承销商总计473.10多年来中信证券股权融资业务居市场前列，积累了丰富的项目经验9年份2003200420062007200820092010总筹资额（亿元）12010668215576848651122市场占比（%）20%19%24%20%16%24%10%募集资金总量排名1212112历年股权融资市场份额与融资总量概况–居于龙头地位的股权融资业务中信证券成立以来完成A股IPO、配股、增发、可转换债券等各类主承销业务150多宗；中信证券的客户群覆盖了交通、银行、保险、石油石化、电力、钢铁、房地产等行业几乎所有的龙头企业，并作为主承销商参与了这些行业绝大部分股权融资项目国投电力大唐集团东方航空中国外运中粮地产中化国际中国铝业海尔集团高教社房地产金融金融原材料和装备制造TMT及综合交通能源国际客户概况–丰富的大项目经验针对中国经济结构特点，中信证券致力于为消费、科技、资源等领域内具有核心竞争力的成长型企业提供投资银行服务。2006-2008年连续三年被评为“深交所中小企业板最佳保荐机构”，2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构”。中小型项目陕天然气10.6亿元A股IPO保荐人主承销商2008年歌尔声学5.6亿元A股IPO保荐人主承销商2008年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年滨江集团12.2亿元A股IPO保荐人主承销商2008年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年辰州矿业12.3亿元A股IPO保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年江山化工2.3亿元A股IPO保荐人主承销商2006年方正电机天津普林4.1亿元A股IPO保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年三特索道1.7亿元A股IPO保荐人主承销商2007年1.5亿元A股IPO保荐人主承销商2007年众业达11.6亿元A股IPO保荐人主承销商2010年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年威创股份12.7亿元A股IPO保荐人主承销商2009年海宁皮城立讯精密12.6亿元A股IPO保荐人主承销商2010年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年理工监测6.7亿元A股IPO保荐人主承销商2009年14亿元A股IPO保荐人主承销商2010年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年黔源电力3亿元A股IPO保荐人主承销商2005年概况–领先的中小项目表现神州泰岳300002国内IT运维管理解决方案龙头企业，首批创业板上市公司；公司专注于IT运维管理领域的发展，主营业务为向国内电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供IT运维管理整体解决方案；依托中信证券的定价和销售能力，最终以68.80倍市盈率成功发行。机器人300024我国工业机器人领域龙头企业，首批创业板上市公司；公司是国内唯一能够在机器人与自动化成套装备领域与国外竞争的企业，是国内唯一拥有全部自主知识产权、产业化程度最高且规模最大的工业机器人及自动化成套装备的制造商；依托中信证券的定价和销售能力，最终以62.90倍市盈率成功发行。合康变频300048国内高压变频器龙头企业，创业板上市公司；公司主营业务为研发、生产、销售各种高压变频器。目前公司已进入国内高压变频器行业前三名，树立了国内领先的高压变频节能和控制专家形象，巩固了高性能高压变频产品国产化领先者的市场地位；依托中信证券的定价和销售能力，最终以106.95倍市盈率成功发行。凭借对行业和市场的深刻理解，以及与监管部门的密切沟通，中信证券打造多个精品，并屡有