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第六章中央银行的负债业务★中央银行的负债是指金融机构、政府、和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。•第一节货币发行业务•第二节中央银行的存款业务•第三节中央银行其他负债业务•第四节中国人民银行的负债业务学习目的与要求：•通过本章的学习，了解中央银行负债业务的种类，理解货币发行的含义、性质和原则，掌握货币发行与存款业务的特点，并结合中国人民银行实际，掌握其货币发行、存款业务和其他资金来源业务的具体运作方法。第一节货币发行业务一、货币发行的内容(一)货币发行的含义★一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；★二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。一、货币发行的内容(二)货币发行的两种性质---经济发行与财政发行★货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币流通量。★货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。(三)货币发行渠道与程序★发行渠道中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、再贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。发行程序美国联邦储备券发行和回笼程序联邦储备委员会货币发行代理人联邦储备银行申报需要现钞的数额，递交发行抵押（票据或债券等）任命审查核实发行抵押（票据或债券等），合格后交割，不合格拒绝发行回笼$垄断发行的原则$经济发行的原则$信用保证的原则$弹性原则二、货币发行的原则是什么？为什么？如何保障？（一）定义（P97)货币发行的准备制度是指中央银行以一种或几种形式的资产作为发行货币的准备，从而使货币的发行量与货币发行准备资产之间建立起相互联系、相互制约关系的制度。三、货币发行的准备制度(二)货币发行准备的构成构成现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。证券准备，包括短期商业票据、短期国库券、政府公债券等等。(三)主要货币发行准备制度★现金准备发行制（100%黄金、外汇等作为准备，缺乏弹性）★证券保证准备制（以政府公债、短期国库券、短期票据等作为发行准备）★现金弹性比例制度（超过规定现金比例，征收超额发行税）★证券保证准备限额发行制（限额内可全部用证券，超过限额部分，以十足现金作准备）★比例准备制（规定发行准备中现金和有价证券各自比重）（四）主要国家及地区货币发行制度国家时间发行准备制度基本规定美国1980年前实行弹性比例制度黄金、金证券不低于40%32.5%征税1%32.5%征税1.5%-2.5%1980年至今“发行抵押”制度（保证准备制度）。金证券；流通中的政府债券；合格的商业票据、抵押票据和银行承兑票据；合格的州和地方政府债券。英国1844年以前实质上实行现金准备发行制1844年后证券保证准备限额发行制（政府证券作准备的发行量不超过1400万英镑）目前完全的信用保证制度（保证准备制）。日本有最高发行限度限制的比例准备制超过该限度后即使是现金准备仍需缴纳发行税。香港现金准备发行制100%美元外汇第二节中央银行的存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系（一）中央银行存款业务的特点一、中央银行存款业务的特点与意义1.存款原则具有特殊性-----具有一定的强制性2.存款动机具有特殊性-----实现宏观调控职能3.存款对象具有特殊性-----金融机构和财政等部门4.存款当事人关系具有特殊性-----除经济关系外，还是一种管理与被管理的关系（二）中央银行存款业务的意义1.有利于调控信贷规模与货币供应量央行→法定存款准备金率→商业银行信用创造→货币供应量央行→法定存款准备金率→商业银行超额准备金→信贷规模→货币供应量央行→吸收存款→集中资金→有利于开展再贴现和公开市场→货币供应量（二）中央银行存款业务的意义2.有利于维护金融业的安全稳定利用存款，发挥最后贷款人职能；利用存款账户，分析金融机构资金运用状况，加强监督，提高其经营管理水平；利用法定存款准备金率对金融机构进行管理。如法定存款准备金率与资本充足率挂钩。3.有利于资金的支付清算二、准备金存款业务存款准备金制度的产生与发展18世纪英国以不成文的形式创建了存款准备金制度。而以法律形式规定金融机构向中央银行交存存款准备金则始于美国，1842年，美国国会通过路易斯安那州首先设立存款准备金制度，规定全州范围内的银行必须把存款和银行券总额的1/3作为存款准备金。1913年美国制定《联邦储备法》后建立了联邦储备系统(FederalReserveSystem)规定所有接受存款的金融机构都必须按法定比率向联邦储备银行缴存准备金20世纪30年代世界经济大危机后，各国纷纷建立法定存款准备金制度。作用的演变：初始功能即保障银行体系的安全的功能----宏观调控功能★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。二、准备金存款业务(一）存款准备金的含义(二)准备金存款业务的基本内容1.被要求缴纳法定存款准备金的机构范围2.存款准备金比率，亦即法定存款准备金率的确定与调整①按存款的类别规定准备金比率②按银行规模、经营环境规定不同比率③规定存款准备率的调整幅度4.规定可充当存款准备金的内容西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。3.准备金存款的利息5.确定存款准备金计提的基础(1)确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款(2)确定缴存存款准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础。一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础。存款基数：那些负债项目应该缴纳法定存款准备金时间三、中央银行的其他存款业务其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款央行要求金融机构将资金存放在央行并获取一定利息，是一种直接控制方式。特点：非常规性、业务对象的特定性、存款期限的短期性、数量和利率的强制性。四、中央银行存款业务与其发挥作用的关系1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一4.便于中央银行组织全国清算3.中央银行集中必要资金发挥最后贷款人职能。5、通过存款账户掌握了解和监督金融业的资金运动。第三节中央银行的其他负债业务二、对外负债三、资本业务★定义：中央银行向金融机构发行的债务凭证。一、发行中央银行债券★发行目的减少商业银行的超额储备，调节货币供应量以此作为公开市场操作的工具之一，通过中央银行债券的市场买卖行为，灵活的调节货币供给量。中央银行债券的发行方式发行方式信用发行外汇质押发行中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式。★内容：●主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债券等。★目的：●平衡国际收支●维持本币汇率●应付货币危机或金融危机二、国外负债定义：中央银行的资本业务是中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行的资本来源和构成思考：中央银行需要多少资本？三、资本业务第四节中国人民银行的负债业务一、中国人民银行的货币发行业务•（一）人民币发行原则与准备制度原则：*集中统一发行原则*计划发行原则*经济发行原则准备：商品图6-1中国历年货币供应量和国内生产总值0.0100000.0200000.0300000.0400000.0500000.0600000.0700000.0800000.0199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010年份单位：亿元国内生产总值M2M1M0（二）货币发行和回笼的程序人民币发行程序（P106)提出人民币的发行计划，确定年度货币供应量。国务院批准人民银行报批的货币供应量计划。发行基金的调拨普通银行业务库日常现金收付。发行库（人民银行）业务库（商业银行）政府流通领域企业家庭现金存量发行回笼现金投放现金归行人民币发行和回笼程序发行库和业务库•发行库是中国人民银行为国家保管发行基金的金库。•业务库是商业银行的基层行处，为办理日常现金收付设置的现金库存，所保留的现金库存是收付业务的备用金，经常处于周转状态，是流通中货币的一部分。发行库与业务库的区别发行库业务库机构设置不同隶属人行隶属商业银行保管货币的性质不同发行基金现金业务对象不同金融机构企业、个人等首付款项的起点不同出入库的金额起点千元为单位，必须整捆出库无限制发行基金的调拨发行基金的涵义什么是？•是中国人民银行为国家保管的待发的货币。保管：•由设置发行库的各级人民银行保管，并有总行统一掌握，各分库（分行）、中心支库（市中心支行）、支库（支行）所保管的发行基金，都只是总库的一部分。来源•印制的新人民币和回笼货币发行基金和现金•发行基金和现金是两个性质不同的概念，它们既有联系又有本质上的区别.•两者之间联系在于可以互相转化，在按制度规定的手续操作下，发行基金从发行库出库进入业务库后成为现金；现金从业务库缴存到发行库又成为发行基金。发行基金和现金•发行基金与现金的主要区别：•①性质不同。发行基金是国家供货币发行的准备基金，是国家待发行的货币；现金是国家以法律形式赋予强制流通的现实货币。•②管理的主体不同。发行基金的管理主体是国家授权的，中国掌握货币发行的机关是中国人民银行。现金的管理主体是有现金收入的社会各阶层、各单位和个人。•③价值形态不同。发行基金不是流通中货币，不具有价值符号，它的价值体现在印制费用、调运和管理费用上；现金是流通中货币，具有价值符号，其价值体现是一般等价物。•④流通形式不同。发行基金是通过上级行签发的调拨命令流动的，没有上级行的调拨命令，任何单位和个人都无权动用；而现金是根据持有者的需要流通的。发行基金计划发行基金计划是在一定时期内，发行和回笼货币的计划。它是一个差额计划，就是通过货币投放与回笼相抵后的差额（货币净投放或货币净回笼）。编制一般要根据国家在发展经济方面的政策、社会经济发展状况、有关部门的经济计划指标和历史数据等为依据，通过编制草案、协调计划、上报计划等等步骤来完成。发行基金运送管理•发行基金运送是指按照调拨命令，把发行基金运送到异地的过程。•制度管理是指通过制定和和严格执行发行基金的运送制度进行管理。•主要内容：坚持保密制度；坚持双人押送制度；坚持交接制度等。反假币和票样管理人民币出入境限额管理人民币出入境限额管理时间部门规定1951.3.6政务院禁止人民币出入境1957.7.25人行最高限额每人每次不超过5元1987人行和海关总署最高限额每人每次不超过200元1993.2.5人行每人每次携带的限额为6000元2005.1.1.人行每人每次携带的限额为20000元思考：为什么限制货币的出入境？为什么要调整限额？为什么不能取消限额，实行自由出入境？二、中国人民银行的准备金存款业务发展1984年实行存款准备金制度开始按不同存款种类实行差别准备金率1985年改为各种存款按统一比率提缴1998年将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款，划为金融机构的一般存款，将原各金融机构在人民银行的“准备金存款”和“备付金存款”两个帐户合并，称为“准备金存款”帐户。2003年改革了邮政储蓄存款100%上缴人行的制度，最终统一了人民币存款存款