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短期融资券信用评级项目建议书I担保机构信用评级业务推介书二00八年三月担保机构信用评级业务推介书2一、我国信用担保业发展状况及在金融体系的作用改革开放以来，我国中小企业得到快速发展，己经成为推动社会经济发展、增加财税收入、缓解就业压力、构建和谐社会的重要力量。据统计，我国中小企业占全国企业总数的99%以上，工业总产值、实现利税、出口总额的比重分别占60%、40%和60%以上，并提供了75%的就业机会。然而，由于中小企业自身信用缺失而导致的“融资难”、“担保难”等问题已经成为制约其发展的桎梏，一面是金融机构为强化风险管理，规定对每笔贷款都必须有相应的资产抵押和担保；一面是中小企业无物可抵、无人愿保而难以与银行建立借贷关系，从而造成“企业难贷，银行难放”的双难局面。近年来，党和国家高度重视中小企业的发展，提出“要建立健全社会信用体系，加强中小企业信用管理，加快中小企业信用社会化服务体系建设步伐，改善和优化中小企业发展环境”。国家有关部门和地方政府在对金融机构提出要加大中小企业贷款规模的同时，也采取多项措施扶持中小企业信用担保机构的发展，以期重塑银企关系、强化企业信用观念、防范金融风险和改善中小企业融资环境。我国中小企业信用担保实践始于1992年。经过10余年的发展，我国信用担保业已从不被社会广泛理解、认可和重视的境遇中摆脱出来，成为一个新兴的、初具规模和担保实力的朝阳行业。据国家发改委中小企业司统计，截止2006年末，全国已有中小企业信用担保机构3366家，其中省级359家，地、市级1665家，其余均为县(市)及其以下机构；由政府完全出资的688家，政府参与出资的629家，民间资本独资或控股的2049家；累计为37.96万户中小企业提供担保8051.87亿元；累计实现担保业务收入257.74亿元。特别是，近年来我国信用担保业发展迅猛，机构数量不断增多、担保资金不断增加、服务水平不断提高、业务领域不断拓宽、风控体系不断完善、担保规模不断扩大，在促进中小企业信用体系建设、深化投融资体制改革、提升中小企业信用能力、防范银行信贷风险、促进银保企业务合作、推动地方经济发展等方面发挥了积极的作用，已成为金融机构向中小企业提供贷款支持的重要手段和渠道。相信，信用担保业将成为我国社会经济发展和金融稳定不可或缺的重要力量。在整个金融体系中，信用担保机构以其自身资产或信用对债务人承担着保证责任，进行的是一种解决银行与客户间信息不对称的信用中介活动，和银行信贷管理有着千丝万缕的联系。担保机构在金融体系内，联系了银行的融资与保险机构的保证功能，在一定范围内承担了风险，增强了信用，充当了银行信贷风险管理人和企业信用提升人的双重角色，从而促进了交易的成功和资金的流动。对于借款客户而言，银行是一个提供资金的场所，担保的存在有利于银行信贷规模的扩大和风险的降低，进一步保证了信贷资金的安全。尤其是，针对高成长性、高风险性的中小企业，一方面，经过担保机构的信用担保，可以提升中小企业信用，从而提升中小企业的融资能力，帮助其扩大生产，逐步成长为银行的优质客户；另一方面，经过担保机构的信用担保，银行可以转嫁部分信贷风险，从而有信心拓展中小企业信贷业务。由此可见，信用担保机构还担当着银行贷款客户的培育池和信贷风险防火墙的作用。担保机构信用评级业务推介书3二、信用担保业存在的主要问题及给合作金融机构带来的潜在风险尽管我国信用担保业在推动中小企业信用体系建设、改善金融生态环境和防范信贷风险等方面发挥了重要的作用，但在客观上担保业仍属于高风险行业。一方面，由于我国信用担保业的发展历史较短，目前仍处于发育成长阶段，信用担保市场体系不健全，行业监管法规缺失，再担保机构数量不足，担保风险的分散转移机制不完善，社会信用环境不佳等进一步加大了信用担保业的风险。另一方面，一些民间出资或规模较小的担保机构，其资金增长与补充机制不健全、内部风控体系不完善、人员综合素质较低、业务创新能力较弱，风险处置能力不足，并存在着虚假注资、抽逃资本、私下放贷、违规操作、免责担保、携款潜逃、非法集资搞担保、为股东融资提供担保、利用担保放大倍数过度担保、利用客户保证金转移风险、利用假代偿套取银行保证金、为客户提供承兑保证金或“过桥”借款套取银行信贷、不履行代偿义务等违规现象，从而加大了扰乱了正常的金融秩序与经济秩序，也影响了担保行业的社会形象和健康发展。由于担保机构多为有限责任公司，仅以其注册资本为限承担有限责任，一旦发生担保风险或担保代偿超出其自有资本金，很容易导致信用链断裂，将会形成担保系统风险，从而进一步加大了合作银行的风险。对银行而言，与担保机构合作最大的担心是其履行担保责任的能力不足，这也是主要的合作风险。近年来，担保机构数量迅速增加，尤其是民营资本的大举进入，担保业内存在的各种风险逐步凸显，寻求有效识别与防范担保机构风险手段与途经已成为银行的当务之急。三、担保机构信用评级对合作金融机构的作用我国担保机构信用评级是基于财政部《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》（财金[2001]77号文）提出的“要建立对担保机构资信的定期评级制度”的有关规定，由联合信用管理有限公司于2002年创立的。近年来，在国家发改委等有关部门的推动下，各地中小企业管理部门、人民银行和行业协会纷纷组织专业信用评级机构开展担保机构信用评级工作，以规范担保机构的运营、促进担保机构与金融机构的业务合作。为此，国务院办公厅转发了国家发改委等部门《关于加强中小企业信用担保体系建设意见的通知》（国办发[2006]90号文），进一步提出“要建立健全担保机构信用评级制度，督促担保机构到有资质的评级机构进行信用评级，并将信用等级向社会公布”；中国人民银行也印发了《关于开展中小企业信用体系建设试点工作的通知》（银发［2006］257号文），明确提出要“逐步探索组织信用评级机构建立符合中小企业特征的信用评价方法，开展针对中小企业的信用评级、信用评分，帮助商业银行识别信用风险，帮助中小企业提高信用意识。鼓励担保机构开展对中小企业担保，组织合格的评级机构开展对担保机构的信用评级，对其代偿能力进行评价，帮助商业银行防范信用风险”。迄今为止，国内参加信用评级的担保机构已达700余家（次），其中包括中国经济技术投资担保有限公司、深圳市中小企业担保担保机构信用评级业务推介书4中心、深圳高新技术投资担保公司、深圳中科智投资担保有限公司、北京中关村科技担保有限公司、北京首创投资担保有限公司、山西省中小企业信用担保有限公司等一批国内知名担保机构。通过开展担保机构信用评级，对金融机构提供如下几方面的帮助：1．揭示担保运营风险，增加担保行业透明度。担保机构信用评级可对合作金融机构关心的担保业务风险控制能力、与其他有关机构的合作情况、担保资金的来源与运用状况等进行比较详细的调查，对担保机构的主要风险进行揭示，作为金融机构选择合作担保机构，并合理确定合作规模与合作条件的参考，帮助金融机构提高风险管理的效率和质量。2．健全担保机构风险管理，提高信贷资产质量。信用评级机构可以帮助担保机构对自身内控制度和风险管理水平做出更好的评判，帮助担保机构进一步完善内控制度，健全风险管理，有效的实现担保客户信用提升，从而提高银行信贷资产质量。3．为合作金融机构提供更为完整的担保机构样本，使金融机构更为准确地评估合作担保机构的资金实力、风险管理水平、履约能力等。4．通过开展担保机构评级，可对地区担保行业的整体发展状况及存在的问题进行综合分析与评价，帮助金融机构了解地区担保行业状况，作为与担保行业开展业务合作的参考依据。四、联合信用对担保机构信用评级的贡献联合信用管理公司（简称“联合信用”）作为全国性专业信用评级、信用管理与咨询服务机构，自成立以来始终致力于中小企业信用体系与信用担保风险的研究，于2002年创立了国内第一个科学、系统的担保机构信用评级体系，并在国内率先开展了担保机构信用评级业务。此举得到了国家发改委、人总行、财政部等国家有关部委的高度重视，并在全国范围内推广联合信用的经验与做法。近年来，联合信用相继被国家发改委、人民银行以及多个省市人民银行、政府管理部门、金融机构、行业协会等认定为担保机构信用评级机构，独立承担或参与了当地担保机构的信用评级工作。目前，联合信用已连续7年对北京、山西、广东、四川、江苏、浙江、吉林、辽宁、湖北、安徽、山东、河北、青岛、深圳、天津等10几个省市的500多家担保机构进行信用评级，市场占有率80%以上，并在实践中积累了丰富的工作经验。在此基础上，受监管部门的委托，联合信用起草了国内第一个担保机构信用评级监督管理办法，并通过研究总结开展评级过程中发现的问题与经验，向有关监管部门提出了多项促进行业规范发展的建议，这些建议已成为监管部门制定行业标准与规范、实施监管与扶持政策的重要参考依据。目前，联合信用对担保机构的评级报告和评级结果已得到了国内金融业与信用担保业的认同，并成为部分政策性银行、商业银行确定与担保机构合作方式和条件、担保授信额度、中小企业融资服务平台担保机构选择的重要参考依据，并在政府监管、绩效考核、财税扶持、风险补偿、法定登记、资金拨补、银保合作、银行授信、资质认定、同业合作、体系建设、行业自律、评优评先等方面得到广泛应用。担保机构信用评级业务推介书5五、联合信用担保机构评级的方法体系联合信用认为，担保机构的经营原理是风险适度分散化，并利用大数原理来预测损失，从而进行盈利风险定价。因此，担保机构的风险识别能力与管理能力是决定其能否持续经营的关键因素。联合信用的担保机构评级方法从系统论角度出发，通过外部调查与内部调查相结合、定性风险与定量风险相结合的分析方法，重点对其经营环境、竞争能力、管理风险、担保业务风险管理、担保组合信用质量、财务实力（包括投资风险管理、流动性管理、盈利能力、资本充足性等）等进行分析，最后综合评价担保机构的担保代偿能力与意愿。联合信用担保机构评级体系框架图：信用等级确定定性分析定量分析担保组合概况组合信用质量资金来源资金运用盈利能力评级分析要素内部因素外部因素管理风险担保资产信用质量资本来源运作风险经营环境经济环境行业环境监管政策政府支持担保风险管理水平风险管理政策风险管理方法风险管理水平经营历史治理结构管理体制人力资本合作关系经营策略偿债能力与资本充足性担保机构信用评级业务推介书6经营环境：主要包括宏观和地区经济环境（中小企业发展情况、地区信用环境）、行业环境（地区担保机构、担保协会发展情况）、监管与政策、政府支持等。管理风险：主要包括法人治理结构（股权结构、股东会与董事会等治理机构的实际运行、股东权利保障、对管理层的激励与约束、股东支持与关联交易）、管理层与专业人员等人力资本、内部管理和运营体制（部门间在风险控制方面的制衡）。担保业务发展及风险管理水平：包括担保业务发展的简要历史（担保业务种类与规模）、担保业务发展战略与策略，与银行等业务合作情况；担保政策与原则，担保业务的风险管理理念、制度、程序、方法，实际执行情况，未来发展预测。担保资产信用质量：包括担保资产信用风险、集中程度（包括行业、客户、期限等集中风险）、关联担保风险，并根据各方面的情况对未来的担保风险进行预测。担保资本来源与资金运作风险：包括担保资本补偿与增长机制及其他债务情况，担保资金运作规则与风险控制，担保资金（投资组合）流动性、安全性和盈利性等。偿债能力与资本充足性：主要包括资本充足率、净资本充足率、流动性等。联合信用担保机构信用评级除了给被评担保机构一个信用等级外，还要给出一个比较完整的信用评级报告，对合作金融机构比较关心的问题，如主要股东背景与经济实力，业务发展策略与发展状况，与其他金融机构及有关方面的业务合作情况，担保风险控制机制与实际风险状况，反担保措施的有效性，担保风险的处置能力，资金的来源与运用状况等问题进行比较详细的分析，重点揭示出影响担保机构持续稳定经营的风险因素。六、联合信用担保机构信用等级设置及含义联合信用担保机构信用评级，是对担保机构所负各种债务如约还本付息的能力和意愿的评价，是对担保机构长期财务实力的综合评估。联合信用担