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1第二章商业银行的资本管理银行资本是银行稳健经营的基础银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健资本的筹集与管理2第一节银行资本的性质与作用银行业面临的主要风险（1）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降（2）利率风险：金融市场利率的波动（3）汇率风险：汇率的波动（4）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性（5）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积累的结果保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一3关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素（1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长银行资本的多种功能4第二节银行资本的构成银行资本的一般来源：（1）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务5对银行资产与银行资本关系的认识（1）80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系（2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度（3）1988年，BIS通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准6《巴塞尔协议》的主要思想商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平7《巴塞尔协议》对商业银行资本的分类核心资本：（1）股本：普通股、永久非累积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备（2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值（3）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损而设立（4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具（5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称8永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付义务先于普通股返回9《巴塞尔协议》对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应”；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动10银行规模与资本构成规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高11我国商业银行的资本构成分析《商业银行资本充足率管理办法》(2004)对我国商业银行资本的规定：（一）核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权（二）附属资本：重估储备；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资12《商业银行资本充足率管理办法》(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分（2）对附属资本进行了重新分类和定义（3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目13我国国有商业银行的资本构成（1）我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本（2）银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同（3）在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本14我国股份制商业银行的资本构成（1）实收资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银行为72.92%，招商银行为35.60%（2）未分配利润占资本比重今年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行———股份制商业银行有较强的内部融资能力15二、银行资本的构成中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行资本总额（亿元）1778.551360.402196.601072.36资本构成：实收资本1607.301292.521421.00851.15占资本%90.3795.0164.6979.37资本公积12.8231.83622.48221.21占资本%0.722.3328.3420.63盈余公积147.68———占资本%8.30———未分配利润10.7536.05105.650占资本%0.602.654.810.00国有商业银行资本构成（2002）返回16二、银行资本的构成返回中信实业银行中国光大银行深圳发展银行招商银行资本总额（亿元）93.37128.1237.68160.32资本构成：实收资本68.0982.1719.4657.07占资本%72.9264.1451.6235.60资本公积0.1622.9415.7292.70占资本%0.1717.9141.7257.82盈余公积11.5118.101.255.16占资本%12.3314.133.323.22未分配利润14.164.910.395.39占资本%15.173.821.043.36我国股份制商业银行的资本构成（2002）17第三节资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？资本收益与倒闭风险——银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险18资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险比较A、B两个银行的资产负债情况：A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。19A、B银行的资产负债表比较单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计240240返回20美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行情。银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。21巴塞尔新资本协议对资本充足的测定1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即：核心资本比率＝核心资本/风险加权资产×100%（2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：总风险资本比率＝总资本/风险加权资产×100%≥8%国外主要商业银行资本充足率（2003年7月）我国主要商业银行的资本充足率（2003年7月）22名称一级资本数量（百万美元）资本资产比（%）资本充足率（%）花旗集团（Citigroup）590125.3811.25美洲银行（BankofAmericaCorp）430126.5112.43汇丰控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）375704.9511.95法国农业信贷集团356615.8611.70瑞穗金融集团290922.699.53皇家苏格兰银行276524.2611.70三井住友银行270993.2110.10三菱东京金融集团260393.3310.84法国巴黎银行241193.2410.90返回23名称资本资产比（%）资本盈利率(%)资本充足率(%)中国银行5.057.68.15中国工商银行3.733.75.54中国农业银行4.572.2——中国建设银行3.483.86.91交通银行4.254.86.85招商银行4.1924.8——返回24银行风险监管的三大支柱（1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充新巴塞尔协议的主要精神25第四节资本的筹集与管理银行资本规模的衡量方法（1）GAAP资本：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值GAAP＝总资产账面值—总负债账面值（2）RAP资本：银行RAP资本＝股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失储备＋可转换次级债务＋其他（3）市场价值资本MVC：MVC＝银行资产的市场价值（MVA）—银行负债的市场价值（MVL）26影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构（4）银行的信誉27银行资本的最低需要量银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降KCC资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系28银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系29银行总体目标资本需要量内部筹集预计资本结构目标资本结构预计股息目标股息政策外部筹集股票债券银行的资本计划30银行资本的内部筹集优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策银行内源资本支持资产增长模型（戴维·贝勒1978）31银行资本外部筹集银行资本外部筹集的主要方式（1）出售资产与租赁设备（2）发行普通股（3）发行优先股（4）发行中长期债券（5）股票与债券的互换等32四、资本的筹集与管理中长期债券能够成为银行的补充资本的原因：该债券的持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（《巴塞尔协议》中规定必须超过5年以上）。银行发行的中长期债券的种类主要有：资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数33（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年~15年（2）资本证券：面额较大；期限为15年以上（3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票（4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数（5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息34本章复习题银行资本对银行的经营有什么意义？《巴塞尔协议》对银行资本的构成是怎样规定的？怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？《新巴塞尔协议》的主要精神是什么？银行资本筹集的主要渠道有哪些？