新三板业务介绍

新三板业务培训1场外业务部2013年7月目录2一．新三板简介1.新三板概况2.新三板定位3.设立背景4.发展历程5.最新政策动态二．新三板对科技创新企业的价值和机会三、新三板与经纪业务体系的联动发展四、新三板实务一、新三板简介3新三板全称——全国中小企业股份转让系统。（原中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份转让系统）证监会统一监管下，依托全国中小企业股份转让系统有限责任公司和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖科技型、创新型非上市公司股份为核心业务的股份转让平台。中国证监会：制定政策、批准规则、最终核准等全国中小企业股份转让系统有限责任公司：负责组织和监督挂牌公司的股票转让及相关活动，实行自律管理。地方政府：试点资格认定，资金政策支持，风险应急处置证券公司等中介：推荐公司挂牌、代理投资者买卖、对挂牌公司规范运作、信息披露等进行持续督导、为股票转让提供做市服务全国中小企业股份转让系统1、新三板概况——什么是新三板？42009年9月30日设立2004年5月设立打造筹股市场中小企业“隐形冠军”的摇篮创业成功期企业“助推器”1990年12月设立2、新三板的定位——多层次资本市场架构一、新三板简介全国中小企业股份转让系统科技型、创新型创业企业的“孵化器”2013年1月16日正式揭牌运营一、新三板简介2、新三板的定位5中国证监会统一监管下的全国性场外证券交易市场全国性的非上市公众公司股份转让平台与公开发行市场互为补充的私募发行市场为中小板、创业板培育后备企业资源新三板市场定位一、新三板简介中央对全国性场外市场建设的高度重视胡锦涛总书记十八大报告中提出要“加快发展多层次资本市场”、“推进金融创新”的号召；温家宝总理多次在政府工作报告中提出发展多层次资本市场的要求；证监会在《中国资本市场发展报告》中明确提出增强股份代办转让系统在多层次资本市场体系中的地位和作用；科技部在《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》明确指出在国家高新技术产业开发区，开展未上市高新技术企业股权流通在股份代表转让系统的试点工作，推动高新技术企业股份转让。国务院2013年6月19日常务会议研究决定，加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。无论是从多层次资本市场的建设，还是创新型国家构建的发展思路，中小企业股份转让系统都具有国家战略的高度。3、新三板设立的背景——服务于国家发展战略一、新三板简介中小板、创业板的制度门槛和现状创业板和中小板建设初衷：解决高科技企业的融资问题。中小板是国家为鼓励自主创新和促进中小企业的发展而专门在深交所设置的、满足中小型“两高六新”（成长性高、科技含量高、新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式）要求的公司的上市聚集板块。3、新三板设立的背景——科技创新型企业上市通道限制硬条件中小板经营年限持续经营时间应当在3年以上盈利要求最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元最近一期不存在未弥补亏损资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元实际申报最近一年净利润一般在5000万以上7一、新三板简介中小板、创业板的制度门槛和现状中小板的高上市门槛使得高科技企业的融资问题并未得到解决。解决高科技企业融资的希望又寄托在创业板身上。创业板又称二板市场，是指主板之外的、专为暂时无法上市的中小企业和创新企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。相对于主板市场而言，创业板市场在上市公司数量、单个上市公司规模以及对公司上市条件的要求上都要低于主板。新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域企业以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。3、新三板设立的背景——科技创新型企业上市通道限制硬条件创业板经营年限持续经营时间应当在3年以上盈利要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。最近一期不存在未弥补亏损资产要求最近一期末净资产不少于两千万元股本要求发行后股本总额不少于三千万元实际申报最近一年净利润一般在2500万以上8一、新三板简介2003年底，北京市政府与科技部联合向国务院上报《关于中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行试点的请示》。2005年10月，试点实施方案得到国务院批准。中关村企业对接获准，新三板时代来临。2006年1月23日经国务院批准，在中关村高新科技园进行试点，对注册于国家高新技术产业开发区并符合条件的创新型企业，由协议券商推荐进入代办股份报价转让系统。2006年12月28日，时代科技定向增资获得批准，成为三板第一家实现再融资的企业。从2007年开始，扩大试点的工作便开始启动，期间由于股权分置改革、创业板市场建设的影响，新三板建设进程一度停滞。2009年创业板的正式推出并正常运行意味着我国资本市场中的场内交易市场建设的基本完成，之后新三板重新纳入证监会工作重要议程。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营，全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2013年2月2日中国证监会公布《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》。2013年2月8日,经中国证监会批准，《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称业务规则）及配套文件已正式发布实施。自此，上述规则和中国证监会前期发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》一起构成了全国场外市场运行管理的基本制度框架。2013年05月28日,按照全国中小企业股份转让系统新业务规则核准公开转让的首批7家企业在北京举行挂牌仪式。4、新三板的发展历程9一、新三板简介4、新三板的发展历程10截止2013年7月10日，中关村挂牌企业数量为244家。其中7家已转板，1家过会未发，目前存量公司237家。新三板市场基本情况（北京中关村）20062007200820092010年2011年2012年年度新增挂牌企业（家）10141720162598累计挂牌企业（家）1024416177102200年度总交笔数（笔）194499479874635827638累计成交笔数（笔）19469311722046268135084146年度总成交股数（万股）1,332.634,324.835,380.6510,702.256,886.299,544.2611,455.51累计成交股数（万股）1,332.635,657.4611,038.1121,740.3628,626.6538,170.9149626.42年度总成交金额（万元）6,49822,47229,25948,21641,67856,02858,432累计成交金额（万元）6,49828,97058,229106,445148,123204,151262,583平均单笔成交股数（万股）6.878.6711.2312.2510.8511.5417.96平均单笔成交金额（万元）33.545.0361.0855.1765.6467.7591.59平均单股成交价格（元）4.885.25.444.516.065.875.102012年年初以来挂牌企业数量明显加大。新三板累计挂牌企业105家，超过以往6年总和。后备企业数量众多，2013年下半年试点园区还有望扩大到全国，市场规模可能继续加速。4、新三板的发展历程一、新三板简介4、新三板的发展历程12从目前挂牌企业行业分布情况来看，在中关村试点阶段挂牌企业主要来自信息技术、先进制造、计算机、现代农业、生物医药、节能环保、新能源、新材料等国家新兴战略产业。目前总体上IT类行业为主，京籍公司占主导，中关村企业占比仍近90%。数据截至2013年2月28日一、新三板简介2011年11月26日，国务院出台了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》的38号文件，为场外市场发展奠定基础。2012年3月，证监会郭树清主席在一个月之内两次考察北京中关村新三板试点工作；同月底，国务院王岐山副总理在北京调研新三板推进工作，强调要加快推进体制机制改革和组织制度创新，探索建设场外交易市场，更好地服务于实体经济。新三板扩大试点启动工作得到了中央决策层的认可。2012年6月，中国证监会对外发布《非上市公众公司监督管理办法（征求意见稿）》以及相关起草说明，该管理办法为场外交易市场（包括新三板市场）的建设提供重要法律依据，新三板扩大试点工作取得突破性进展。2012年8月，上海、天津、武汉等三地国家级高新技术产业园区成为首批新三板扩大试点园区，新三板扩大试点工作正式拉开大幕！2013年1月16日全国中小企业股份转让系统有限责任公司在北京正式揭牌运营。2013年6月19日，国务院常务会议研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施。会议决定，加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。5、新三板最新政策动态——扩大试点工作取得突破实质性进展13我们大量真正初创的，新兴业态的，新商业模式的企业，还没有得到资本市场的服务，市场对科技创新的包容能力还有待提升！——原证监会主席郭树清，2012年2月15日一、新三板简介5、新三板最新政策动态——老三板与股转系统规则对比改革内容原“新三板”股转系统主管部门证券业协会证监会统一监管园区范围扩大仅中关村、上海张江、武汉东湖、天津滨海新区企业可申报挂牌，其他园区没有资格后续将陆续扩大到全国其他80余个国家级高新园区。挂牌公司股东人数不超过200人突破200人限制，挂牌企业列入非上市公众公司投资者仅机构投资者机构投资者、符合要求的个人投资者（300万+2年经验）交易制度配对交易做市商交易、协议方式、竞价方式交易门槛最低交易数量3万股/手最低交易数量1000股/手转板机制没有。上市仍为正常IPO程序逐步推出券商介绍上市机制，使挂牌企业更便捷实现创业板、中小板上市券商机构多为二、三线券商实力一线券商开始进入，并结合经纪、投行等优势资源为企业提供综合资本市场服务。14目录15一．新三板简介二．新三板对科技创新企业的价值和机会1.增强融资能力2.股份交易流通3.助推企业上市4.提升品牌价值5.实施员工激励三、新三板与经纪业务体系的联动发展四、新三板实务二、新三板对科技创新企业的价值和机会1、增强融资能力——定向增发募集资金16公司名称融资额（万元）增发股数（万股）增发价格（元/股）摊薄后静态市盈率（倍）新增机构投资者（家）1凯英信业247516501.518.941（部分为收购资产）2达通通信1075.21208.9621.3313工控网1000133.57.4921.6614金山顶尖560010005.617.1735鼎普科技2626.152659.9119.0616海鑫科金507550010.1515.1547双杰电气720080092598中海纪元330212702.6201（部分为收购资产）9北京时代60001000613210建工华创3780540738111九恒星7804501.734.953（收购资产）12联飞翔49509005.5391013中海阳21200100021.225.23614诺思兰德3973.2189.221-815现代农装1800030006111216九恒星2315.254904.72511.85517首都在线990901111.6218清畅电力51008