深交所约定购回业务介绍

2012年12月南京深交所约定购回式证券交易业务介绍2目录1.深交所约定购回式证券交易业务概述2.沪深约定购回式证券交易业务差异3.约定购回式证券交易业务流程介绍4.约定购回式证券交易业务重点提示1.深交所约定购回式证券交易业务概述华泰证券股份有限公司3业务概述华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易基本模式客户证券公司标的证券资金期初客户证券公司资金标的证券期末期间对标的证券盯市履约风险控制业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。基本原理证券公司以过户证券作为担保向客户进行中短期融资。4业务特点华泰证券股份有限公司以交易方式实现融资功能两次交易，两次结算，证券需过户收益通过购回价格实现待购回期间，孳息归属证券公司待购回期间，证券公司对担保证券不得随意处置5业务要素华泰证券股份有限公司标的证券：深交所上市的股票、债券和基金。特别注意：B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股不可以用于约定购回。交易时间：每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30交收模式：T+1逐笔全额非担保交收购回期限：最长不超过1年交易费用：同上交所约定购回业务6适用对象华泰证券股份有限公司个人客户：持有深交所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券。机构客户：持有深交所上市的流通A股、基金和债券。上市公司董监高及持股5%以上股东，可将其持有的股票进行约定购回式证券交易，但购回交易期限不得低于6个月，且不得违反法律法规有关短线交易和信息披露的规定。7业务特点华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易信托股权质押融资银行股票质押贷款交易期限最长不超过一年期限灵活一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高资金用途场内和场外合法使用场内和场外合法使用证券、楼市交易外的正常经营用途融资比例最高不超过80%30-50%20-60%融资成本9%以内8%-18%贷款利率上浮未计入隐性成本操作时效资料齐备后1-2个工作日资料准备充足后两个月左右一个月左右融资效率T日交易，T+2日到账一个月左右一个月左右由上表，我们可以看出约定购回式证券交易业务与股票质押信托、银行股票质押贷款等传统入融资类业务相比，具有融资效率高、融资成本低、交易效率高等明显优势。8华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司客户适当性管理取消6个月开户限制及250万资产限制征信与评级公式调整为：授予客户交易额度=MIN（客户申请交易额度，∑客户账户内资产×折扣比率，华泰证券净资本×4%）1.客户账户内各标的证券市值以上一交易日收盘价计算2.折扣比率为标的证券的折扣率3.现金的折扣率为100%9华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司达成交易前，向客户揭示风险，客户充分知悉潜在风险后签署《风险揭示书》。风险揭示书（新）交易前交易中交易后先签署《客户协议》，约定基本权利义务；客户协议（新）交易协议书1交易协议书2交易协议书N达成具体交易时，双方在《客户协议》下签署每笔交易的《交易协议书》。因异常事件发生导致双方不能正常履约，需要另行填写相关表单。相关表单（新）业务协议及相关表单10华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司交易要素具体每笔交易的交易要素如下：初始交易日：进行初始交易的日期。购回交易日：进行购回交易的日期，购回交易日距初始交易日的天数不超过1年。标的证券：公司公布的在深交所上市的股票、债券和基金。标的证券数量：初始交易时客户出售给证券公司的标的证券数量。初始交易成交金额：双方约定的，初始交易中投资者卖出证券的成交金额。购回交易成交金额：双方约定的，购回交易中，投资者购回证券的成交金额。其他交易要素（违约金、违约处置费率等）。11华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司标的证券公司标的证券范围是在深圳证券交易所上市交易的股票、债券和基金基础上，根据公司制定的标准进行筛选而形成的，并对标的证券池进行持续跟踪和不定期调整。各类标的证券的基准折扣率国债为75%地方债为70%企业债、公司债和分离交易可转债纯债为65%可转换公司债券为60%普通封闭式基金和创新封闭式基金的优先级为60%ETF、LOF和其他交易所可交易的开放式基金为60%深圳主板股票为55%，中小板50%，创业板45%，低评级40%深交所约定购回股票数量1459只标的券基准折扣率范围31%-55%平均折扣率42%基准期限92-273天12华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司成本费用分解购回交易金额=初始交易金额+购回价差（资金利息）+固定费用购回价差率：约定购回式证券交易中客户获取资金所支付的净利息率，具体可根据客户融资规模和征信情况进行调整。固定费率：由投资者支付，以补偿证券公司交易税费的部分，包括印花税、经手费、证管费、过户费，合计为初始交易金额的0.15%。交易费用：客户买卖证券支付的印花税（0.1%）、佣金（0.05%）、过户费（成交面额的0.06%）。初始交易，客户实际获得资金=初始交易金额–印花税–佣金–过户费购回交易，实际支付资金=购回交易金额+佣金+过户费13华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司成本费用期限约定购回式证券交易中证券公司收取费用（融资成本）交易费用6个月银行贷款利率(1)风险溢价(2)购回价差率(3)=(1)+(2)固定费率客户买卖证券的交易费率0-28天5.6%2.30%7.9%0.15%0.20%29-91天5.6%2.40%8%0.15%0.20%92-182天5.6%2.50%8.1%0.15%0.20%183-273天5.6%2.60%8.2%0.15%0.20%274-365天5.6%2.70%8.3%0.15%0.20%注意：以上购回价差率及客户交易费率仅为参考，具体费率客户与公司协商后确定。14华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司交易盯市最低值=130%(股价下跌35%)股价时间预警值=150%(股价下跌25%)初始交易金额（折扣率50%）履约保障比例预警值：当履约保障比例低于150%时，系统自动产生警戒预警，公司将提示客户关注证券价格变化，提前做好履约相关准备。履约保障比例最低值：当履约保障比例等于或低于130%时，客户应在自收到通知日起两个交易日内提供履约保障措施。15华泰证券深交所约定购回式证券交易业务华泰证券股份有限公司履约保障标的证券A市值+标的证券B市值合并计算履约保障比例=交易A初始交易金额+交易B初始交易金额1、补充一笔新的交易深交所和上交所股票可以相互补充交易。2、提前购回并了结原交易原交易必须一次性购回，不得分批购回。16目录2.沪深约定购回式证券交易业务差异华泰证券股份有限公司17华泰证券股份有限公司业务制度差异业务交易制度差异深交所上交所业务定义符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。业务交易时间9：15-11：3013：00-15：309：30-11：3013：00-15：00业务规模券商根据相关规定和自身风险承受能力确定业务规模券商申请，交易所前端控制撤单处理实时确认成交收盘前可撤单18华泰证券股份有限公司等级结算差异登记结算差异深交所上交所账户设置在中国结算深圳分公司开立两个专用证券账户，分别针对个人和机构。券商设置一个自营处置账户在中国结算上海分公司开立一个专用证券账户券商设置一个自营处置账户无需支付对价权益处理标的证券产生现金分红、债券兑息、送股、转增股份的，红利、利息或新增股份全部留存于证券公司相应账户内，由证券公司在购回交易时一并返还给投资者。返还时通过调整购回交易成交金额和成交数量实现。包括现金分红、债券兑息、送股、转增股份等，在权益登记日划转至客户证券账户。对于投票权，客户提出申请，证券公司按照客户意愿行使。需支付对价权益处理配股：向客户返还配股权增发和配售债券：客户提前购回由客户自行行使19目录3.约定购回式证券交易业务流程介绍华泰证券股份有限公司20华泰证券股份有限公司业务流程客户开发与准备营业部受理业务申请客户资质审核客户征信与评级合格投资者账户报送初始交易申报盯市与履约管理购回交易申报注意：营业部业务专员通过“约定购回群”下载“约定购回计算器”后将交易要素输入并上报我部交易员，审核无误后通过柜台系统进行合同录入。相关协议文件签署21华泰证券股份有限公司业务流程通过资质审核的客户，营业部专员指导其填写相关表单：个人客户填写《风险承受能力评估调查问卷（个人）》、《约定购回式证券交易申请表（个人）》、《约定购回式证券交易资质调查表》。机构客户填写《风险承受能力评估调查问卷（机构）》、《约定购回式证券交易申请表（机构）》、《约定购回式证券交易资质调查表》。客户资质审核22华泰证券股份有限公司业务流程个人客户1.《约定购回式证券交易申请表（个人）》2.《约定购回式证券交易资质调查表》3.有效身份证件；4.普通证券账户卡；5.近期年收入证明或相关完税证明；6.具有法律效力的资产证明（对账单）、住址和电话证明（基金单）；7.个人信用报告（人行开具）；8.公司要求提供的其它资料。客户征信与评级机构客户1.《约定购回式证券交易申请表（机构）》2.《约定购回式证券交易资质调查表》3.企业营业执照（注册登记证）；4.法定代表人证明书；5.普通证券账户卡；6.法定代表人及授权代理人身份证；7.法人授权委托书；8.相关完税证明或税务登记证；9.符合公司要求的审计报告；10.信用报告（人行或商行开具）；11.公司要求提供的其它资料。23华泰证券股份有限公司业务流程相关协议文件签署营业部专岗按《风险揭示书》内容向客户揭示交易风险并指导客户签署《客户协议》（一式三份）、《风险揭示书》并拍照。其中，《客户协议》通过OA办公系统至融资融券部朱嘉晨（工号2508）处审核用印，同时《客户协议》一式三份需寄送朱嘉晨处用印。24华泰证券股份有限公司业务流程合格投资者账户报送营业部在完成客户协议签署及征信环节工作后，需在经纪业务平台V2.0中办理合格投资者报送事宜。具体操作与报价回购业务类似，步骤如下：进入“证券——上海会员综合业务——综合业务协议签署”，输入资产账号或股东账户等信息，其中资产账号为客户普通A股账户的资产账号，账户类别选择“投资者”，签署协议选择“约定购回”，最后点击签署即可。营业部应于每日15：00前通过集中交易系统进行约定购回合格投资者资格申报，15：00点后的申报视为次日申报，委托交易也将顺延一个交易日。16：00后营业部可通过客户证券账户下股东权限或账户流水记录，查看约定购回合格投资者资格申报是否成功。当日成功申报的合格投资者账户，次日可报送交易委托。25华泰证券股份有限公司业务流程初始交易申报客户须临柜与融资融券部委托交易岗通过电话方式就各项交易要素现行协商议价，协商好后，营业部专岗填写《交易协议书》、《初始交易申报单》、《违约处置申请书》并通过OA合同管理流程用印至融资融券部刘永平（工号2289）或谢峰（工号4327）处，同时上述3份协议需寄送至刘永平处用印。签署完毕后，营业部专岗进行合同录入，进入“证券——约定购回业务——约定购回合同录入”。26华泰证券股份有限公司业