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1第八章表外业务2表外业务第一节：银行表外业务的发展第二节：担保业务第三节：票据发行便利第四节：远期利率协议第五节：互换业务第六节：期货与期权第七节：其他主要的表外业务第八节：表外业务的管理案例：资产组合3第一节银行表外业务的发展一、表外业务的涵义二、表外业务发展状况三、表外业务发展的原因四、中国银行业开展表外业务的分析4一、表外业务的涵义表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务广义的表外业务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务5二、表外业务发展状况20世纪80年代以来表外业务获得快速发展金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动商业银行的非利息收入迅速增长6三、表外业务发展的原因规避资本管制，增加盈利来源适应金融环境的变化转移和分散风险适应客户对银行服务多样化的需要银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务科技进步推动了银行表外业务7四、中国银行业开展表外业务的分析更新商业银行经营理念改善银行业技术手段培养新型金融人才8第二节担保业务一、备用信用证二、商业信用证9一、备用信用证含义为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件类型可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证作用有利于借款人信用升级开证行成本低、盈利高受益人更加安全10一、备用信用证交易程序订立合同、申请开证、开证与通知、审核与修改、执行合同、支付和求偿11二、商业信用证含义指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据分类方法按是否跟单、按可否撤销、按议付方式、按可否转让等分类12二、商业信用证特点开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件优点进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高交易程序开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、审查与修改、交单议付、开证人付款赎单13第三节票据发行便利一、票据发行便利及其产生的原因二、票据发行便利的种类三、票据发行便利市场的构成四、票据发行便利的程序五、票据发行便利市场经营中应注意的问题14一、票据发行便利及其产生的原因含义借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内(一般期限为５至7年)，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金产生原因国际金融市场融资形势变化票据发行便利也充分利用了借款人自身的信誉15二、票据发行便利的种类包销的票据发行便利循环包销便利可转让的循环包销便利多元票据发行便利无包销的票据发行便利16三、票据发行便利市场的构成借款人发行银行包销银行投资者17四、票据发行便利的程序由发行人委任包销人和投标小组成员发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件安排发行时间表18五、票据发行便利市场经营中应注意的问题严格把好市场准入关加强自我约束性的内部管理注意保持银行的流动性选择高资信的企业和银行19第四节远期利率协议一、远期利率协议及其产生的原因二、远期利率协议的特点三、远期利率协议的类型四、远期利率协议的交易程序五、远期利率协议的定价六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨20一、远期利率协议及其产生的原因含义是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额产生的原因20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利21二、远期利率协议的特点成本较低灵活性大保密性好22三、远期利率协议的类型普通远期利率协议对敲的远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议23四、远期利率协议的交易程序交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认报价银行在结算日以电传形式确认结算24五、远期利率协议的定价远期利率启用费或年差价利差收益25六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨利率市场化进程金融市场的发展资信高的银行和客户26第五节互换业务一、互换业务及其产生的原因二、互换的特点三、商业银行从事的互换交易类型四、互换的交易程序五、互换的定价六、中国发展互换业务的可能性探讨27一、互换业务及其产生的原因含义是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动产生的原因汇率波动大利率波动大28二、互换的特点可保持债权债务关系不变能较好地限制信用风险29三、商业银行从事的互换交易类型利率互换息票利率互换基础利率互换交叉货币利率互换货币互换30四、互换的交易程序选择交易商参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施31五、互换的定价利率互换价格是指市场一定期限的浮动利率与一个固定利率的交易，而以固定利率表示利率互换价格货币互换价格是用交换货币的远期汇率来表示，而远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率32六、中国发展互换业务的可能性探讨经济主体融资渠道多元化金融市场的发展银行获取金融信息的能力高资信的客户33第六节期货与期权一、金融期货二、金融期权34一、金融期货含义期货是交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易金融期货是以某种金融工具或金融商品(例如外汇、债券、存款证、股票指数等)作为标的物的期货交易方式种类货币期货；利率期货；股票指数期货35二、金融期权含义是一种能够在合约到期日之前(或在到期日当天)买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利分类看涨期权、看跌期权金融期权的衍变股权期权；利率期权；货币期权；黄金期权36二、金融期权期权交易层次场外期权交易、交易所期权交易、隐含型期权交易期权交易对商业银行经营管理的意义从事风险管理的有力工具使银行获得有力的财务杠杆为商业银行管理头寸提供了进取型技术37第七节其他主要的表外业务一、贷款承诺二、贷款出售38一、贷款承诺含义是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金类型定期贷款承诺；备用承诺；循环承诺39一、贷款承诺定价贷款承诺定价的核心是佣金费率的确定交易程序提出贷款承诺申请、评估可行性、协商细节、划拨资金、归还本金优点对借款人而言：更加灵活、资信提升对承诺行而言：盈利增加40二、贷款出售含义银行在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入类型更改；转让；参与特点有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、提供融资便利41二、贷款出售定价初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷款出售的手续费交易程序提供信贷出售贷款的报价买卖双方接洽签订基本协议书转付贷款本息42第八节表外业务的管理一、表外业务的特点二、表外业务的风险三、表外业务的管理43一、表外业务的特点灵活性大规模庞大交易集中盈亏巨大透明度低44二、表外业务的风险信用风险、市场风险、国家风险、流动性风险、筹资风险、结算风险、操作风险、定价风险、经营风险、信息风险45三、表外业务的管理商业银行对表外业务的管理建立有关表外业务管理的制度改进对表外业务风险管理的方法对表外业务活动监管完善报告制度，加强信息披露依据资信认证，限制市场准入严格资本管制，避免风险集中调整会计揭示方法46案例：资产组合2004年5月27日，中国建设银行通过“竞争性出售”约40亿元抵债房地产，回收现金比例为34.75%，合计约14亿元人民币。这是国内商业银行第一次按照国际通行的做法打包处置不良资产，是商业银行第一次“公开竞争性”卖断出售不良资产，是国内第一次公开打包出售房地产抵债资产。通过激烈竞价，中国建设银行全部三个资产包均以较高价格成功出售，摩根士丹利牵头的投资财团和德意志银行牵头的投资财团在角逐中最终胜出，分别赢得了两个资产包和一个资产包。交易涉及的资产组合账面价值约40亿元人民币，绝大部分资产是建设银行近年来收取的抵债房地产，分布于全国十几个省市。2006年06月16日，中国建行进行第二次抵债资产组合国际公开竞争性出售交易，抵债资产组合账面金额共计9．6亿元人民币，资产项目共177项，主要由位于广东省境内的房地产类资产组成，资产类型包括办公楼、购物中心、零售商店、住宅、仓库、工业厂房、土地和小量的机器设备。47案例：资产组合抵债资产组合公开竞争性出售交易是以一个单独的资产包的形式公开面向国内外投资者的，按现金卖断100％的资产权益的模式，以密封递交公开竞争性报价的方式，将资产组合出售给出价最高的合格投资人。中国建设银行收到由四家注册投资者所组成的共三家投资集团的符合标准的公开竞争性报价书。报价最高的由DAC资产管理有限公司和由法国CreditAgricole集团属下从事企业和投资银行业务的分支机构———法国东方汇理银行所组成的注册联合体在本次交易中胜出，以账面价值19％的出价比例赢得了资产组合。交易的成功，标志着中国抵债资产处置领域的一次创新———卖方第一次以不设立保留底价（最低销售价格）的公开竞价方式出售资产，出售价格是完全按照国际惯例、依靠市场决定的最高公允价格，标志着中国银行业抵债资产处置领域的一次创新，将为今后不良资产的处置交易提供有益借鉴。——《中华工商时报》2006年6月20日48本章结束