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【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步票据贴现业务实务及风险控制1【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步一.票据及常见的票据分类方法2【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•1.票据的定义•票据是出票人依《票据法》签发的，由本人或者委托他人于一定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的可自由流通的有价证券。•票据有广义和狭义之分，广义的票据包括所有的商业凭证，如汇票、本票、支票、仓单、提单、股票、债券、国库券等一切有价证券。狭义票据仅指票据法上规定的汇票、本票和支票。从这个意义上讲，票据是具有法定要式，体现债权债务关系的一种有价凭证，是世界各国主要的结算和信用工具。3【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•2.票据的分类•票据依据不同的分类标准，也有不同的分类：•（1）按票据法的规定不同，票据可分为汇票、本票和支票。•（2）按出票人的不同，票据可分为银行票据和商业票据。签发人和最终付款人均为企业的票据称为商业票据；由银行签发或由银行承担付款义务的票据是银行票据。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•（3）按付款期限的不同，票据可分为即期票据和远期票据。前者是见票即付的票据，后者是在票面上载明付款日期的票据。•（4）按票据产生的原因不同，票据可分为有贸易背景票据和融资性票据。前者根据一定的商品购销活动签发的，是因商品交易关系而产生的债权债务记录；后是则是脱离了物资运动的单纯融资融资活动引起的债权债务记录。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步商业汇票、商业票据•商业汇票是基于合法的商品交易而产生的票据，它是购销人之间根据约期付款的购销合同和商品交易，开具的反映债权债务关系并约期清偿的票据。商业汇票可以由收款人签发，也可由付款人签发。依据付款日期的不同，商业汇票可以分为即期商业汇票和远期商业汇票，前者是见票即付的票据，后者是约定一定支付期限的票据。按承兑人的不同，商业汇票又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。6【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•商业票据是一种短期的无担保证券，是由发行人——一般为信誉高、实力雄厚的大公司——为了筹集短期资金或弥补短期资金缺口在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付证券本息的凭证，也就是通常意义上谈论的融资性票据。•商业票据与商业汇票的根本区别在于是否具有真实贸易背景，目前国外的票据市场中多为商业票据，而目前中国票据市场中只有商业汇票。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步8二.银行承兑汇票和商业承兑汇票区别【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步银行承兑汇票是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的票据。商业承兑汇票是指由银行以外的付款人承兑的商业汇票。在商业承兑汇票中，所谓的“收款人”、“付款人”，是指交易双方当事人而不是汇票当事人。按一般票据规定，商业承兑汇票的出票人应是卖方（交易中的收款人）或买方（交易中的付款人）；承兑人应是买方，付款人应是买方；收款人应是交易中的卖方。9【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步在交易活动中，债权人签发向债务人索取票款的汇票，由债务人在票面上注明承认到期付款的“承兑”字样并签章，从而承担付款的责任，债权人同时也获得付款请求权。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步11三.票据业务、票据融资业务、票据融通业务的概念【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步12票据业务是指涵盖以商业汇票为媒介的信用投放、资金融通、金融服务的票据全业务流程，包括票据发行业务、票据交易业务、票据衍生业务。其中，票据发行业务包括票据签发、承兑等票据一级市场业务，票据交易业务包括贴现、转贴现（含回购）和再贴现等票据二级市场业务，票据衍生业务包括票据咨询、鉴证、保管等票据市场派生业务。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步票据融资是指以未到期商业汇票为媒介的资金融通行为，即资金融入方为获取资金，将所持有的未到期票据转让（或限期转让）给资金融出方的融资行为。票据融资业务就是以未到期票据为交易工具的贴现、转贴现、回购、再贴现等货币市场投融资业务。票据融通是指金融机构通过买入或卖出票据所进行的短期投资或融资行为。票据融通业务包括转贴现、回购、再贴现。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步14四.商业银行票据业务经营活动可划分过程【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步15商业银行票据业务经营活动大体可分为票据承兑、票据买入、票据保管、票据卖出和票据托收五个过程。这五个过程基本涵盖了一张商业票据从诞生到消亡可能经过的全部过程。A.票据承兑是指商业银行根据在本行开户客户提出的承兑申请，对客户的资信情况、交易背景情况、担保情况进行审查，决定是否承兑的过程。票据承兑业务一般归类于信贷业务，通过商业银行的承兑，商业信用就转化为银行信用，通常由商业银行的信贷部门负责。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步B.票据买入是指商业银行根据持票人的申请，通过对票据承兑人、票据本身、跟单资料及申请人资格的审查，决定是否买进并实施的过程，可分为贴现买入、转贴现买入和买入返售三种形式。C.票据卖出是指根据自身经营需要及市场价格等情况决定是否卖出并实施的过程，可分为转贴现卖出、卖出回购和再贴现三种形式。票据的买入和卖出都属于票据市场的投融资业务，一般由商业银行的资金营运部门负责。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步D.票据保管是指商业银行对所买入未到期票据在持有期间的妥善管理过程。E.票据托收是指商业银行以持有的将到期票据要求承兑人按期承付票款并收回票款的过程。是票据市场的附属业务，都归属于结算业务，由商业银行的会计结算部门负责。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步18五.票据市场及票据的发行和交易市场【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步19票据市场包括发行和交易两级市场。1.票据发行市场是一级市场，在这个市场里，票据作为一种信用凭证诞生，首先实现的是因商品交易关系而产生的支付和企业间的结算功能。票据发行包括票据签发和承兑。2.票据交易市场是二级市场，实现票据的流动、货币政策的传导、市场信息的反馈等功能，是票据流通关系人、投资机构、市场中介机构进行交易的场所。二级市场的票据交易活动包括：【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步（1）背书转让——企业之间企业作为票据流通关系人因各种对价关系而通过背书方式使票据这种信用凭证代替货币充当交换媒介功能。企业之间的背书转让通常对应一定的商品交易关系或债权债务关系（2）贴现——企业与商业银行商业汇票的合法持票人，在商业汇票到期以前为获取票款，由持票人或第三人向金融机构贴付一定的利息后,以背书方式所作的票据转让。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步对于持票人来说，贴现是以出让票据的形式，提前收回垫支的商业成本。对于贴现银行来说，是买进票据，成为票据的权利人，票据到期，银行可以取得票据所记载金额。进行流动性管理的重要工具，当再贴现利率低于市场资金利率时，再贴现业务还可能成为商业银行获取利差收益的一种途径。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•（3）转贴现（含回购）——商业银行之间•转贴现（含回购）是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以卖断或回购方式向另一金融机构转让的票据行为，是金融机构间融通资金的一种方式。票据转贴现不仅拓展了票据业务的深度和广度，而且活跃了票据市场，满足了商业银行调整信贷资产结构、调节短期资金、提高资金收益的需要，成为各家商业银行重要的一项资产业务和流动性管理工具。22【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•（4）再贴现——商业银行与中央银行•再贴现是指将自身持有的已贴现票据出售给中央银行的票据行为。再贴现业务是商业银行23【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•票据市场的市场主体主要有：•（1）商业银行•票据市场上最活跃的成分，所占的交易量最大，采用的信用工具最多，对资金供求与利率波动的影响也最大。•（2）非银行金融机构•信用社、财务公司等。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步•（3）企业•企业由于临时性和季节性的资金需要，常常通过签发商业承兑汇票、申请银行承兑汇票、贴现等方式在票据市场融资。•（4）中央银行•中央银行可以通过再贴现吞吐基础货币，调节票据市场供求，传导货币政策意图，实现货币政策目标。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步26六.票据市场利率体系主要包括哪些利率？【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步票据市场的利率主要包括：贴现利率、转贴现利率和再贴现利率。27【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步28七.如何确定票据市场交易价格【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步29贴现市场利率以前在一定程度上受到中央银行的管制。根据人民银行规定：“贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成，而贴现利率上限按照不超过同期贷款利率（含浮动）生成。”从而确定了贴现利率以再贴现利率为下限，以贷款利率为上限的浮动幅度，金融机构在此浮动幅度内拥有自主权。目前贴现利率以3个月的银行业间同业拆放利率加减点确定。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步30转贴现利率的市场化程度最高，市场利率主要决定于市场资金和票据的供给程度，利率水平能够通过高效率、自由化的市场及时反映资金供需状况。同时，票据市场利率与银行间市场利率、备付金利率存在明显的相关性。再贴现利率是中央银行调节金融市场利率的一种手段。中央银行根据市场利率变动的情况，通过调整再贴现率对市场利率产生“告示效应”，从而影响商业银行和社会公众的心理预期。【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步31八.目前票据市场中的主要交易形式【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步金集中管理的重要一环当前票据市场中的主要交易形式分为两种：买断交易和回购交易。1.买断交易是指甲方购买乙方未到期商业汇票，到期由甲方负责收款的票据行为。在这种交易中，甲方为被背书人，乙方为背书人，票据权利从乙方转移到甲方。目前，我国票据市场中，企业与商业银行间的贴现属于买断方式，商业银行间的转贴现也可以采取买断的方式。32【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步金集中管理的重要一环2.回购交易是指甲方对乙方合法持有的未到期商业汇票实施限时购买，乙方按约定的时间、价格和方式将商业汇票赎回的交易行为。其中，甲方是买入返售方，乙方为卖出回购方，卖出回购方为票据的托收人。商业银行间的转贴现可以采用回购方式，商业银行和中央银行之间的再贴现通常也采用回购方式。33【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步金集中管理的重要一环按照是否背书，回购交易又可分为背书回购和非背书回购。背书回购是指票据回购交易双方不仅签订回购交易合同，同时在票据卖出和赎回的过程中进行两次连续的背书，票据权利发生两次转移。非背书回购是指票据回购交易双方仅签订回购交易合同，双方交易行为在票据上没有记载，票据权利不发生转移。34【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步35九.什么是票据业务风险？票据业务风险来自哪些方面？分别是什么？【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步商业银行票据业务风险是指商业银行在票据业务经营活动中，由于各种不确定因素的影响，使票据业务的收益和预期的收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或丧失获取额外收益的机会和可能性。商业银行的票据业务经营风险主要来自五个方面：（1）信用风险。是指承兑人付款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。36【公司业务】绿色财富通道助力企业腾飞进步与您同步（2）市场风险。是指由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险，主要是指利率风险。（3）经营管理风险。是指银行业务经营和内部运作的风险，包括决策失误导致的