第八章 贸易融资业务

第八章贸易融资业务一、授信银行向客户提供的各种信用支持；既包括向客户直接提供资金支持的行为（贷款、透支、押汇等）也包括就客户的信用向第三方提供担保的行为（开立信用证、票据承兑和保函等）；为尽可能减低风险，银行根据客户的资信状况决定授信形式、数额、期限和担保要求等；国际通行10个等级（整体业务发展、经营状况和财务状况如现金流和偿债能力）。级别AAA：客户资信最好AAABBBBBBCCCCCCD：最差（一般不宜授信授信额度(CreditLine)银行按规定程序确定的在一定时期为单一客户核定的可提供授信支持的最高限额信用额度包括的范围（出口方面）信贷额度、信用证（出口）抵押贷款额度（俗称打包放款）、出口押汇额度、出口托收押汇等。信用额度的金额和期限金额一般为公司净资产的50%，或公司资本金10倍，或公司年进出口量的30%。期限为一年，在期限内可循环使用。如，某企业申请到一年出口押汇额度200万美元，该企业使用五次，可使用金额1000万美元（手续只需办理一次，另外的手续则很简单），使用十次的话，可使用金额2000万元。出口贸易融资第一节打包放款(PackingLoan)指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。对出口商有哪些好处•扩大贸易机会——在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会；•减少资金占压——在生产、采购等备货阶段都不必占用出口商的自有资金，缓解了出口商的流动资金压力。何时宜选择打包贷款流动资金紧缺，国外进口商虽然不接受预付货款的条件但同意开立信用证。注意事项1．出口商申请办理打包贷款时向银行提交：a.书面申请；b.国外销售合同和国内采购合同；c.贸易情况介绍；d.正本信用证；2．需与银行签订正式的《借款合同（打包贷款）》；3．融资银行应为信用证的通知行，且融资银行可以议付、付款。4．信用证中不含出口商无法履行的“软条款”5．申请打包贷款后，信用证正本须留存于融资银行；6．正常情况下，信用证项下收汇款须作为打包贷款的第一还款来源；7．出口商装运货物并取得信用证下单据后，应及时向银行进行交单议付。8、币种可外币可本币；9、贷款额上限是信用证的90%；一般为70%-90%。9.贷款期限一般不超过360天.大型设备出口,由于收款期可长达3-5年,故理论上也可长达3-5年,但实务中一般采用”分批打包,期限不超过一年”的办法。第二节出口信用证项下押汇(Billpurchased)在出口商发出货物并交来信用证要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通；对出口商有哪些好处•加快资金周转——在进口商支付货款前，出口商就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度；•改善现金流量——可以增加出口商当期的现金流入量，从而改善财务状况，提供融资能力；•简化融资手续——融资手续相对于流动资金贷款等简便易行；•节约财务费用——在中国银行办理出口押汇，可以根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而实现财务费用的最小化何时宜选择出口押汇•流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；•发货后、收款前遇到临时资金周转困难；•发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率肯定高于押汇利率。第三节出口信用证项下贴现银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。对出口商的好处•简化融资手续——银行最愿提供的贸易融资业务，手续最简便；•加快资金周转——即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力；•扩大贸易机会——可为进口商提供远期付款的融资便利，扩大贸易机会。何时宜选择出口贴现•远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，出口商如因临时资金周转困难而需要短期的资金融通，则宜选择出口贴现；•远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，出口商如遇到新的投资机会，且预期投资收益率高于贴现利率，则宜选择出口贴现。注意事项1．签订合同时与进口商约定以远期承兑信用证作为结算方式；2．开证行承兑远期汇票或发出承兑通知后，出口商需向银行提交贴现申请书；3．银行一般不办理无贸易背景、用于投资目的的票据贴现。第四节福费廷(Forfeiting)定义：福费廷也称包买票据或票据买断，指银行作为包买商(Forfeiter)从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/承付或保付的汇票或债权，而向出口商提供融资的业务。福费庭的特点1．福费庭票据一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品；2．在福费庭业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权；3．福费庭票据一般在1－5年，属中期融资业务；4．福费庭属批发性融资工作，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优势性不很明显。对出口商的好处1.终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度；2.改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力。3.节约管理费用——出口商不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；4.提前办理退税——办理福费廷业务后客户可立即办理外汇核销及出口退税手续。5.规避各类风险——叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；6.增加贸易机会——出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；实现价格转移可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。对进口商的好处1．可获得贸易项下延期付款的便利；2．不占用进口商的融资额度；3．所需文件及担保简便易行。对贴现银行的好处1．使银行扩大业务品种，加强与国际金融的交往，有利于培养金融专业人才；2．利用外资为国内出口商广开融资渠道，促进贸易出口；3．融资效率高，在不占用本身贷款规模的前提下，扩大了融资金额和范围；4．可随时在二级市场上出售所贴现票据，转移风险。与其他融资方式比较一、与商业贷款比较银行对中期贸易融资一般仅提供浮动利率的商业贷款。如果银行同意对个别借款人提供固定利率贷款，那么利差也加得很高，以避免或减少利率上浮给银行造成的损失。在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。福费庭业务最重要的一个特点就是可提供固定利率的中期贸易融资，它能满足客户控制利率风险，确定融资成本的需要。二、与出口信贷比较出口信贷是政府为鼓励本国资本性货物的出口而提供的一种带有利息补贴性质的融资。对出口商来讲是最有吸引力的，但它要求的条件也是很严格的，并非所有项目都能符合出口的信贷的条件。而且，在出口信贷条件下，一般还要求出口商投保出口信用险，并要求银行提供还款担保或出口商提供财产抵押。这样不仅手续繁琐，而且增加了费用开支，况且，出口商尽管投保了出口信用险，但保险公司一般只承保应收账款的90％左右，而且通常是在应收账款变为呆账后6个月后才予以赔付，若通过法律程序索债，赔付期可能会更长。可是出口商欠银行的贷款却必须到期归还，不能延续。所以，出口商还要承担一定的收汇风险。三、与保理业务比较保理业务是近年来发展较快的固定利率融资业务，通常仅提供180天以内的短期贸易融资。保理与福费庭正好适用于不同领域和期限。保理业务适用于托收项下短期贸易融资，而福费庭适用于信用证或银行担保项下的中长期贸易融资；另外，保理业务中，出口商最多只能得到发票金额80％的融资，而且还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险。而在福费庭业务中，出口商可按票面金额获得融资，而且不承担任何风险。因为，出口商是以无追索权的形式将远期期票据出售给银行的。在哪些情况下宜选择福费廷•为改善财务报表，需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除；•应收帐款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费；•应收帐款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。第五节出口托收项下押汇第六节国际保理业务保理：是保付代理的简称InternationalFactoring是一项集银行结算、客户风险承担、资信调查、应收帐款管理及追收等内容为一体的综合性金融产品。如果以赊销或D/A方式操作，可以考虑采用保理业务方式。定义是银行作为保理商为国际贸易记帐赊销方式提供出口贸易融资、销售财务处理、收取应收帐款及买方信用担保合为一体的综合性金融服务。当事人1、出口商提供货物出具发票，其应收帐款由出口保理商叙做保理业务。2、进口商对提供货物所产生的应收帐款负有付款责任的当事人。3、出口保理商（ExportFactor)对出口商的应收帐款叙做保理业务的当事人。4、进口保理商（ImportFactor)或代理保理商(CorrespondentFactor)同意代收由出口商出具发票表示的并转让给出口保理商的应收帐款，依照保理规则，对已承担信用风险的受让应收帐款，有义务支付的当事人。分类（1）按是否有追索权分有追索权保理与无追索权保理（多为有追索权的）（2）按是否提供融资分到期保理与融资保理（3）按货款是否付保理商分公开型保理与隐蔽型保理公开保理中，出口商必须以书面形式将保理商的参与通知所有客户，并指示他们将货款直接付给保理商出口保理业务流程分为三个阶段：一、额度的申请与核准二、出单与融资三、催收与结算1234出口商出口保理商进口保理商进口商流程一额度申请与核准1.出口商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核准信用额度出口商进口商出口保理商进口保理商5678流程二出单与融资5.如果进口商同意购买出口商的商品,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商6.出口商将发票副本交出口保理商7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款出口商进口商出口保理商进口保理商9101111‘12流程三催收与结算9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10、进口商于发票到期日向进口保理商付款11、进口保理商将款项付出口保理商（特殊情况：如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保付款）12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商进口保理业务流程（以双保理业务类型项下的公开型业务为例）分为三个阶段：一、进口额度的审批与核准二、来单三、对外付款流程一进口额度审批与核准1.出口商寻找有合作前途的进口商2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4.根据进口保理商内部的风险授信业务原则和规定，对进口商核定一个进口保理业务额度，同时与进口商签定“进口保理业务协议”。5.进口保理商将额度的核准信息及时通知出口保理商。1235出口商进口商出口保理商进口保理商4流程二来单6.如进口商同意购买出口商的商品或服务,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商.7.出口商将发票副本交出口保理商.8.出口保理商通过EDI系统通知进口保理商有关发票详情.出口商进口商出口保理商进口保理商678流程三对外付款9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进商催收.10、进口商于发票到期日向进口保理商付款.11、进口保理商将款项付出口保理商（特殊情况：如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保付款）.12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商.出口商进口商出口保理商进口保理商9101111‘12国际保理为贸易双方带来哪些益处•增加营业额•提供风险保障•节约成本•简化手续增加营业额出口商对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额进口商